Вход на сайт
◆ Турбулентный ◇- Финансовый рынок (торгуем в Турбулентном рынке)
14.10.08 20:34
Даже зайти становится страшно- стопы выбьет в два счета
Кто как приспосабливается к таким турбулециям на рынке, и оптимирует свои стопы или не стопы, товарищи ?
Последний раз изменено 29.09.15 10:20 (pivoner.)
◆ Турбулентный ◇- Финансовый рынок (торгуем в Турбулентном рынке)
В последние время стало трудно плыть по этому скачкаобразному рынку .Даже зайти становится страшно- стопы выбьет в два счета
Кто как приспосабливается к таким турбулециям на рынке, и оптимирует свои стопы или не стопы, товарищи ?
Прикреплённые файлы
NEW 14.10.08 22:23
Турбулентные рынки -- /Рынки турбулентны/
Понять нечто можно лишь на собственно опыте – так сказать, «пощупать» своими руками. Сорок лет назад, приступая к изучению турбулентности, я работал в Гарварде, поглощенный «хлопковым делом» и Нилом. На новую тему меня натолкнула лекция ванкуверского профессора Роберта У.Стюарта, накопившего много ценных данных по предмету. Исследователи оборудовали старую, списанную подводную лодку длинным «носом», на конце которого закрепили звукозаписывающую аппаратуру. Затем проводили лодку сквозь бурные встречные течения, водовороты и вихри Пьюджет-Саунда, залива на тихоокеанском побережье Северной Америки. В результате собрали богатый материал о турбулентности в водной среде.
Приехав в Ванкувер, я попросил коллег дать мне прослушать полученные записи. «Это невозможно, - ответили они. – Хотя записи воспроизводимы, они захватили слишком широкий частотный спектр от высоких до низких звуков, причем большая часть из них не воспринимается человеческим ухом». «Но ведь можно, - не унимался я, - прослушать магнитные ленты в ускоренном и замедленном режимах?» После некоторой возни с примитивной даже по тем временам аппаратурой мы принялись за дело, которое заключалось в том, чтобы просто сидеть и слушать. Периоды высокочастотного звучания, затем низкое гудение. Вновь высокие звуки, и опять низкие. Мы меняли скорость движения магнитной ленты, но звуковая картина оставалась прежней. Большинство людей, слушавших эту запись, назвали бы ее периодами высокочастотного шума, прерываемых низкочастотным звучанием. Но потрудись они изучить эти интервалы, проанализировать соотношение их длительности, обнаружили бы еще нечто: турбулентный процесс, развивающийся рывками и паузами, части которого фрактально самоповторяются в масштабе. Турбулентная водная среда, сквозь которую проходил нос субмарины вдоль одномерной прямой, представляла собой не просто череду быстрых и медленных потоков. Если рассмотреть ее в объеме, т.е. получить полную трехмерную картину, обнаружится запутанная структура пенящихся вихрей и водоворотов, взаимозависимых на всем пути движения подлодки – по существу, на бесконечном протяжении времени и пространства.
Мандельброт фрактал
Потоки турбулентности о корпус субмарины
На этом опыте и базируется мое представление о финансовых рынках. Контрольные следы турбулентности обнаруживаются непосредственно на ценовых диаграммах.
Диаграмма подлинного мультифрактального моделирования (Mandelbrot, 1972) переменной скорости ветра при его переходе в порывистое турбулентное состояние и возврате в исходное. Видно, что пики и провалы собираются в группы (кластеры).
Эта диаграмма, взята из Schwert 2004, показывает переменную неустойчивость фондового рынка, когда величина ценовых колебаний бурно меняется с каждым месяцем. Пик активности пришелся сначала на 1929 - 1934 годы, затем на 1987 год. Сходство с диаграммой ветра кажется сверхъестественным, но в то же время ожидаемым, если бы мы сравнивали данных двух турбулентных систем.
Турбулентные части в масштабе повторяют целое, а характеризует это самоповторение определенный набор цифр – мультифрактальный спектр. Присутствует и долгосрочная зависимость, т.е. любое событие здесь и сейчас влияет на любое другое событие в другом месте и в отдаленном будущем. Турбулентность проявляется бурными колебаниями рыночных показателей, намного превосходящими нормальные ожидания кривой Гаусса; концентрацией изменений; разрывами, т.е. скачкообразными переходами системы одной величины к другой; и тем, что один набор математических правил может, по большому счету, описать всю систему. Перечислено очень многое, теперь сказанное обобщено метафорой турбулентности.
Почему же рынки турбулентны? Я ученый, не философ, поэтому могу лишь рискнуть сделать некоторые предположения. Одним возможным источником турбулентности выступает мир вокруг нас и, следовательно, вокруг рынков – то, что экономисты называют «внешними факторами». Вскоре после того, как в начале 1960-х годов я сосредоточился на самоповторении в масштабе и долгосрочной зависимости (двух основных признаках турбулентности), мне удалось обнаружить бесчисленные примеры во многих естественных и экономических явлениях, которые, в свою очередь, могут подсказать соответствующие структуры для цен. Например, я открыл характерные структуры самоповторения в масштабе (а именно переход от множества малых объектов к нескольким крупным) в размерах нефтяных месторождений по площади и по объему запасов. Разведанные запасы ряда злотых, урановых родников и алмазных копей в Южной Африке тоже самоповторяются в масштабе. Как и штормы с землетрясениями.
Можно представить себе следующую цепную реакцию. Погода влияет на урожай, а урожай определяет цены. Распределение природных богатств по земному шару – нефти, золота и других минералов – влияет на поставки, а значит, и на цены. Та же картина в бизнесе: размер фирм в отдельной отрасли – от могущественной Microsoft до легиона мелких компаний по производству программного обеспечения – самоповторяется в масштабе.
Концентрация ресурсов влияет на прибыль, что отражается на котировке акций. Конечно, строгого аналитика причинно-следственных связей в экономике такие объяснения не удовлетворят. Но если все же требуется какое-то «оправдание» колебаний рыночных показателей, то мои гипотезы хоть отчасти выглядят правдоподобно. Самоповторение в масштабе в экономической системе берет начало в колебаниях погоды, распределении ресурсов и промышленной организации и доходит до рынков, откуда идет обратная связь или встречное влияние.
Подобным же образом повсюду вокруг нас обнаруживается вторая характеристика турбулентности – долгосрочная зависимость. Рассмотрим для примера небольшую страну, такую как Швеция, в которой каждая крупная компания имеет прямые или опосредованные деловые контакты со всеми другими компаниями. Какие-то действия Volvo затрагивают Saab – скажем, первая выпускает новую модель автомобиля, отнимающую у второй рыночную долю. Saab наносит ответный удар, выпуская еще более прогрессивную машину, в которой глобальная система позиционирования (GPS) входит в стандартную комплектацию, а не служит дорогостоящей и заказываемой отдельно функцией. Тут же в процесс включается компания Ericsson, у которой растет сбыт приемников GPS. Круги от брошенного камня расходятся дальше, захватывая все новых и новых участников шведской экономики, постепенно «перекатываясь» на соседние Финляндию с Nokia и Норвегию с Statoil, и так дальше по всему миру, но постоянно уменьшаясь в размерах. Теперь представим себе такую же картину, но не в маленькой Швеции, а, допустим, в США. Насколько многочисленнее, сложнее и значительнее будут здесь последствия любого действия любой компании? Наконец, рассмотрим мировую экономику. Это уже комната, полная зеркал. Каждая компания отражает, искажает и ослабляет экономические «световые сигналы», возникающие по всему миру. Со временем сигналы ослабевают. Но могут пройти месяцы, годы или десятилетия, прежде чем сигнал станет слабым и далеким, почти незаметным. Так проявляется долгосрочная зависимость в экономике: каждое событие, независимо от его удаленности в пространстве или времени, отражается во всех других событиях.
Несомненно, такие рассуждения слишком умозрительны, поэтому я предпочитаю обойтись без них. Чтобы ездить на автомобиле, не нужно досконально знать всю его «начинку» и как она работает. Точно так же, чтобы инвестировать на рынках, достаточно знать, как ведут себя рынки, и необязательно – почему они ведут себя так. По сравнению с другими дисциплинами экономика характеризуется тем, что здесь теория часто обгоняет практику. Но я предпочитаю держать теорию «в узде» и придерживаться реальных данных и разработанных мною математических инструментов. Они позволяют мне объективно и математически описывать рынок как турбулентное образование. И пока наука о финансах не продвигается вперед, на вопросы как и почему ответы мы будем искать в нашем воображении.
Бенуа Мандельброт
Понять нечто можно лишь на собственно опыте – так сказать, «пощупать» своими руками. Сорок лет назад, приступая к изучению турбулентности, я работал в Гарварде, поглощенный «хлопковым делом» и Нилом. На новую тему меня натолкнула лекция ванкуверского профессора Роберта У.Стюарта, накопившего много ценных данных по предмету. Исследователи оборудовали старую, списанную подводную лодку длинным «носом», на конце которого закрепили звукозаписывающую аппаратуру. Затем проводили лодку сквозь бурные встречные течения, водовороты и вихри Пьюджет-Саунда, залива на тихоокеанском побережье Северной Америки. В результате собрали богатый материал о турбулентности в водной среде.
Приехав в Ванкувер, я попросил коллег дать мне прослушать полученные записи. «Это невозможно, - ответили они. – Хотя записи воспроизводимы, они захватили слишком широкий частотный спектр от высоких до низких звуков, причем большая часть из них не воспринимается человеческим ухом». «Но ведь можно, - не унимался я, - прослушать магнитные ленты в ускоренном и замедленном режимах?» После некоторой возни с примитивной даже по тем временам аппаратурой мы принялись за дело, которое заключалось в том, чтобы просто сидеть и слушать. Периоды высокочастотного звучания, затем низкое гудение. Вновь высокие звуки, и опять низкие. Мы меняли скорость движения магнитной ленты, но звуковая картина оставалась прежней. Большинство людей, слушавших эту запись, назвали бы ее периодами высокочастотного шума, прерываемых низкочастотным звучанием. Но потрудись они изучить эти интервалы, проанализировать соотношение их длительности, обнаружили бы еще нечто: турбулентный процесс, развивающийся рывками и паузами, части которого фрактально самоповторяются в масштабе. Турбулентная водная среда, сквозь которую проходил нос субмарины вдоль одномерной прямой, представляла собой не просто череду быстрых и медленных потоков. Если рассмотреть ее в объеме, т.е. получить полную трехмерную картину, обнаружится запутанная структура пенящихся вихрей и водоворотов, взаимозависимых на всем пути движения подлодки – по существу, на бесконечном протяжении времени и пространства.
Мандельброт фракталПотоки турбулентности о корпус субмарины
На этом опыте и базируется мое представление о финансовых рынках. Контрольные следы турбулентности обнаруживаются непосредственно на ценовых диаграммах.
Диаграмма подлинного мультифрактального моделирования (Mandelbrot, 1972) переменной скорости ветра при его переходе в порывистое турбулентное состояние и возврате в исходное. Видно, что пики и провалы собираются в группы (кластеры).
Эта диаграмма, взята из Schwert 2004, показывает переменную неустойчивость фондового рынка, когда величина ценовых колебаний бурно меняется с каждым месяцем. Пик активности пришелся сначала на 1929 - 1934 годы, затем на 1987 год. Сходство с диаграммой ветра кажется сверхъестественным, но в то же время ожидаемым, если бы мы сравнивали данных двух турбулентных систем.
Турбулентные части в масштабе повторяют целое, а характеризует это самоповторение определенный набор цифр – мультифрактальный спектр. Присутствует и долгосрочная зависимость, т.е. любое событие здесь и сейчас влияет на любое другое событие в другом месте и в отдаленном будущем. Турбулентность проявляется бурными колебаниями рыночных показателей, намного превосходящими нормальные ожидания кривой Гаусса; концентрацией изменений; разрывами, т.е. скачкообразными переходами системы одной величины к другой; и тем, что один набор математических правил может, по большому счету, описать всю систему. Перечислено очень многое, теперь сказанное обобщено метафорой турбулентности.
Почему же рынки турбулентны? Я ученый, не философ, поэтому могу лишь рискнуть сделать некоторые предположения. Одним возможным источником турбулентности выступает мир вокруг нас и, следовательно, вокруг рынков – то, что экономисты называют «внешними факторами». Вскоре после того, как в начале 1960-х годов я сосредоточился на самоповторении в масштабе и долгосрочной зависимости (двух основных признаках турбулентности), мне удалось обнаружить бесчисленные примеры во многих естественных и экономических явлениях, которые, в свою очередь, могут подсказать соответствующие структуры для цен. Например, я открыл характерные структуры самоповторения в масштабе (а именно переход от множества малых объектов к нескольким крупным) в размерах нефтяных месторождений по площади и по объему запасов. Разведанные запасы ряда злотых, урановых родников и алмазных копей в Южной Африке тоже самоповторяются в масштабе. Как и штормы с землетрясениями.
Можно представить себе следующую цепную реакцию. Погода влияет на урожай, а урожай определяет цены. Распределение природных богатств по земному шару – нефти, золота и других минералов – влияет на поставки, а значит, и на цены. Та же картина в бизнесе: размер фирм в отдельной отрасли – от могущественной Microsoft до легиона мелких компаний по производству программного обеспечения – самоповторяется в масштабе.
Концентрация ресурсов влияет на прибыль, что отражается на котировке акций. Конечно, строгого аналитика причинно-следственных связей в экономике такие объяснения не удовлетворят. Но если все же требуется какое-то «оправдание» колебаний рыночных показателей, то мои гипотезы хоть отчасти выглядят правдоподобно. Самоповторение в масштабе в экономической системе берет начало в колебаниях погоды, распределении ресурсов и промышленной организации и доходит до рынков, откуда идет обратная связь или встречное влияние.
Подобным же образом повсюду вокруг нас обнаруживается вторая характеристика турбулентности – долгосрочная зависимость. Рассмотрим для примера небольшую страну, такую как Швеция, в которой каждая крупная компания имеет прямые или опосредованные деловые контакты со всеми другими компаниями. Какие-то действия Volvo затрагивают Saab – скажем, первая выпускает новую модель автомобиля, отнимающую у второй рыночную долю. Saab наносит ответный удар, выпуская еще более прогрессивную машину, в которой глобальная система позиционирования (GPS) входит в стандартную комплектацию, а не служит дорогостоящей и заказываемой отдельно функцией. Тут же в процесс включается компания Ericsson, у которой растет сбыт приемников GPS. Круги от брошенного камня расходятся дальше, захватывая все новых и новых участников шведской экономики, постепенно «перекатываясь» на соседние Финляндию с Nokia и Норвегию с Statoil, и так дальше по всему миру, но постоянно уменьшаясь в размерах. Теперь представим себе такую же картину, но не в маленькой Швеции, а, допустим, в США. Насколько многочисленнее, сложнее и значительнее будут здесь последствия любого действия любой компании? Наконец, рассмотрим мировую экономику. Это уже комната, полная зеркал. Каждая компания отражает, искажает и ослабляет экономические «световые сигналы», возникающие по всему миру. Со временем сигналы ослабевают. Но могут пройти месяцы, годы или десятилетия, прежде чем сигнал станет слабым и далеким, почти незаметным. Так проявляется долгосрочная зависимость в экономике: каждое событие, независимо от его удаленности в пространстве или времени, отражается во всех других событиях.
Несомненно, такие рассуждения слишком умозрительны, поэтому я предпочитаю обойтись без них. Чтобы ездить на автомобиле, не нужно досконально знать всю его «начинку» и как она работает. Точно так же, чтобы инвестировать на рынках, достаточно знать, как ведут себя рынки, и необязательно – почему они ведут себя так. По сравнению с другими дисциплинами экономика характеризуется тем, что здесь теория часто обгоняет практику. Но я предпочитаю держать теорию «в узде» и придерживаться реальных данных и разработанных мною математических инструментов. Они позволяют мне объективно и математически описывать рынок как турбулентное образование. И пока наука о финансах не продвигается вперед, на вопросы как и почему ответы мы будем искать в нашем воображении.
Бенуа Мандельброт
NEW 15.10.08 19:49
Летать во сне -- ростёшь
++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++
Я бы лично посоветовал хорошенько выспаться в такие "критические" дни.
А то сил на нормальные тренды не останится
В ответ на:
я хорошо сплю - сегодня летал
я хорошо сплю - сегодня летал
Летать во сне -- ростёшь
++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++
Я бы лично посоветовал хорошенько выспаться в такие "критические" дни.
А то сил на нормальные тренды не останится
NEW 16.10.08 00:08
у меня лично вторе тоесть - не стопы.
Торгую в открытую, хотя нет стопы конечно есть, по марже в основном, автоматом могу вылететь.
Но суммы на счетах не большие.
http://fxbazooka.com/
В ответ на:
оптимирует свои стопы или не стопы
оптимирует свои стопы или не стопы
у меня лично вторе тоесть - не стопы.
Торгую в открытую, хотя нет стопы конечно есть, по марже в основном, автоматом могу вылететь.
Но суммы на счетах не большие.
http://fxbazooka.com/
NEW 16.10.08 18:16
=хорошенько выспаться в такие "критические" дни=
ну и как оно, жив курилка? Вижу-вижу, как ойро спикировал
.
А у меня вообще - как всё от дна отскребать потом, кто б сказал
. Хоть морально и настроилась на индекс по ММВБ в 500.
Зато, до этого момента можно теперь сидеть и радоваться или ухмыляться - ага, слабо 500 пробить!
Судя по словам всё знающего Чубайса, придётся туговато. Просил он у правительства немало средств для инвестиционной деятельности эл.энергетики. Мотивировал удорожанием строительства. Ситуацию сравнивал с Великой американской депрессией 1929-1933 г.г. Неужели придётся телепаться столько времени? Плоховато, однако.
Падение котировок на 6-7% уже даже и не волнует, лень и пальцем пошевелить. Только когда больше 10% и дальше, только тогда уже обращаешь внимание. Ко всему привыкаешь со временем.
С другой стороны, для нас этот кризис, возможно будет даже полезен, расшевелит малость мозги
ну и как оно, жив курилка? Вижу-вижу, как ойро спикировал
.А у меня вообще - как всё от дна отскребать потом, кто б сказал
. Хоть морально и настроилась на индекс по ММВБ в 500. Зато, до этого момента можно теперь сидеть и радоваться или ухмыляться - ага, слабо 500 пробить!
Судя по словам всё знающего Чубайса, придётся туговато. Просил он у правительства немало средств для инвестиционной деятельности эл.энергетики. Мотивировал удорожанием строительства. Ситуацию сравнивал с Великой американской депрессией 1929-1933 г.г. Неужели придётся телепаться столько времени?
Плоховато, однако.Падение котировок на 6-7% уже даже и не волнует, лень и пальцем пошевелить. Только когда больше 10% и дальше, только тогда уже обращаешь внимание. Ко всему привыкаешь со временем.
С другой стороны, для нас этот кризис, возможно будет даже полезен, расшевелит малость мозги
Время мчится, как литерный поезд
NEW 16.10.08 18:57
в ответ Valentina6 16.10.08 18:16
Да жив, что со мной будет (тфу-тфу тоже конечно уже на мальчик) а вот завтра Тёщу оперируют.
Ойрик то спикировал, только вот я опять в другую сторону
Непойму, чтото последнее время ни какой концентрации, всё какието побочные прчины находятся.
Меня мировой кризис мало коснулся, на валюте он даже както мало заметен, по себе сужу, сделка более 3-5 минут уже считается долгосрочным вложением
Ойрик то спикировал, только вот я опять в другую сторону
Непойму, чтото последнее время ни какой концентрации, всё какието побочные прчины находятся.
В ответ на:
С другой стороны, для нас этот кризис, возможно будет даже полезен, расшевелит малость мозги
С другой стороны, для нас этот кризис, возможно будет даже полезен, расшевелит малость мозги
Меня мировой кризис мало коснулся, на валюте он даже както мало заметен, по себе сужу, сделка более 3-5 минут уже считается долгосрочным вложением
NEW 17.10.08 06:49
в ответ LAD1 16.10.08 20:16
=зато всегда на плаву=
и это - главное. А мой нынешний базар не то, что запомнится, а засядет, как заноза в мозгу. Я теперь даже и не представляю, как это торговать на обыкновенном стабильно-вялом рынке, когда выставил заявку и броди по хате. Теперь вообще оторваться невозможно, как увлекательный детектив какой-то
и это - главное
. А мой нынешний базар не то, что запомнится, а засядет, как заноза в мозгу. Я теперь даже и не представляю, как это торговать на обыкновенном стабильно-вялом рынке, когда выставил заявку и броди по хате. Теперь вообще оторваться невозможно, как увлекательный детектив какой-тоВремя мчится, как литерный поезд
NEW 11.08.15 17:43
в ответ LAD1 14.10.08 22:23
Торговый план Forex на 12 августа
11 августа 2015, 18:10
Елизавета Белугина
Доллар США пользовался поддержкой во вторник на фоне решения Народного банка Китая девальвировать юань. Китайский центробанк дал новый импульс валютным войнам. Эта новость хуже всего отразилась на товарных валютах – AUD, NZD и CAD.
В целом, американец должен чувствовать себя хорошо после публикации данных по NFP, но так как в последние месяцы его курс существенно вырос, есть риск покрытия части огромных бычьих позиций, которые сейчас существуют на рынке. В результате USD может потерять часть своей силы.
Комментарии Федеральной резервной системы не внесли ясности по планам регулятора на сентябрь. Кроме того, глава ФРБ Атланты Локхарт заявил в понедельник, что ФРС близка к тому, чтобы увеличить краткосрочные ставки, возможно, уже в сентябре, отметив, что экономика «приближается к приемлемому уровню». Тем не менее, вице-председатель ФРС Фишер подчеркнул, что ЦБ не будет повышать ставки, пока инфляция не вернется к нормальному уровню. В среду в 15:30 МСК выступит член FOMCДадли – ранее он называл различные риски, которым подвержена американская экономика. Тем временем, удельные затраты на зарплату выросли сильнее, чем ожидалось – это позитивный фактор для американской инфляции и USD.
Пара EUR/USD протестировала уровни выше 1.1050. Греческое правительство заявило, что достигло соглашения с международными кредиторами по поводу третьей программы помощи, хотя некоторые детали по-прежнему требуется утрясти. Хотя страны-кредиторы этого не подтвердили, трейдеры придерживаются оптимистичного взгляда на ситуацию с Грецией. Таким образом, евро может подскочить к 1.1100 и 1.1130/40. Поддержка находится на 1.0990, 0.0950 и 1.0900. Стратегия та же – продаем на подъемах.
Пару GBP/USD сдерживает сопротивление на 1.5615. Выше этого уровня возможен подъем к 1.5700. В среду Соединенном Королевстве выйдут данные по рынку труда в 08:30 МСК. Особого позитива от публикации рынок не ждет. Снизу ключевыми уровнями являются 1.5500 и 1.5465.
