В последнее время Lufthansa довольно слабо выглядела по сравнению с другими акциями в DAXe. Глянул её на предмет дальнейшего ослабления курса.

По ХО/P&F (см. картинку выше, одна клетка 0,25 евро) сигнал на продажу был после пробоя поддержки в р-не 13,5. Расчёт по Дорси указывает на цель в р-не 10,25:
15,25-(10*2*0,25)=10,25. Если ошибся с расчётом, то прошу поправить.
Так как "продавать" (=сыграть на падающий курс) акцию я решил про помощи КО-сертификата, то в качестве ориентира для выбора шорт-сертификата взял недельную вершину из 2013 года (см. свечной график ниже) в р-не 17,271.

Как ориентир для нокаут-сертификата можно было бы взять вершину из 2015 года (15,52), но я решил быть консервативнее, в конце концов рычаг (Hebel) ко-сертификата в 2,5 меня вполне устраивает.
В итоге купил консервативный нокаут-шорт DE000HY7KDM5, у которого в данный момент 39,30% запаса курса до нокаута, в случае если курс акции начнёт расти.
Покупная цена одного сертификата 5,06 евро, риск тотальной потери позиции составляет 1% депота.

Купил сегодня в депот Allianz, благо DAX (XETRA) сегодня неплохо просел: -3,2%. При этом Allianz вошёл в пятёрку лучших акций дня (лишь -1,9%), что говорит о том что акция в данный момент не слабее рынка.
Почему Allianz?
Давно хотелось добавить в депот акцию из отрасли финансов. К тому же хотелось бумагу с хорошим уровнем дивидендов. А так как у меня в депоте за исключением Fielmann все другие акции вынуждены "отдавать" Quellensteuer при выплате дивидендов (STO,KO,VZ,MRK,SJI), то в этом плане Allianz как акция без Quellensteuer при выплате дивидендов, весьма неплох.
От вершины 2015 г. (170,26) акция просела более чем на 10% (сегодня был курс 152,05). Может конечно и рановато купил, но 06.05.2015 у неё дивиденды...
подробности (чарты) следуют...

Недавняя реакция биржи на последний квартальный отчёт TXN (Texas Instruments Inc.) демонстрирует, как минимум на чартах, медвежьи настроения. Решил и я посмотреть на чарты акции и её сектора подробнее.
В качестве чартов рассмотрел чарты с использованием системы ичимоку и импульсной системы Элдера.
Акция/Сектор - Тип чарта - направление
------------------------------------------------------------------------
акция - ичимоку недельный - лонг/нейтрально
курс над облаком: лонг
линия ичимоку_9 над линией ичимоку_26: лонг
линия ичимоку_52 на уровне курса: нейтрально

акция - ичимоку дневной - шорт
курс под облаком: шорт
линия ичимоку_9 пересекла линию ичимоку_26 сверху вниз: шорт
последнюю неделю объёмы падают: шорт
объём по отношению к курсу показывает дивергенцию (объём падал, курс рос): шорт

акция - ХО - шорт
пробито двойное дно: шорт

акция - импульсы элдера (долгосрочный тренд) - шорт
ЕМА65 > курс: шорт
МАСД < 0: шорт

акция - импульсы элдера (среднесрочный тренд): шорт
ЕМА13 > курс: шорт
МАСД < 0: шорт

сектор (NDXT) - импульсы элдера (долгосрочный тренд) - лонг
ЕМА65 < курс: лонг
МАСД > 0: лонг

сектор (NDXT) - импульсы элдера (среднесрочный тренд) - нейтрально
ЕМА13 > курс: шорт
МАСД > 0: лонг

И как итог недельный чарт акции с линиями Боллингера (комментарии в чарте на англ.)

Ввиду того, что большинство из рассмотренных чартов указывают на немалую вероятность движения курса акции в ближайшее время вниз, то можно рассчитывать на небольшую коррекцию ($55==>$52..50). В итоге был куплен консервативный нокаут-шорт сертификат на акцию PS0BWL.
Вход (1,88 евро) был примерно на уровне $55 за акцию.
Цели в р-не $50-52. $52 как дно из недельного чарта (02.02.2015), $50 из ХО-чарта. Дополнительные цели: нижняя Боллингера $51,44 из недельного чарта, ЕМА50-недельная $50,78, и $51,08 как дно из недельного чарта (05.01.2015).

