ФРС необходимо прислушиваться к рынкам - Бернанке
Take-profit.org, 07.10.2015 13:54 [GMT] 07.10.2015 15:52

ФРС необходимо внимательнее прислушиваться к мнению рынков, относительно процентных ставок, заявил Бэн Бернанке в интервью для Wall Street Journal.

Бывший глава ФРС отметил, что перед центробанком стоит важное решение, повысить ли ставки, впервые за почти 10 лет.

По его словам, будущие пару месяцев покажут, сохранит ли экономика курс на достижение 2%-ного уровня инфляции, который критически важен.

Бернанке добавил, что главной проблемой для ФРС являются развивающиеся рынки, повторив комментарии лидеров Всемирного банка и МВФ.

Напомним, что глава МВФ, Кристин Лагард на прошлой неделе отмечала, что развивающиеся экономики зарегистрируют 5-й подряд год спада роста, а президент Всемирного банка, Джим Йонг Ким заявил, что будущем эти рынки ждет снижение темпов роста экономики.

Впрочем, Бернанке заверил, что не видит никаких серьезных рисков раздутия «пузырей», и что США демонстрируют «довольно солидный внутренний рост.»

Ключевые события пятницы

[img(200px,150px)]http://pics.rbc.ru/img/oranews/2015/10/08/1701547430.jpg[/img]Quote.rbc.ru 08.10.2015 18:20
В России

«Магнит» опубликует финансовую отчетность

«Магнит» опубликует неаудированные результаты деятельности за сентябрь 2015 года.
В еврозоне
В 09:45 мск будет опубликовано изменение объема промышленного производства во Франции за август. Предыдущее значение показателя — минус 0,8% в месячном исчислении.
В Великобритании
В 11:30 мск — общее сальдо торгового баланса за август.
В США
В 15:30 мск — индекс цен на импорт за сентябрь. Предыдущее значение показателя — минус 1,8% в месячном исчислении.
В 15:30 мск — индекс экспортных цен за сентябрь. Предыдущее значение показателя — минус 1,4% в месячном исчислении.
В 17:00 мск — изменение объема запасов на складах оптовой торговли за август. Предыдущее значение показателя — минус 0,1% в месячном исчислении.
Надежда Козинова
Quote.rbc.ru
Фото: REUTERS 2015
Читать полностью: http://quote.rbc.ru/topnews/2015/10/08/34448599.html

Cмартфоны от Apple приехали в Россию. Сегодня стартуют официальные продажи iPhone 6S и 6S Plus. Их главные изюминки – технологии 3D Touch: экраны гаджетов распознают три варианта прикосновений, и Live Photos, которая "оживляет" статичные кадры. Цены явно не антикризисные – от 57 тыс. руб., а самая крутая версия будет стоить 84 тыс. руб. В тех странах, где продажи уже стартовали, они бьют рекорды. За первый уикенд продано больше 13 млн смартфонов.

Сегодня главные финансисты мира соберутся в Перу. Там открывается ежегодное заседание МВФ и Всемирного банка, на которое традиционно съезжаются и руководители ведущих центробанков. В начале октября МВФ ухудшил свой прогноз по темпам роста глобального ВВП. На ближайшие два года оценка снижена на две десятых. Летом прогнозы пересмотрел и Всемирный банк. Всему виной падение цен на сырье и замедление экономики Китая, который является крупнейшим потребителем в мире.
Морис Обстфельд, главный экономист МВФ

"Прежде всего это трансформация Китая. Экономика сдвигает баланс от экспорта и государственных инвестиций к внутреннему потреблению, от производства – к услугам. Все это способствует оздоровлению и необходимо для долгосрочного развития, но в ближней перспективе сказывается на темпах роста Китая и его торговых отношениях с другими странами".

Что, на самом деле, говорят протоколы ФРС? – Крамер
Take-profit.org, 09.10.2015 08:05 [GMT] 09.10.2015 10:03

Джим Крамер был удивлен, когда после выхода протоколов оказалось, что шансов на повышение ставок на сентябрьском заседании ФРС - практически не было.

Протоколы заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС от 16-17 сентября показали, что центробанк крайне обеспокоен перспективами роста мировой экономики и их влиянием на США.

«Осознание того, что ФРС не намерена выстрелить нам в голову повысив ставки, а напротив - прикрывает наш тыл, воодушевило инвесторов, которые начали покупки,» - отмечает Крамер.

Так, акции секторов тяжелой и нефтяной промышленности, транспорта и розничных товаров - возросли, сделав вчерашнюю сессию впечатляющей по многим причинам.

Во-первых, нефть продолжает укрепляться, так как ряд нефтяных компаний подтвердили, что не намерены наращивать объемы производства, пока цены не восстановятся до $65. К слову, WTI сегодня торгуется на отметке $50, что дает «быкам» достаточный потенциал.

«Иными словами, «медвежий» рынок по нефти – испарился в момент завершения третьего квартала.» - продолжает Крамер.

Впрочем, акции компаний, которым было на руку снижение цен на сырьевые товары, также, выросли. Так как потребители возобновили расходы в магазинах и ресторанах, получили импульс соответствующие сектора.

Тогда как многие были убеждены, что повышение ставок пойдет на пользу рынкам, в четверг они поняли, что ошибались.