Пара USD/JPY снова тестирует 125.00. Пока американцу не хватает драйверов для фиксации выше этой отметки, поэтому мы ожидаем дальнейшей консолидации. Поддержканаходитсяна 124.50, 124.00 и 123.65.
Пара AUD/USD упала на новостях из Китая. Закрытие ниже 0.7315 будет медвежьим сигналом. В среду обратите внимание на релиз данных по индексу настроений потребителей от Westpacв 03:30 МСК, австралийскому ценовому индексу зарплат в 04:30 МСК и, самое главное, данных по промышленному производству Китая в 08:30 МСК.
11 августа 2015, 18:10
Елизавета Белугина
Доллар США пользовался поддержкой во вторник на фоне решения Народного банка Китая девальвировать юань. Китайский центробанк дал новый импульс валютным войнам. Эта новость хуже всего отразилась на товарных валютах – AUD, NZD и CAD.
В целом, американец должен чувствовать себя хорошо после публикации данных по NFP, но так как в последние месяцы его курс существенно вырос, есть риск покрытия части огромных бычьих позиций, которые сейчас существуют на рынке. В результате USD может потерять часть своей силы.
Комментарии Федеральной резервной системы не внесли ясности по планам регулятора на сентябрь. Кроме того, глава ФРБ Атланты Локхарт заявил в понедельник, что ФРС близка к тому, чтобы увеличить краткосрочные ставки, возможно, уже в сентябре, отметив, что экономика «приближается к приемлемому уровню». Тем не менее, вице-председатель ФРС Фишер подчеркнул, что ЦБ не будет повышать ставки, пока инфляция не вернется к нормальному уровню. В среду в 15:30 МСК выступит член FOMCДадли – ранее он называл различные риски, которым подвержена американская экономика. Тем временем, удельные затраты на зарплату выросли сильнее, чем ожидалось – это позитивный фактор для американской инфляции и USD.
Пара EUR/USD протестировала уровни выше 1.1050. Греческое правительство заявило, что достигло соглашения с международными кредиторами по поводу третьей программы помощи, хотя некоторые детали по-прежнему требуется утрясти. Хотя страны-кредиторы этого не подтвердили, трейдеры придерживаются оптимистичного взгляда на ситуацию с Грецией. Таким образом, евро может подскочить к 1.1100 и 1.1130/40. Поддержка находится на 1.0990, 0.0950 и 1.0900. Стратегия та же – продаем на подъемах.
Пару GBP/USD сдерживает сопротивление на 1.5615. Выше этого уровня возможен подъем к 1.5700. В среду Соединенном Королевстве выйдут данные по рынку труда в 08:30 МСК. Особого позитива от публикации рынок не ждет. Снизу ключевыми уровнями являются 1.5500 и 1.5465.
Пара USD/JPY снова тестирует 125.00. Пока американцу не хватает драйверов для фиксации выше этой отметки, поэтому мы ожидаем дальнейшей консолидации. Поддержканаходитсяна 124.50, 124.00 и 123.65.
Пара AUD/USD упала на новостях из Китая. Закрытие ниже 0.7315 будет медвежьим сигналом. В среду обратите внимание на релиз данных по индексу настроений потребителей от Westpacв 03:30 МСК, австралийскому ценовому индексу зарплат в 04:30 МСК и, самое главное, данных по промышленному производству Китая в 08:30 МСК.
NEW 11.08.15 18:07
в ответ Lad 1 11.08.15 17:43
Фондовые индексы: прогноз на 12.08
11 августа 2015, 14:21 Комментарии: 0
Юрий Прокудин
Европейские индексы:
Европейские индексы, показавшие относительно стабильную динамику вчера, сегодня масштабно отреагировали на поведение китайского фондового рынка, а также на новость о девальвации на 1,9% китайского юаня. Фактически, это означает, что юань более не привязан к курсу доллара.
Индекс голубых фишек EuroSTOXX отреагировал на новости из Китая снижением, показав четкую нисходящую динамику с отметки 3664 до 3637,5. Вероятнее всего, он найдет линию поддержки на отметке 3625 и сопротивление на отметке 3675.
Индекс экономических настроений Германии, который оказался хуже прогноза (25 против 32), не смог оказать поддержку фондовому рынку.
Аналогичная ситуация наблюдается и в случае с индексом DAX, провалившемся с отметки в 11600 на негативной статистике до 11425.
Динамика STOXX/DAX, D1
Финансовый сектор показал падение в пределах 0,12-0,5% после информации о договоренности с Грецией на получение необходимой суммы в 86 млрд. евро, в первую очередь это коснулось ключевых французских кредиторов – Societe Generale и BNP Paribas, а также немецких кредиторов Commerzbank и Deutsche Bank.
Американские индексы:
Фондовые рынки США отреагировали на новости из Китая менее негативно, хотя и с тенденцией на легкое снижение: индекс S&P 500 на текущий момент снизился всего на 0,62%, что можно назвать достаточно слабой реакцией на европейский и азиатский новостной фон.
С отметки в 2090 на момент старта торгов он пока опустился лишь до 2086,65, что сигнализирует об умеренно нейтральной реакции рынка. Несмотря на понижающуюся динамику на минутном и часовом таймфрейме, динамика внутри дня может улучшиться с момента начала американской торговой сессии. Целевым показателем по-прежнему можно назвать отметку в 2095.
Для сравнения, индекс Nasdaq показывает схожую динамику, однако его потери почти в 2 раза меньше: общей сложности он «просел» всего на 0,34%, откатившись к отметке 4550,8. Как и в случае с S&P 500, после старта американской торговой сессии ожидается коррекция до уровня 4560-4575.
Динамика S&P500, H1
Азиатские индексы:
Реакцией на девальвацию юаня стало общее умеренное снижение азиатских индексов, однако в разной степени: японский индекс Nikkei показал снижение на 0,42% по большей части из-за фиксации прибыли после подъема до максимумов 18-тилетней давности. Текущее значение в 20720,75, тем не менее, показывает определенный запас для дальнейшей покупки в рамках дневной перспективы. При пробое отметки 20760 целевой уровень покупки – 20860.
Южнокорейский индекс KOSPI находится под давлением активных распродаж со стороны инвесторов, начиная с середины прошлой недели. В общей сложности, объем продаж составил порядка $78 млн. После сегодняшнего понижения еще на 0,8% тенденция говорит о вероятном продолжении текущего сценария до конца текущей недели, при стабильности распродаж индекс может терять 0,4-0,7% ежедневно.
Гонконгский Hang Seng отреагировал на общее снижение достаточно умеренно, потеряв менее 0,1%. Несмотря на такую умеренную реакцию, есть вероятность «замедленной» реакции в перспективе текущего дня, завтра (12 августа) индекс может получить негативный импульс уже в момент открытия торгов. Целевой уровень – 24395 при текущем 24498.
Динамика Nikkei/Hang Seng, D1
В случае, если девальвация юаня продолжится, это может простимулировать отток капитала и сокращение ликвидности, что может стать причиной для некоторого роста акций. Хотя, в общем и целом, девальвация снижает привлекательность местных активов, что может быть воспринято достаточно негативно со стороны инвесторов.
11 августа 2015, 14:21 Комментарии: 0
Юрий Прокудин
Европейские индексы:
Европейские индексы, показавшие относительно стабильную динамику вчера, сегодня масштабно отреагировали на поведение китайского фондового рынка, а также на новость о девальвации на 1,9% китайского юаня. Фактически, это означает, что юань более не привязан к курсу доллара.
Индекс голубых фишек EuroSTOXX отреагировал на новости из Китая снижением, показав четкую нисходящую динамику с отметки 3664 до 3637,5. Вероятнее всего, он найдет линию поддержки на отметке 3625 и сопротивление на отметке 3675.
Индекс экономических настроений Германии, который оказался хуже прогноза (25 против 32), не смог оказать поддержку фондовому рынку.
Аналогичная ситуация наблюдается и в случае с индексом DAX, провалившемся с отметки в 11600 на негативной статистике до 11425.
Динамика STOXX/DAX, D1
Финансовый сектор показал падение в пределах 0,12-0,5% после информации о договоренности с Грецией на получение необходимой суммы в 86 млрд. евро, в первую очередь это коснулось ключевых французских кредиторов – Societe Generale и BNP Paribas, а также немецких кредиторов Commerzbank и Deutsche Bank.
Американские индексы:
Фондовые рынки США отреагировали на новости из Китая менее негативно, хотя и с тенденцией на легкое снижение: индекс S&P 500 на текущий момент снизился всего на 0,62%, что можно назвать достаточно слабой реакцией на европейский и азиатский новостной фон.
С отметки в 2090 на момент старта торгов он пока опустился лишь до 2086,65, что сигнализирует об умеренно нейтральной реакции рынка. Несмотря на понижающуюся динамику на минутном и часовом таймфрейме, динамика внутри дня может улучшиться с момента начала американской торговой сессии. Целевым показателем по-прежнему можно назвать отметку в 2095.
Для сравнения, индекс Nasdaq показывает схожую динамику, однако его потери почти в 2 раза меньше: общей сложности он «просел» всего на 0,34%, откатившись к отметке 4550,8. Как и в случае с S&P 500, после старта американской торговой сессии ожидается коррекция до уровня 4560-4575.
Динамика S&P500, H1
Азиатские индексы:
Реакцией на девальвацию юаня стало общее умеренное снижение азиатских индексов, однако в разной степени: японский индекс Nikkei показал снижение на 0,42% по большей части из-за фиксации прибыли после подъема до максимумов 18-тилетней давности. Текущее значение в 20720,75, тем не менее, показывает определенный запас для дальнейшей покупки в рамках дневной перспективы. При пробое отметки 20760 целевой уровень покупки – 20860.
Южнокорейский индекс KOSPI находится под давлением активных распродаж со стороны инвесторов, начиная с середины прошлой недели. В общей сложности, объем продаж составил порядка $78 млн. После сегодняшнего понижения еще на 0,8% тенденция говорит о вероятном продолжении текущего сценария до конца текущей недели, при стабильности распродаж индекс может терять 0,4-0,7% ежедневно.
Гонконгский Hang Seng отреагировал на общее снижение достаточно умеренно, потеряв менее 0,1%. Несмотря на такую умеренную реакцию, есть вероятность «замедленной» реакции в перспективе текущего дня, завтра (12 августа) индекс может получить негативный импульс уже в момент открытия торгов. Целевой уровень – 24395 при текущем 24498.
Динамика Nikkei/Hang Seng, D1
В случае, если девальвация юаня продолжится, это может простимулировать отток капитала и сокращение ликвидности, что может стать причиной для некоторого роста акций. Хотя, в общем и целом, девальвация снижает привлекательность местных активов, что может быть воспринято достаточно негативно со стороны инвесторов.
NEW 12.08.15 17:51
в ответ pivoner 11.08.15 18:07
Фондовые индексы: прогноз на 13 августа
12 августа 2015, 11:42 Комментарии: 0
Юрий Прокудин
Окончание торгового дня 11 августа и торговая сессия 12 августа показала крайне резкую реакцию на продолжение девальвации юаня: большинство индексов показало умеренное снижение, которое продолжается второй день подряд.
Европейские индексы:
В ходе ранних торгов европейские индексы показали снижение вторую сессию подряд. В первую очередь снижение коснулось тех компаний, которые наиболее тесно связаны в своей работе с Китаем, инвесторы же обеспокоены девальвацией юаня и слабыми данными статистики.
Индекс голубых фишек EuroSTOXX с отметки 3640 упал до 3512,5, вернувшись к минимуму 27 июля. С некоторой долей вероятности индекс скорректируется до 3525 в течение торговой сессии, однако наибольшее значение будет иметь информация из Китая во время следующей азиатской сессии, в ходе которой станет ясно, будет ли проведена еще одна «внеплановая» девальвация юаня для поддержки китайских экспортеров.
На текущий момент EuroSTOXX находит глобальную поддержку на уровне 3475 и сопротивление на 3550 – уровне конца июля.
Ситуация с индексом DAX аналогичная: индекс просел более чем на 200 пунктов из-за того, что предприятия автопрома остро среагировали на китайскую статистику и девальвацию юаня. Лидерами падения стали бумаги Daimler AG, BMW AG и Renault SA, показавшие снижение более, чем на 3%.
Динамика EuroSTOXX/DAX, D1
Пока же DAX торгуется на уровне 11021 с локальной поддержкой на 11000 и сопротивлением на уровне 11055, уровне июльского минимума.
В значительной степени влияние на поведение индекса окажет следующая азиатская сессия, как и в случае с EuroSTOXX, однако на текущий момент рынок имеет несколько настороженный настрой.
Американские индексы:
Американский рынок, который достаточно негативно отреагировал на китайские новости, закончил вторник снижением. Причиной послужили опасения инвесторов о том, что девальвация юаня может стать сигналом о проблемах в экономики КНР.
В наибольшей степени снижение коснулось акций тех компаний, которые ориентированы на экспорт в Китай, включая предприятия автопрома и компаний, занимающихся поставкой товаров премиум-класса. Сюда можно отнести концерн General Motors (-2,1%), Borg Warner (-3,7%),Delphi Automotive (-3,8%), а так же Tiffany&Co (-2,2%).
Индекс S&P 500 в общей сложности потерял порядка 1%, просев до 2077, хотя и смог отыграть к концу торговой сессии часть потерь, остановившись на отметке 2084. После открытия торговой сессии сегодня во второй половине дня можно ожидать повторное снижение, поскольку американский рынок еще не отыграл новость о повторной девальвации юаня.
Целевым уровнем можно считать отметку в 2070, следующая за ней в случае более масштабного падения – 2065. Данную отметку будем считать уровнем поддержки, уровень сопротивления – 2090.
Аналогичная ситуация наблюдается и с индексом Nasdaq, где падение составило порядка 1,27% (65,01 пункта). Его реакция на новости из Китая в момент старта американской торговой сессии может быть более умеренной, хотя, вероятнее всего, она также будет в виде падения до локального минимума прошлой сессии – 5018 с текущей отметки в 5036. Уровень поддержки – минимум от 7 августа – 5013. Уровень сопротивления – 5060.
Динамика S&P500/Nasdaq, D1
Азиатские индексы:
Азиатские рынки на девальвацию юаня ответили менее сдержанно: японский индекс Nikkei, не так давно показывавший максимумы последних 18-ти лет, просел на 1,58%.
Как и в случае с европейскими и американскими индексами, в первую очередь снижение коснулось компаний, ориентированных на Китай; в Японии наиболее «болезненно» отреагировал автопром, не став исключением. Лидерами падения стали акции Nissan Motor Co. (-2,1%) и Koito Manufacturing Co. (-4%).
Nikkei торгуется сейчас относительно низко: падение составило порядка 328 пунктов за время торгов. Текущее значение 20393 может стать лишь временным этапом в рамках падения. Индекс найдет поддержку на уровне 20307 – уровне конца июля – и сопротивление на отметке 20495, которую он с трудом преодолевал в течение начала августа.
Гонконгский Hang Seng показал еще более негативную динамику, потеряв за время торгов около 582 пунктов (-2,38%) и показывая, что может опуститься еще ниже. Целевым показателем на текущий момент можно назвать отметку 23750.
Динамика Nikkei/Hang Seng, D1
А вот южнокорейский KOSPI смог несколько удивить: несмотря на череду распродаж, длившуюся с середины прошлой недели, его динамика падения была намного более скромной. Складывается впечатление, что китайские новости несколько охладили пыл инвесторов, и индекс даже показал неплохую коррекцию к концу торговой сессии. Остановившись на отметке в 1975, его потеря за сессию составила всего 0,56%, что можно назвать вполне умеренным снижением.
Вероятно, индекс найдет поддержку на уровне 1955 и сопротивление на отметке 1985, однако его динамику также будет формировать общий новостной фон из КНР. Валютные войны, которые охватывают азиатско-тихоокеанский регион, приводят к тому, что активы становятся невыгодными для иностранных инвесторов, а это может привести к значительным выводам средств и дальнейшему обвалу фондового рынка
12 августа 2015, 11:42 Комментарии: 0
Юрий Прокудин
Окончание торгового дня 11 августа и торговая сессия 12 августа показала крайне резкую реакцию на продолжение девальвации юаня: большинство индексов показало умеренное снижение, которое продолжается второй день подряд.
Европейские индексы:
В ходе ранних торгов европейские индексы показали снижение вторую сессию подряд. В первую очередь снижение коснулось тех компаний, которые наиболее тесно связаны в своей работе с Китаем, инвесторы же обеспокоены девальвацией юаня и слабыми данными статистики.
Индекс голубых фишек EuroSTOXX с отметки 3640 упал до 3512,5, вернувшись к минимуму 27 июля. С некоторой долей вероятности индекс скорректируется до 3525 в течение торговой сессии, однако наибольшее значение будет иметь информация из Китая во время следующей азиатской сессии, в ходе которой станет ясно, будет ли проведена еще одна «внеплановая» девальвация юаня для поддержки китайских экспортеров.
На текущий момент EuroSTOXX находит глобальную поддержку на уровне 3475 и сопротивление на 3550 – уровне конца июля.
Ситуация с индексом DAX аналогичная: индекс просел более чем на 200 пунктов из-за того, что предприятия автопрома остро среагировали на китайскую статистику и девальвацию юаня. Лидерами падения стали бумаги Daimler AG, BMW AG и Renault SA, показавшие снижение более, чем на 3%.
Динамика EuroSTOXX/DAX, D1
Пока же DAX торгуется на уровне 11021 с локальной поддержкой на 11000 и сопротивлением на уровне 11055, уровне июльского минимума.
В значительной степени влияние на поведение индекса окажет следующая азиатская сессия, как и в случае с EuroSTOXX, однако на текущий момент рынок имеет несколько настороженный настрой.
Американские индексы:
Американский рынок, который достаточно негативно отреагировал на китайские новости, закончил вторник снижением. Причиной послужили опасения инвесторов о том, что девальвация юаня может стать сигналом о проблемах в экономики КНР.
В наибольшей степени снижение коснулось акций тех компаний, которые ориентированы на экспорт в Китай, включая предприятия автопрома и компаний, занимающихся поставкой товаров премиум-класса. Сюда можно отнести концерн General Motors (-2,1%), Borg Warner (-3,7%),Delphi Automotive (-3,8%), а так же Tiffany&Co (-2,2%).
Индекс S&P 500 в общей сложности потерял порядка 1%, просев до 2077, хотя и смог отыграть к концу торговой сессии часть потерь, остановившись на отметке 2084. После открытия торговой сессии сегодня во второй половине дня можно ожидать повторное снижение, поскольку американский рынок еще не отыграл новость о повторной девальвации юаня.
Целевым уровнем можно считать отметку в 2070, следующая за ней в случае более масштабного падения – 2065. Данную отметку будем считать уровнем поддержки, уровень сопротивления – 2090.
Аналогичная ситуация наблюдается и с индексом Nasdaq, где падение составило порядка 1,27% (65,01 пункта). Его реакция на новости из Китая в момент старта американской торговой сессии может быть более умеренной, хотя, вероятнее всего, она также будет в виде падения до локального минимума прошлой сессии – 5018 с текущей отметки в 5036. Уровень поддержки – минимум от 7 августа – 5013. Уровень сопротивления – 5060.
Динамика S&P500/Nasdaq, D1
Азиатские индексы:
Азиатские рынки на девальвацию юаня ответили менее сдержанно: японский индекс Nikkei, не так давно показывавший максимумы последних 18-ти лет, просел на 1,58%.
Как и в случае с европейскими и американскими индексами, в первую очередь снижение коснулось компаний, ориентированных на Китай; в Японии наиболее «болезненно» отреагировал автопром, не став исключением. Лидерами падения стали акции Nissan Motor Co. (-2,1%) и Koito Manufacturing Co. (-4%).
Nikkei торгуется сейчас относительно низко: падение составило порядка 328 пунктов за время торгов. Текущее значение 20393 может стать лишь временным этапом в рамках падения. Индекс найдет поддержку на уровне 20307 – уровне конца июля – и сопротивление на отметке 20495, которую он с трудом преодолевал в течение начала августа.
Гонконгский Hang Seng показал еще более негативную динамику, потеряв за время торгов около 582 пунктов (-2,38%) и показывая, что может опуститься еще ниже. Целевым показателем на текущий момент можно назвать отметку 23750.
Динамика Nikkei/Hang Seng, D1
А вот южнокорейский KOSPI смог несколько удивить: несмотря на череду распродаж, длившуюся с середины прошлой недели, его динамика падения была намного более скромной. Складывается впечатление, что китайские новости несколько охладили пыл инвесторов, и индекс даже показал неплохую коррекцию к концу торговой сессии. Остановившись на отметке в 1975, его потеря за сессию составила всего 0,56%, что можно назвать вполне умеренным снижением.
Вероятно, индекс найдет поддержку на уровне 1955 и сопротивление на отметке 1985, однако его динамику также будет формировать общий новостной фон из КНР. Валютные войны, которые охватывают азиатско-тихоокеанский регион, приводят к тому, что активы становятся невыгодными для иностранных инвесторов, а это может привести к значительным выводам средств и дальнейшему обвалу фондового рынка
NEW 12.08.15 17:53
в ответ Lad 1 12.08.15 17:51
Forex trading plan for August 13
12 August 2015, 14:20 Comments: 0
By Eizabeth Belugina
China’s devaluation of the yuan, which acted as the bullish factor for the greenback in the first two days of the week, is now creating doubts on whether the US Federal Reserve will raise interest rates soon. In addition, the number of job openings in the United States came out lower than expected.
On Thursday the market’s attention will be focused on the release of the US retail sales figures (12:30 GMT). The economists expect a 0.5% growth in both the headline and core indicators in July after a decline in June. Any disappointment will increase pressure on American currency, while its growth in case of positive figures should be limited.
EUR/USD rose above 1.1150 and is moving to 1.1200. The main driver of the pair is the dollar’s weakness, so euro may spike up more before the US data releases. Resistance is at 1.1215 (July 10 high) and 1.1245 (June 30 high). Support is at 1.1100/1088 and 1.1035. On Thursday Greek Parliament will vote to decide if the measures in the third bailout program will be implemented.
GBP/USD sipped to 1.5530 before recovering to 1.5615. UK labor market data came out mixed: the number of people claiming unemployment-related benefits during the previous month declined (GBP positive), though earnings growth has slowed down more than expected (GBP negative). The unemployment rate remained at 5.6% where it rose in the previous month. There will be no more important news from Britain this week. Resistance is at 1.5640 and 1.5690/5700. Below 1.5615 the pound will slide to 1.5400/5380.
USD/JPY managed to close above 125.00 on Tuesday, but was then still rejected down to 124.20. Support is at 123.65 guarding the way to 123.00.
AUD/USD spiked down to 0.7215 before recovering to 0.7387. Initially Aussie was affected by the news that China has once again set official yuan rate significantly lower. Still, the possibility of Aussie’s advance isn’t high. The psychological resistance is at 0.7400 and then at 0.7440. Support is at 0.7260 and 0.7215/00.