По ХО у неё ничего особо угрожающего нет. Многолетний долгосрочный тренд вверх, она вполне может выбросить последних и снова продолжить тренд. Это по Дорси называется "вытряхивание", если я не ошибаюсь. Я никоим образом не пытаюсь оспорить твой анализ и понимаю, что ХО всего лишь ещё один голос в этом слаженном хоре, как подтверждение.
А сказать я, собственно, хотел, что тема Leerverkäufe меня давно привлекает, но не знаю, как к ней правильно подступиться, чтобы не отбить у себя охоту излишком информации. Очень хочу попробовать, а сейчас вроде подходящие времена для этого наступают. Какие-нибудь практические шаги можешь посоветовать?

так и есть, добавить (пока) особо нечего
всё нормально, у каждого своё мнение и видение ситуации. Представленный мною "хор" (чарты) склонил меня к мысли, что в краткосрочной перспективе небольшую возможную корректуру 5-10% ($55 ==> $52..50) можно попробовать прихватить.
Если под практическими шагами рассматривать выбор инструментов для шорт-торговли, то на данный момент для отдельных акций лично я пользуюсь шорт нокаут-сертификатами (нем. Put Hebelzertifikat).
У немецких брокеров можно делать подобные шорт-трэйды и при помощи CFD, причём это намного удобнее чем при помощи шорт КО-сертификатов. У меня самого опыта в работе с CFD практически нет. Некоторое время назад открыл CFD-демо на onvista.de, там и пробую. Слышал, что у североамериканских брокеров можно как-то напрямую делать Leerverkäufe, хотя полагаю, что по сути это недалеко от тех же CFD.
Пут опционшайны (Put Optionschein, нем.) не очень люблю, поскольку в целом предвзято отношусь к опционшайнам. Их проблема/неудобство для меня в том, что опционшайн это довольно сложная "конструкция" где много составляющих, влияющих на его цену, например: время, волатильность итд.
Знаю, что игорь/spindler иногда использует ETF-short(ы), для того чтобы шортить индексы, например тот же DAX или скажем NASDAQ.

Да, есть такая слабость ...
Главное не увлекаться и понимать как именно работает продукт, который покупаешь.
Я тоже когда-то пробовал КО-сертификаты на металлы и индексы - вышел в ноль с потерянными нервами, потому что был жадный, самоуверенный и злой (на рынок). Как-то летом 2011-го купил КО-сертификат (LONG) на DAX в надежде на дальнейший рост и стабильный тренд и поехал в отпуск (вот идиот ). На второй вечер отпуска сидя в лобби и потягивая Sangria посмотрел вечерние новости и понял, что стоимость моего сертификата стремится к нулю. Мне бы продать его, но как? И проблема не в технической части вопроса, а в моральной - что за ерунда: купить сертик с немалым рычагом и вот так вот через пять дней реализовывать убытки? И я ждал разворота ...
... и не дождался.
Long- и Short-ETF с рычагом покупаются и продаются как обычные фонды. По сравнению с обычными ETF они как правило дороже (Expense Ratio выше).
ETF очень удобная вещь - и не только для шорта. У меня сейчас long-ETF с рычагом на весь энергетический сектор - DIREXION ENERGY BULL 3X. Я просто не знаю, какой именно из энергетических концернов начнёт восстанавливаться раньше после всех этих проблем с дешёвой нефтью. Вот и поставил на весь сектор.
В последнее время я открыл для себя опционы. Но здесь ты прав: конструкция довольно сложная и входящая в расчёт опциона волатильность - это параметр риска. Кроме того, нужно чётко себе представлять, что покупая опцион, начинаешь играть не только против рынка, но и против времени. Поэтому беру я опционы редко, мало (как правило один контракт) и на короткий перод (в среднем Haltedauer составляет около 20 дней).
Могу только добавить, что между опционшайнами и опционами есть разница.

18.05.2015 продал КО-шорт сертификат на TXN. Не вижу на чарте динамики вниз - поэтому и продал.
Сертификат продал по 1,75 евро, вход был по 1,88. Акция была в этот момент по курсу $55,73.

19.05.2015 переключился на КО-лонг сертификат на TXN: TD1VSB
При входе в позицию акция была примерно на уровне $56.
Идея такая:
цель: $58 (закрыть гэп, где $57,62 - это верхняя кромка гэпа)
вход: $56
стоп: $54,6 (на дневном чарте есть гэп между 54,96..55, поэтому стоп чуть ниже 54,96)
CRV: 1,43. Не фонтан конечно, но акция в данный момент в диапазоне 53,5..56, поэтому с CRV "не густо".
Идея данной спекуляции - это пробой сопротивления в р-не $56..56,30 и дальнейшее закрытие гэпа в р-не $58.