Лучшую динамику показывали компании промышленного сектора, такие как 3M, Honeywell и Boeing.

Утратила ли ФРС доверие рынков?
Take-profit.org, 08.10.2015 13:28 [GMT] 08.10.2015 15:27

Похоже, трейдеры сомневаются в эффективности монетарной политике ФРС, утверждает стратегический специалист Societe Generale Альберт Эдвардс.

«Появляются все больше признаков того, что центробанк теряет контроль над ситуацией,» после того, как Комитет по операциям на открытом рынке не принял во внимание дефляционные риски, решив не повышать ставки на сентябрьском заседании, отмечает Эдвардс.

В своем программном заявлении Джанет Йеллен выразила обеспокоенность нестабильностью в мировых экономиках, не уделив должного внимания обстановке в США. Более того, по мнению аналитиков, ожидания ужесточения монетарной политики больше «тормозят» рынок, чем это делало бы незначительное повышение ставок.

Эдвардс подчеркивает «продолжающийся спад инфляционных ожиданий» на рынке облигаций, который свидетельствует о том, что трейдеры «более не верят, в способность ФРС контролировать ситуацию.»

Казначейские облигации, срок обращения которых истекает через 5 лет, сегодня ниже своего январского минимума и всего на 20 б.п. опережают облигации Еврозоны, несмотря на то, что экономика США, очевидно, намного здоровее европейской.

Эдвардс проводит параллели между сегодняшней обстановкой в США и происходившим в Японии в 1995, когда укрепление иены необычайно усложнило условия для компаний-экспортеров.

Эдвардс, известный своими радикально «медвежьими» прогнозами, заключает: «Эта мягкая монетарная политика закончится плачевно.»

Ключевые события понедельника

Quote.rbc.ru 09.10.2015 18:39
В России
Состоится заседание совета директоров «Русала»
На повестке дня выплата дивидендов за первое полугодие 2015 года.
В мире
В Японии — выходной день.
В еврозоне
В 09:45 мск будет опубликован платежный баланс Франции за август.
В Великобритании
В 16:30 мск — индекс опережающих индикаторов за август. Предыдущее значение показателя — 111,5 пункта.
В США
Выходной день, однако в 21:00 мск будет опубликован ежемесячный отчет об исполнении бюджета.
Надежда Козинова
Quote.rbc.ru
Фото: Global Look Press
Читать полностью: http://quote.rbc.ru/topnews/2015/10/09/34449465.html

Ключевые события среды
Quote.rbc.ru 13.10.2015 18:44
В России
Закрытие реестра акционеров МТС для получения дивидендов
Акционеры МТС на внеочередном общем собрании одобрили выплату дивидендов за первое полугодие 2015 года в размере 5,61 руб. на одну обыкновенную акцию.
В мире
Свои отчеты предоставят следующие компании: ASML Hldg NV, Bank of America Corp, BlackRock Inc, Delta Air Lines Inc, Netflix Inc, Wells Fargo & Company.
В 04:30 мск будет опубликован индекс потребительских цен в Китае за сентябрь. Предыдущее значение показателя — 2% в годовом выражении.
В еврозоне
В 09:45 мск — индекс потребительских цен во Франции за сентябрь. Предыдущее значение показателя — 0,3% в месячном исчислении.
В 12:00 мск — изменение объема промышленного производства в еврозоне за август. Предыдущее значение показателя — 0,6% в месячном исчислении.
В Великобритании
В 11:30 мск — изменение числа заявок на получение пособий по безработице за сентябрь. Предыдущее значение показателя — 1,2 тыс.
В США
В 14:00 мск — индекс ипотечного кредитования от МВА за неделю (до 9 октября). Предыдущее значение показателя — 25,5%,
В 15:30 мск — изменение объема розничной торговли за сентябрь. Предыдущее значение показателя — 0,2% в месячном исчислении.
В 15:30 мск — индекс цен производителей за сентябрь. Предыдущее значение показателя — минус 0,8% в годовом выражении.
В 17:00 мск — изменение объема запасов на коммерческих складах за август. Предыдущее значение показателя — 0,1% в месячном исчислении.
В 21:00 мск — экономический обзор ФРС США.
Надежда Козинова
Фото: AP
Читать полностью: http://quote.rbc.ru/topnews/2015/10/13/34450090.html

14 октября: главные события дня
Распечатать
13.10.2015 21:5014 октября, среда
Спишут - не спишут: держатели украинского долга решат, идти ли на уступки Киеву. Глава российского МИДа Сергей Лавров отчитается в Думе о внешней политике. И бюджет-2016: доработанный вариант сегодня поступит в правительство. Узнаем, что изменилось.

14 октября: главные события дня
Долг платежом красен. Но Киев так не считает. Сегодня в Лондоне пройдет голосование по списанию украинского долга. Сказать свое "за" или "против" по каждому выпуску гособлигаций предстоит отдельно. Скостить долг Украина сможет, если согласятся не менее 75% кредиторов. Киеву простят 20% долга, перенесут погашение на 4 года, но ощутимо увеличат ставку купона. S&P понизило рейтинг Украины до "выборочного дефолта". Если не найти консенсус, деньги придется возвращать через суд. Отдельный вопрос - российский пакет украинских бондов. Кристин Лагард считает его государственным. Это дает Москве право получить всю сумму, но комитет МВФ будет голосовать по этому вопросу только в декабре.