12 August 2015, 14:20 Comments: 0
By Eizabeth Belugina
China’s devaluation of the yuan, which acted as the bullish factor for the greenback in the first two days of the week, is now creating doubts on whether the US Federal Reserve will raise interest rates soon. In addition, the number of job openings in the United States came out lower than expected.
On Thursday the market’s attention will be focused on the release of the US retail sales figures (12:30 GMT). The economists expect a 0.5% growth in both the headline and core indicators in July after a decline in June. Any disappointment will increase pressure on American currency, while its growth in case of positive figures should be limited.
EUR/USD rose above 1.1150 and is moving to 1.1200. The main driver of the pair is the dollar’s weakness, so euro may spike up more before the US data releases. Resistance is at 1.1215 (July 10 high) and 1.1245 (June 30 high). Support is at 1.1100/1088 and 1.1035. On Thursday Greek Parliament will vote to decide if the measures in the third bailout program will be implemented.
GBP/USD sipped to 1.5530 before recovering to 1.5615. UK labor market data came out mixed: the number of people claiming unemployment-related benefits during the previous month declined (GBP positive), though earnings growth has slowed down more than expected (GBP negative). The unemployment rate remained at 5.6% where it rose in the previous month. There will be no more important news from Britain this week. Resistance is at 1.5640 and 1.5690/5700. Below 1.5615 the pound will slide to 1.5400/5380.
USD/JPY managed to close above 125.00 on Tuesday, but was then still rejected down to 124.20. Support is at 123.65 guarding the way to 123.00.
AUD/USD spiked down to 0.7215 before recovering to 0.7387. Initially Aussie was affected by the news that China has once again set official yuan rate significantly lower. Still, the possibility of Aussie’s advance isn’t high. The psychological resistance is at 0.7400 and then at 0.7440. Support is at 0.7260 and 0.7215/00.
NEW 13.08.15 17:00
Фондовые индексы: прогноз на 14 августа
13 августа 2015, 12:38 Комментарии: 0
Юрий Прокудин
Европейские индексы:
Положение европейских индексов после заявлений представителей Центробанка Китая о том, что девальвация юаня пока продолжаться не будет, несколько улучшилось. Рынок становится менее волатильным, внимание инвесторов возвращается к греческому вопросу.
Во время утренних европейских торгов индекс голубых фишек EuroSTOXX показал достаточно сильную повышающую динамику: в целом, на 13:00 он показал прирост порядка 1,8% до отметки 3547, укрепившись на 62,6 пункта. После вчерашнего антирекорда в 3477 текущая позиция приближает индекс к отметкам 28-30 июля.
Целевым показателем можно считать отметку 3557, линию сопротивления начала августа. Также индекс получит поддержку на уровне 3525, локальном максимуме перед началом падения.
DAX также вырос, приблизительно в тех же пределах: к 13:00 он показал прирост на 1,78% до уровня 11119, прибавив 194,4 пункта. С учетом локального минимума 12 августа на уровне 10917, линией поддержки выступит отметка 11041, целевым показателем будет также уровень линии поддержки конца предыдущего месяца – 11165.
Динамика EuroSTOXX/DAX, D1
Между тем, греческий вопрос приковывает внимание инвесторов сегодня, в четверг, в большей степени из-за комментария Министерства финансов Германии, которое достаточно критично отнеслось к проекту соглашения между Грецией и кредиторами.
Общая динамика индексов Европы весьма положительная, весьма вероятно восстановление большей части позиций уже к началу следующей недели.
Американские индексы:
Новостной фон из Китая, успокоивший европейских инвесторов, оказал такое же влияние и на американский рынок: после некоторого спада после открытия рынка вчера, 12 августа, американские индексы отыграли большую часть позиций к концу сессии и сегодня в преддверии торгов также показывают повышающую динамику.
Индекс S&P 500 отошел от локального минимума 2050 и постепенно приближается к отметке 2100, максимуму 11 августа. Индекс найдет поддержку на уровне 2080 и сопротивление на 2101. На текущий момент рост составил 0,27%, или 5,7 пункта.
Повышающая динамика коррекции индекса Nasdaq была чуть значительнее: индекс скорректировался на 0,35%, или 15,8 пунктов. Сегодня он найдет поддержку на уровне 4525, локальных максимумах предыдущих дней, и сопротивление на уровне 4580 при целевой отметке 4560 уже после открытия торгов.
Динамика S&P500/Nasdaq, D1
Хотелось бы отметить, что несмотря на спад фондового рынка в предыдущие дни, индекс Nasdaq продолжает торговаться на уровне исторических максимумов, которые были достигнуты всего месяц назад, когда индекс достиг отметки в 4671,25.
Азиатские индексы:
Фондовая Азия также показала себя с позиции укрепления: новостной фон о том, что масштабная девальвация юаня «отменяется» сыграла на руку всем ключевым азиатским индексам и они показали умеренный рост.
Впрочем, не все так однозначно: несмотря на то, что девальвации юаня пока более не планируется, сегодня он ослабел на 0,5%. Азиатские рынки не посчитали данное изменение значительным и восприняли это положительно, однако у руководства КНР нет единого мнения по отношению к данному вопросу: вероятность того, что юань будет периодически ослабляться, сохраняется, хотя и будет зависеть от рыночной ситуации.
Так или иначе, японский индекс Nikkei скорректировался в сторону роста почти на 1%, прибавив порядка 203 пунктов. Индекс получит поддержку на уровне 20393 и сопротивление на уровне 20683 при целевой отметке 20656. Потенциал роста еще как минимум на 0,5-0,8% уже к открытию следующей сессии имеется, есть вероятность продолжения роста вплоть до уровня бывшего локального максимума 20750.
Лидерами роста среди японских компаний снова стали те, которые ориентированы на работу с Китаем: акции производителя машиностроительного оборудования Komatsu подорожали на 1,1%, сети универсальных магазинов Isetan Mitsukoshi на 2,8%.
Гонконгский индекс Hang Seng вырос несколько более умеренно: прирост составил всего 102,78 пункта (порядка 0,43%; восстановление данного индекса будет проходить достаточно долго. Пока индекс торгуется на отметке 24018,8 с потенциалом роста до 24170 в перспективе конца текущей – начала следующей недели.
Динамика Nikkei/Hang Seng, D1
Южнокорейский KOSPI также показал умеренное повышение на 0,4% (около 8 пунктов), что является относительно позитивным фактором для данного индекса: его падение началось еще на прошлой неделе с момента активных распродаж со стороны инвесторов. Потенциал роста рассматривается на уровне 1988, однако фундаментальных оснований для его длительного роста пока нет, с наибольшей вероятностью индекс продолжит торговаться в ценовом диапазоне 1975 (уровень поддержки) – 1990 (уровень сопротивления) с незначительными коррекциями.
13 августа 2015, 12:38 Комментарии: 0
Юрий Прокудин
Европейские индексы:
Положение европейских индексов после заявлений представителей Центробанка Китая о том, что девальвация юаня пока продолжаться не будет, несколько улучшилось. Рынок становится менее волатильным, внимание инвесторов возвращается к греческому вопросу.
Во время утренних европейских торгов индекс голубых фишек EuroSTOXX показал достаточно сильную повышающую динамику: в целом, на 13:00 он показал прирост порядка 1,8% до отметки 3547, укрепившись на 62,6 пункта. После вчерашнего антирекорда в 3477 текущая позиция приближает индекс к отметкам 28-30 июля.
Целевым показателем можно считать отметку 3557, линию сопротивления начала августа. Также индекс получит поддержку на уровне 3525, локальном максимуме перед началом падения.
DAX также вырос, приблизительно в тех же пределах: к 13:00 он показал прирост на 1,78% до уровня 11119, прибавив 194,4 пункта. С учетом локального минимума 12 августа на уровне 10917, линией поддержки выступит отметка 11041, целевым показателем будет также уровень линии поддержки конца предыдущего месяца – 11165.
Динамика EuroSTOXX/DAX, D1
Между тем, греческий вопрос приковывает внимание инвесторов сегодня, в четверг, в большей степени из-за комментария Министерства финансов Германии, которое достаточно критично отнеслось к проекту соглашения между Грецией и кредиторами.
Общая динамика индексов Европы весьма положительная, весьма вероятно восстановление большей части позиций уже к началу следующей недели.
Американские индексы:
Новостной фон из Китая, успокоивший европейских инвесторов, оказал такое же влияние и на американский рынок: после некоторого спада после открытия рынка вчера, 12 августа, американские индексы отыграли большую часть позиций к концу сессии и сегодня в преддверии торгов также показывают повышающую динамику.
Индекс S&P 500 отошел от локального минимума 2050 и постепенно приближается к отметке 2100, максимуму 11 августа. Индекс найдет поддержку на уровне 2080 и сопротивление на 2101. На текущий момент рост составил 0,27%, или 5,7 пункта.
Повышающая динамика коррекции индекса Nasdaq была чуть значительнее: индекс скорректировался на 0,35%, или 15,8 пунктов. Сегодня он найдет поддержку на уровне 4525, локальных максимумах предыдущих дней, и сопротивление на уровне 4580 при целевой отметке 4560 уже после открытия торгов.
Динамика S&P500/Nasdaq, D1
Хотелось бы отметить, что несмотря на спад фондового рынка в предыдущие дни, индекс Nasdaq продолжает торговаться на уровне исторических максимумов, которые были достигнуты всего месяц назад, когда индекс достиг отметки в 4671,25.
Азиатские индексы:
Фондовая Азия также показала себя с позиции укрепления: новостной фон о том, что масштабная девальвация юаня «отменяется» сыграла на руку всем ключевым азиатским индексам и они показали умеренный рост.
Впрочем, не все так однозначно: несмотря на то, что девальвации юаня пока более не планируется, сегодня он ослабел на 0,5%. Азиатские рынки не посчитали данное изменение значительным и восприняли это положительно, однако у руководства КНР нет единого мнения по отношению к данному вопросу: вероятность того, что юань будет периодически ослабляться, сохраняется, хотя и будет зависеть от рыночной ситуации.
Так или иначе, японский индекс Nikkei скорректировался в сторону роста почти на 1%, прибавив порядка 203 пунктов. Индекс получит поддержку на уровне 20393 и сопротивление на уровне 20683 при целевой отметке 20656. Потенциал роста еще как минимум на 0,5-0,8% уже к открытию следующей сессии имеется, есть вероятность продолжения роста вплоть до уровня бывшего локального максимума 20750.
Лидерами роста среди японских компаний снова стали те, которые ориентированы на работу с Китаем: акции производителя машиностроительного оборудования Komatsu подорожали на 1,1%, сети универсальных магазинов Isetan Mitsukoshi на 2,8%.
Гонконгский индекс Hang Seng вырос несколько более умеренно: прирост составил всего 102,78 пункта (порядка 0,43%; восстановление данного индекса будет проходить достаточно долго. Пока индекс торгуется на отметке 24018,8 с потенциалом роста до 24170 в перспективе конца текущей – начала следующей недели.
Динамика Nikkei/Hang Seng, D1
Южнокорейский KOSPI также показал умеренное повышение на 0,4% (около 8 пунктов), что является относительно позитивным фактором для данного индекса: его падение началось еще на прошлой неделе с момента активных распродаж со стороны инвесторов. Потенциал роста рассматривается на уровне 1988, однако фундаментальных оснований для его длительного роста пока нет, с наибольшей вероятностью индекс продолжит торговаться в ценовом диапазоне 1975 (уровень поддержки) – 1990 (уровень сопротивления) с незначительными коррекциями.
NEW 16.08.15 21:51
в ответ Lad 1 13.08.15 17:00
EUR/USD: перспективы 17-23 августа
14 августа 2015, 14:06 Комментарии: 0
Елизавета Белугина
Хотя количественное смягчение (QE), проводимое Европейским Центробанком с марта приносит позитивные результаты, восстановление экономики еврозоны остается крайне неравномерным. Экономика локомотива региона – Германии – показала экономический подъем на 0.4%, что чуть ниже прогноза. ВВП традиционного аутсайдера – Греции – внезапно подскочил в апреле-июне на 0.8%, тогда как Франция показала нулевой рост. ВВП всего валютного союза вырос во IIкв. на 0.3% (прогноз: +0.4%). Согласно протоколам заседания ЕЦБ, QE будет продолжиться по плану.
На следующей неделе мы получим данные по торговому балансу еврозоны, ее платежному балансу и, самое главное, по индексам деловой активности в ее производстве и сфере услуг за август.
Кроме того, будем следить за развитием событий в Греции. В пятницу парламент страны одобрил третью программу финансовой помощи. Теперь этот вопрос обсудит Еврогруппа, и, если и министры финансов еврозоны скажут «да», то в начале следующей недели документ отправится на ратификацию в немецкий парламент. Хотя премьеру Алексису Ципрасу снова удалось заставить парламентариев принять нужное ему решение, добиваться своего ему становится все труднее. Провести законопроект удалось лишь за счет оппозиции, тогда как многие члены партии Ципраса, выступающие против мер жесткой экономии, воздержались от голосования. Если несогласные из Сиризы не изменят свою позицию, осенью Греции, скорее всего, придется проводить досрочные выборы. Кроме того, по-прежнему не решен вопрос об участии Международного валютного фонда в спасении Греции: МВФ пойдет на такой шаг, если Германия согласиться списать часть греческого долга – шаг, который пока категорически отвергает Берлин.
Напомню, что 20 августа Греция должна погасить задолженность перед ЕЦБ на сумму в 3.2 млрд евро. Наличие жесткого дедлайна усилит волатильность на следующей неделе. В то же время, участники рынка уверены, что риск дефолта страны в ближайшее время невелик, и даже если третья программа финансирования не будет утверждена, Греции дадут бридж-кредит для покрытия краткосрочных потребностей в финансировании.
На прошедшей неделе единая валюта проявляла завидную устойчивость против доллара США. Пара EUR/USD зафиксировалась над 1.1100. Поддержка находится на 1.1040, 1.0950 и 1.0890. Сопротивление расположено на 1.1215, 1.1278 и 1.1365. Чтобы получить шанс на подъем к 1.15 и выше, быкам нужно будет преодолеть важное препятствие на 1.1280.
++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++
USD/JPY: перспективы 17-23 августа
14 августа 2015, 14:14 Комментарии: 0
Елизавета Белугина
Пара USD/JPY продолжает торговаться в области 124.00/125.00.
В понедельник в Японии выйдут данные по ВВП. По прогнозам, экономика страны сократилась во IIкв. почти на 2%. Кроме того, не пропустите релиз по японскому торговому балансу в среду: он покажет, как обстоят дела в экономике страны в IIIкв. По всей видимости, в июле произошло достаточно сильное замедление темпов роста японского экспорта – плохой признак для экономики Страны восходящего солнца и фактор, который может растянуть ее снижение и на текущий квартал.
Т.к. Китай является одним из основных торговых партнеров Японии, девальвация юаня негативно скажется на торговом балансе Японии, усиливая стресс для японской экономики. В четверг состоится заседание и пресс-конференция Банка Японии. Центральный банк не предпринимал никаких новых действий с момента масштабного увеличения программы по покупке активов в октябре прошлого года. Согласно последним комментариям регулятора, центральный банк считает, что текущего объема монетарного стимулирования достаточно для того, чтобы инфляция поднялась к целевой отметке в 2%. Тем не менее, экономическая статистика из Японии может спровоцировать ожидания новых действий Банка Японии, что станет медвежьим фактором для иены.
Пара USD/JPYснова не смогла показать устойчивый рост выше 125.00. Дальнейшее сопротивление расположено на 125.30 и 125.85 в преддверие 126.00. Поддержка находится на 123.85, 123.00 и 122.60. Мы по-прежнему считаем, что в отсутствии голубиных со стороны Банка Японии пара не готова к сильному прорыву вверх.
14 августа 2015, 14:06 Комментарии: 0
Елизавета Белугина
Хотя количественное смягчение (QE), проводимое Европейским Центробанком с марта приносит позитивные результаты, восстановление экономики еврозоны остается крайне неравномерным. Экономика локомотива региона – Германии – показала экономический подъем на 0.4%, что чуть ниже прогноза. ВВП традиционного аутсайдера – Греции – внезапно подскочил в апреле-июне на 0.8%, тогда как Франция показала нулевой рост. ВВП всего валютного союза вырос во IIкв. на 0.3% (прогноз: +0.4%). Согласно протоколам заседания ЕЦБ, QE будет продолжиться по плану.
На следующей неделе мы получим данные по торговому балансу еврозоны, ее платежному балансу и, самое главное, по индексам деловой активности в ее производстве и сфере услуг за август.
Кроме того, будем следить за развитием событий в Греции. В пятницу парламент страны одобрил третью программу финансовой помощи. Теперь этот вопрос обсудит Еврогруппа, и, если и министры финансов еврозоны скажут «да», то в начале следующей недели документ отправится на ратификацию в немецкий парламент. Хотя премьеру Алексису Ципрасу снова удалось заставить парламентариев принять нужное ему решение, добиваться своего ему становится все труднее. Провести законопроект удалось лишь за счет оппозиции, тогда как многие члены партии Ципраса, выступающие против мер жесткой экономии, воздержались от голосования. Если несогласные из Сиризы не изменят свою позицию, осенью Греции, скорее всего, придется проводить досрочные выборы. Кроме того, по-прежнему не решен вопрос об участии Международного валютного фонда в спасении Греции: МВФ пойдет на такой шаг, если Германия согласиться списать часть греческого долга – шаг, который пока категорически отвергает Берлин.
Напомню, что 20 августа Греция должна погасить задолженность перед ЕЦБ на сумму в 3.2 млрд евро. Наличие жесткого дедлайна усилит волатильность на следующей неделе. В то же время, участники рынка уверены, что риск дефолта страны в ближайшее время невелик, и даже если третья программа финансирования не будет утверждена, Греции дадут бридж-кредит для покрытия краткосрочных потребностей в финансировании.
На прошедшей неделе единая валюта проявляла завидную устойчивость против доллара США. Пара EUR/USD зафиксировалась над 1.1100. Поддержка находится на 1.1040, 1.0950 и 1.0890. Сопротивление расположено на 1.1215, 1.1278 и 1.1365. Чтобы получить шанс на подъем к 1.15 и выше, быкам нужно будет преодолеть важное препятствие на 1.1280.
++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++
USD/JPY: перспективы 17-23 августа
14 августа 2015, 14:14 Комментарии: 0
Елизавета Белугина
Пара USD/JPY продолжает торговаться в области 124.00/125.00.
В понедельник в Японии выйдут данные по ВВП. По прогнозам, экономика страны сократилась во IIкв. почти на 2%. Кроме того, не пропустите релиз по японскому торговому балансу в среду: он покажет, как обстоят дела в экономике страны в IIIкв. По всей видимости, в июле произошло достаточно сильное замедление темпов роста японского экспорта – плохой признак для экономики Страны восходящего солнца и фактор, который может растянуть ее снижение и на текущий квартал.
Т.к. Китай является одним из основных торговых партнеров Японии, девальвация юаня негативно скажется на торговом балансе Японии, усиливая стресс для японской экономики. В четверг состоится заседание и пресс-конференция Банка Японии. Центральный банк не предпринимал никаких новых действий с момента масштабного увеличения программы по покупке активов в октябре прошлого года. Согласно последним комментариям регулятора, центральный банк считает, что текущего объема монетарного стимулирования достаточно для того, чтобы инфляция поднялась к целевой отметке в 2%. Тем не менее, экономическая статистика из Японии может спровоцировать ожидания новых действий Банка Японии, что станет медвежьим фактором для иены.
Пара USD/JPYснова не смогла показать устойчивый рост выше 125.00. Дальнейшее сопротивление расположено на 125.30 и 125.85 в преддверие 126.00. Поддержка находится на 123.85, 123.00 и 122.60. Мы по-прежнему считаем, что в отсутствии голубиных со стороны Банка Японии пара не готова к сильному прорыву вверх.
NEW 16.08.15 21:53
в ответ Brad/ 14.10.08 20:34
Доллар США: перспективы 17-23 августа
14 августа 2015, 13:24 Комментарии: 0
Елизавета Белугина
За последнюю неделю доллар США показал умеренный рост по отношению к другим основным валютам.
С одной стороны, рынок видит все более высокую вероятность повышения процентной ставки Федеральной резервной системы в сентябре. Хорошие данные по розничным продажам стали еще одним аргументом в пользу такого сценария.
С другой стороны, трейдеры все равно пока далеки от уверенности в таком исходе. Согласно последнему опросу Reuters, вероятность сентябрьского повышения ставки выросла, по мнению экономистов крупных банков, до 60%. Хотя это намного больше, чем ранее, неопределенность сохраняется. Кроме того, американец и так уже укрепился довольно сильно, и многие игроки предпочитают фиксировать прибыль при выходе в Америке хороших данных. Девальвация юаня также ограничила силу доллара: хотя сначала спрос на USD вырос, трейдеры быстро испугались того, что новый курс Поднебесной помешает планам ФРС по ужесточению монетарной политики: американский регулятор не захочет проигрывать валютную войну и позволять доллару значительно укрепляться.
На следующей неделе будет много важных событий и публикаций. Обратите внимание на данные по инфляции в среду. Низкая инфляция – главное препятствие на пути более высоких процентных ставок в Америке. Кроме того, в этот же день увидит свет протокол июльского заседания ФРС. Рынок будет смотреть, как разделились мнения представителей регулятора, а также ждать сведений о том, как руководство центробанка оценивает внешние риски для американской экономики. В четверг выступит глава ФРБ Сан-Франциско Уильямс, который является одним из сторонников более раннего повышения ставки. Также в четверг начнется симпозиум в Джексон Хоуле – ежегодное мероприятие, устраиваемое Федрезервом, на котором собираются главы центральных банков, финансовых ведомств и крупные участники рынка со всего мира. Ждем множества комментариев по монетарной политике ФРС и других регуляторов. Глобальные тренды, такие как снижение цен на сырье, также не должны остаться без внимания.
Можно с уверенностью сказать, что трейдеры будут следить за всеми этими новостями с большим сниманием. С нашей точки зрения, для уверенного роста доллара США хорошая статистика из Америки должна сочетаться с ястребиными комментариями ФРС. И даже этого может оказаться не достаточно: сейчас, когда рынок находится в крупных лонгах по USD, новый бычий импульс возникнет, если другие страны и центробанки смягчать монетарную политику. Когда рынок увидит подобные действия или же начнет их предвосхищать, USD будет расти против этих валют. В этом смысле товарные валюты выглядят наиболее уязвимыми против американца.
14 августа 2015, 13:24 Комментарии: 0
Елизавета Белугина
За последнюю неделю доллар США показал умеренный рост по отношению к другим основным валютам.
С одной стороны, рынок видит все более высокую вероятность повышения процентной ставки Федеральной резервной системы в сентябре. Хорошие данные по розничным продажам стали еще одним аргументом в пользу такого сценария.