вспомнил ещё одну возможность для т.н. игры на падающие курсы. Для этого используются индексы волатильности для больших индексов. Например у DAX есть (свой) индекс волатильности - VDAX-NEW. И конечно, для этого индекса есть масса продуктов (ETF, сертификаты, нокауты, CFD итд.). Идея состоит в том что при падающих курсах волатильность растёт, т.е. при падающем DAX, VDAX-NEW растёт, что можно использовать при помощи лонг-продуктов.
Для других индексов тоже есть соотв. индексы волатильности, например для S&P500 (SPX) есть т.н. VIX-индекс, для которого полагаю тоже есть соотв. продукты.

17.06.2015 продал свой КО-шорт на Люфтганзу (DE000HY7KDM5) по 6,08 евро.
Курс акции в момент продажи был примерно 11,53 евро.
Размер позиции был примерно 1% депота. После налогов и сборов брокера итог позиции +14,17%.
Напомню, что покупка сертификата была 15.04.2015 по курсу 5,06 когда акция стоила 12,68 евро.
Продал поскольку по чарту (1 день) акция почти достигла нижний линию трендового канала, причём достигнута она была без особых корректур/консолидаций, то есть практически одним импульсом.
В ближ. время возможен отскок в р-н 12,10 евро.

я вот только изучаю индексы
купил Wirecard long WKN PA81S5 что скажешь?
какие подводные камни в индексах?
я читал, что они на 3 месяца, а потом другой индекс появляется той же акции - а что происходит в депо в это время?

ты про DAX, DJ, SP500, NASDAQ ?
это КО-сертификат лонг на акцию Wirecard
честно говоря не очень понял вопрос, о каких индексах речь (см. выше)? Если ты называешь "индексами" то что ты купил (PA81S5), то это как я уже сказал выше, нокаут-сертификат на акцию. Подводные камни - это конечно нокаут-барьер, риск эмитента (если эмитент станет банкротом, то если я не ошибаюсь можно лишиться инвестированной суммы, поскольку эти продукты не относятся к Sondervermögen, как например акции). Но это можно уточнить у брокера. Базовый уровень/КО-барьер этих сертификатов с течением времени подвигается эмитентом, так сказать против инвестора. Это своего рода аналог к сборам за ночёвку в CFD (rollover).
По своей длительности они бывают разные. Тот который ты купил, он open end, то есть "вечный", если акция не заденет КО-барьер (тогда он пропадает - тотальная потеря инвестиции). Есть конечно и такие, которые имеют дату окончания своего действия (1 месяц, 3 месяца, 6 месяцев итд.). В депоте, полагаю, ничего особенного в таком случае не происходит. Если ты не успел продать этот продукт (реализовать прибыль/потерю), то брокер должен закинуть тебе в депот сумму равную = кол-во сертификатов * последняя цена сертификата (bid). Эмитенты время от время выбрасывают на рынок новые сертификаты продукты ("вечные" или с опред. сроком действия).
Сам я хочу перейти с КО-сертификатов на CFD, поэтому в данный момент тестирую CFD-демо на onvista.de и у FXCM.
Причин для смены вижу несколько:
# если торговать CFD на индексы (скажем дакс), то в отличие от КО-сертификатов нет сборов при покупке/продаже
# при торговле CFD-шорт на индексы у некоторых брокеров, например у FXCM нет сборов за ночёвку
# у CFD нет КО-барьеров, которые часто (дополнительно) портят трейдеру нервы
# у CFD нет сроков, то есть они только open end
Есть конечно у CFD и недостатки, например не у всех брокерво можно идти лонг и шорт для одного базиса (например дакс) одновременно. При торговле CFD на акции есть сборы при покупке/продаже. Но лично я считаю, что плюсов больше чем минусов по сравнению с нокаут-сертификатами.
Как альтернатива КО-сертификатам на индексы (дакс итп.) есть ИМХО и более спокойные продукты, типа 2х 4х 6х итд. лонг/шорт фактор-/ETF-сертификаты, например DE000CZ24ZK4.