Сегодня Федрезерв опубликует "Бежевую книгу" - отчет по состоянию экономики США. Экономисты будут искать намеки на изменение ставки ФРС на заседании 27 октября. Она не менялась последние 8 лет. К концу III квартала экономика США стала терять ускорение. Рост занятости упал до 3-летнего минимума. Еще несколько лет назад дешевая нефть была для Штатов благом. Теперь, когда в Америке развивается ее добыча, низкие цены бьют по экономике. Озадачивает и замедление Китая. Плюс ко всему слишком дорогой доллар делает американский экспорт непривлекательным. В общем, госпоже Йеллен сейчас есть над чем подумать.

Крупнейший банк по объему активов в США начинает сезон отчетности. Bank of America опубликует итоги за III квартал. Эксперты считают, что выручка пойдет вниз. Больше всего страдает трейдинговое направление. По оценкам главы Bank of America, выручка подразделения упадет на 6%. Самой убыточная торговля сырьем и облигациями. К тому же годовой объем IPO в мире составил всего $140 млрд - это минимум за 4 года. Для Bank of America, как для одного из крупнейших андеррайтеров, это плохие новости. Он получит минимум процентов с новых выходов на биржу. Впрочем, ипотечный портфель Bank of America на максимуме с 2008 г. Однако аналитики сомневаются в качестве ипотеки и опасаются, не приведет ли она к тому, что было в 2008 г.?

Сегодня Сергей Лавров прольет свет на стратегию внешней политики в Сирии и на Украине. Глава МИД ответит на вопросы депутатов. Сирия сейчас - вопрос №1. У России есть свои экономические интересы на Ближнем Востоке. Вдоль берегов Сирии расположен Левантийский газовый бассейн. Его запасов хватит на 25 лет добычи. Западные СМИ утверждают, что Москва хочет забрать все себе. Зарубежные коллеги почему-то не учитывают опыт Ирака, где российские компании добывают на условиях, выгодных местным властям. Кроме того, выбор невелик: сирийский газ может захватить ИГИЛ. У США свои интересы в регионе: Вашингтон планировал сместить Асада и опосредованно передать месторождения Саудовской Аравии. Однако Штаты уже меняют стратегию. На подготовку "умеренных" боевиков они затратили полмиллиарда долларов, но теперь, как пишет New York Times, программу свернули.

Сегодня российское правительство рассмотрит доработанный проект бюджета на будущий год. В целом документ одобрен и скоро будет внесен в Госдуму. Бюджет-2016 дефицитный: расходы превышают доходы на 2,3 трлн руб. Впрочем, в рамки 3% от ВВП это укладывается. Бюджет сверстан исходя из инфляции в 6,5%. Минфин также учел сложности с доступом к западным рынкам капитала. Несколько лет верхняя планка внешних займов была на уровне $7 млрд, на 2016 г. она снижена до $3 млрд. Также в Минфине ожидают, что в будущем году приватизация принесет казне в 6 с лишним раз больше, чем в этом, а именно 33 млрд руб.

Ключевые события четверга

Quote.rbc.ru 14.10.2015 18:44
В России
«Распадская» опубликует операционные результаты

«Распадская» опубликует операционные результаты за третий квартал 2015 года.
НЛМК опубликует производственные результаты
НЛМК опубликует производственные результаты за третий квартал 2015 года.
В мире
Свои отчеты опубликуют следующие компании: BB&T Corp, Blackstone Group, KeyCorp, M&T Bank Corp.
В 07:30 мск — коэффициент загрузки производственных мощностей в Японии за август. Предыдущее значение показателя — минус 0,2% в месячном исчислении.
В 07:30 мск — индекс активности в сфере услуг в Японии за август. Предыдущее значение показателя — 0,2% в месячном исчислении.
В США

В 15:30 мск — индекс потребительских цен за сентябрь. Предыдущее значение показателя — минус 0,1% в месячном исчислении.
В 15:30 мск — число первичных обращений за пособием по безработице за неделю (до 9 октября). Предыдущее значение показателя — 263 тыс.
В 17:00 мск — производственный индекс ФРС-Филадельфии за октябрь. Предыдущее значение показателя — минус 6 пунктов.
Надежда Козинова
Фото: AP
Читать полностью: http://quote.rbc.ru/topnews/2015/10/14/34450421.html

15 октября: главные события дня
Распечатать
14.10.2015 17:3515 октября, четверг
Отсчет пошел: "Трансаэро" может объявить об отмене всех полетов. Еще больше нефти: Россия и Казахстан приступают к освоению месторождения в Каспии. Дефляция как предчувствие: цены в США пошли вниз. Чем ответит ФРС? Узнаем совсем скоро.

"Трансаэро", "Трансаэро", летят авиалайнеры - возможно, уже крайние. По оценкам Росавиации, на сегодня приходится пик перевозок убыточной компании. После этого в любой момент может быть подписан приказ об отмене полетов. Проблемами "Трансаэро" занимается "Аэрофлот". Он уже пообещал перевезти 90% пассажиров с датой полета до 15 декабря. Тем, кто хотел улететь позже, обещают вернуть деньги. Долг "Трансаэро" составляет 260 млрд руб., ежедневные потери - 300 млн руб. "Аэрофлот" не может взять на себя такую нагрузку. По оценкам крупных российских инвестфондов, акции компании подешевели бы в 7 с лишним раз в случае покупки "Трансаэро". У "Аэрофлота" дальнемагистральных только 20% самолетов, у "Трансаэро" - 50%. То есть компания рассчитывала на рост международных перевозок. Эксперты считают, что это как раз и стало причиной краха компании.