С другой стороны, трейдеры все равно пока далеки от уверенности в таком исходе. Согласно последнему опросу Reuters, вероятность сентябрьского повышения ставки выросла, по мнению экономистов крупных банков, до 60%. Хотя это намного больше, чем ранее, неопределенность сохраняется. Кроме того, американец и так уже укрепился довольно сильно, и многие игроки предпочитают фиксировать прибыль при выходе в Америке хороших данных. Девальвация юаня также ограничила силу доллара: хотя сначала спрос на USD вырос, трейдеры быстро испугались того, что новый курс Поднебесной помешает планам ФРС по ужесточению монетарной политики: американский регулятор не захочет проигрывать валютную войну и позволять доллару значительно укрепляться.
На следующей неделе будет много важных событий и публикаций. Обратите внимание на данные по инфляции в среду. Низкая инфляция – главное препятствие на пути более высоких процентных ставок в Америке. Кроме того, в этот же день увидит свет протокол июльского заседания ФРС. Рынок будет смотреть, как разделились мнения представителей регулятора, а также ждать сведений о том, как руководство центробанка оценивает внешние риски для американской экономики. В четверг выступит глава ФРБ Сан-Франциско Уильямс, который является одним из сторонников более раннего повышения ставки. Также в четверг начнется симпозиум в Джексон Хоуле – ежегодное мероприятие, устраиваемое Федрезервом, на котором собираются главы центральных банков, финансовых ведомств и крупные участники рынка со всего мира. Ждем множества комментариев по монетарной политике ФРС и других регуляторов. Глобальные тренды, такие как снижение цен на сырье, также не должны остаться без внимания.
Можно с уверенностью сказать, что трейдеры будут следить за всеми этими новостями с большим сниманием. С нашей точки зрения, для уверенного роста доллара США хорошая статистика из Америки должна сочетаться с ястребиными комментариями ФРС. И даже этого может оказаться не достаточно: сейчас, когда рынок находится в крупных лонгах по USD, новый бычий импульс возникнет, если другие страны и центробанки смягчать монетарную политику. Когда рынок увидит подобные действия или же начнет их предвосхищать, USD будет расти против этих валют. В этом смысле товарные валюты выглядят наиболее уязвимыми против американца.
NEW 16.08.15 21:56
в ответ Brad/ 14.10.08 20:34
У евро заканчиваются силы к сопротивлению
14 августа 2015, 13:25 Комментарии: 0
Юрий Вишневецкий
Потребительские цены в еврозоне упали в июле на 0.6% относительно мая, в годовом выражении отмечен небольшой рост 0.2%, такой же, как и месяцем ранее. После 6 месяцев снижения можно предположить, что наступила стабилизация цен, вот только надолго ли – сказать это наверняка нельзя.
В протоколе последнего заседания ЕЦБ, опубликованном вчера, также содержалась фраза о том, что, возможно, в ценах наступил перелом. Возможно, это и так, однако с учётом того, что с 15 июля цена на нефть снизилась более чем на 15%, график изменения инфляции вряд ли можно назвать позитивным:
Рост ВВП в еврозоне во 2 квартале составил 0.2%, в годовом выражении рост 1.2%, оба этих значения хуже прогнозов экспертов, предполагавших рост на 0.4% и на 1.3% соответственно. Собственно, такие низкие темпы роста находятся в пределах статистической погрешности, а значит, можно отметить, что рост остаётся неуверенным, если он вообще есть.
Этот момент вчера отметил и ЕЦБ, и теперь угроза расширения программы стимулирования становится более реальной, особенно с учетом девальвации китайского юаня, поскольку этот шаг неизбежно ухудшит и без того слабый торговый баланс еврозоны.
Тенденция к замедлению цен продолжается и в США. Цены производителей по итогам июля выросли на 0.3%, однако относительно июля 2-014г. снижение составило 0.8%, что несколько хуже, чем 0.7% месяцем ранее.
В положительной зоне держатся цены на услуги, а вот товарная группа с декабря 2014г. уверенно теряет в стоимости:
Рынок, тем не менее, воспринял эти данные благосклонно, поскольку прогнозы экспертов были еще хуже, а потому доллар неожиданно поучил поддержку.
Таким образом, перед публикацией на следующей неделе данных по потребительской инфляции картина следующая. Зафиксирован небольшой рост розничных продаж, однако одновременно с этим отмечается развития давления на цены, в частности цены на импорт, экспорт и оптовые производственные имеют тенденцию к развитию замедления. Не добавляет оптимизма и рост коммерческих запасов на 0.8% в июне, указывающий на замедление спроса, и в целом ожидания по потребительской инфляции пока не слишком оптимистичные.
Промышленное производство после длительного периода спада вновь показывает рост, причем июльские 0.6% заметно выше +0,3% месяцем ранее и выше прогнозов, не предполагавших ускорения роста.
В целом новости по доллару можно назвать нейтральными с небольшим перевесом позитива, что добавляет ему уверенности на фоне слабой отчетности из еврозоны. Повторная попытка тестирования сопротивления 1.1172/96 также оказалась неудачной, ожидаем снижения к 1.0956/67 и далее к 1.0867/76.
14 августа 2015, 13:25 Комментарии: 0
Юрий ВишневецкийПотребительские цены в еврозоне упали в июле на 0.6% относительно мая, в годовом выражении отмечен небольшой рост 0.2%, такой же, как и месяцем ранее. После 6 месяцев снижения можно предположить, что наступила стабилизация цен, вот только надолго ли – сказать это наверняка нельзя.
В протоколе последнего заседания ЕЦБ, опубликованном вчера, также содержалась фраза о том, что, возможно, в ценах наступил перелом. Возможно, это и так, однако с учётом того, что с 15 июля цена на нефть снизилась более чем на 15%, график изменения инфляции вряд ли можно назвать позитивным:
Рост ВВП в еврозоне во 2 квартале составил 0.2%, в годовом выражении рост 1.2%, оба этих значения хуже прогнозов экспертов, предполагавших рост на 0.4% и на 1.3% соответственно. Собственно, такие низкие темпы роста находятся в пределах статистической погрешности, а значит, можно отметить, что рост остаётся неуверенным, если он вообще есть.
Этот момент вчера отметил и ЕЦБ, и теперь угроза расширения программы стимулирования становится более реальной, особенно с учетом девальвации китайского юаня, поскольку этот шаг неизбежно ухудшит и без того слабый торговый баланс еврозоны.
Тенденция к замедлению цен продолжается и в США. Цены производителей по итогам июля выросли на 0.3%, однако относительно июля 2-014г. снижение составило 0.8%, что несколько хуже, чем 0.7% месяцем ранее.
В положительной зоне держатся цены на услуги, а вот товарная группа с декабря 2014г. уверенно теряет в стоимости:
Рынок, тем не менее, воспринял эти данные благосклонно, поскольку прогнозы экспертов были еще хуже, а потому доллар неожиданно поучил поддержку.
Таким образом, перед публикацией на следующей неделе данных по потребительской инфляции картина следующая. Зафиксирован небольшой рост розничных продаж, однако одновременно с этим отмечается развития давления на цены, в частности цены на импорт, экспорт и оптовые производственные имеют тенденцию к развитию замедления. Не добавляет оптимизма и рост коммерческих запасов на 0.8% в июне, указывающий на замедление спроса, и в целом ожидания по потребительской инфляции пока не слишком оптимистичные.
Промышленное производство после длительного периода спада вновь показывает рост, причем июльские 0.6% заметно выше +0,3% месяцем ранее и выше прогнозов, не предполагавших ускорения роста.
В целом новости по доллару можно назвать нейтральными с небольшим перевесом позитива, что добавляет ему уверенности на фоне слабой отчетности из еврозоны. Повторная попытка тестирования сопротивления 1.1172/96 также оказалась неудачной, ожидаем снижения к 1.0956/67 и далее к 1.0867/76.
NEW 16.08.15 22:00
в ответ Brad/ 14.10.08 20:34
Фондовые индексы: прогноз на 17 августа
14 августа 2015, 11:06 Комментарии: 0
Юрий Прокудин
Европейские индексы:
Европейские индексы начали пятничную сессию в некотором мажоре в ожидании положительной статистики, а также на фоне роста акций предприятий автопрома и компаний, занимающихся недвижимостью.
Опасения, связанные с девальвацией юаня, продолжают сходить на нет, в фокусе данные по инфляции росту экономики во втором квартале. Кроме того, важным фактором влияния сегодня станет голосование министров финансов Еврозоны по пакет помощи Греции в размере 85 млрд. евро.
Индекс голубых фишек EuroSTOXX к полудню показал относительно незначительные изменения в пределах 0,5% в обе стороны. Активность фондового рынка повысится позднее во время сессии, ожидается относительно положительная статистика, целевым уровнем становится 3550 – максимум 13 августа. Уровень поддержки находится в районе 3480, минимуме 12 августа.
Динамика EuroSTOXX/DAX, D1
Немецкий DAX также торгуется относительно нейтрально, после неплохого старта он слегка скорректировался до уровня 10994,5. Ближайшим целевым показателем для него является отметка 11180, максимум 1 августа, линией поддержки служит уровень 10925.
Американские индексы:
Американские индексы в преддверии открытия торговой сессии также ведут себя несколько противоречиво: первоначальный старт, во время которого основные индексы подросли в среднем на 0,1%, сменился небольшим спадом в пределах 0,25-0,30%. По всей видимости, часть инвесторов решила закрыть прибыль после вчерашней коррекции, что и вызвало относительный спад уже к полудню.
Индекс S&P 500 торгуется на текущий момент на отметке 2075, ниже уровня закрытия торговой сессии. Целевая отметка – 2085 – находится вне линии сопротивления на уровне 2080, который индексу и необходимо будет преодолеть в ближайшие часы.
Индекс Nasdaq также показал небольшое снижение ближе к полудню пятницы: на текущий момент он торгуется на уровне 4505 с ближайшим целевым диапазоном 4512,5-4520. Динамика индекса должна измениться после начала торговой сессии, хотя пятницу сложно назвать действительно активным днем.
Динамика S&P500/Nasdaq, D1
Азиатские индексы:
Азиатские индексы, впрочем, не смогли выделиться на фоне европейских и американских: южнокорейский KOSPI закончил сессию практически без изменений, оставшись на отметке 1983,5. Несмотря на то, что динамика индекса оказалась абсолютно нейтральной, это намного лучше масштабного падения, которое могло наблюдаться с 20-х чисел июля.
Японский индекс Nikkei закончил сессию чуть ниже уровня старта, показав ослабление на 0,37% и остановившись на отметке 20519,45 после потери 76,1 пунктов. Индекс найдет поддержку на уровне 20478 и сопротивление на отметке 20600.
Гонконгский Hang Seng также не смог показать сегодня значительных изменений: разница с уровнем открытия составила всего 0,12% в сторону ослабления актива. Торгуясь на отметке 23991,03, индекс найдет поддержку на уровне 23850 и сопротивление на уровне 24060. Преодоление линии сопротивления в начале недели вполне возможно, целевым уровнем станет значение 24175, минимум от 10 августа.
Динамика Nikkei/Hang Seng, D1
Несмотря на то, что юаневая паника улеглась, КНР еще может преподнести сюрпризы: в начале недели курс юаня снова может быть скорректирован, пускай и на меньшее значение. Азиатские инвесторы пока достаточно настороженно относятся к поведению китайской национальной валюты, что вполне закономерно: если юань снова подвергнется девальвации, фондовые индексы снова упадут, однако свидетельствовать такое поведение КНР будет уже не о попытках поддержки экспортеров, а о масштабных экономических проблемах в Китае.
14 августа 2015, 11:06 Комментарии: 0
Юрий Прокудин
Европейские индексы:
Европейские индексы начали пятничную сессию в некотором мажоре в ожидании положительной статистики, а также на фоне роста акций предприятий автопрома и компаний, занимающихся недвижимостью.
Опасения, связанные с девальвацией юаня, продолжают сходить на нет, в фокусе данные по инфляции росту экономики во втором квартале. Кроме того, важным фактором влияния сегодня станет голосование министров финансов Еврозоны по пакет помощи Греции в размере 85 млрд. евро.
Индекс голубых фишек EuroSTOXX к полудню показал относительно незначительные изменения в пределах 0,5% в обе стороны. Активность фондового рынка повысится позднее во время сессии, ожидается относительно положительная статистика, целевым уровнем становится 3550 – максимум 13 августа. Уровень поддержки находится в районе 3480, минимуме 12 августа.
Динамика EuroSTOXX/DAX, D1
Немецкий DAX также торгуется относительно нейтрально, после неплохого старта он слегка скорректировался до уровня 10994,5. Ближайшим целевым показателем для него является отметка 11180, максимум 1 августа, линией поддержки служит уровень 10925.
Американские индексы:
Американские индексы в преддверии открытия торговой сессии также ведут себя несколько противоречиво: первоначальный старт, во время которого основные индексы подросли в среднем на 0,1%, сменился небольшим спадом в пределах 0,25-0,30%. По всей видимости, часть инвесторов решила закрыть прибыль после вчерашней коррекции, что и вызвало относительный спад уже к полудню.
Индекс S&P 500 торгуется на текущий момент на отметке 2075, ниже уровня закрытия торговой сессии. Целевая отметка – 2085 – находится вне линии сопротивления на уровне 2080, который индексу и необходимо будет преодолеть в ближайшие часы.
Индекс Nasdaq также показал небольшое снижение ближе к полудню пятницы: на текущий момент он торгуется на уровне 4505 с ближайшим целевым диапазоном 4512,5-4520. Динамика индекса должна измениться после начала торговой сессии, хотя пятницу сложно назвать действительно активным днем.
Динамика S&P500/Nasdaq, D1
Азиатские индексы:
Азиатские индексы, впрочем, не смогли выделиться на фоне европейских и американских: южнокорейский KOSPI закончил сессию практически без изменений, оставшись на отметке 1983,5. Несмотря на то, что динамика индекса оказалась абсолютно нейтральной, это намного лучше масштабного падения, которое могло наблюдаться с 20-х чисел июля.
Японский индекс Nikkei закончил сессию чуть ниже уровня старта, показав ослабление на 0,37% и остановившись на отметке 20519,45 после потери 76,1 пунктов. Индекс найдет поддержку на уровне 20478 и сопротивление на отметке 20600.
Гонконгский Hang Seng также не смог показать сегодня значительных изменений: разница с уровнем открытия составила всего 0,12% в сторону ослабления актива. Торгуясь на отметке 23991,03, индекс найдет поддержку на уровне 23850 и сопротивление на уровне 24060. Преодоление линии сопротивления в начале недели вполне возможно, целевым уровнем станет значение 24175, минимум от 10 августа.
Динамика Nikkei/Hang Seng, D1
Несмотря на то, что юаневая паника улеглась, КНР еще может преподнести сюрпризы: в начале недели курс юаня снова может быть скорректирован, пускай и на меньшее значение. Азиатские инвесторы пока достаточно настороженно относятся к поведению китайской национальной валюты, что вполне закономерно: если юань снова подвергнется девальвации, фондовые индексы снова упадут, однако свидетельствовать такое поведение КНР будет уже не о попытках поддержки экспортеров, а о масштабных экономических проблемах в Китае.
NEW 24.08.15 15:03
МОЛНИЯ - торговля на фьючерс НАСДАК остановлена!!!
В отличии от РТС на СМЕ нет планок. Планки есть но они реально очень большие и почти никогда с ними не сталкиваешься. Там есть прерыватель который срабатывает раз в 2-3 года. Когда полностью пропадают биды или аски и открывается полный вакуум после сильного разгона. То есть не связано с % движения. Это что то
Планка по-американски
В отличии от РТС на СМЕ нет планок. Планки есть но они реально очень большие и почти никогда с ними не сталкиваешься. Там есть прерыватель который срабатывает раз в 2-3 года. Когда полностью пропадают биды или аски и открывается полный вакуум после сильного разгона. То есть не связано с % движения. Это что то
Планка по-американски
NEW 27.08.15 14:31
в ответ Brad/ 14.10.08 20:34
Боб Долл: рынок достиг дна с 50%-ной вероятностью
Take-profit.org, 27.08.2015 06:56 [GMT] 27.08.2015 08:55
Стратегический специалист Nuveen Asset Management, Боб Долл утверждает, что рынок, возможно, достиг дна, на следующий день, после одной из самых масштабных распродаж в истории.
«Есть вероятность, как минимум 50%, что дно было достигнуто.» - отмечает он.
В понедельник фондовый рынок закрылся на 3.5% ниже, а Dow Jones industrial average потерял более 1,000 пунктов, вскоре после открытия, однако завершил сессию с понижением на 600 позиций.
Долл убежден, что рынок демонстрирует паттерн 1987 года.
«Это была классическая распродажа с технической точки зрения. В понедельник был достигнут панический минимум при огромном торговом объеме. Во вторник произошло восстановление, и рынок закрылся с повышением. Рост продолжался, однако вскоре минимум был снова протестирован в декабре,» - отмечает Долл.
Фьючерсы на акции открылись со значительным повышением, на Dow Jones они взлетели на 600 пунктов.
«Сентябрьское повышение еще имеет место быть, хотя лучше бы ФРС дала какой-то определенный сигнал,» - считает он.
«Когда в мире происходят такие события, на повышение в сентябре никто уже не надеется,» - заключает Долл.
Take-profit.org, 27.08.2015 06:56 [GMT] 27.08.2015 08:55
Стратегический специалист Nuveen Asset Management, Боб Долл утверждает, что рынок, возможно, достиг дна, на следующий день, после одной из самых масштабных распродаж в истории.
«Есть вероятность, как минимум 50%, что дно было достигнуто.» - отмечает он.
В понедельник фондовый рынок закрылся на 3.5% ниже, а Dow Jones industrial average потерял более 1,000 пунктов, вскоре после открытия, однако завершил сессию с понижением на 600 позиций.
Долл убежден, что рынок демонстрирует паттерн 1987 года.
«Это была классическая распродажа с технической точки зрения. В понедельник был достигнут панический минимум при огромном торговом объеме. Во вторник произошло восстановление, и рынок закрылся с повышением. Рост продолжался, однако вскоре минимум был снова протестирован в декабре,» - отмечает Долл.
Фьючерсы на акции открылись со значительным повышением, на Dow Jones они взлетели на 600 пунктов.
«Сентябрьское повышение еще имеет место быть, хотя лучше бы ФРС дала какой-то определенный сигнал,» - считает он.
«Когда в мире происходят такие события, на повышение в сентябре никто уже не надеется,» - заключает Долл.
NEW 31.08.15 11:29
в ответ Brad/ 14.10.08 20:34
Советы смелым: как инвестировать на падающем рынке
Quote.rbc.ru 31.08.2015 08:05
Обвал рынков на прошлой неделе может стать шансом заработать. Экономисты Citi Research предложили три стратегии для инвесторов, которые не боятся рискнуть. Бумаги каких компаний стоит купить прямо сейчас?
В пятницу, 21 августа, ведущие американские индексы показали сильнейшее снижение с 2011 года. В понедельник, 24 августа, паника перекинулась на европейские и азиатские рынки, которые упали на 3–4,5%. Досталось и России: индекс РТС потерял 5%, биржевой курс доллара поднялся выше 71 руб., евро преодолевал отметку 83 руб., приблизившись к историческим максимумам.
Означает ли все это, что в мире начинается новый финансовый кризис? Чтобы ответить на этот вопрос, экономисты Citi Research Роберт Букланд, Мерт Генк, Козимо Реччия и др. создали перечень показателей и сравнили значения сейчас и накануне прошлых массовых распродаж акций. Результаты анализа содержатся в обзоре «Bull Market: Old But Not Dead», опубликованном 27 августа.
Тест на кризис
В чек-лист экономистов вошли 16 показателей, в том числе объем сделок по слиянию и поглощению, объемы первичного размещения акций, среднее значение премии за риск и др. В 2000 году, накануне пузыря доткомов, когда индекс NASDAQ за день упал почти на 100 пунктов, все 16 показателей находились в красной зоне, в предкризисном 2007 году — 12. Сейчас опасения экономистов вызывают четыре фактора. К ним эксперты Citi отнесли падение уровня рентабельности компаний, высокий уровень долга к выручке, снижающееся число слияний и поглощений и IPO на развитых рынках.
«Хотя, глядя на биржевые котировки, сложно в это поверить, но падение рынков является типичным событием», — заключили Букланд и его коллеги. Этот вывод подтверждает и статистика. На прошлой неделе MSCI ACWI (All Country World Index), в который входят 85% всех мировых акций, упал всего на 7%. Начиная с 1970 года глубина таких кратковременных падений — в среднем 12%.
Если верить прогнозам стратегов Citi, то практически все классы активов ждет рост. Аналитик Тобиас Левкович считает, что с вероятностью 90% в ближайшие 12 месяцев стоимость американских акций повысится. Стратег по Европе Джонатан Стаббс также уверен, что европейский рынок вырастет к концу года. Аналитик по Японии Наоки Иизука продолжает считать акции японских компаний привлекательными: на их рост должны повлиять падающая цена нефти, которая подтолкнет высокотехнологическую промышленность, а также дальнейшие меры Банка Японии по стимулированию экономики. Стратег по Китаю Джейсон Сан считает, что индекс MSCI China имеет потенциал роста 32% благодаря недавним действиям Народного банка Китая.
Как на этом заработать? Прежде всего экономисты Citi предупреждают, что покупка акций в период такой рыночной нестабильности может быть опасна. Тем не менее аналитики предлагают три портфеля — стратегии инвестирования с разным уровнем риска. А вот покупать сейчас или подождать, пока рынок упадет еще, Citi предлагает решить самостоятельно.
Портфель для осторожных
Для осторожных инвесторов Citi подготовил список акций компаний со средней доходностью в предыдущие годы в 3,3% годовых. Риск таких вложений достаточно низок: акции из списка упали в среднем на 4% с пика, зафиксированного в мае этого года. Основу списка составили компании, производящие потребительские товары (Coca-Cola, PepsiCo, Procter & Gamble), финансовые компании (Wells Fargo & Co) и компании в области здравоохранения (Pfizer, Novartis). «Citi рекомендует голубые фишки, которые имеют пониженную волатильность. Но без сильного потенциала роста. Это советы для удержания инвестиций, а не для серьезного роста», — предупреждает старший портфельный управляющий GHP Group Федор Бизиков.
Портфель для смелых
Более смелым игрокам Citi советует обратить внимание на европейские и японские компании. В Европе стоит купить акции банка UniCredit, французской группы BNP Paribas и голландской страховой компании Aegon. На рынке Японии эксперты Citi выделяют финансовую группу Mitsubishi UFJ Financial Group, строительную и риелторскую компанию Mitsui Fudosan и страховщика Daiichi Life.
Портфель для храбрецов
Тем, кто хочет рискнуть, Citi советует обратить внимание на китайский рынок и другие развивающиеся рынки Азии, например Индию. Однако эксперты предупреждают, что здесь инвесторов ждет множество проблем, которые в скором времени не исчезнут. Кроме того, на данный момент, по оценкам Citi, акции еще недостаточно подешевели. Поэтому в ожидании роста стоит обратить внимание на более или менее стабильные секторы — финансы и недвижимость. Среди компаний, в которые стоит вложиться, Citi отметил Bank of China Limited, страховщика Ping An Insurance и застройщика Dalian Wanda Commercial Properties. Отдельного внимания удостоился индийский банк HDFC Bank.
Антон Баев
Quote.rbc.ru
Фото: REUTERS 2015
Читать полностью: http://quote.rbc.ru/person/2015/08/31/34425838.html
Quote.rbc.ru 31.08.2015 08:05Обвал рынков на прошлой неделе может стать шансом заработать. Экономисты Citi Research предложили три стратегии для инвесторов, которые не боятся рискнуть. Бумаги каких компаний стоит купить прямо сейчас?
В пятницу, 21 августа, ведущие американские индексы показали сильнейшее снижение с 2011 года. В понедельник, 24 августа, паника перекинулась на европейские и азиатские рынки, которые упали на 3–4,5%. Досталось и России: индекс РТС потерял 5%, биржевой курс доллара поднялся выше 71 руб., евро преодолевал отметку 83 руб., приблизившись к историческим максимумам.
Означает ли все это, что в мире начинается новый финансовый кризис? Чтобы ответить на этот вопрос, экономисты Citi Research Роберт Букланд, Мерт Генк, Козимо Реччия и др. создали перечень показателей и сравнили значения сейчас и накануне прошлых массовых распродаж акций. Результаты анализа содержатся в обзоре «Bull Market: Old But Not Dead», опубликованном 27 августа.
Тест на кризис
В чек-лист экономистов вошли 16 показателей, в том числе объем сделок по слиянию и поглощению, объемы первичного размещения акций, среднее значение премии за риск и др. В 2000 году, накануне пузыря доткомов, когда индекс NASDAQ за день упал почти на 100 пунктов, все 16 показателей находились в красной зоне, в предкризисном 2007 году — 12. Сейчас опасения экономистов вызывают четыре фактора. К ним эксперты Citi отнесли падение уровня рентабельности компаний, высокий уровень долга к выручке, снижающееся число слияний и поглощений и IPO на развитых рынках.
«Хотя, глядя на биржевые котировки, сложно в это поверить, но падение рынков является типичным событием», — заключили Букланд и его коллеги. Этот вывод подтверждает и статистика. На прошлой неделе MSCI ACWI (All Country World Index), в который входят 85% всех мировых акций, упал всего на 7%. Начиная с 1970 года глубина таких кратковременных падений — в среднем 12%.
Если верить прогнозам стратегов Citi, то практически все классы активов ждет рост. Аналитик Тобиас Левкович считает, что с вероятностью 90% в ближайшие 12 месяцев стоимость американских акций повысится. Стратег по Европе Джонатан Стаббс также уверен, что европейский рынок вырастет к концу года. Аналитик по Японии Наоки Иизука продолжает считать акции японских компаний привлекательными: на их рост должны повлиять падающая цена нефти, которая подтолкнет высокотехнологическую промышленность, а также дальнейшие меры Банка Японии по стимулированию экономики. Стратег по Китаю Джейсон Сан считает, что индекс MSCI China имеет потенциал роста 32% благодаря недавним действиям Народного банка Китая.
Как на этом заработать? Прежде всего экономисты Citi предупреждают, что покупка акций в период такой рыночной нестабильности может быть опасна. Тем не менее аналитики предлагают три портфеля — стратегии инвестирования с разным уровнем риска. А вот покупать сейчас или подождать, пока рынок упадет еще, Citi предлагает решить самостоятельно.
Портфель для осторожных
Для осторожных инвесторов Citi подготовил список акций компаний со средней доходностью в предыдущие годы в 3,3% годовых. Риск таких вложений достаточно низок: акции из списка упали в среднем на 4% с пика, зафиксированного в мае этого года. Основу списка составили компании, производящие потребительские товары (Coca-Cola, PepsiCo, Procter & Gamble), финансовые компании (Wells Fargo & Co) и компании в области здравоохранения (Pfizer, Novartis). «Citi рекомендует голубые фишки, которые имеют пониженную волатильность. Но без сильного потенциала роста. Это советы для удержания инвестиций, а не для серьезного роста», — предупреждает старший портфельный управляющий GHP Group Федор Бизиков.
Портфель для смелых
Более смелым игрокам Citi советует обратить внимание на европейские и японские компании. В Европе стоит купить акции банка UniCredit, французской группы BNP Paribas и голландской страховой компании Aegon. На рынке Японии эксперты Citi выделяют финансовую группу Mitsubishi UFJ Financial Group, строительную и риелторскую компанию Mitsui Fudosan и страховщика Daiichi Life.
Портфель для храбрецов
Тем, кто хочет рискнуть, Citi советует обратить внимание на китайский рынок и другие развивающиеся рынки Азии, например Индию. Однако эксперты предупреждают, что здесь инвесторов ждет множество проблем, которые в скором времени не исчезнут. Кроме того, на данный момент, по оценкам Citi, акции еще недостаточно подешевели. Поэтому в ожидании роста стоит обратить внимание на более или менее стабильные секторы — финансы и недвижимость. Среди компаний, в которые стоит вложиться, Citi отметил Bank of China Limited, страховщика Ping An Insurance и застройщика Dalian Wanda Commercial Properties. Отдельного внимания удостоился индийский банк HDFC Bank.
Антон Баев
Quote.rbc.ru
Фото: REUTERS 2015
Читать полностью: http://quote.rbc.ru/person/2015/08/31/34425838.html
NEW 04.09.15 15:06
в ответ Brad/ 14.10.08 20:34
2008 – Не повторится
Take-profit.org, 03.09.2015 16:05
Несмотря на то, что рынки завершили прошлую неделю с небольшим приростом, американские акции пережили самую волатильную неделю за многие годы, на фоне обеспокоенности из-за происходящего в Китае, мирового экономического роста и угрозы дефляции.
Индекс волатильности VIX подскочил выше отметки 50, максимума со времен финансового кризиса 2008.
Однако, последние экономические показатели США, включая заказы на товары длительного пользования и повышательную коррекцию прироста ВВП за второй квартал, рисуют благоприятную картину, подтверждая долгосрочный восходящий тренд.
Таким образом, ожидать повторения сценария 2008 – не стоит.
Тогда как акции достигли пика осенью 2007, рынок не начинал накаляться, до следующей весны. К тому времени, по данным Bloomberg, уже проявились ряд тревожных сигналов, не только для рынка, а и для всей экономики.
К примеру, ведущие экономические индикаторы падали уже 2 года подряд, тогда как новые заказы - снижались уже 6 месяцев, а безработица росла уже полтора года.
Сегодня же, напротив, экономика США в довольно хорошей форме, несмотря на происходящее в Китае и на развивающихся рынках.
Ведущие индикаторы выросли, в среднем, на 4%, по сравнению с прошлым годом, число новых заказов – увеличивается, а создание новых рабочих мест – набирает оборотов.
Несмотря на то, что наступление «медвежьего» рынка – вполне вероятно, мало кто из экспертов утверждает, что текущие коррекции могут положить конец «бычьей» динамике, принимая во внимание солидный экономический рост и низкую вероятность повышения ставки ФРС в сентябре.
Take-profit.org, 03.09.2015 16:05
Несмотря на то, что рынки завершили прошлую неделю с небольшим приростом, американские акции пережили самую волатильную неделю за многие годы, на фоне обеспокоенности из-за происходящего в Китае, мирового экономического роста и угрозы дефляции.
Индекс волатильности VIX подскочил выше отметки 50, максимума со времен финансового кризиса 2008.
Однако, последние экономические показатели США, включая заказы на товары длительного пользования и повышательную коррекцию прироста ВВП за второй квартал, рисуют благоприятную картину, подтверждая долгосрочный восходящий тренд.
Таким образом, ожидать повторения сценария 2008 – не стоит.
Тогда как акции достигли пика осенью 2007, рынок не начинал накаляться, до следующей весны. К тому времени, по данным Bloomberg, уже проявились ряд тревожных сигналов, не только для рынка, а и для всей экономики.
К примеру, ведущие экономические индикаторы падали уже 2 года подряд, тогда как новые заказы - снижались уже 6 месяцев, а безработица росла уже полтора года.
Сегодня же, напротив, экономика США в довольно хорошей форме, несмотря на происходящее в Китае и на развивающихся рынках.
Ведущие индикаторы выросли, в среднем, на 4%, по сравнению с прошлым годом, число новых заказов – увеличивается, а создание новых рабочих мест – набирает оборотов.
Несмотря на то, что наступление «медвежьего» рынка – вполне вероятно, мало кто из экспертов утверждает, что текущие коррекции могут положить конец «бычьей» динамике, принимая во внимание солидный экономический рост и низкую вероятность повышения ставки ФРС в сентябре.
NEW 08.09.15 11:38
в ответ Brad/ 14.10.08 20:34
DEUTSCHE BANK: Котировки на рынках акций, облигаций и жилья достигают пиков
Take-profit.org, 08.09.2015 07:10 [GMT] 08.09.2015 09:09
Котировки на мировых рынках акций, облигаций и жилья достигают пиков, уверены стратегические специалисты Deutsche Bank Джим Рид, Ник Бернс и Сэб Бейкер.
В ходе своего исследования, они пришли к неутешительному выводу, что мировая экономика снова столкнулась с трудностями, после 6 лет чрезвычайных мер, в рамках монетарной политики ведущих экономик, и растянутых котировок.
«Рассмотрев динамику трех ключевых классов активов (облигаций, акций и жилья) в 15 развитых странах на протяжении последних 200 лет, мы выяснили, что текущие котировки близки к историческому пику. В среднем, сегодняшние уровни выше, чем в 2007/2008 и 2000.
Безусловно, на фондовом рынке недавно произошел обвал, однако сегодня владеть этим классом активов хотя бы на индексном уровне – крайне дорого.» - заключают эксперты.
Что же может обусловить снижение с текущих переоцененных отметок?
По мнению DB, наиболее вероятным понижательным импульсом станет изменение сегодняшней монетарной политики центробанков, которые удерживают ставки минимальными и накапливают активы рекордными темпами.
Если ФРС начнет повышение ставок, это будет означать, что экономика и активы вскоре адаптируются к переменам.
Однако, в этот раз, этот процесс может оказаться более экстремальным, принимая во внимание ослабление экономики и переоцененность активов до начала ужесточения.
Take-profit.org, 08.09.2015 07:10 [GMT] 08.09.2015 09:09
Котировки на мировых рынках акций, облигаций и жилья достигают пиков, уверены стратегические специалисты Deutsche Bank Джим Рид, Ник Бернс и Сэб Бейкер.
В ходе своего исследования, они пришли к неутешительному выводу, что мировая экономика снова столкнулась с трудностями, после 6 лет чрезвычайных мер, в рамках монетарной политики ведущих экономик, и растянутых котировок.
«Рассмотрев динамику трех ключевых классов активов (облигаций, акций и жилья) в 15 развитых странах на протяжении последних 200 лет, мы выяснили, что текущие котировки близки к историческому пику. В среднем, сегодняшние уровни выше, чем в 2007/2008 и 2000.
Безусловно, на фондовом рынке недавно произошел обвал, однако сегодня владеть этим классом активов хотя бы на индексном уровне – крайне дорого.» - заключают эксперты.
Что же может обусловить снижение с текущих переоцененных отметок?
По мнению DB, наиболее вероятным понижательным импульсом станет изменение сегодняшней монетарной политики центробанков, которые удерживают ставки минимальными и накапливают активы рекордными темпами.
Если ФРС начнет повышение ставок, это будет означать, что экономика и активы вскоре адаптируются к переменам.
Однако, в этот раз, этот процесс может оказаться более экстремальным, принимая во внимание ослабление экономики и переоцененность активов до начала ужесточения.
NEW 08.09.15 11:42
в ответ Brad/ 14.10.08 20:34
Готовьтесь к волатильному месяцу, так как настроения инвесторов – падают
Take-profit.org, 07.09.2015 13:50 [GMT] 07.09.2015 15:49
Настроения инвесторов претерпели коррекцию и вряд ли вырастут в краткосрочной перспективе, обещая волатильный сентябрь.
На прошлой неделе Dow Jones Industrial Average упал на 3.3%, S&P 500 – на 3.4%, а Nasdaq Composite – на 3%.
Эта динамика рынка была обусловлена внешними факторами, то есть обстановкой за рубежом, отмечает Брэд МакМиллан, инвестиционный директор Commonwealth Financial.
Неуверенный отчет о производственных заказах в Германии сыграл намного большую роль в пятничной распродаже, чем влияние отчета по занятости Департамента труда на намерения ФРС повысить ставки.
На планах центробанка может сказаться длительная распродажа на фондовом рынке. Если инвесторы вернутся после выходных в честь Дня труда и решат избегать риска, S&P 500 грозит прорыв вниз, до 1,790. В этом случае, вероятность сентябрьского повышения упадет ниже 50%, утверждает МакМиллан.
«Для восстановления доверия инвесторов, необходим, как минимум, месяц, так как настроения серьезно пострадали.» - продолжает он.
Однако некоторые эксперты убеждены, что коррекция на рынке еще не окончена.
Тобиас Левкович из Citi Research отмечает, что модель паники/эйфории, включающая в себя такие индикаторы, как коэффициенты суммарной короткой позиции, маржевая задолженность, показатели «бычьих» настроений и соотношение опционов «пут» и «колл» сигнализирует о том, что доверие инвесторов оказалось в «панической» плоскости, впервые с 2012.
По статистике, в последующие 12 месяцев, после достижения индикаторами этих отметок, акции росли в 96% случаев, заключает Левкович.
Take-profit.org, 07.09.2015 13:50 [GMT] 07.09.2015 15:49
Настроения инвесторов претерпели коррекцию и вряд ли вырастут в краткосрочной перспективе, обещая волатильный сентябрь.
На прошлой неделе Dow Jones Industrial Average упал на 3.3%, S&P 500 – на 3.4%, а Nasdaq Composite – на 3%.
Эта динамика рынка была обусловлена внешними факторами, то есть обстановкой за рубежом, отмечает Брэд МакМиллан, инвестиционный директор Commonwealth Financial.
Неуверенный отчет о производственных заказах в Германии сыграл намного большую роль в пятничной распродаже, чем влияние отчета по занятости Департамента труда на намерения ФРС повысить ставки.
На планах центробанка может сказаться длительная распродажа на фондовом рынке. Если инвесторы вернутся после выходных в честь Дня труда и решат избегать риска, S&P 500 грозит прорыв вниз, до 1,790. В этом случае, вероятность сентябрьского повышения упадет ниже 50%, утверждает МакМиллан.
«Для восстановления доверия инвесторов, необходим, как минимум, месяц, так как настроения серьезно пострадали.» - продолжает он.
Однако некоторые эксперты убеждены, что коррекция на рынке еще не окончена.
Тобиас Левкович из Citi Research отмечает, что модель паники/эйфории, включающая в себя такие индикаторы, как коэффициенты суммарной короткой позиции, маржевая задолженность, показатели «бычьих» настроений и соотношение опционов «пут» и «колл» сигнализирует о том, что доверие инвесторов оказалось в «панической» плоскости, впервые с 2012.
По статистике, в последующие 12 месяцев, после достижения индикаторами этих отметок, акции росли в 96% случаев, заключает Левкович.
NEW 09.09.15 11:40
в ответ Brad/ 14.10.08 20:34
6 фактов в пользу начала «медвежьего» рынка
Take-profit.org, 08.09.2015 13:18 [GMT] 08.09.2015 15:17
10-го марта 2009 фондовый рынок достиг внутридневного минимума, сформировав дно.
С тех пор основные индексы выросли более чем вдвое, и на Уолл-Стрит преобладают «бычьи» настроения, хотя радоваться, на самом деле, нечему.
Котировки намного менее привлекательны, чем в 2009, а эта распродажа продлится намного дольше.
Ниже приведены 6 факторов, подтверждающих, что «медвежий» рынок уже начался.
1) Почти все индикаторы говорят о переоцененности акций.
Так, коэффициент цена/прибыль для S&P 500 составляет 1.7, что намного выше среднего значения, 1.4. Котировки индекса, как доля от ВВП и по отношению к затратам на замещение входящих в него компаний, также приближаются к рекордным отметкам.
2) Практически отсутствует рост доходов и прибыли компаний S&P 500. Во втором квартале прибыль снизилась на 0.7%, а доход – на 3.4%, по сравнению с прошлым годом.
3) Мировая экономика балансирует на грани рецессии. В 2009 Китай осуществил крупнейшее в истории неправильное вложение капитала.
Сегодня же необходим растущий спрос на природные ресурсы, отсутствие которого, в свою очередь, ведет к избыточному потенциалу в странах-производителях ресурсов, таких как Бразилия, Австралия, Канада и Россия. Эти экономики скатились к рецессии, из-за падения спроса со стороны Китая. Этот же сценарий грозит Японии и ЕС.
Вышесказанное способствует снижению инфляции, как показывает базовый индекс затрат на личное потребление.
Однако «быки» с Уолл-Стрит убеждают нас, что обвал нефти – благоприятный фактор, так как он способствует росту потребительских расходов, выпуская из внимания, что причина заключается в снижении мирового спроса на энергоносители.
На самом деле, потребители не повысят расходы, так как страдают от отсутствия роста доходов и увеличения затрат на здравоохранение и жилье.
4) Производство и ВВП в США – сокращаются. Отчет по деловой активности в производственном секторе показал, что индекс упал до -15.8 в августе с -4.6 в июле.
Со времен Великой рецессии, нефтедобыча была одной из самых сильных сторон американской экономики. Однако на Уолл-Стрит утверждают, что у США есть иммунитет против дефляции и мирового экономического спада и делают оптимистичные прогнозы на вторую половину года.
5) Мировая торговля продолжает «свободное падение». Как сообщает Reuters, экспорт из Южной Кореи сократился на 15% в августе, по сравнению с прошлым годом, тогда как отгрузки товаров в Китай, США и Европу – также снизились.
Экспорт США достигает минимумов с сентября 2011 и упал на 9.46%, по сравнению с 4-м кварталом 2014.
6) ФРС обещает более не поддерживать фондовый рынок. Однако, несмотря на 2%-ный средний годовой прирост ВВП с 2010, фондовые индексы выросли вдвое, на фоне нулевых процентных ставок и $3.7 трлн новонапечатанных денег, влитых в систему.
Кроме того, в последние годы все отчетливее ощущается несоответствие фундаментальных показателей и рыночных котировок.
Теперь, когда на горизонте ужесточение монетарной политики ФРС, рынки – переоценены, а уровни крединых средств – зашкаливают.
Завершение программы смягчения, также, совпадет по времени с снижением темпов мирового и внутреннего экономического роста и замедлением инфляции и роста корпоративной прибыли.
И, наконец, повышением ставок центробанк окажет повышательное давление на доллар
Take-profit.org, 08.09.2015 13:18 [GMT] 08.09.2015 15:17
10-го марта 2009 фондовый рынок достиг внутридневного минимума, сформировав дно.
С тех пор основные индексы выросли более чем вдвое, и на Уолл-Стрит преобладают «бычьи» настроения, хотя радоваться, на самом деле, нечему.
Котировки намного менее привлекательны, чем в 2009, а эта распродажа продлится намного дольше.
Ниже приведены 6 факторов, подтверждающих, что «медвежий» рынок уже начался.
1) Почти все индикаторы говорят о переоцененности акций.
Так, коэффициент цена/прибыль для S&P 500 составляет 1.7, что намного выше среднего значения, 1.4. Котировки индекса, как доля от ВВП и по отношению к затратам на замещение входящих в него компаний, также приближаются к рекордным отметкам.
2) Практически отсутствует рост доходов и прибыли компаний S&P 500. Во втором квартале прибыль снизилась на 0.7%, а доход – на 3.4%, по сравнению с прошлым годом.
3) Мировая экономика балансирует на грани рецессии. В 2009 Китай осуществил крупнейшее в истории неправильное вложение капитала.
Сегодня же необходим растущий спрос на природные ресурсы, отсутствие которого, в свою очередь, ведет к избыточному потенциалу в странах-производителях ресурсов, таких как Бразилия, Австралия, Канада и Россия. Эти экономики скатились к рецессии, из-за падения спроса со стороны Китая. Этот же сценарий грозит Японии и ЕС.
Вышесказанное способствует снижению инфляции, как показывает базовый индекс затрат на личное потребление.
Однако «быки» с Уолл-Стрит убеждают нас, что обвал нефти – благоприятный фактор, так как он способствует росту потребительских расходов, выпуская из внимания, что причина заключается в снижении мирового спроса на энергоносители.
На самом деле, потребители не повысят расходы, так как страдают от отсутствия роста доходов и увеличения затрат на здравоохранение и жилье.
4) Производство и ВВП в США – сокращаются. Отчет по деловой активности в производственном секторе показал, что индекс упал до -15.8 в августе с -4.6 в июле.
Со времен Великой рецессии, нефтедобыча была одной из самых сильных сторон американской экономики. Однако на Уолл-Стрит утверждают, что у США есть иммунитет против дефляции и мирового экономического спада и делают оптимистичные прогнозы на вторую половину года.
5) Мировая торговля продолжает «свободное падение». Как сообщает Reuters, экспорт из Южной Кореи сократился на 15% в августе, по сравнению с прошлым годом, тогда как отгрузки товаров в Китай, США и Европу – также снизились.
Экспорт США достигает минимумов с сентября 2011 и упал на 9.46%, по сравнению с 4-м кварталом 2014.
6) ФРС обещает более не поддерживать фондовый рынок. Однако, несмотря на 2%-ный средний годовой прирост ВВП с 2010, фондовые индексы выросли вдвое, на фоне нулевых процентных ставок и $3.7 трлн новонапечатанных денег, влитых в систему.
Кроме того, в последние годы все отчетливее ощущается несоответствие фундаментальных показателей и рыночных котировок.
Теперь, когда на горизонте ужесточение монетарной политики ФРС, рынки – переоценены, а уровни крединых средств – зашкаливают.
Завершение программы смягчения, также, совпадет по времени с снижением темпов мирового и внутреннего экономического роста и замедлением инфляции и роста корпоративной прибыли.
И, наконец, повышением ставок центробанк окажет повышательное давление на доллар
NEW 18.09.15 10:58
в ответ Brad/ 14.10.08 20:34
6 рынков, на которые повлияло решение ФРС
Take-profit.org, 18.09.2015 07:55 [GMT] 18.09.2015 09:54
Опасения из-за происходящего в Китае и замедления роста мировой экономики заставили ФРС сохранить ставки без изменений в четверг.
Вот как отреагировали на это рынки:
Акции
На фондовом рынке начались колебания, после того, как Джанет Йеллен огласила решение центробанка. Однако вскоре волатильность испарилась, оставив акции в отрицательной плоскости на закрытии.
Впрочем, акцент, который сделала ФРС на солидных внутренних экономических показателях и других факторах, говорит о наличии потенциала дальнейшего роста рынка.
«Йеллен подчеркнула рост потребительских расходов и инвестиций и улучшение обстановки на рынке жилья,» - пишет Дэвид Дойл, аналитик Macquarie.
Региональные банки
SPDR S&P, биржевой фонд региональных банков сполз в отрицательную плоскость, сведя на нет недавний прирост.
Традиционно банкам идет на пользу повышение ставок, так как в этом случае возрастает спред между взимаемой ими процентной ставкой и краткосрочной ставкой, которую платят они, чтобы финансировать эти кредиты.
Казначейские облигации
Доходность казначейских облигаций резко упала, сведя на нет прирост, который позволил 2-летним бумагам достичь максимума за 4 года во вторник.
Ценовая динамика в начале недели говорит о том, что инвесторы ожидали, что ФРС повысит ставки.
Доллар
Решение ФРС не начинать ужесточение негативно сказалось на долларе, который ослабился против основных валют.
«Однако, 13 из 17 членов Комитета по операциям на открытом рынке намерены повысить ставки до конца года,» – отмечает Кэти Лайен, управляющий директор подразделения валютной стратегии BK Asset Managment.
«До следующего заседания ФРС доллар ожидает дальнейшее ослабление.» - убеждена она.
Развивающиеся рынки
Йеллен выразила обеспокоенность хаосом на финансовых рынках и в мировой экономике. Экономисты, выступавшие против повышения ставки, аргументировали это тем, что такой шаг может усугубить дестабилизацию рынков и подорвать экономический рост США.
«Это решение ФРС пошло на пользу развивающимся рынкам. Даже минимальное повышение могло обусловить волатильность и оттоки капитала,» - пишет Брайан Джейкобсен, главный портфельный стратег Wells Fargo Advantage Fund. «К счастью, уровни займов на этих рынках – не такие высокие, а обменные курсы - более гибкие, чем в 1997, когда повышение ФРС стало проблемой для развивающихся экономик.»
Золото
Золотые фьючерсы укрепились на электронных торгах , после решения ФРС. Повышение ставок обычно отрицательно влияет на «желтый» металл.
Ожидания ужесточения оказывали давление на золото, которое потеряло более 4% с конца 2014.
Take-profit.org, 18.09.2015 07:55 [GMT] 18.09.2015 09:54
Опасения из-за происходящего в Китае и замедления роста мировой экономики заставили ФРС сохранить ставки без изменений в четверг.
Вот как отреагировали на это рынки:
Акции
На фондовом рынке начались колебания, после того, как Джанет Йеллен огласила решение центробанка. Однако вскоре волатильность испарилась, оставив акции в отрицательной плоскости на закрытии.
Впрочем, акцент, который сделала ФРС на солидных внутренних экономических показателях и других факторах, говорит о наличии потенциала дальнейшего роста рынка.
«Йеллен подчеркнула рост потребительских расходов и инвестиций и улучшение обстановки на рынке жилья,» - пишет Дэвид Дойл, аналитик Macquarie.
Региональные банки
SPDR S&P, биржевой фонд региональных банков сполз в отрицательную плоскость, сведя на нет недавний прирост.
Традиционно банкам идет на пользу повышение ставок, так как в этом случае возрастает спред между взимаемой ими процентной ставкой и краткосрочной ставкой, которую платят они, чтобы финансировать эти кредиты.
Казначейские облигации
Доходность казначейских облигаций резко упала, сведя на нет прирост, который позволил 2-летним бумагам достичь максимума за 4 года во вторник.
Ценовая динамика в начале недели говорит о том, что инвесторы ожидали, что ФРС повысит ставки.
Доллар
Решение ФРС не начинать ужесточение негативно сказалось на долларе, который ослабился против основных валют.
«Однако, 13 из 17 членов Комитета по операциям на открытом рынке намерены повысить ставки до конца года,» – отмечает Кэти Лайен, управляющий директор подразделения валютной стратегии BK Asset Managment.
«До следующего заседания ФРС доллар ожидает дальнейшее ослабление.» - убеждена она.
Развивающиеся рынки
Йеллен выразила обеспокоенность хаосом на финансовых рынках и в мировой экономике. Экономисты, выступавшие против повышения ставки, аргументировали это тем, что такой шаг может усугубить дестабилизацию рынков и подорвать экономический рост США.
«Это решение ФРС пошло на пользу развивающимся рынкам. Даже минимальное повышение могло обусловить волатильность и оттоки капитала,» - пишет Брайан Джейкобсен, главный портфельный стратег Wells Fargo Advantage Fund. «К счастью, уровни займов на этих рынках – не такие высокие, а обменные курсы - более гибкие, чем в 1997, когда повышение ФРС стало проблемой для развивающихся экономик.»
Золото
Золотые фьючерсы укрепились на электронных торгах , после решения ФРС. Повышение ставок обычно отрицательно влияет на «желтый» металл.
Ожидания ужесточения оказывали давление на золото, которое потеряло более 4% с конца 2014.
NEW 23.09.15 11:18
в ответ Brad/ 14.10.08 20:34
Goldman Sachs: Между этим и предыдущим «пузырями» - огромная разница
Take-profit.org, 22.09.2015 10:47 [GMT] 22.09.2015 12:46
Операционный директор Goldman Sachs, Гэри Кон утверждает, что в технологическом секторе раздувается «пузырь».
Однако, по его мнению, сегодняшняя обстановка – отличается от той, которая наблюдалась во времена доткомовского бума.
«То, что мы видим сегодня - отличается от происходившего в 2000-2001. Сегодня, говоря о компаниях, которым грозит «пузырь», мы имеем в виду реальные компании, без которых невозможно представить нашу жизнь,» - поясняет он.
Используя предположение Марка Андреессена, которое заключается в том, что совокупные котировки гигантов технологического сектора не превышают показателей короля Кремниевой долины, Apple, Кон пришел к выводу, что в мире произошли фундаментальные перемены.
Take-profit.org, 22.09.2015 10:47 [GMT] 22.09.2015 12:46
Операционный директор Goldman Sachs, Гэри Кон утверждает, что в технологическом секторе раздувается «пузырь».
Однако, по его мнению, сегодняшняя обстановка – отличается от той, которая наблюдалась во времена доткомовского бума.
«То, что мы видим сегодня - отличается от происходившего в 2000-2001. Сегодня, говоря о компаниях, которым грозит «пузырь», мы имеем в виду реальные компании, без которых невозможно представить нашу жизнь,» - поясняет он.
Используя предположение Марка Андреессена, которое заключается в том, что совокупные котировки гигантов технологического сектора не превышают показателей короля Кремниевой долины, Apple, Кон пришел к выводу, что в мире произошли фундаментальные перемены.
NEW 28.09.15 15:04
в ответ Brad/ 14.10.08 20:34
Крупные инвесторы активизируются во время волатильности
Take-profit.org, 28.09.2015 09:21 [GMT] 28.09.2015 11:20
В волатильные периоды крупные институциональные инвесторы отходят от пассивных и менее затратных капиталовложений.
«Нельзя ожидать большой прибыли, инвестируя в индексы,» - отмечает Джеффри Дженсубхаки, глава сингапурского государственного инвестиционного фонда GIC, под управлением которого находятся активы на более чем $100 млрд.
«Если индексы очень волатильны и проходят длительные циклы, необходимо или правильно спрогнозировать динамику рынка, или же выбрать правильные компании,» - добавляет он.
«Все больше и больше инвесторов полагаются на свои навыки, пытаясь получить дополнительную прибыль,» - продолжает он, отмечая, что рост прибыли по индексам - «не впечатляет».
Разница в затратах между пассивной индексной стратегией, или же активной, может быть довольно существенной.
Активно управляемые инвестиционные фонды в США взимают комиссию в размере 1-2%, тогда как для биржевых фондов этот показатель составляет, в среднем, 0.09%.
Однако более высокие комиссии не гарантируют, что и прибыль будет выше. Около 87% активных управляющих инвестиционными фондами в США отставали от индексов в 2014, по данным Standard & Poor's Indices Versus Active Funds Scorecard.
В тот же год, около 77% мировых фондов, 69% международных фондов (которые исключают акции американских компаний) и 69% фондов развивающихся рынков отставали от основных индексов.
«Инвесторам грозит очень медленный рост мировой экономики в будущие годы,» - утверждает Гордон Файф, инвестиционный директор пенсионного фонда British Columbia Investment Management, под управлением которого находятся активы, стоимостью $130 млрд.
«Поэтому, просто покупать индексы - уже не будет так привлекательно для инвесторов, как в последние 5 лет,» - уверен он.
«Инвесторам необходим доступ к потребительским секторам,» с ростом среднего класса на развивающихся рынках, отмечает Хиромичи Мизуно, инвестиционный директор Государственного инвестиционного пенсионного фонда Японии, под управлением которого на конец 2014 находились 137.48 трлн иен ($1.14 трлн).
«Вкладывая в индексы развивающихся рынков, инвесторы практически не получают доступа к этим сферам. Мы инвестируем в природные ресурсы или международные компании.» - заявил Мизуно.
Впрочем, есть и те, кто считает, что не стоит переплачивать.
«В среде низкой номинальной прибыли, сложно разбогатеть, платя комиссии,» - отмечает Эдриен Орр, глава новозеландского пенсионного фонда Superannuation Fund, под управлением которого находятся активы размером в $29.5 млрд.
Take-profit.org, 28.09.2015 09:21 [GMT] 28.09.2015 11:20
В волатильные периоды крупные институциональные инвесторы отходят от пассивных и менее затратных капиталовложений.
«Нельзя ожидать большой прибыли, инвестируя в индексы,» - отмечает Джеффри Дженсубхаки, глава сингапурского государственного инвестиционного фонда GIC, под управлением которого находятся активы на более чем $100 млрд.
«Если индексы очень волатильны и проходят длительные циклы, необходимо или правильно спрогнозировать динамику рынка, или же выбрать правильные компании,» - добавляет он.
«Все больше и больше инвесторов полагаются на свои навыки, пытаясь получить дополнительную прибыль,» - продолжает он, отмечая, что рост прибыли по индексам - «не впечатляет».
Разница в затратах между пассивной индексной стратегией, или же активной, может быть довольно существенной.
Активно управляемые инвестиционные фонды в США взимают комиссию в размере 1-2%, тогда как для биржевых фондов этот показатель составляет, в среднем, 0.09%.
Однако более высокие комиссии не гарантируют, что и прибыль будет выше. Около 87% активных управляющих инвестиционными фондами в США отставали от индексов в 2014, по данным Standard & Poor's Indices Versus Active Funds Scorecard.
В тот же год, около 77% мировых фондов, 69% международных фондов (которые исключают акции американских компаний) и 69% фондов развивающихся рынков отставали от основных индексов.
«Инвесторам грозит очень медленный рост мировой экономики в будущие годы,» - утверждает Гордон Файф, инвестиционный директор пенсионного фонда British Columbia Investment Management, под управлением которого находятся активы, стоимостью $130 млрд.
«Поэтому, просто покупать индексы - уже не будет так привлекательно для инвесторов, как в последние 5 лет,» - уверен он.
«Инвесторам необходим доступ к потребительским секторам,» с ростом среднего класса на развивающихся рынках, отмечает Хиромичи Мизуно, инвестиционный директор Государственного инвестиционного пенсионного фонда Японии, под управлением которого на конец 2014 находились 137.48 трлн иен ($1.14 трлн).
«Вкладывая в индексы развивающихся рынков, инвесторы практически не получают доступа к этим сферам. Мы инвестируем в природные ресурсы или международные компании.» - заявил Мизуно.
Впрочем, есть и те, кто считает, что не стоит переплачивать.
«В среде низкой номинальной прибыли, сложно разбогатеть, платя комиссии,» - отмечает Эдриен Орр, глава новозеландского пенсионного фонда Superannuation Fund, под управлением которого находятся активы размером в $29.5 млрд.
NEW 28.09.15 15:07
в ответ pivoner 16.08.15 22:00
Когда на рынке хаос – самое время покупать
Take-profit.org, 28.09.2015 11:14 [GMT] 28.09.2015 13:13
Сегодня мировые рынки переживают огромные колебания цен на активы.
Однако таким положением вещей можно попытаться воспользоваться, считает Люк Хикмор, старший специалист по фиксированной доходности $483.3 – миллиардного фонда Aberdeen Asset Management.
Он убежден, что инвесторам следует «искать возможности для покупки.»
По словам Хикмора, уже пора привыкнуть к волатильности на рынке, обусловленной ожиданиями повышения ставок ФРС.
«Если инвестировать на средне- и долгосрочную перспективу, можно попытаться найти подходящую цену для покупки,» – отмечает он.
Продолжительный период низкой волатильности говорит о том, что активы движутся синхронно. Облигации торгуются почти одинаково, независимо от фундаментальных показателей компании-эмитента. В сегодняшней же обстановке – все изменяется, что дает больше шансов инвесторам.
«Составьте собственный план, подумайте, где качество, а где стоимость и ждите подходящего момента, который непременно предоставит вам волатильный рынок.» - рекомендует инвесторам Хикмор.
Take-profit.org, 28.09.2015 11:14 [GMT] 28.09.2015 13:13
Сегодня мировые рынки переживают огромные колебания цен на активы.
Однако таким положением вещей можно попытаться воспользоваться, считает Люк Хикмор, старший специалист по фиксированной доходности $483.3 – миллиардного фонда Aberdeen Asset Management.
Он убежден, что инвесторам следует «искать возможности для покупки.»
По словам Хикмора, уже пора привыкнуть к волатильности на рынке, обусловленной ожиданиями повышения ставок ФРС.
«Если инвестировать на средне- и долгосрочную перспективу, можно попытаться найти подходящую цену для покупки,» – отмечает он.
Продолжительный период низкой волатильности говорит о том, что активы движутся синхронно. Облигации торгуются почти одинаково, независимо от фундаментальных показателей компании-эмитента. В сегодняшней же обстановке – все изменяется, что дает больше шансов инвесторам.
«Составьте собственный план, подумайте, где качество, а где стоимость и ждите подходящего момента, который непременно предоставит вам волатильный рынок.» - рекомендует инвесторам Хикмор.
NEW 29.09.15 11:05
в ответ Brad/ 14.10.08 20:34
Рынки акций под давлением. Обзор рынков от Fort Financial Services
Take-profit.org, 28.09.2015 14:35 [GMT] 28.09.2015 16:34
Американский доллар вырос по отношению к большинству валют развивающихся стран за последнею неделю, фактор повышения американской процентной ставки,благодаря комментариям некоторых официальных представителей ФРС,снова в игре. Все это поддерживает доллар в среднесрочной и краткосрочной перспективе.
С другой стороны, чиновники ЕЦБ в том числе председатель Европейского Центрального Банка Марио Драги подчеркивают, что ЕЦБ пока не готов к расширению или изменению программы покупки активов с целью поддержки европейской экономики. Далее, несмотря на ожидания рынков и аналитиков еще в начале месяца, не спешат с расширением программы покупки активов и в Японском Центральном Банке. несмотря на падениЕ потребительских цен и явно дефляционные процессы в экономике.
Все это приводит к новой расстановке сил на валютном рынке. К американскому доллару европейская валюта потеряла более 1% на прошлой неделе и не смогла закрепиться на 1.1450(максимум после выступления ФРС), вернувшись к нижней границе среднесрочного канала. Нижняя граница канала находиться на уровнях 1.1080-1.1100, где пара нащупала институциональную поддержку.
Пятидневная скользящая средняя снова уходит под 20 мувинг, однако пара торгуется без сильного импульса, и скорее всего, мы увидим продолжение торговли в сложившемся боковом ренжде (диапазоне). В случае восходящего импульса, движение продолжится до 1.1300-1.1335, где пара встретит сопротивление.
[center][img(600px,220px)]http://take-profit.org/images/chart34.jpg[/img][/center]
По отношению к Японской Йене американская валюта торговалась в паттерне треугольника почти на протяжении месяца. В пятницу, 25 сентября, на фоне словесной поддержки председателя ФРС, а также позитивной коррекции на американских рынках доллар смог прорваться выше на уровни 121.10-121.24, где встретил сильное сопротивление и был вынужден откатить, но уже в сессию понедельника 28, вернувшись на срединный уровень консолидации треугольника.
При возобновлении попытки прорыва и успешного выхода из консолидации пара упрется в уровни 121.75, который пройдет достаточно быстро и далее 122.50. Индикаторы указывают на возобновления попыток выхода из консолидации вверх, с укреплением доллара. Однако неделя насыщенна выходом статистических данных и фундаментальных драйверов.
1) Председатель ФРС в пятницу оказала словесную поддержку доллару укрепив уверенность рынков в повышение процентной ставки в 2015 году
2) Первая половина недели для валютного рынка скорее всего пройдет под знаком торговли в сложившихся диапазонах в преддверии выхода важной статистики к концу недели включая данный по ВВП США и цифрам по безработице.
3) Рынки Акции продолжат оставаться под давлением
На рынках акций, Европейские площадки открылись негативно сегодня и продолжили нисходящую тенденцию предыдущей недели. Настроение рынков было испорчено очередной порцией слабой статистики из Китая, а также продолжающейся слабостью акций европейских автопроизводителей. Прибыль в в секторе производства Китая за август снизилась на 8.8%. Германский DAX в минусе на -1.36%, французский CAC 40 торгуется отрицательно и увеличивает потери – 2%, британский FTSE 100 теряет 1.56% также торгуясь ниже.
Рынки Азии торговались смешанно сегодня. Японский индекс Nikkei закрылся отрицательно, потеряв 1.32%, Китайский основной индекс Shanghai Composite закрылся в символическом плюсе +0.28% (3101 пункта).
За пол часа до открытия Америки, фьючерсы на американские индексы торгуются отрицательно. Американские рынки откроются негативно сегодня. Фьючерсы на индекс SP 500 увеличивает потери и находиться в минусе на 0.62% (1907.25) фьючерсы на DOW торгуются на уровнях 16107 пунктов (0.59%), фьючерс на Nasdaq в минусе на 0.66%
Увеличивают потери и рынки нефти. Несмотря на относительно позитивные статистические данные о запасах прошедшей недели, на падение буровой активности, в США вот уже четвертую неделю подряд глобально продолжают удерживаться низкие цены на нефть. Опасения о состоянии мировой экономики и масштабов замедления Китая доминируют на рынках нефти. Фьючерс на нефть марки Brent увеличивает потери перед открытием американских площадок и торгуется на уровнях $44.77(1.71%) Американская нефть марки WTI снизилась на 1.84% до уровня $44.86.
Технически, как рынки нефти, так и американские рынки акций, перепроданы и торгуются вблизи своих минимальных уровней, что предполагает коррекционный откат на ближайших торговых сессиях.
Обзор подготовлен аналитическим департаментом Fort Financial Services
Take-profit.org, 28.09.2015 14:35 [GMT] 28.09.2015 16:34
Американский доллар вырос по отношению к большинству валют развивающихся стран за последнею неделю, фактор повышения американской процентной ставки,благодаря комментариям некоторых официальных представителей ФРС,снова в игре. Все это поддерживает доллар в среднесрочной и краткосрочной перспективе.
С другой стороны, чиновники ЕЦБ в том числе председатель Европейского Центрального Банка Марио Драги подчеркивают, что ЕЦБ пока не готов к расширению или изменению программы покупки активов с целью поддержки европейской экономики. Далее, несмотря на ожидания рынков и аналитиков еще в начале месяца, не спешат с расширением программы покупки активов и в Японском Центральном Банке. несмотря на падениЕ потребительских цен и явно дефляционные процессы в экономике.
Все это приводит к новой расстановке сил на валютном рынке. К американскому доллару европейская валюта потеряла более 1% на прошлой неделе и не смогла закрепиться на 1.1450(максимум после выступления ФРС), вернувшись к нижней границе среднесрочного канала. Нижняя граница канала находиться на уровнях 1.1080-1.1100, где пара нащупала институциональную поддержку.
Пятидневная скользящая средняя снова уходит под 20 мувинг, однако пара торгуется без сильного импульса, и скорее всего, мы увидим продолжение торговли в сложившемся боковом ренжде (диапазоне). В случае восходящего импульса, движение продолжится до 1.1300-1.1335, где пара встретит сопротивление.
[center][img(600px,220px)]http://take-profit.org/images/chart34.jpg[/img][/center]
По отношению к Японской Йене американская валюта торговалась в паттерне треугольника почти на протяжении месяца. В пятницу, 25 сентября, на фоне словесной поддержки председателя ФРС, а также позитивной коррекции на американских рынках доллар смог прорваться выше на уровни 121.10-121.24, где встретил сильное сопротивление и был вынужден откатить, но уже в сессию понедельника 28, вернувшись на срединный уровень консолидации треугольника.
При возобновлении попытки прорыва и успешного выхода из консолидации пара упрется в уровни 121.75, который пройдет достаточно быстро и далее 122.50. Индикаторы указывают на возобновления попыток выхода из консолидации вверх, с укреплением доллара. Однако неделя насыщенна выходом статистических данных и фундаментальных драйверов.
1) Председатель ФРС в пятницу оказала словесную поддержку доллару укрепив уверенность рынков в повышение процентной ставки в 2015 году
2) Первая половина недели для валютного рынка скорее всего пройдет под знаком торговли в сложившихся диапазонах в преддверии выхода важной статистики к концу недели включая данный по ВВП США и цифрам по безработице.
3) Рынки Акции продолжат оставаться под давлением
На рынках акций, Европейские площадки открылись негативно сегодня и продолжили нисходящую тенденцию предыдущей недели. Настроение рынков было испорчено очередной порцией слабой статистики из Китая, а также продолжающейся слабостью акций европейских автопроизводителей. Прибыль в в секторе производства Китая за август снизилась на 8.8%. Германский DAX в минусе на -1.36%, французский CAC 40 торгуется отрицательно и увеличивает потери – 2%, британский FTSE 100 теряет 1.56% также торгуясь ниже.
Рынки Азии торговались смешанно сегодня. Японский индекс Nikkei закрылся отрицательно, потеряв 1.32%, Китайский основной индекс Shanghai Composite закрылся в символическом плюсе +0.28% (3101 пункта).
За пол часа до открытия Америки, фьючерсы на американские индексы торгуются отрицательно. Американские рынки откроются негативно сегодня. Фьючерсы на индекс SP 500 увеличивает потери и находиться в минусе на 0.62% (1907.25) фьючерсы на DOW торгуются на уровнях 16107 пунктов (0.59%), фьючерс на Nasdaq в минусе на 0.66%
Увеличивают потери и рынки нефти. Несмотря на относительно позитивные статистические данные о запасах прошедшей недели, на падение буровой активности, в США вот уже четвертую неделю подряд глобально продолжают удерживаться низкие цены на нефть. Опасения о состоянии мировой экономики и масштабов замедления Китая доминируют на рынках нефти. Фьючерс на нефть марки Brent увеличивает потери перед открытием американских площадок и торгуется на уровнях $44.77(1.71%) Американская нефть марки WTI снизилась на 1.84% до уровня $44.86.
Технически, как рынки нефти, так и американские рынки акций, перепроданы и торгуются вблизи своих минимальных уровней, что предполагает коррекционный откат на ближайших торговых сессиях.
Обзор подготовлен аналитическим департаментом Fort Financial Services
NEW 07.10.15 11:33
в ответ Brad/ 14.10.08 20:34
Приготовьтесь к спаду в мировой экономике
Take-profit.org, 07.10.2015 08:13 [GMT] 07.10.2015 10:11
«Рецессии сменяют рост, как ночь сменяет день,» - отмечает Ручир Шарма, глава подразделения по развивающимся рынкам Morgan Stanley Investment Management.
«В мировой экономике наступает рецессия раз в 7-8 лет, уже на протяжении 50 лет. В последний раз это было в 2007-08. Сегодня длится 7-й год глобальной экспансии, поэтому следует быть осмотрительными.»
Аналитики выделяют три ключевых фактора, которые представляют наибольший риск.
• Задолженность Китая:
По мнению Шарма, обеспокоенность вызывает то, что экономика нарастила огромные объемы задолженности за короткий период. Впрочем, это не означает скорый коллапс. Более вероятно повторение японского зомби-сценария. К сожалению, стимулы более не эффективны, так как задолженность растет, и дефляция – укрепляется. Похоже, Китаю необходим финансовый кризис чтобы «очистить» рынок, считает Шарма.
[center].png)
[/center]
• Глобальный демографический спад:
Впервые в послевоенный период было зарегистрировано сокращение мировой популяции, однако этому факту не придается должного значения, отмечает Род Перис, инвестиционный директор Standard Life Investments.
• От обвала цен на сырьевые товары страдают развивающиеся экономики:
По словам Периса, остается только надеяться, что этот риск не распространится на другие экономики. Тем временем, такие страны, как Бразилия, будут страдать.
«Если удерживать ставки на нулевых отметках, следует опасаться различных неприятных последствий,» - продолжает Шарма.
ФРС контролирует 60%мировых экономик, валюты которых привязаны к доллару США. Однако, сама по себе, ФРС не в силах разрешить возникшую проблему.
По мнению экономистов, спад в мировой экономике можно остановить посредством финансово-бюджетных мер. Необходимо повысить затраты на инфраструктуру и другие механизмы роста, как только Китай облегчит свою долговую нагрузку.
Take-profit.org, 07.10.2015 08:13 [GMT] 07.10.2015 10:11
«Рецессии сменяют рост, как ночь сменяет день,» - отмечает Ручир Шарма, глава подразделения по развивающимся рынкам Morgan Stanley Investment Management.
«В мировой экономике наступает рецессия раз в 7-8 лет, уже на протяжении 50 лет. В последний раз это было в 2007-08. Сегодня длится 7-й год глобальной экспансии, поэтому следует быть осмотрительными.»
Аналитики выделяют три ключевых фактора, которые представляют наибольший риск.
• Задолженность Китая:
По мнению Шарма, обеспокоенность вызывает то, что экономика нарастила огромные объемы задолженности за короткий период. Впрочем, это не означает скорый коллапс. Более вероятно повторение японского зомби-сценария. К сожалению, стимулы более не эффективны, так как задолженность растет, и дефляция – укрепляется. Похоже, Китаю необходим финансовый кризис чтобы «очистить» рынок, считает Шарма.
[center]
[/center]• Глобальный демографический спад:
Впервые в послевоенный период было зарегистрировано сокращение мировой популяции, однако этому факту не придается должного значения, отмечает Род Перис, инвестиционный директор Standard Life Investments.
• От обвала цен на сырьевые товары страдают развивающиеся экономики:
По словам Периса, остается только надеяться, что этот риск не распространится на другие экономики. Тем временем, такие страны, как Бразилия, будут страдать.
«Если удерживать ставки на нулевых отметках, следует опасаться различных неприятных последствий,» - продолжает Шарма.
ФРС контролирует 60%мировых экономик, валюты которых привязаны к доллару США. Однако, сама по себе, ФРС не в силах разрешить возникшую проблему.
По мнению экономистов, спад в мировой экономике можно остановить посредством финансово-бюджетных мер. Необходимо повысить затраты на инфраструктуру и другие механизмы роста, как только Китай облегчит свою долговую нагрузку.
NEW 12.10.15 11:00
в ответ Brad/ 14.10.08 20:34
Рынок ожидает спад с вероятностью 90% - BofA
Take-profit.org, 09.10.2015 13:11 [GMT] 09.10.2015 15:10
S&P 500 вновь взял курс на лучшую неделю года, прибавив 5% с начала четвертого квартала. Однако, как показывает статистика, этот рост может вскоре обернуться обвалом.
Технический аналитик Стивен Саттмайер утверждает, что с 1928 последние кварталы года носили довольно «бычий» характер, а S&P 500 прибавлял, в среднем, 2.61%. Впрочем, на этот раз все может измениться.
«В этом году «бычья» тенденция четвертого квартала может не проявиться,» - предостерегает он. «Если на рынке наблюдался спад в третьем квартале, он, традиционно, продолжался и в четвертом,» - добавляют специалисты Bank of America Merrill Lynch. В 30 случаях, когда рынок падал на старте четвертого квартала, средний прирост индекса снижался на 1%, выяснил Саттмайер.
«Кроме того, когда рынок шел на спад в третьем квартале, год он оканчивал в плюсе всего в 10% случаев,» - продолжает он. С начала года S&P 500 потерял уже более 2%.
Для продолжения роста, рынок должен осуществить прорыв ключевых уровней сопротивления, чтобы обрести импульс.
Этими областями станут максим 17-го сентября, 2,020 и 200-дневная скользящая средняя, проходящая на отметке 2,062. Если S&P 500 будет по-прежнему торговаться ниже этих уровней, есть риск того, что впереди нас ждет «медвежий» разворот.
Напомним, что в четверг рынок закрылся на отметке 2,010, с приростом в 1%.
Take-profit.org, 09.10.2015 13:11 [GMT] 09.10.2015 15:10
S&P 500 вновь взял курс на лучшую неделю года, прибавив 5% с начала четвертого квартала. Однако, как показывает статистика, этот рост может вскоре обернуться обвалом.
Технический аналитик Стивен Саттмайер утверждает, что с 1928 последние кварталы года носили довольно «бычий» характер, а S&P 500 прибавлял, в среднем, 2.61%. Впрочем, на этот раз все может измениться.
«В этом году «бычья» тенденция четвертого квартала может не проявиться,» - предостерегает он. «Если на рынке наблюдался спад в третьем квартале, он, традиционно, продолжался и в четвертом,» - добавляют специалисты Bank of America Merrill Lynch. В 30 случаях, когда рынок падал на старте четвертого квартала, средний прирост индекса снижался на 1%, выяснил Саттмайер.
«Кроме того, когда рынок шел на спад в третьем квартале, год он оканчивал в плюсе всего в 10% случаев,» - продолжает он. С начала года S&P 500 потерял уже более 2%.
Для продолжения роста, рынок должен осуществить прорыв ключевых уровней сопротивления, чтобы обрести импульс.
Этими областями станут максим 17-го сентября, 2,020 и 200-дневная скользящая средняя, проходящая на отметке 2,062. Если S&P 500 будет по-прежнему торговаться ниже этих уровней, есть риск того, что впереди нас ждет «медвежий» разворот.
Напомним, что в четверг рынок закрылся на отметке 2,010, с приростом в 1%.
NEW 14.10.15 10:49
в ответ Brad/ 14.10.08 20:34
Риск "черного лебедя" вырос до рекорда
Распечатать
14.10.2015 09:23Инвесторы опасаются, что риски "черного лебедя", то есть какого-либо катастрофического события на финансовых рынках, сейчас достигли своего максимального уровня за всю историю.
По крайней мере о росте рисков финансовой катастрофы говорит индекс CBOE Skew, который показывает изменение побочных рисков по индексу S&P 500.
Согласно официальной трактовке его цель - определение "риска выброса доходов по двум и более стандартным отклонениям ниже выборочного среднего". Грубо говоря, трейдеры покупают опционы, который окупаются только в случае сильного падения фондового рынка.
Обычно индекс изменяется в диапазоне от 100 до 150 пунктов, при этом 150 означает максимальный риск.
С конца сентября индекс вырос уже на 30%, включая рост на 10% в понедельник на этой неделе, который кажется безосновательным.
12 октября индекс закрылся на уровне 148,92, что является максимальным уровнем в истории. Это выше, чем уровень, зафиксированный перед разрушением пузыря на рынке недвижимости в 2006 г., и выше, чем во время краха Long-Term Capital Management в 1998 г.
Индекс также выше, чем в конце прошлого года, когда паника на рынках возникла из-за опасений распространения лихорадки Эбола.
Все это означает, что участники рынка оценивают шансы на реализацию "черного лебедя" в ближайшие 30 дней как очень высокие. Уровень индекса CBOE Skew говорит о том, что "в настоящее время шанс на два стандартных отклонения в ближайшие 30 дней составляет 15%".
Может показать, что 15% - это не так уж много, но не стоит забывать, что при реализации этого риска мы будем наблюдать сильнейшее падение рынков. Поэтому инвесторам необходимо быть очень бдительными.
До сих пор неясно, что именно сделало трейдеров опционами такими нервными именно на этой неделе. Не исключено, что все еще остаются опасения, связанные с замедлением в Китае. Они были особенно сильны в августе, когда индекс S&P 500 заметно снизился.
Кроме того, есть огромная неопределенность относительно повышения процентных ставок ФРС в этом году, а также неясно, как такое повышение повлияет на экономику. 27 октября состоится очередная двухдневная встреча регулятора для решения этого вопроса, и эта дата также попадает в 30-дневное окно повышенных рисков обвала рынка.
На геополитическом фронте трейдеры обеспокоены ситуацией на Ближнем Востоке. И, конечно, никто не забыл о "черном понедельнике" 28 лет назад, который пришелся как раз на октябрь.
Аналитики отмечают, что средняя доходность за три месяца для индекса S&P 500 остается на уровне 1%, то есть все страхи слишком преувеличены. В последние годы экстремальные изменения индекса стали происходить значительно чаще, чем раньше, поэтому это может быть просто новой реальностью.
Тем не менее некоторые инвесторы вкладывают реальные деньги в вероятность реализации этих страхов, и игнорирование подобной ситуацию было бы обычной глупостью.
Распечатать
14.10.2015 09:23Инвесторы опасаются, что риски "черного лебедя", то есть какого-либо катастрофического события на финансовых рынках, сейчас достигли своего максимального уровня за всю историю.
По крайней мере о росте рисков финансовой катастрофы говорит индекс CBOE Skew, который показывает изменение побочных рисков по индексу S&P 500.
Согласно официальной трактовке его цель - определение "риска выброса доходов по двум и более стандартным отклонениям ниже выборочного среднего". Грубо говоря, трейдеры покупают опционы, который окупаются только в случае сильного падения фондового рынка.
Обычно индекс изменяется в диапазоне от 100 до 150 пунктов, при этом 150 означает максимальный риск.
С конца сентября индекс вырос уже на 30%, включая рост на 10% в понедельник на этой неделе, который кажется безосновательным.
12 октября индекс закрылся на уровне 148,92, что является максимальным уровнем в истории. Это выше, чем уровень, зафиксированный перед разрушением пузыря на рынке недвижимости в 2006 г., и выше, чем во время краха Long-Term Capital Management в 1998 г.
Индекс также выше, чем в конце прошлого года, когда паника на рынках возникла из-за опасений распространения лихорадки Эбола.
Все это означает, что участники рынка оценивают шансы на реализацию "черного лебедя" в ближайшие 30 дней как очень высокие. Уровень индекса CBOE Skew говорит о том, что "в настоящее время шанс на два стандартных отклонения в ближайшие 30 дней составляет 15%".
Может показать, что 15% - это не так уж много, но не стоит забывать, что при реализации этого риска мы будем наблюдать сильнейшее падение рынков. Поэтому инвесторам необходимо быть очень бдительными.
До сих пор неясно, что именно сделало трейдеров опционами такими нервными именно на этой неделе. Не исключено, что все еще остаются опасения, связанные с замедлением в Китае. Они были особенно сильны в августе, когда индекс S&P 500 заметно снизился.
Кроме того, есть огромная неопределенность относительно повышения процентных ставок ФРС в этом году, а также неясно, как такое повышение повлияет на экономику. 27 октября состоится очередная двухдневная встреча регулятора для решения этого вопроса, и эта дата также попадает в 30-дневное окно повышенных рисков обвала рынка.
На геополитическом фронте трейдеры обеспокоены ситуацией на Ближнем Востоке. И, конечно, никто не забыл о "черном понедельнике" 28 лет назад, который пришелся как раз на октябрь.
В ответ на:
Термин "черный лебедь" ввел Наси Талиб. Это редкие события, которые, как показал глобальный финансовый кризис, оставляют разрушительные последствия. В некоторых случаях вероятность их наступления не так высока, но последствия почти всегда очень серьезные.
Примечательно, что сейчас политические и финансовые риски заметно выше, чем реальные экономические риски.
Термин "черный лебедь" ввел Наси Талиб. Это редкие события, которые, как показал глобальный финансовый кризис, оставляют разрушительные последствия. В некоторых случаях вероятность их наступления не так высока, но последствия почти всегда очень серьезные.
Примечательно, что сейчас политические и финансовые риски заметно выше, чем реальные экономические риски.
Аналитики отмечают, что средняя доходность за три месяца для индекса S&P 500 остается на уровне 1%, то есть все страхи слишком преувеличены. В последние годы экстремальные изменения индекса стали происходить значительно чаще, чем раньше, поэтому это может быть просто новой реальностью.
Тем не менее некоторые инвесторы вкладывают реальные деньги в вероятность реализации этих страхов, и игнорирование подобной ситуацию было бы обычной глупостью.
NEW 16.10.15 09:55
в ответ Brad/ 14.10.08 20:34
Фондовые рынки будут волатильными до 2019
Take-profit.org, 15.10.2015 11:34 [GMT] 15.10.2015 13:33
Те, кто надеялся на затишье после неспокойного 2015, будут разочарованы, утверждает глава ведущей страховой компании Великобритании, Aviva, Марк Уилсон.
«Думаю, волатильность сохранится до 2019.» - отмечает он.
Уилсон подчеркивает, что экономический спад в Китае станет уроком для инвесторов, однако заявляет, что по-прежнему сохраняет «бычьи» настроения по второй по величине мировой экономике.
После стремительного роста, который демонстрировала китайская экономика в последние десятилетия, ее ждет период спада, когда прирост ВВП замедлится до менее 7%.
Пекин пытается переориентировать экономику на потребление и внутренний рынок, тогда как неожиданная девальвация юаня в августе повлекла за собой бурю волатильности на мировых рынках.
Shanghai Composite потерял около 40% с максимумов, достигнутых в середине июня.
Александр Фридман, глава GAM, отмечает, что в распоряжении Китая «все еще находится достаточно инструментов монетарной политики», и это говорит о том, что экономика сможет выбраться из этого кризиса в будущие годы.
Capital Economics сохраняла «бычьи» настроения по Китаю, несмотря на волатильность в августе и сентябре, а экономисты компании, во главе с Эндрю Кэннингемом, подчеркивают, что «вторая по величине мировая экономика вовсе на катится в пропасть.»
«Мы уверены, что реальные темпы роста ВВП Китая стабилизировались на низких уровнях, и в ближайшем будущем нас ждет восстановление,» - отмечают они.
«Поддержка властей способствовала восстановлению кредитного роста в Китае в последние месяцы. В будущие месяцы он наберет оборотов, так как даст о себе знать запоздалый эффект от последних стимулирующих мер.» - заключает экономисты.
Take-profit.org, 15.10.2015 11:34 [GMT] 15.10.2015 13:33
Те, кто надеялся на затишье после неспокойного 2015, будут разочарованы, утверждает глава ведущей страховой компании Великобритании, Aviva, Марк Уилсон.
«Думаю, волатильность сохранится до 2019.» - отмечает он.
Уилсон подчеркивает, что экономический спад в Китае станет уроком для инвесторов, однако заявляет, что по-прежнему сохраняет «бычьи» настроения по второй по величине мировой экономике.
После стремительного роста, который демонстрировала китайская экономика в последние десятилетия, ее ждет период спада, когда прирост ВВП замедлится до менее 7%.
Пекин пытается переориентировать экономику на потребление и внутренний рынок, тогда как неожиданная девальвация юаня в августе повлекла за собой бурю волатильности на мировых рынках.
Shanghai Composite потерял около 40% с максимумов, достигнутых в середине июня.
Александр Фридман, глава GAM, отмечает, что в распоряжении Китая «все еще находится достаточно инструментов монетарной политики», и это говорит о том, что экономика сможет выбраться из этого кризиса в будущие годы.
Capital Economics сохраняла «бычьи» настроения по Китаю, несмотря на волатильность в августе и сентябре, а экономисты компании, во главе с Эндрю Кэннингемом, подчеркивают, что «вторая по величине мировая экономика вовсе на катится в пропасть.»
«Мы уверены, что реальные темпы роста ВВП Китая стабилизировались на низких уровнях, и в ближайшем будущем нас ждет восстановление,» - отмечают они.
«Поддержка властей способствовала восстановлению кредитного роста в Китае в последние месяцы. В будущие месяцы он наберет оборотов, так как даст о себе знать запоздалый эффект от последних стимулирующих мер.» - заключает экономисты.
NEW 04.11.15 10:54
в ответ LAD1 14.10.08 22:23
Кейс «Трансаэро»: можно ли заработать на акциях предбанкротных компаний
Финансисты и аналитики советуют непрофессиональным инвесторам держаться подальше от акций тех фирм, которые находятся в процедуре банкротства или оказались в сложном финансовом положении. Но потенциальные доходы, которые могли бы принести спекуляции на обвалившихся ценных бумагах крупных компаний и корпораций, будоражат сознание. Например, спустя год после краха Lehman Brothers, находившегося в процедуре банкротства, его акции в один из дней росли на 200%. История потерянных возможностей компаний и спекулянтов — в галерее РБК.
Lehman Brothers
Максимальный рост за день: 313,65%
Максимальное падение за день: -94,25%
О проблемах Lehman Brothers было известно задолго до его банкротства, послужившего причиной обвала финансовых рынков в 2008 году. Еще в середине марта 2007 года ходили слухи о том, что у банка неприятности. Из-за ипотечного кризиса в США Lehman Brothers понес беспрецедентные потери. Только за I полугодие 2008 года стоимость его акций упала на 73%. 15 сентября 2008 года Lehman Brothers подал иск о собственном банкротстве. Стоимость акций в этот день обвалилась на 94,25% – до $0,21. В следующие несколько дней котировки бумаг сильно колебались, то падая на 60%, то поднимаясь на 313,65%. Следующий резкий скачок курса наблюдался 28 августа 2009 года: тогда акции выросли на 200%. Так спекулянты могли реагировать на новость о том, что один из кредиторов банка – Citadel Investment Group – продал свой иск на сумму $423 млн Credit Suisse Group. Торги акциями Lehman Brothers прекратились 5 марта 2012 года на уровне $0,0265 за акцию.
«Трансаэро»
Максимальный рост за день: 186,76%
Максимальное падение за день: -46,67%
«Трансаэро» столкнулась с трудностями в конце 2014 года. К осени текущего года задолженность компании составила около 250 млрд руб. В сентябре 75% плюс одна акция «Трансаэро» собирался приобрести за символический 1 руб. «Аэрофлот», однако сделка так и не состоялась. 1 октября на совещании у премьера Дмитрия Медведева было принято решение о банкротстве авиакомпании. На этой новости стоимость акций упала на 42,31%. 20 октября совладелец S7 Владислав Филев подписал соглашение о покупке не менее 51% акций компании у Александра Плешакова, основного акционера «Трансаэро». На следующий день Росавиация признала невозможным продолжение деятельности перевозчика, объявив, что сертификат эксплуатанта авиакомпании будет отозван 26 октября. Несмотря на это, акции авиакомпании подорожали тогда на 186,76% за день. Бумаги продолжают резкие колебания на бирже. Новость об отказе совладельца S7 от сделки обрушила их на 80% – до 3,28 руб.
General Motors
Максимальный рост за день: 69,53%
Максимальное падение за день: -52,17%
Проблемы General Motors стали следствием кризиса, разразившегося после банкротства Lehman Brothers в 2008 году. Из-за тяжелой финансовой обстановки крупнейшие американские автопроизводители попросили у государства поддержку на $50 млрд. К 1 июня 2009 года государство обязало GM подготовить план выхода из кризиса, чтобы получить дополнительное финансирование, однако компании не удалось выполнить все процедуры, и она была объявлена банкротом. Сильные дневные колебания, более 30%, начались за несколько недель до этой даты. 21 мая акции выросли на 32%, а 29 мая, после того как стало известно, что GM не смог реализовать все необходимые меры, котировки рухнули на 33%. Однако 8 июня бумаги выросли почти на 40%, а 10 июля — на 37%. Через несколько дней компанию ждало самое сильное падение: 15 июля котировки обрушились на 52%, после того как она была преобразована в Motors Liquidation Company, которая занималась реорганизацией компании. Бумаги торговались вплоть до конца марта 2011 года наряду с новыми акциями возрожденной General Motors, IPO которой состоялось 18 ноября 2010 года. Вскоре после ее размещения «старые» акции 1 декабря выросли сразу на 69,53%.
«Мечел»
Максимальный рост за день: 56,49%
Максимальное падение за день: -40,63%
В конце 2013 года акции «Мечела» неожиданно резко подешевели: 13 ноября их стоимость снизилась на 40,63%. Рыночная капитализация упала до $830 млн (для сравнения, в мае 2008 года она составляла $24 млрд), долги достигли $9,5 млрд. Никаких публичных событий, которые могли бы спровоцировать такое падение, не произошло. Аналитики и управляющие высказывали мнение, что обвал мог случиться на слухах о возможном дефолте «Мечела» по долгам. В течение 2014 года и 2015 года на «Мечел» и его «дочки» неоднократно подавались иски о банкротстве и велись переговоры о реструктуризации долга компании. Максимальный рост за день за этот период наблюдался 19 декабря 2014 года. Тогда стоимость акций выросла на 56,49% на ожиданиях решения давней проблемы с погашением долговой нагрузки. К концу октября «Мечелу» удалось договориться о реструктуризации долга со всеми тремя крупнейшими кредиторами: ВТБ, Газпромбанком и Сбербанком.
UTair
Максимальный рост за день: 39,36%
Максимальное падение за день: -19,42%
Во второй половине 2014 года компания попала в сложное финансовое положение. Причинами послужили сокращение спроса на авиаперевозки и девальвация рубля. Ее долг к середине декабря достиг 167 млрд руб. Первое заявление о банкротстве UTair было подано 8 декабря 2014 года ИФК «Авиализинг», но в январе суд отказал в его удовлетворении.
Максимальное падение цены акций за день с начала проблем у компании было зафиксировано 16 декабря 2014 года. Тогда стоимость акций снизилась на 19,42% на новости о наложении ареста на имущество «дочки» UTair по иску Альфа-банка. А максимальный рост бумаг пришелся на 9 февраля 2015 года. Цена акций тогда повысилась почти на 40%. Причиной послужила хорошая отчетность: в 2014 году увеличились перевозки пассажиров на 7% – до 11,2 млн. Последние несколько месяцев авиакомпания работает, находясь под непрерывной атакой со стороны кредиторов. Самый активный из них – Альфа-банк.
ЮКОС
Максимальный рост за день: 36,60%
Максимальное падение за день: -44,32%
В 2003 году были арестованы основной акционер ЮКОСа Михаил Ходорковский и его деловой партнер Платон Лебедев. Их обвинили в хищении имущества и уклонении от уплаты налогов. На компанию были наложены крупнейшие в истории России штрафы и пени. Налоговые претензии за 2004 год, по данным ЮКОСа, значительно превысили выручку компании, а акции компании рухнули. В июне 2004 года Владимир Путин заявил, что государство не намерено банкротить ЮКОС. На этой новости стоимость акций за один день выросла на 36%. Однако впоследствии арбитражные суды всех инстанций признали претензии налоговых органов правомерными. 28 марта 2006 года Арбитражный суд Москвы принял решение о начале процедуры банкротства компании. Но даже после этого акции компании показывали сильный рост: 27 июля 2006 года их стоимость поднялась на 36,60% на новости о появлении инвестора, который готов взять на себя спасение компании от ликвидации. 21 ноября 2007 года ЮКОС был ликвидирован, и на следующий день торги акциями прекратились на уровне 17,712 руб.
Подробнее на РБК:
http://money.rbc.ru/news/5638b11a9a7947997330d917/6.shtml
Финансисты и аналитики советуют непрофессиональным инвесторам держаться подальше от акций тех фирм, которые находятся в процедуре банкротства или оказались в сложном финансовом положении. Но потенциальные доходы, которые могли бы принести спекуляции на обвалившихся ценных бумагах крупных компаний и корпораций, будоражат сознание. Например, спустя год после краха Lehman Brothers, находившегося в процедуре банкротства, его акции в один из дней росли на 200%. История потерянных возможностей компаний и спекулянтов — в галерее РБК.
Lehman Brothers
Максимальный рост за день: 313,65%
Максимальное падение за день: -94,25%
О проблемах Lehman Brothers было известно задолго до его банкротства, послужившего причиной обвала финансовых рынков в 2008 году. Еще в середине марта 2007 года ходили слухи о том, что у банка неприятности. Из-за ипотечного кризиса в США Lehman Brothers понес беспрецедентные потери. Только за I полугодие 2008 года стоимость его акций упала на 73%. 15 сентября 2008 года Lehman Brothers подал иск о собственном банкротстве. Стоимость акций в этот день обвалилась на 94,25% – до $0,21. В следующие несколько дней котировки бумаг сильно колебались, то падая на 60%, то поднимаясь на 313,65%. Следующий резкий скачок курса наблюдался 28 августа 2009 года: тогда акции выросли на 200%. Так спекулянты могли реагировать на новость о том, что один из кредиторов банка – Citadel Investment Group – продал свой иск на сумму $423 млн Credit Suisse Group. Торги акциями Lehman Brothers прекратились 5 марта 2012 года на уровне $0,0265 за акцию.
«Трансаэро»
Максимальный рост за день: 186,76%
Максимальное падение за день: -46,67%
«Трансаэро» столкнулась с трудностями в конце 2014 года. К осени текущего года задолженность компании составила около 250 млрд руб. В сентябре 75% плюс одна акция «Трансаэро» собирался приобрести за символический 1 руб. «Аэрофлот», однако сделка так и не состоялась. 1 октября на совещании у премьера Дмитрия Медведева было принято решение о банкротстве авиакомпании. На этой новости стоимость акций упала на 42,31%. 20 октября совладелец S7 Владислав Филев подписал соглашение о покупке не менее 51% акций компании у Александра Плешакова, основного акционера «Трансаэро». На следующий день Росавиация признала невозможным продолжение деятельности перевозчика, объявив, что сертификат эксплуатанта авиакомпании будет отозван 26 октября. Несмотря на это, акции авиакомпании подорожали тогда на 186,76% за день. Бумаги продолжают резкие колебания на бирже. Новость об отказе совладельца S7 от сделки обрушила их на 80% – до 3,28 руб.
General Motors
Максимальный рост за день: 69,53%
Максимальное падение за день: -52,17%
Проблемы General Motors стали следствием кризиса, разразившегося после банкротства Lehman Brothers в 2008 году. Из-за тяжелой финансовой обстановки крупнейшие американские автопроизводители попросили у государства поддержку на $50 млрд. К 1 июня 2009 года государство обязало GM подготовить план выхода из кризиса, чтобы получить дополнительное финансирование, однако компании не удалось выполнить все процедуры, и она была объявлена банкротом. Сильные дневные колебания, более 30%, начались за несколько недель до этой даты. 21 мая акции выросли на 32%, а 29 мая, после того как стало известно, что GM не смог реализовать все необходимые меры, котировки рухнули на 33%. Однако 8 июня бумаги выросли почти на 40%, а 10 июля — на 37%. Через несколько дней компанию ждало самое сильное падение: 15 июля котировки обрушились на 52%, после того как она была преобразована в Motors Liquidation Company, которая занималась реорганизацией компании. Бумаги торговались вплоть до конца марта 2011 года наряду с новыми акциями возрожденной General Motors, IPO которой состоялось 18 ноября 2010 года. Вскоре после ее размещения «старые» акции 1 декабря выросли сразу на 69,53%.
«Мечел»
Максимальный рост за день: 56,49%
Максимальное падение за день: -40,63%
В конце 2013 года акции «Мечела» неожиданно резко подешевели: 13 ноября их стоимость снизилась на 40,63%. Рыночная капитализация упала до $830 млн (для сравнения, в мае 2008 года она составляла $24 млрд), долги достигли $9,5 млрд. Никаких публичных событий, которые могли бы спровоцировать такое падение, не произошло. Аналитики и управляющие высказывали мнение, что обвал мог случиться на слухах о возможном дефолте «Мечела» по долгам. В течение 2014 года и 2015 года на «Мечел» и его «дочки» неоднократно подавались иски о банкротстве и велись переговоры о реструктуризации долга компании. Максимальный рост за день за этот период наблюдался 19 декабря 2014 года. Тогда стоимость акций выросла на 56,49% на ожиданиях решения давней проблемы с погашением долговой нагрузки. К концу октября «Мечелу» удалось договориться о реструктуризации долга со всеми тремя крупнейшими кредиторами: ВТБ, Газпромбанком и Сбербанком.
UTair
Максимальный рост за день: 39,36%
Максимальное падение за день: -19,42%
Во второй половине 2014 года компания попала в сложное финансовое положение. Причинами послужили сокращение спроса на авиаперевозки и девальвация рубля. Ее долг к середине декабря достиг 167 млрд руб. Первое заявление о банкротстве UTair было подано 8 декабря 2014 года ИФК «Авиализинг», но в январе суд отказал в его удовлетворении.
Максимальное падение цены акций за день с начала проблем у компании было зафиксировано 16 декабря 2014 года. Тогда стоимость акций снизилась на 19,42% на новости о наложении ареста на имущество «дочки» UTair по иску Альфа-банка. А максимальный рост бумаг пришелся на 9 февраля 2015 года. Цена акций тогда повысилась почти на 40%. Причиной послужила хорошая отчетность: в 2014 году увеличились перевозки пассажиров на 7% – до 11,2 млн. Последние несколько месяцев авиакомпания работает, находясь под непрерывной атакой со стороны кредиторов. Самый активный из них – Альфа-банк.
ЮКОС
Максимальный рост за день: 36,60%
Максимальное падение за день: -44,32%
В 2003 году были арестованы основной акционер ЮКОСа Михаил Ходорковский и его деловой партнер Платон Лебедев. Их обвинили в хищении имущества и уклонении от уплаты налогов. На компанию были наложены крупнейшие в истории России штрафы и пени. Налоговые претензии за 2004 год, по данным ЮКОСа, значительно превысили выручку компании, а акции компании рухнули. В июне 2004 года Владимир Путин заявил, что государство не намерено банкротить ЮКОС. На этой новости стоимость акций за один день выросла на 36%. Однако впоследствии арбитражные суды всех инстанций признали претензии налоговых органов правомерными. 28 марта 2006 года Арбитражный суд Москвы принял решение о начале процедуры банкротства компании. Но даже после этого акции компании показывали сильный рост: 27 июля 2006 года их стоимость поднялась на 36,60% на новости о появлении инвестора, который готов взять на себя спасение компании от ликвидации. 21 ноября 2007 года ЮКОС был ликвидирован, и на следующий день торги акциями прекратились на уровне 17,712 руб.
Подробнее на РБК:
http://money.rbc.ru/news/5638b11a9a7947997330d917/6.shtml
NEW 30.06.16 12:08 
в ответ pivoner. 04.11.15 10:54
Приготовьтесь к самому «бычьему» дню года
Take-profit.org, 30.06.2016 10:15
По статистике, первый торговый день июля считается самым «бычьим» днем в году, так как за последний 21 год S&P 500 в этот день рос в 85.7% случаев, в среднем прибавляя 0.46%.
.jpg)
Однако, в этом году 1-е июля наступит после Brexit-а, и как это событие может повлиять на общую статистическую картину, рассмотрим ниже.
S&P 500 совершает откат после роста с 1,810 (11 февраля) до 2,120 (8 июня). 8-го июня Profit Radar рекомендовал сокращать позиции по индексу на 2,110, для страховки от снижения цен. Потенциал снижения был оценен следующим графиком, к которому прилагался комментарий.
«Основываясь на волновой теории Эллиотта, S&P закрылся на 5 волн выше и завершил первую волну 8-го июня на 2,120.55. Далее следует ожидать спада волны 2, которая традиционно подвержена коррекции 50%-61.8% по Фибоначчи от предыдущего роста. Идеальный целевой диапазон для коррекции волны 2 - 1,970-1,925».
.jpg)
27-го июня S&P закрыл открытый разрыв на 1,992.63. Разрывы играют роль магнитов, которые оказывают понижательное давление. В тот день наблюдались два графических паттерна, которые предполагали грядущий отскок.
Тем не менее, S&P 500 еще не достигл идеальной нисходящей цели, а «бычье» 1-е июля вряд ли принесет долговременное облегчение.
S&P 500 недавно потерпел паническую распродажу, как в августе 2015 и январе 2016 года, тогда как статистика показывает, что распродажи после паники следуют предсказуемому паттерну.
Наталья Волобоева, Take-profit.org
NEW 06.07.16 10:37
в ответ pivoner 16.08.15 22:00
Римские цифры: что нужно знать инвесторам о банковском кризисе в Италии
Банковский кризис в Италии может стать новой головной болью для инвесторов, которые едва оправились после Brexit, пишет WSJ. Как заработать на проблемах итальянских банков или хотя бы защититься от них?
советует инвесторам, которые рассчитывают на спасение банковского сектора Италии, купить акции некоторых итальянских и европейских банков — например, UniCredit, Intesa SanPaolo, Deutsche Bank и Commerzbank. По его мнению, после разрешения итальянской проблемы они должны вырасти в цене.
Если же дефолт Италии случится, то у инвесторов останется единственный способ спасения — традиционные защитные активы, включающие в себя золото, казначейские облигации США, американский доллар и японскую иену, а также суверенные бонды Германии, Швейцарии и Японии. «Нужно иметь в портфеле один или несколько из этих активов как балансир для более рискованных инвестиций»
Подробнее на РБК:
http://money.rbc.ru/news/577c16d89a7947034c4cd...
NEW 06.07.16 10:39
в ответ pivoner. 06.07.16 10:37
Не только Brexit: чего опасаться инвесторам до конца 2016 года
Решение Великобритании выйти из Евросоюза оказалось настоящим шоком для инвесторов по всему миру. Какие еще события могут потрясти фондовые рынки до конца 2016 года и как защититься от их влияния?
После оглашения итогов Brexit — референдума о выходе Великобритании из ЕС, который состоялся 23 июня, фондовые рынки мира потеряли более $3 трлн, инвесторы начали спешно продавать акции и переводить средства в защитные активы. На этом негативный эффект Brexit не закончился. 27 июня международное агентство S&P понизило кредитный рейтинг Великобритании сразу на две ступени: с наивысшей оценки ААА до АА с «негативным» прогнозом, объяснив это увеличением рисков для британской экономики и для фунта стерлингов как резервной валюты. 30
июня агентство S&P также ухудшило кредитный рейтинг ЕС, понизив его с уровня АА+ до АА.
Спустя неделю после референдума европейские и американские фондовые индексы так и не восстановились после обвала котировок. 1 июля сводный индекс крупнейших европейских предприятий Stoxx Europe 600 торговался на уровне 332 пунктов (на 4% ниже, чем 23 июня), американский индекс S&P 500 — на уровне 2102 пунктов (на 0,5% ниже).
Какие еще события могут вызвать аналогичные шоковые ситуации на рынке до конца года? Как выяснилось, в этом году «черные лебеди» — труднопрогнозируемые шоковые ситуации — могут прилететь из Китая, США, Северной Кореи и даже Италии. К чему нужно готовиться инвесторам?
Китайский пузырь
Одна из серьезнейших угроз для мировой экономики сегодня —
это рост плохих долгов в банковском секторе Китая. Это повышает вероятность того, что кредитный пузырь в стране все же лопнет, считает главный аналитик ВТБ24 Станислав Клещев. Последние годы китайские банки активно кредитуют небанковские финансовые учреждения. По данным Moody's Investors Service, объем займов, выданных ими, уже достиг $6,92 трлн, что составляет почти две трети экономики КНР. В то же время внутренний долг Китая перевалил за отметку $1 трлн и продолжает расти, тогда как экономика постепенно замедляется: если в 2003 году прирост ВВП страны составлял 10%, то в этом году он прогнозируется на уровне 6%.
В апреле 2016 года знаменитый Джордж Сорос заявил, что ситуация на долговом рынке КНР «до боли» напоминает ему кредитный пузырь в США накануне кризиса 2008
года. Это значит, что волна дефолтов может захлестнуть Китай уже в этом году. Станислав Клещев отмечает, что такой исход событий будет чреват обвалом фондовых рынков по всему миру.
Выборы в США
Финальный этап президентской кампании в США станет одним из главных внешних рисков 2016 года, говорит начальник отдела финансового анализа «КИТ Финанс Брокер» Василий Копосов. Итоги выборов в стране способны встряхнуть всю мировую экономику, сильно зависящую от денежно-кредитной политики ФРС США и динамики американской валюты. По мнению Копосова, победа кандидата от Демократической партии, Хиллари Клинтон, позволит Федрезерву сохранить курс на повышение процентной ставки, тогда как выигрыш Дональда Трампа, напротив, нанесет удар по доллару. Станислав Клещев из ВТБ24 напоминает, что обе палаты конгресса контролируются республиканцами. В связи с
этим победа Клинтон может привести к обострению противостояния между парламентом и администрацией президента по поводу бюджетной политики, поясняет аналитик. В конечном счете это выльется в рост нестабильности на американском фондовом рынке.
Банкротство Италии
Эксперта ИК «Ай Ти Инвест» Василия Олейника больше всего пугают Италия и ее проблемы с плохими долгами в банковской системе, которые, по его словам, растут как снежный ком. Объем плохих долгов в итальянских банках уже достиг €350 млрд. Сейчас Центробанк страны работает над созданием «банка-отстойника», который заберет себе все проблемные активы, но его объем составит лишь €50 млрд — это в семь раз меньше, чем нужно. По мнению Олейника, ЕЦБ не сможет помочь Италии в этой ситуации: если европейский мегарегулятор начнет выкупать у страны
плохие долги, то в очередь встанут другие страны с похожими проблемами. Кроме того, в августе-сентябре Рим должен погасить внешние долги на огромную сумму — почти €115 млрд. Дефолт Италии, которая является четвертой по размеру экономикой в Европе, может стать стрессом для европейских фондовых рынков и для евро, считает эксперт.
Повышение ставки ФРС
Это событие трудно назвать слабопрогнозируемым, хотя вера в него в последнее время пошатнулась. Аналитик ГК «Финам» Богдан Зварич отмечает, что из-за слабых данных по американскому рынку труда и итогов Brexit инвесторы склонны недооценивать вероятность повышения процентной ставки ФРС в этом году. Между тем, по мнению Зварича, слабые майские статданные по новым рабочим местам в США были единичным явлением. А негативный эффект от выхода Великобритании из
ЕС аналитик называет сильно переоцененным, поскольку Лондон и ЕС сделают все для сохранения торговых отношений. Таким образом, к осени сформируются благоприятные условия для дальнейшего роста ставки в США, и это вызовет отток средств с развивающихся рынков, укрепление доллара и снижение цен на сырье.
Северокорейская угроза
Помимо экономических проблем существуют и серьезные геополитические риски, способные обвалить котировки на всех фондовых рынках мира. К ним относятся, например, попытки Северной Кореи закрепиться в статусе ядерной державы, говорит инвестиционный консультант компании «Ай Ти Инвест» Павел Дерябин. 22 июня Пхеньян провел испытания двух баллистических ракет среднего радиуса действия. Как сообщило южнокорейское агентство «Ренхап», одна из них взорвалась в воздухе, а вторая пролетела 400 км — это рекордное расстояние за все время испытаний
в КНДР. В ответ Южная Корея, США и Япония провели первые совместные учения по обнаружению и отслеживанию баллистических ракет. Ситуация продолжает накаляться, и если одна из северокорейских боеголовок долетит до Сеула или Токио, то это выльется не только в масштабный военный конфликт, но и в полноценный финансовый кризис, отмечает Дерябин.
Что делать инвесторам
Прежде всего нужно внимательно следить за макроэкономическими данными, в том числе за статистикой из США, Великобритании и Китая, чтобы подготовиться к возможной дестабилизации рынка и выработать оптимальную стратегию, считает Богдан Зварич. Аналитик ИК «Велес Капитал» Василий Танурков, в свою очередь, отмечает, что появление настоящего «черного лебедя» сложно предугадать, поэтому единственный способ нивелировать негативные последствия — это пытаться хеджировать риски. Он предлагает покупать опционы на
падение индексов и ценных бумаг.
Главный аналитик управляющей компании «Ронин Траст» Андрей Верхоланцев напоминает о важности защитных активов, которые, по его мнению, являются классической стратегией противостояния «черному лебедю». В случае возникновения стрессовой ситуации, подобной Brexit, имеет смысл перевести часть портфеля в золото и долларовые активы, подчеркивает он.
Теги Brexit, Великобритания, ЕС
Подробнее на РБК:
http://money.rbc.ru/news/5776b3949a7947e2ce3d4...
NEW 07.07.16 10:50
в ответ pivoner. 06.07.16 10:39
3 самых популярных актива с низким риском
Take-profit.org, 06.07.2016 11:25
Акции находятся под давлением, а фунт достиг нового 30-летнего минимума, 1.3003 против доллара.
Более того, риск представляют итальянские банки. Правительство рассматривает вариант финансирования сиенского банка Monte dei Paschi.
Банк Англии, тем временем, заявил, что намерен предоставить ликвидность, на случай кредитного кризиса, понизив капитальные требования к банкам, стремясь стимулировать кредитование.
В такой обстановке можно выделить 3 фактора, на основе которых можно заключать сделки с низким риском:
1.Рост японской иены
2.Рост казначейских облигаций
3.Рост золота
Так, ставки на иену – довольно популярная стратегия в периоды повышенной неопределенности.'
Казначейские облигации считаются самым безопасным активом, как и золото.
Иена прибавила 1.0% до 101.56 против доллара, укрепляясь после британского референдума.
Казначейские облигации, также, пользуются большим спросом. Доходность 10-летних казначейских облигаций просела на 10 пунктов, до рекордного минимума, 1.36%.
Золотые фьючерсы выросли на 1.3% до $1,356.60 за унцию, максимума с марта 2014 года.
.png)
Наталья Волобоева, Take-profit.org
NEW 11.07.16 12:19
в ответ pivoner. 06.07.16 10:39
советует инвесторам, которые рассчитывают на спасение банковского сектора Италии, купить акции некоторых итальянских и европейских банков — например, UniCredit, Intesa SanPaolo, Deutsche Bank и Commerzbank
По моему это самоубийство, не надо путать разные проблемы разных банков . Вот сейчас кто-нибудь затарится так акциями, а пом весь банковский сектор подкосит.
NEW 11.07.16 12:43
Вот сейчас кто-нибудь затарится так акциями, а пом весь банковский сектор подкосит.
может быть, только там падать уже некуда, неужели kоммерса до 3 завалит, а ДБ тоже вроди уже куда падать, только на ноль
но там канкретно сказанно следующее
которые рассчитывают на спасение банковского сектора
NEW 15.07.16 17:50
в ответ Brad/ 15.07.16 16:14
ну так ничего он на этой неделе прыгнул, я ещё хотел влезть, но так и не купил, забаялся
NEW 18.07.16 17:24
в ответ Brad/ 18.07.16 10:02
да я же говорю, эти новости никогда не поймёшь, то сообщат 100 человек увольняют акция на 20%% в минус, а тут 100 филиалов и акция эксплодирует
NEW 25.07.16 10:55
в ответ Brad/ 25.07.16 10:51
не, почему, ты всё правильно говоришь, так они и говорят. только мне кажется они и сами толком не врубаются, курс пойдёт вверх то как ты сказал говорят, если курс пойдёт вниз то они кричат что многу людей уволят а это повысит безработицу, знаешь балтуны эти, задним числом такие блин умные
NEW 25.07.16 11:33
в ответ Brad/ 25.07.16 11:15
NEW 25.07.16 12:01
в ответ Brad/ 25.07.16 11:45
NEW 15.08.16 08:56
в ответ pivoner. 25.07.16 12:01
NEW 25.08.16 13:30
в ответ pivoner. 15.08.16 08:56
NEW 02.09.16 08:55
в ответ LAD1 14.10.08 22:23
Здравствуйте! Я думаю, Вам это будет интересно:
Как отчет о занятости повлияет на доллар?
Подробности тут:
http://ru.investing.com/analysis/Как-отчет-о-з...
назад
список