да я имел ввиду эти дериваты, с дежурства пришел не выспанный
называется КО-сертификат
опционы и фьючерсы это же из этой темы, ну да ладно потом еще почитаю
спасибо, что так объяснили
да но в CFD на акции будут переночевки
+ что для меня важно, ограниченный список акций
Кортал консорс со своими возможностями по дериватам в этом отношении хорош
у QTRADE вроде тоже нет сбора переночевки на даксе, или шорт, я что-то такое замечал
как я писал в другой ветки, мт4 предоставляет возможность ходить в разные стороны одновременно
моя мысль была, такие КО сертификаты на акции в текдаксе - насколько опасны?
wirecard, manz и тд выглядит заманчиво

если я очень запутано написал свои мысли - извиняюсь
на кортал консорс тоже можно купить CFD на много акций, только это стоит 10 покупка + 10 продажа + переночевка
а когда покупаешь эти опционы или как они - то дешевле

тут трудно однозначно ответить. Если ты без большого опыта по торговле инструментами с рычагом (CFD, KO-сертификаты, опционшайны, фьючерсы, опционы), то лично я бы тебе посоветовал CFD на крупные акции/blue chips. Нужно ещё смотреть насколько ликвидна акция, то есть объёмы торговли. Там где меньше чем 500 тыс. штук в сутки лично я как кандидата для CFD/КО не рассматриваю.
всё ок
опционы это другое, эти - нокаут сертификаты ;)
На флатексе если я покупаю/продаю КО-сертификат вне биржи (через эмитента), то каждая покупка/продажа стоит 5,90. Итого 11,80 (покупка + продажа).

На этой неделе продал 3 акции из депота: TAG immobilien, Allianz и Fielmann.
TAG immobilien и Allianz - это были покупки ориентрованные на съём дивидендов, и так сказать, до лучших времён.
Fielmann помимо дивидендов дал ещё и прирост курса.
ИТОГИ
Fielmann
покупка 01.10.2014 по 48,24 евро
продажа 17.07.2015 по 61,251 евро
дивиденды 10.07.2015 2,62%
Allianz
покупка 29.04.2015 по 153,50 евро
продажа 16.07.2015 по 154,256 евро
дивиденды 07.05.2015 4,44%
TAG immobilien
покупка 18.06.2015 по 10,93 евро
продажа 14.07.2015 по 11,056 евро
дивиденды 22.06.2015 4,5%

да но Allianz в долгосрочной перспективе привлекательно выглядит
я продал мой KO PA81S5 по 7,80 покупка по 5,27
купил обратный КО PS0BQC по 8,37, но совсем немного
акции Wirecard держу уже 3 месяца
вроде все ожидают корректировки DAX
в голове держу Manz и Heidelberg Druckmaschine для покупки

безусловно, Allianz солидная акция, но я думаю что до октября у неё будут более низкие курсы для захода чем сейчас

понял, обратный КО - это типа КО-шорт
с этим по разному. Например, некоторые профи настроены по бычьи, поскольку считают что сентимент толпы по даксу скорее шорт. Но тут есть некоторые моменты, а именно 1000 пунктов подъёма за какие-то 2 недели, а также 2 гэпа на дневном чарте - определённый потенциал для небольшой коррекции есть. В общем, с даксом ситуация не совсем ясная.
у меня на радаре JNJ, KMI, PG, O, DLR, NNN, EMR

не время ли рыбачить?
такой обвал дакса, надеюсь это не системный или мировой, как пишут многие из-за Китая, кризис
я снова купил мой KO PA81S5 на Wirecard по 5.81
напоминаю, что Wirecard уже 2 года как мусолиться на Uebernahme, в последнюю неделю слухи усилились, на выходных общий сбор акционеров

ну это ИМХО не обвал. От топа 2015 г. (12400) дакс просел лишь на 11% (11000). В принципе о (здоровой) коррекции можно говорить если будет просадка на 20%. А это от топа где-то в р-не 9920. Недалеко от этой отметки и р-н 10050 (недельный топ) где в своё время дакс пробил сопротивление и мощно пошёл вверх.
Иногда бывает полезно развернуть чарт вверх ногами, чтобы оценить какие возможны след. цели. Делается это поскольку визуально у многих есть трудности представить себе возможные цели акции/индекса в падающем импульсе. Тогда вращаем/зеркалим чарт на 180° и получаем "восходящий" импульс. Развернул недельный чарт дакса:

Лично мне в глаза бросился уровень 10650 куда дакс, полагаю, имеет хорошие шансы направиться, поэтому на твой вопрос отвечу, что лично я бы пока не торопился. Возможно я и ошибаюсь. Как грица у каждого есть своя голова ;)
дай ссылку на почитать, и удачи с КО . Рекомендую переходить на CFD. КО-сертификаты это "разводилово" для толпы. Может конечно и фартить какое-то время, но может и жахнуть так, что мама не горюй.