Каспийской нефти станет больше. Сегодня в Казахстане Владимир Путин и Нурсултан Назарбаев подпишут соглашение о совместной добыче на шельфе Северного Каспия. После этого будет выдана лицензия на освоение. Скорее всего, им займется "Нефтяная компания "Центральная". Это совместное предприятие России и Казахстана. Половина принадлежит "КазМунайГазу", еще по 25% у "Газпрома" и "ЛУКойла". Лицензия рассчитана на 25 лет, из которых 7 дается на геологоразведку. Работать компания будет в российском секторе Каспия. По предварительным оценкам, запасы месторождения около 100 млн тонн нефти и 160 млрд куб. м газа. Причем стоимость добычи на шельфе Каспия относительно невысокая, так что проект считается весьма выгодным.

Сегодня в США опубликуют самый важный для ФРС показатель: уровень инфляции. Федрезерв также следит за безработицей, но к ней внимания меньше: Джанет Йеллен уже отмечала почти полную занятость в Штатах. Безработица по сравнению с кризисным максимумом упала в 2 раза до 5 с лишним процента. Но с инфляцией таких успехов добиться не удается. Цель ФРС - 2%, в августе было в 10 раз меньше. А прогноз на сентябрь - минус 0,1. То есть это уже дефляция. Цены идут совсем не туда, куда хотелось бы Федрезерву. Именно поэтому пришлось повременить с ключевой ставкой на прошлом заседании. Однако в декабре Йеллен все же должна будет повысить ее уровень, считают эксперты. Помочь с принятием решения способен рост цен на нефть. Расходы американцев на бензин и отопление станут выше.

Неуправляемый поток или новые возможности для экономики ЕС? Сегодня Ангела Меркель выступит на заседании Европейского совета с докладом по беженцам. Вопрос деликатный. Из-за политики открытых дверей рейтинг Меркель уже упал до 4-летнего минимума. При этом прогноз по наплыву беженцев в Германию вырос почти в 2 раза до полутора миллиона человек. Западные СМИ пишут исключительно о том, что гости с Ближнего Востока решат демографическую и трудовую проблему. Отсутствие навыков почему-то обходят стороной. Как и тот факт, что большинство беженцев сидят на соцпособиях и не ищут работу. Причем сами власти зачастую не спешат выдавать разрешения и продолжают опустошать бюджет. Социальная норма в Германии: 150 евро на беженца, то есть, чтобы прокормить всех, придется тратить 225 млн евро ежемесячно. Германия уже заявила об увеличении расходов на мигрантов до 6 млрд евро. Страны ЕС пожертвуют в фонд помощи 1 млрд евро, при этом их власти не спешат раскрывать детальные расходы на гостей, опасаясь таких же последствий для рейтинга, как в Германии.

Дефицит бюджета США достиг минимума с 2008 года
Распечатать
16.10.2015 10:08Дефицит госбюджета США в 2015 финансовом году, который завершился 30 сентября, составил $439 млрд, или 2,5% ВВП. Это минимальный уровень с 2008 г., когда дефицит равнялся $459 млрд, а в процентном отношении - с 2007 г. (1,1% ВВП), сообщило министерство финансов страны.

Доходы федерального бюджета США выросли на 8%, достигнув $3,249 трлн против $3,02 трлн в 2014 г. В частности, увеличились налоговые поступления от физлиц (+6%) и компаний (+10%).
В то же время расходы выросли на 5% до $3,688 трлн по сравнению с $3,504 трлн годом ранее. В основном это связано с увеличением затрат на медицинское страхование (программы Medicare и Medicaid) и на образование.
В сентябре профицит бюджета США составил $91,1 млрд против $105,8 млрд в том же месяце прошлого года. Бюджетное управление Конгресса США прогнозирует дальнейшее снижение дефицита бюджета в 2016 фингоду до $414 млрд.
Ссылки по теме
[list]
[*]Дефицит бюджета США в июле вырос на 58%
[*]
[*]
[/list]
По итогам 2014 финансового года дефицит составил $483,4 млрд, или 2,8% ВВП.
Последний раз годовой профицит бюджета фиксировался в США в 2001 г. В 2009 г. был достигнут максимальный дефицит в истории страны: $1,41 трлн (9,8% ВВП).
Средний размер дефицита бюджета страны за период с 1980 г. составляет около 3,2% ВВП.

Готовьтесь к паническим сигналам от ФРС
Take-profit.org, 16.10.2015 06:22 [GMT] 16.10.2015 08:21

Трейдеры ожидают признаков паники в комментариях ФРС, утверждает Колин Цешински, главный стратег CMC Markets.
Похоже, рынки больше обеспокоены тем, что будет, если ФРС не сможет повысить ставки, чем, собственно, их повышением.
«Сегодня новости, которые должны оказывать миролюбивое влияние на монетарную политику, расцениваются, как неблагоприятные, а не наоборот, как было в последние годы,» - продолжает он.
«Необходимо понять, что обстановка – изменилась. Трейдерам нужно перестать жить в ожидании повышения ставок и начать анализировать текущую обстановку .» - утверждает Цешински.
Тем временем, ослабление доллара привлекает все больше внимания.
Этот график показывает, насколько снизились шансы на повышение ставок в этом месяце.
[center][/center]


Именно это снижение ожиданий повышения ставок ФРС обусловило «рост облегчения» на азиатских валютных рынках.

Информационно насыщенная неделя начинается с данных Поднебесной

По итогам прошедшей российские индексы ММВБ и РТС снизились на 0,66% и 0,54% до уровней 1717 и 881,19 пунктов соответственно.
Международное рейтинговое агентство S&P в пятницу подтвердило долгосрочный рейтинг РФ по обязательствам в иностранной валюте на уровне «BB+» с сохранением «негативного» прогноза. Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings также подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) РФ в национальной и иностранной валютах, оставив их на последней ступени инвестиционного уровня - «BBB-». Прогноз изменения рейтингов - «негативный».
Фаворитами минувшей недели можно назвать следующие бумаги - «Аэрофлот» и «Северсталь», которые выросли на 12,91% и 7,83% до уровней 48,90 и 711,70 рублей соответственно. Повторятся, почему растут акции авиаперевозчика, не будем, что касается акций «Северстали», то известно, что компания в III квартале 2015 года нарастило выплавку стали на 2% по сравнению со II кварталом текущего года - до 2,89 млн. тонн. 22 октября состоится публикация финансовых результатов «Северстали» по МСФО за 9 месяцев 2015 года.
Чисто технически ближайшими целями роста по данным бумагам выступают зоны 50-52 и 740-750 рублей соответственно.
Аутсайдерами недели стали бумаги «Уралкалия», чья капитализация снизилась на 5,78% до 175,35 рублей на новостях исключения акций Уралкалия из индекса MSCI Russia, изменения вступят в силу21 октября. Так как в результате buyback free float упал ниже 14,5%, индексный провайдер MSCI понизил FIF «Уралкалия» ниже 0,15. И теперь акции этой компании больше не подходят по критериям для индексов MSCI и будут удалены. Сейчас их техническая картина указывает на сигналы к дальнейшему спуску в районы 170 и 160 рублей соответственно.
Заметно просели также бумаги «Роснефти», «Лукойла» и привилегированные акции «Татнефти», которые за неделю потеряли в весе 5,09%; 4,01% и 3,31% вслед за нефтяными ценами.
Напомню, что в воскресенье вступило в силу заключенное между «шестеркой» и Ираном соглашение, ограничивающее иранскую ядерную программу в обмен на снятие санкций в отношении страны, стороны приступают к выполнению обязательств. Иран представит новые условия работы с иностранными инвесторами, но распоряжение о снятии санкций вступит в силу только через несколько месяцев, после того как МАГАТЭ верифицирует исполнение Ираном своих обязательств.
Фондовые индексы Западной Европы выросли по итогам торгов в пятницу, благодаря чему им удалось завершить неделю незначительным подъемом, сообщает агентство Bloomberg. Немецкий DAX30 вырос на 0,4%, французский САС40 на 0,6% и индекс Великобритании FTSE100 на 0,8%. Позитивное настроение инвесторов сохраняется по ряду причин: возросшие цены на нефть, неплохая корпоративная отчетность компаний Европы и США, и отсрочка с повышением ставки ФРС США.
К тому же окончательные данные Статистического управления ЕС указали, что потребительские цены в Еврозоне в сентябре уменьшились на 0,1%. Это свидетельствует о том, что ЕЦБ может потребоваться расширить программу количественного смягчения (QE) для возврата инфляции в Еврозоне на таргетируемый уровень в 2%. Именно на этой неделе в четверг ожидается очередное заседание ЕЦБ по процентной ставке и последующая пресс-конференция Марио Драги.
Американские индексы закончили неделю повышением: индексы DJи S&P500 выросли на 0,76% и 0,75% соответственно, индекс Nasdaqподнялся на 1,56%. Индексы растут уже три недели подряд, и мы видим, что восходящий импульс теряет свою силу из-за близости ключевых уровней сопротивления.
Либо возле текущих рубежей, либо допуская еще некоторый рост в пределах 2%, я буду ожидать появления новых сигналов к снижению американского рынка акций.
На этой неделе во вторник в 18-00 МСК будет выступать Джанет Йеллен, глава ФРС США, а перед этим в 16-00 и 16-15 МСК выступят президент ФРБ Нью-Йорка Уильяма Дадли и член Комитета по открытым рынкам ФРС Джером Пауэлл. Посмотрим, будут ли названы новые сроки повышения ставки или игра в блеф «покупай доллар» в этом году закончена.
Вышедшие данные по ВВП Китая, где подтвердилось замедление его темпов с 7% до 6,9% годовых, немного расстроило биржевиков, и мы видим, что утро начинается в негативном ключе. Смогут ли другие площадки отстраниться от данных Поднебесной, и пойти своим путем, мы узнаем уже скоро.
Анастасия Игнатенко, аналитик ТелеТрейд

20 октября: главные события дня
Распечатать
19.10.2015 21:45Экономить или тратить: во вторник "Газпром" пересмотрит инвестпрограмму и бюджет. Китайский английский: в Лондон приедет глава КНР. Сколько стоит слово банкиров и кредиторов: банк "Русский стандарт" попытается договориться о рассрочке. И Pepsi выходит за рамки привычного: компания представит на суд любителей гаджетов новый смартфон.
РОССИЯ

Сегодня совет директоров "Газпрома" будет пересматривать инвестиционную программу на этот год. Но не в сторону сокращения, а наоборот, в сторону увеличения. Если раньше компания планировала потратить 840 млрд руб., то теперь порядка триллиона. "Газпром" является экспортером, и высокий курс доллара ему на руку. Деньги потратят прежде всего на развитие месторождений Ямала, строительство газопровода "Сила Сибири" и разработку якутских месторождений для поставок газа в Китай. При этом в "Газпром нефти" инвестпрограмму, наоборот, сокращают - больше чем в полтора раза. По оценкам экспертов, капвложения "Роснефти" уменьшатся по сравнению с предыдущим годом на 60 млрд руб. "ЛУКойл" потратит на добычу, разведку и поддержание фондов на 10% меньше. А РЖД урежет капвложения на 35 млрд руб.
"РУССКИЙ СТАНДАРТ"

Сегодня руководство банка "Русский стандарт" будет уговаривать кредиторов повременить. Банк терпит рекордные убытки и просит владельцев его облигаций о реструктуризации. Речь идет о евробондах на полмиллиарда долларов. Вопрос - сколько денег "Русский стандарт" отдаст сразу. Его владелец, Рустам Тарико, обещал 10%. Кредиторы хотели 25%. В результате предварительно сошлись на 18%. А вместо львиной доли суммы будут выпущены новые 7-летние бонды с 13%-м купоном. Обеспечением этих бумаг станут 49% акций самого "Русского стандарта". Банк честно предупреждает: если кредиторы будут упорствовать, то могут не получить ни копейки. Ведь достаточность капитала финансовой организации упадет до 2%, что практически означает несостоятельность.
МИР

Британская пресса пишет, что перед главой КНР сегодня "раскатают самый красный из всех красных ковров". Си Цзиньпин прибывает в Лондон с официальным визитом. В программе прием у королевы и банкет у мэра города. Эксперты объясняют повышенное внимание к гостю тем, что у Лондона просто не хватает денег. Британия собирается возрождать атомную энергетику. Крупная АЭС "Хинкли Поинт" обойдется в 16 млрд фунтов, а власти страны готовы вложить всего лишь 2 млрд фунтов. Остальное ждут от Китая. То же самое с проектом High Speed Two: это сеть скоростных железных дорог. Ее строительство оценивается почти в 12 млрд фунтов. Когда-то Великобритания вершила судьбы КНР и даже отделила от нее Гонконг, а сегодня Лондон не входит даже в первую десятку торговых партнеров Китая. Куда, кстати, входит Россия.
Тони Блэр, бывший премьер-министр Великобритании

"Великобритания нуждается в крупных инфраструктурных инвестициях. Особенно это касается атомной энергетики и железных дорог. А у Китая есть и опыт, и внушительный капитал, готовый работать. Поэтому мы должны сотрудничать и укреплять отношения".
СТРАННЫЙ СМАРТФОН

Бренд Pepsi решил выйти за рамки привычного. Сегодня компания представит не новый напиток или чипсы, а смартфон. Гаджет получит название Pepsi P1 и будет продаваться только в Китае. Его цена - $200. По начинке он сопоставим с любым другим бюджетным смартфоном на "Андроиде". Производством "Пепси-фона" займется Shenzhen Technology. Компания собирает смартфоны для Xiaomi. В Китае это самые популярные гаджеты. А в мире это третий крупнейший производитель смартфонов после Samsung и Apple.

22 октября: главные события дня
Распечатать
21.10.2015 21:51Шелковый путь ХХI века: Россия станет почетным гостем китайской ярмарки зарубежных инвестиций. В гостях хорошо, а дома лучше: ЕЦБ на Мальте объявит о дальнейшей монетарной политике. Абонент доступен: сотовый оператор Теle2 начнет работу в московском регионе.
РОССИЯ

Сегодня в Пекине открывается ярмарка зарубежных инвестиций КНР. В этом году в качестве почетного гостя китайцы выбрали Россию. При этом в масштабной заграничной экспансии Китая наша страна не главный адресат. По объему инвестиций основное направление, куда вкладывает Китай, - это Африка. Пекин привлекают огромные запасы природных ресурсов, масштабный потребительский рынок и дешевая рабочая сила. Китай стал крупнейшим торговым партнером Африки, обогнав США, еще в 2009 г. С тех пор объемы взаимной торговли и прямых инвестиций продолжают расти. Главные вложения - в инфраструктуру. Один из последних громких проектов - железная дорога в Нигерии, на строительство которой КНР потратит порядка $12 млрд. При этом все необходимое для трассы, до последнего винтика, закупят у китайских поставщиков, а строить дорогу будут китайские строители.
ТЕLЕ2

Большой тройке придется потесниться: в столичный регион приходит еще один оператор связи. С сегодняшнего дня свои услуги в Москве предлагает Tele2. Компания уже развернула активную рекламу, обещая москвичам низкие цены. При этом в России номеров мобильных телефонов больше, чем жителей. По этому показателю мы обгоняем Канаду, США, Японию и Китай. Особенность российского рынка в том, что абоненты могут постоянно менять сим-карты или иметь сразу несколько телефонов. То есть большая часть симок - "мертвые души". Их покупают отпускники или временные рабочие-мигранты. В прошлом году операторы продали 112 млн сим-карт, а общая абонентская база приросла всего на 2 млн. Получается, совсем новых клиентов в Москве для Tele2 не осталось. Придется отвоевывать их у конкурентов.
Александр Провоторов, первый заместитель генерального директора Tele2

"Наиболее растущая часть рынка - это мобильный интернет. Наше предложение будет строиться в первую очередь для пользователей мобильного интернета. У нас будут голосовые услуги тоже по привлекательным ценам. Да, это будет предложение для владельцев устройств современных".
МИР

Руководство Европейского центробанка покинуло свой офис в Германии и отправилось на Мальту. Там проходит выездное заседание ЕЦБ. Сегодня ждем решения по процентной ставке и пресс-конференцию Марио Драги. Кстати, в новое здание штаб-квартиры во Франкфурте сотрудники банка переехали ровно год назад. Строили его 12 лет - на три года дольше намеченного. В смету не уложились. Планировали потратить 850 млн евро, вышло больше миллиарда. В Германии штаб-квартира ЕЦБ стала одной из самых дорогих построек. И это повод для недовольства несогласных с антикризисной политикой Европы. В день торжественного открытия здания они вышли на улицу с протестам. Между тем в старом здании европейскому регулятору работать было не престижно: в нем находились также рестораны, бары и даже ночной клуб.
АБЭ В ЦЕНТРАЛЬНОЙ АЗИИ

Инвестиции в обмен на ресурсы. Сегодня премьер-министр Японии Синдзо Абэ отправляется в турне по странам Центральной Азии: Киргизия, Таджикистан, Туркмения, Узбекистан. В его портфеле – предложения о поддержке инфраструктурных проектов и контрактах на сырьевые поставки. Причем для Токио этот вопрос куда важнее, чем для того же Пекина: у островного государства полезные ископаемые и земли для сельского хозяйства всегда было в дефиците. Это первая за 10 лет поездка в регион главы правительства Японии.
YouTube

Уже сегодня YouTube может стать платным. Сервис разослал правообладателям новое соглашение, которое они должны подписать к сегодняшнему дню. YouTube предложит своим пользователям избавиться от рекламы за $10 в месяц. Это позволит видеохостингу зарабатывать не на рекламодателях, а на просмотрах. Монетизировать свою популярность стремятся все популярные сервисы. Самая известная модель - так называемый Freemium. Базовый набор услуг бесплатен. За дополнительные нужно заплатить. Именно так действует один из самых популярных облачных сервисов Dropbox. Про-юзеры получают доступ к премиум-пространству в 1 терабайт – за $10 в месяц. Еще один пример – сайт Avito, где за плату объявления могут получить особый статус. Но самая успешная история монетизации – мобильные игры. Такие гиганты, как Angry Birds, Cut the rope и Candy Crush Saga, зарабатывают миллионы долларов за счет встроенных покупок.

Кто выигрывает от политики ЕЦБ?
Take-profit.org, 23.10.2015 08:01 [GMT] 23.10.2015 10:00

Из 16 лет своего существования, евро провел 7 лет в состоянии кризиса.

Доля глобальных транзакций, которые проводятся в единой валюте, существенно сократилась в последние два года, с 40% в январе 2013, до 27% сегодня.

Кроме того, доля глобальной прибыли, приходящаяся на Европу, сократилась вдвое, с 40% в 2009, до 20% сегодня.

Это вряд ли можно назвать успехом.

Победители и проигравшие

ЕЦБ провел исследование, выделив победителей и проигравших от долгового кризиса и монетарной политики центробанка, в частности, количественного смягчения и отрицательных процентных ставок.

Впрочем, результаты – не удивили: пострадавшими стали Ирландия, Греция и Испания, тогда как победили – Голландия, Бельгия и Германия.

За период с 2009 по 2013, Ирландия потеряла более €18,000 на душу населения, тогда как Испания - €13,000, а Греция - €17,000.

Голландия, Бельгия и Германия, напротив, обогатились на €33,000, €24,000 и €19,000 на душу населения, соответственно.



Похоже, ЕЦБ не в силах устранить это неравенство, обусловленное его собственными действиями.

Согласно плану стимулирования экономики, средства распределяются между странами Еврозоны в соответствии с их размерами, не принимая во внимание конкретные экономические нужды каждой их них.

USD: покупка на снижении против этих 2-х валют - Credit Agricole
Take-profit.org, 27.10.2015 09:39 [GMT] 27.10.2015 10:37

«По мнению инвесторов, вероятность повышения ставок ФРС до конца года – низкая.

Ухудшение обстановки на рынке труда, которое подтвердил последний отчет по занятости, и вялый внутренний спрос, о котором свидетельствовало снижение розничных продаж, говорят в пользу этой точки зрения.

Однако не следует исключать, что ФРС может посчитать последние события временным ослаблением, а не разворотом тренда.

Так, некоторые члены ФРС убеждены, что следует ожидать повышения в ближайшее время, так как риск низкой инфляции имеет временную природу. Таким образом, есть потенциал роста ожиданий повышения ставок ФРС, на пользу USD.

Мы придерживаемся мнения, что валюту следует покупать на снижении против EUR и JPY.» - отмечает СА.

Драги должен мыслить нестандартно

Не успело восстановление экономики Еврозоны заявить о себе в полный голос, как уже снова начало ослабевать. Марио Драги на прошлой неделе открыл дверь для нестандартного подхода к монетарной политике в регионе. Как дал понять глава ЕЦБ, на следующем, декабрьском заседании управляющему совету Банка придется более вдумчиво проанализировать все имеющиеся в распоряжении ЦБ инструменты монетарной политики. Это одновременно и добрая, и дурная весть. С одной стороны, она указывает на решимость Банка вернуть инфляцию к целевому уровню. Однако с другой – плохо, что все-таки не получилось обойтись без этих мер. Экономика еврозоны снова оказалась в положении, когда ее восстановление начало ослабевать, так и не успев заявить о себе в полный голос, в то время как мировые риски усиливаются, а инфляция по-прежнему существенно не дотягивает до целевых уровней. Так в чем же должен заключаться нестандартный подход к этой ситуации? Продление срока действия программы количественного смягчения ЕЦБ за пределы запланированной ранее даты ее окончания в сентябре 2016? Еще одно понижение процентной ставки?
Именно этого ожидает консенсус-прогноз. Однако это стало бы проявлением не широкого, а вертикального мышления. Кроме того, это было бы неэффективным. Необходим выход за узкие границы традиционного подхода. Надо начать напоминать себе, по какой причине мы, спустя всего 9 месяцев после запуска QE, оказались в столь удручающей ситуации. ЕЦБ и другие обозреватели возлагали слишком оптимистичные надежды на эту относительно небольшую программу, направленную на разгон инфляции. В сентябре общий показатель инфляции находился на тех же уровнях, что и в марте. Базовая инфляция подросла от 0.63% г/г в марте до 0.88% в сентябре – на четверть процента. Вот она, честная иллюстрация эффективности программы. Основная часть этого прироста, вероятно, связана с единовременным фактором – окончанием кредитного кризиса в банковском секторе Италии. Вот кому программа QE действительно помогла. И даже ради одной этой причины ее стоило запустить. Однако это означает также, что отныне эффекты QE уже не будут такими ощутимыми.
Руководство ЕЦБ может захотеть задуматься над тем, как продление QE может вернуть инфляцию к целевым уровням, и какие еще условия должны быть соблюдены для того, чтобы это произошло. Будет ли QE эффективнее, если бюджетные дефициты правительств стран еврозоны увеличатся? Маттео Ренци, премьер-министр Италии, изыскивает сейчас все возможные лазейки, позволяющие ему обойти бюджетные правила Еврозоны. Объем запланированных им ранее урезания расходов сократился, а снижения налогов - увеличился, причем не тех, что следует; а сейчас, вопреки рекомендациям Еврокомиссии, он, вместо трудовых налогов, снижает непопулярные тарифы на недвижимость. Но в состоянии ли ЕЦБ найти политически жизнеспособный способ поддержать фискальное стимулирование Ренци, в условиях когда Германия и Со. консолидируют свои бюджеты? Существуют ли иные способы создать совокупный спрос в экономике?
Руководству Банка также стоит задуматься над самой инфляционной целью и задать себе вопрос, не является ли одной из причин, по которым мы оказались сейчас в столь проблемной ситуации, собственно формулировка этой цели – инфляция «ниже отметки 2%, но вблизи нее». Придуманная на заре создания евро для того, чтобы угодить Германии, эта формулировка оставляет слишком широкое поле для интерпретаций. Мне известны немецкие экономисты, считающие, что любой показатель, превышающий 1%, уже соответствует инфляционной цели. И для них текущая ставка базовой инфляции на уровне 0.9% вряд ли является убедительным поводом для того, чтобы выкатывать следующую монетарную базуку. Интересно, не захотят ли представители монетарных властей помочь самим себе и уточнить свою цель - не повысить ее, а просто переформулировать как 2%, не больше и не меньше.
Это избавило бы нас от любых сомнений относительно траектории движения от уровней, на которых мы сейчас находимся, к уровням, которые мы должны достичь. Предыдущее интеллектуально ленивое поколение глав Центробанков считало, что двусмысленность идет им на пользу. Нынешнее поколение усвоило, что такая туманность играет против них. Мы еще не дошли до стадии, когда монетарные власти будут рассматривать воистину радикальные предложения – например, повышение цели по инфляции или по номинальному ВВП, не говоря уже о такой крайней мере, как сбрасывание денег с вертолета. Сначала они должны выжать максимум из существующих инструментов. Главы Центробанков – народ консервативный. Но им должен быть свойственен рациональный интерес – сохранить свой авторитет и не подорвать доверие к себе. Можно посоветовать им первым делом продлить срок действия текущей программы (еще один год QE), пойти на еще одно понижение ставки по депозитам и подумать о добавлении в состав программы других инструментов вроде корпоративных облигаций. Однако еще более важно наличие действительно радикального плана Б на 2016 год, который должен быть задействован прежде, чем к нам незаметно подкрадется новый шок. Такой план и в самом деле понадобится.
Подготовлено Forexpf.ru по материалам The Financial Times Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex
Источник : Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс