Почему золото упадет до $350 за унцию
"Золотым жукам", которые еще не успели переварить стодолларовое падение золота, стоит подготовиться к еще большим проблемам, об этом пишет MerketWatch.

Клод Эрб, бывший руководитель сырьевого отдела фонда TCW Group, вместе с двумя другими коллегами считает, что золото будет дешеветь и дальше.
Кстати, именно эти эксперты опубликовали в 2012 г. долгосрочный прогноз снижения цен на золото, и, как мы видим, они оказались правы.
Хотя бы поэтому их мнение заслуживает уважения, ведь в отличие от многих нынешних аналитиков они дают долгосрочный и при этом весьма верный прогноз.
Сейчас золото торгуется примерно на $500 дешевле, чем оно стоило на момент публикации того прогноза. Казалось бы, господин Эрб мог бы почивать на лаврах, но нет, на днях он сделал новый прогноз и рассматривает вероятность падения цен на драгоценный металл до $350 за унцию.
За основу своего прогноза он берет два момента. Согласно его формуле сейчас справедливая стоимость золота составляет $825 за унцию. Второй момент связан с историей. Дело в том, что каждый раз, когда золото достигало своей справедливой стоимости, цена продолжала снижаться. В качестве примера Эрб приводит события 1970-х и 1990-х гг. Таким образом и получается целевая цена в $350 за унцию.
Конечно, многие поклонники драгоценного металла сочтут такой прогноз возмутительным, но справедливости ради надо отметить, что золото торгуется совсем не так, как другие активы.
Эрб выделяет в текущей ситуации пять основных типов поведения участников рынка: отрицание, гнев, торг, депрессия и принятие. Сейчас, по его мнению, мы находимся на стадии торга.
В 2012 г., например, прогноз в $800 за унцию был встречен очень сильным недоверием и критикой. Тогда это была фаза отрицания. Сейчас мнения участников разделились, нет четкой уверенности в дальнейшем движении.
Ну и еще раз отметим, что прогноз данного эксперта не имеет ничего общего с краткосрочной или даже среднесрочной перспективами, он рассчитан на длительный срок.
Справедливая стоимость?
Впрочем, не все эксперты прибегают к научному подходу. Золото, по мнению многих, подвергается серьезным манипуляциям. Очевидно, что спрос на золото очень высок, а возможность его удовлетворения ограничена. Тем не менее цены на фьючерсном рынке за месяц продемонстрировали очень сильное падение, и причиной этого являются манипуляции.
Осуществляются они за счет вливания новых необеспеченных контрактов на рынке COMEX. Косвенным подтверждением тому является массированная атака на золото через все крупнейшие деловые СМИ.
Динамика цен на золото
Напомним, что в 2012 г. золото торговалось на отметке $1800 за тройскую унцию, но затем начало снижаться. Причины приводить не имеет никакого смысла, поскольку, как уже было отмечено, золото - довольно странный актив. Можно приводить какие угодно доводы, но реальной силой ценообразования металла, похоже, действительно являются манипуляции со стороны крупнейших центральных банков с помощью банков инвестиционных. Об этом в интернете можно найти огромное количество материала.

После достижения цен диапазона $1200-1300 унцию ситуация стабилизировалась, но в этом месяце золото буквально рухнуло в цене. В качестве подтверждения манипуляций со стороны крупных игроков служит тот факт, что падение в основном происходило на ранней стадии азиатской сессии, когда участников на рынке совсем немного и можно с легкостью продавить котировки.
Так, например, золото в один из дней рухнуло в моменте примерно на 5%, что стало самым сильным падением за длительное время.

Золото может просесть до $800: Ямада
В четверг ценный металл упад до минимумов за 5.5 лет, после того, как отчет по ВВП за второй квартал показал, что экономика США растет стабильными темпами, а Джанет Йеллен не дала никакого сигнала относительно сентябрьского повышения ставок.
Золото ослаблялось на 13-ти из последних 15-ти сессий, и аналитики прогнозируют, что все может быть еще хуже.
«Думаю, пора признать, что золото демонстрирует структурный «бычий» рынок,» - отмечает Луиз Ямада, управляющий директор Louise Yamada Technical Advisors.
В этом году «желтый металл» потерял более 8% и может зарегистрировать 3-й подряд убыточный год. «Все началось в 2013, когда S&P 500 начал «бычий» рынок,» - добавляет Ямада, отмечая, что акции и золото находятся в обратном соотношении.
На графике сформировался нисходящий треугольник. Этот паттерн принято считать «медвежьим» признаком, говорящим о том, что понижательный импульс – нарастает. Следующая цель, которую устанавливает Ямада, находится на отметке $1,000. «Думаю, она будет достигнута в этом году.» - уверена она.
Ослабление ниже $1,000 в следующие несколько лет откроет путь к линии восходящего тренда 2001, на отметке $800, - прогнозирует она.

Технический анализ GOLD 02.08.2015
GOLD
Daily

На дневном графике золота движение развивалось боковое движение между уровнями поддержки 1073.65 и сопротивления 1104.73. Ожидаю бычье движение в область сопротивления между уровнями 1131.79 и 1142. 77. Затем возможно движение в направлении действующего нисходящего тренда в область поддержки между уровнями 1073.65 и 1043.55.
GOLD
H4

На 4-х часовом графике золота развивается флэт, поддержку боковому движению оказывает область между уровнями 1084.60 и 1073.65, сопротивление – уровень 1104.73. Допускаю медвежье движение в район поддержки между уровнями 1084.60 и 1077.25. Затем ожидаю коррекционное повышение рынка в область сопротивления между МА – 55 и уровнем 1124.30.
GOLD
H1

На часовом графике золота сформирована локальная бычью модель разворота «Двойное дно», после чего развивалась коррекция вверх, сопротивление движению оказали уровни 1101.91 и 1104.73, после чего цена откатилась вниз и начала консолидироваться. Вероятен дальнейший коррекционный рост котировок в область сопротивления между уровнями 1104.72 и 1105.77. Затем допускаю понижение рынка в район поддержки между уровнями 1088.37 и 1084.60.
Сергей Логачев

Технический анализ GOLD 09.08.2015
GOLD
Daily

На дневном графике золота цена консолидировалась между уровнями поддержки 1073.65 и сопротивления 1104.73, вероятно сформирована медвежья модель продолжения движения «Вымпел». Логично предположить прорыв вниз и движение в направлении действующего нисходящего тренда в область поддержки между уровнями 1073.65 и 1043.55. Затем ожидаю бычье движение в область сопротивления между уровнями 1084.60 и 1104.73.
GOLD
H4

На 4-х часовом графике золота продолжало развиваться консолидационное движение а границах медвежьей модели продолжения движения «Треугольник» между уровнями сопротивления 1104.73 и поддержки 1077.25. Допускаю коррекционное повышение рынка в область сопротивления у уровня 1104.73. Затем ожидаю движение в направлении действующего нисходящего тренда в район поддержки между уровнем 1073.65 и нижней границей нисходящего ценового канала.
GOLD
H1

На часовом графике золота развивалось разнонаправленное движение, сопротивление движению оказала область между уровнями 1094.87 и 1099.41, после чего цена сформировала локальную медвежью модель разворота «V-образная вершина» и откатилась вниз, к поддержке МА – 89. Ожидаю медвежье движение в район поддержки между МА – 89 и уровнем 1090.34. Затем допускаю коррекционный рост котировок в область сопротивления у уровня действующего локального нисходящего тренда.
Сергей Логачев

Спрос на золото упал до 6-летнего минимума
Мировой спрос на золото упал до 6-летнего минимума во втором квартале, так как потребители в Китае и Индии стали покупать меньше ювелирных изделий, монет и слитков, несмотря на низкие цены.
В целом, спрос составил 915 тонн, на 12% ниже, чем годом ранее, подсчитал Всемирный золотой совет (WGC).
«Второй квартал был непростым для золота, в частности в Азии, на фоне падения спроса со стороны Китая и Индии,» - отмечает Алистер Хьюитт из WGC.
С одной стороны, из-за роста акций, из поля зрения потребителей выпали такие товары, как золотые изделия, так как они начали инвестировать в фондовый рынок, стремясь к прибыли.»
«С другой стороны, разворот рынков в конце июня свел на нет прибыль, полученную участниками, которые пришли на рынок ближе к окончанию его роста, что заставило их меньше тратить на ювелирные изделия, кроме всего прочего.» - поясняет Хьюитт.
Тем временем, в Индии, спрос снизился из-за неблагоприятных погодных условий, от которых пострадали доходы жителей сельской местности.
На Китай и Индию приходится около половины мирового спроса на «желтый металл».
Мировой спрос на золотые ювелирные изделия упал на 14%, до 513 тонн. В Индии этот показатель снизился на 23%, до 118 тонн, тогда как в Китае – на 5%, до 174 тонн.
Цены на золото торговались в узком диапазоне, $1,200 - $1,230 за унцию во втором квартале.
Мировой инвестиционный спрос на золото, включающий золотые слитки, монеты и биржевые фонды, обеспеченные золотом, упал на 11%, до 179 тонн.
Во втором квартале эти фонды столкнулись с оттоками в размере 23 тонн, против 38 тонн годом ранее.
Центробанки России и Казахстана были ведущими покупателями слитков, тогда как в целом, в секторе покупки снизились на 13%, до 137 тонн.

Спрос на золото упал к шестилетним минимумам

Во втором квартале текущего года спрос на золото упал к минимальным значениям за последние шесть лет, при этом крупные покупатели не спешат возвращаться на рынок, несмотря на сильно подешевевший металл. По данным Всемирного совета по золоту, два крупнейших мировых потребителя - Китай и Индия - виновны в 50% снижения мирового спроса до 914.9 млн. тонн. В этом году золото пострадало из-за укрепления доллара и грядущего повышения ставки по федеральным фондам. Даже неопределенность вокруг Греции не смогла привлечь покупателей, ищущих убежища на неспокойных финансовых рынках. Между тем, признаки охлаждения экономик в Китае и Индии, где золото используется в основном для производства ювелирных изделий, еще сильнее омрачает перспективы и прогнозы по динамике цен на этот металл. Снижение темпов роста ВВП в Китае явно свидетельствует о том, что потребители будут менее активны, а рынок ювелирных украшений первым падет жертвой подобных неблагоприятны тенденций. Волатильность на фондовом рынке также не способствует увеличению спроса. Так, по данным отчета Всемирного совета по золоту, в Индии спрос на ювелирные украшения снизился на 25%, в Китае - на 5%. В прошлом месяце золото упало к пятилетним минимумам, после того, как Центробанк Китая сообщил о снижении объема покупки золота для пополнения своих резервов. Цены на золото достигли пика в 2011 году на уровне 1900 долларов за унцию, с тех пор они снизились более чем на 40%.
Между тем, на этой неделе, после официальной девальвации китайского юаня, золото сумело немного отыграть позиции и подобраться к максимальным значениям за последние три недели. Однако динамика оказалась недолговечной и уже сегодня металл опять подешевел почти на 1% до 1113.87 долларов за тройскую унцию. В Совете по золоту считают, что уменьшение числа работающих шахт может несколько стабилизировать ситуацию. «Объемы добычи, скорее всего, будут сокращаться, а спрос уравновесится с предложением в течение следующего года», - говорится в отчете. Эта динамика вполне понятна, поскольку снижение цен ведет к сокращению рентабельности золотодобывающих компаний. Центробанки во втором квартале также сократили объем покупки золота на 13% по сравнению с показателями прошлого года - до 137.4 тонн. Европейские инвесторы напротив охотнее покупали этот актив в свете греческого кризиса и угрозы распада Еврозоны, хотя их число не настолько велико, чтобы изменить расстановку сил на рынке. Немецкие биржевые фонды, ориентированные на золото зафиксировали чистый приток капитала в первом и втором квартале этого года. По данным Совета, инвестиции в ETF по золоту, в слитки и золотые монеты в Европе достигли максимальных уровней со второй половины 2012 года. Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex
Источник : Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс

Технический анализ GOLD 16.08.2015
GOLD
Daily

На дневном графике золота консолидация между уровнями поддержки 1073.65 и сопротивления 1104.73 завершилась прорывом цены вверх. Сопротивление повышению рынка оказал уровень 1124.30, цена сформировала локальную медвежью модель разворота «V-образная вершина, после чего откатилась вниз. Логично предположить движение в направлении действующего нисходящего тренда в область поддержки между уровнями 1043.55 и 1084.60. Затем ожидаю, что продолжится бычье движение в область сопротивления у уровня 1162.74, значение которого усиливает тренд.
GOLD
H4

На 4-х часовом графике золота сопротивление повышению рынка оказал уровень 1124.30, цена сформировала локальную медвежью модель разворота «V-образная вершина» и откатилась вниз, после чего развивалась консолидация. Допускаю бычье движение в область сопротивления между уровнями 1124.30 и 1131.78. Затем ожидаю понижение котировок в направлении действующего нисходящего тренда в район поддержки между МА – 34 и уровнем 1091.67.
GOLD
H1

На часовом графике золота поддержку медвежьему движению оказала область между МА – 34 и МА - 55, после чего цена откатилась вверх. Ожидаю понижение рынка в район поддержки между МА – 55 и уровнем 1109.08. Затем возможен рост котировок к уровням сопротивления 1124.30 и 1129.18.
Сергей Логаче

Почему мировые ЦБ забирают золото из ФРС
Распечатать
01.09.2015 09:28Согласно последнему отчету Федеральной резервной системы мировые ЦБ в очередной раз забрали у нее свои золотые резервы. За июль было выведено почти 10 тонн желтого металла.

Массовый отток золота из ФРС начался еще в начале прошлого года и с тех пор продолжается практически без остановки. За это время центробанки различных стран успели вывести порядка 250 тонн драгоценного металла. Таким образом, в хранилищах ФРС сейчас находится всего 5950 тонн золота, что является минимальной отметкой за 20 лет.
Любопытно, что подобного бегства золота из Федрезерва не было со времен предкризисных 2007 и 2008 гг. Тогда зарубежными ЦБ было изъято около 400 тонн. Если учесть, что выводить золото, по сути, начали в прошлом году, а этот год можно смело назвать кризисным, то получается, что мы становимся свидетелями повторения ситуации.
Хотя попытки вернуть свое золото начались, конечно, чуть раньше - в 2012 г. Тогда Германия попыталась забрать свое золото, но получила отказ в аудите и в общем сложности с тех пор получила мизерную долю своего металла, хотя планировалось вернуть почти все 700 тонн. Вместе с немцами попытки забрать золото предпринимали и австрийцы, и голландцы. Нидерландам удалось забрать свои 100 тонн.
Напомним, что хранить золото в ФРС мировые центробанки стали после Второй мировой войны, но сейчас желающих забрать золото из ФРС прибавилось не только за пределами США, но и внутри страны. Так, в начале лета с такой инициативой выступил губернатор штата Техас Грег Эботт. Крупнейшими держателями техасского золота являются два пенсионных фонда, принадлежащие Университету Техаса и Системе пенсионного обеспечения преподавателей штата.
Доверие к себе ФРС теряет не только в вопросе золота, но и в целом. Слишком очевидна стала за последние годы геополитическая роль ФРС. Любой намек на повышение ставки, пусть даже и не имеющий под собой оснований, ведет к дестабилизации финансовых рынков или падению или росту сырья. Кроме того, ФРС за счет изменения ожиданий может оказывать серьезное давление сразу на всю еврозону и близлежащие ей страны. Так, например, можно при желании задавить евро или, наоборот, повысить, а также можно устроить панику на европейском рынке и спровоцировать бегство европейского капитала в Швейцарию, устроив кризис и там.
Скорее всего, даже союзники США в тайне мечтают избавиться от этой зависимости от ФРС и ищут пути в этом направлении. Возможно, изъятие золота является одним из таких путей.
Парадокс золота: розничные и бумажные цены

В открытом письме к Commodity Futures Trading Commission генеральный директор First Mining Finance Кейт Неймейер утверждает, что реальные производители и потребители, судя по всему, действуют в отрыве от миллиардных движений на рынке, которые осуществляются только "на бумаге".
Как можно говорить о низком спросе, если Китай недавно сообщил, что увеличил свои запасы золота на 600 тонн, а Монетный двор США приостановил продажу серебряных монет из-за крайне высокого спроса? В такой ситуации цены должны расти, но этого не происходит.
Получается, что рыночные цены говорят нам о золоте как о самом неперспективном активе, в то время как розничные потребители продолжают покупать его рекордными темпами. Рынок "бумажного золота" говорит об одном, но фактический физический рынок говорит совсем о другом.
Монетный двор США продал более 100 тыс. унций золотых монет American Eagle в июле, и это самый высокий показателя с апреля 2013 г. И, как говорят эксперты, по итогам месяца может быть установлен абсолютный рекорд на уровне 109 тыс. унций, то есть покупатели приобретут 6% от всего произведенного объема Монетного двора США на Money Metals Exchange.
Что касается серебряных монет, то Монетный двор США вообще отказался удовлетворять растущий спрос. После крайне активных продаж в течение первой недели июля регулятор просто приостановил поставки монет дилерам. Ожидается, что продажи вновь начнутся на этой неделе. Но вряд ли удастся удовлетворить спрос. Скорее всего, он будет еще больше, чем раньше.

Инвестор Марк Фабер рекомендовал покупать акции золотодобывающих компаний

Quote.rbc.ru 02.09.2015 17:00
Цены на товары еще могут снизиться, однако падение не будет продолжаться долго. В этих условиях стоит покупать акции компаний, добывающих драгоценные металлы. Такое мнение выразил швейцарский инвестор Марк Фабер в интервью телеканалу Bloomberg.
«Если бы мне надо было выбрать актив, где есть возможность для значительной прибыли, а риски ограничены, я бы выбрал акции добывающего сектора, в частности, бумаги золотодобывающих компаний», — сказал Фабер.
Он уточнил, что золото, серебро и платина не зависят от промышленного спроса так, как недрагоценные металлы. Его опасения относительно других сырьевых товаров вызывает ситуация в экономике Китая. По мнению инвестора, рост китайской экономики замедляется гораздо более быстрыми темпами, чем об этом говорится в официальной статистике. Он полагает, что рост ВВП составляет всего 2%, а может, и вовсе стал нулевым.
Несмотря на симпатии инвестора к сектору драгоценных металлов, Фабер считает, что даже они не 100% надежны, а в мире вообще не осталось безрисковых активов. Это, по его словам, связано с политикой центробанков по всему миру, которые вливают средства в экономику через программы «количественного смягчения».
«В 50-х годах безопасно было открыть депозит в банке. Доходность была низкой, но это было безопасно. А сейчас не знаешь, что будет с покупательской способностью денег», — сказал Фабер.
В июле Bloomberg указывал на неоцененность золотодобывающих компаний. К том времени их акции подешевели на 16% с начала года, тогда как золото — только на 3%. Таким образом, отмечало агентство, акции золотодобывающих компаний относительно цены золота стали самыми дешевыми как минимум за последние 30 лет.

Bloomberg отмечал, что это может быть признаком перепроданности акций золодобытчиков, и некоторые аналитики ожидают, что в течение полугода их бумаги будут расти. В частности, в июле Morgan Stanley повысил прогноз по акциям канадской Goldcorp, ссылаясь на привлекательную оценку компании.
Михаил Качурин
Инвестор Марк Фабер. Фото: ТАСС
Читать полностью: http://quote.rbc.ru/topnews/2015/09/02/34427847.html

Привлекательность золота теряется
Take-profit.org, 04.09.2015 09:43

Котировки золотого металла продемонстрировали снижение на прошлой торговой сессии. Отрицательное воздействие на курс золота оказывают такие факторы, как укрепление доллара США и восстановление рынка фондов в Америке, сообщают аналитики компании Fort Financial Services.
В начале текущей пятидневки цены на драгоценный металл поднялись к максимуму недели. Это было обусловлено массовым бегством инвесторов к низкорисковым активам на фоне приостановления развития экономики в КНР и расшатанной ситуации на мировых рынках фондов. Именно золотой металл лучше переносит нестабильность экономики, нежели акции и облигации. Стабилизация ситуации на мировых фондовых рынках снизило спрос на золото.
Со стороны окрепшего американского доллара было оказано давление на majors, не остался в стороне и драгоценный металл. Неопределенность вокруг китайской экономики в перспективе является выгодной для «желтого металла», выступающего в качестве актива-убежища. Ориентировочно четверть мирового спроса на золото поступает со стороны этого азиатского гиганта.
Аналитики FortFS считают, что рынком золота учтены в текущей цене ожидания в отношении сроков увеличения ставки Федрезервом США. Большинство аналитиков полагают, что рост физического спроса на золото со стороны Индии и Китая, крупнейших потребителей данного металла, в скором будущем маловероятен. Несмотря на публикацию слабого отчета от ADP из США, указавшего меньший рост количества вакансий в частном секторе, нежели прогнозировалось, а именно 190 000 в августе вместо ожидаемых 200 000, золото все же снизилось.

BNP Paribas спрогнозировал снижение цены золота до $900/унция в 2017 году

Quote.rbc.ru 10.09.2015 15:28
Цена золота в ближайшие годы будет снижаться и к 2017 году составит $900/унция с нынешних $1100/унция. Такой прогноз содержится в опубликованном в четверг, 10 сентября, отчете BNP Paribas «Gold: short-lived respite».
Как отмечают аналитики, из-за всплеска опасений относительно китайской экономики инвесторы стали выводить средства из рискованных активов и переводить их в защитные, такие как золото. Это позволило драгоценному металлу вырасти в цене с $1080/унция в июле до $1170/унция в августе.
Тем не менее, этот рост оказался непродолжительным. К 15:10 мск цена фьючерса на золото на бирже COMEX составляла $1106/унция, и аналитики BNP Paribas не видят оснований для повышения котировок. «Розничные инвесторы могут активизировать покупки монет из драгоценных металлов, воспользовавшись низкими ценами, но для восстановления спроса со стороны институциональных инвесторов поводов мы не видим», — пишут экономисты Гарри Чилингарян и Стивен Бриггс.
Эксперты полагают, что золото не сможет получить поддержку со стороны спроса: девальвация валют развивающихся стран к доллару и негативные тенденции в их экономиках не позволят вырасти спросу на ювелирные украшения. С другой стороны, девальвация валют привела к снижению операционных издержек большинства золотодобывающих компаний, что сможет поддержать текущий уровень добычи, отмечается в обзоре.
Еще одним фактором, играющим против золота, аналитики называют повышение ставки Федеральной резервной системой (ФРС) США, которое, согласно их ожиданиям, произойдет в декабре. Рост ставки приведет к укреплению доллара, которое традиционно ведет к снижению цены таких активов, как золото и нефть.
Новый прогноз BNP Paribas предполагает, что в средняя цена золота в 2015 году составит $1145/унция (в предыдущем прогнозе – $1160/унция). Уже в 3-м квартале 2016 года котировки опустятся до $925/унция, а среднегодовая цена золота составит $975/унция, полагают эксперты.

В августе газета The Wall Street Journal сообщала, что во 2-м квартале 2015 года спрос на золото в физическом выражении упал на 12% – до 914,9 т с 1038 т за тот же период 2014 года. Одной из главных причин падения спроса стало снижение потребления этого металла в Китае и Индии. Общий спрос на золото в Индии снизился на 25% – до 154,5 т во 2-м квартале против 204,9 т за аналогичный период прошлого года.
В июле опрошенные Bloomberg эксперты спрогнозировали, что к концу 2015 года цена на золото упадет ниже отметки $1000/унция. По усредненному прогнозу 16 аналитиков и трейдеров, к январю 2016 года унция золота будет стоить на мировом рынке $984.
Михаил Качурин
Фото: REUTERS 2015
Читать полностью: http://quote.rbc.ru/topnews/2015/09/10/34432082.html

Capital Economics: золото к концу года может подорожать до $1200 за унцию
Золото подешевело на 28% в 2013 году и на 1.4% в 2014 году. По мнению Симоны Гамбарини, экономического эксперта из Capital Economics, золото имеет шансы завершить 2015 год ростом и к концу декабря вернуться на уровень 1200 долларов за унцию.
[justify]Согласно ожиданиям данного эксперта, в 2016 году цены на золото поднимутся до 1400 долларов за унцию. В то время как на этой неделе, возможно доллар сильно вырастет, если ФРС повысит ставки, что нанесет болезненный удар по золоту, если все же пауза сохранится, то золото начнет движение в сторону 1200 к концу текущего года. «В краткосрочной перспективе, месяц или неделя, будет очень отрицательная реакция сразу после повышения ставки. Но после того, как событие будет переварено рынком, инвесторы вернутся в рынок золота», - утверждает Гамбарини.[/justify]
[justify]Главной основной спроса будут оставаться резервные покупки со стороны Центральных банков во главе с Китаем и Россией, полагают в Capital Economics. В июле Народный Банк Китая обновил данные по резервам. Впервые за 6 лет. Запасы золота увеличились на 57%, что является рекордным показателем. Покупки со стороны Центробанков занимают более 15% общемирового спроса. Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex[/justify]

16.09.15 09:12 | Рецессия - новый китайский товар на экспорт

Цены на золото и серебро готовы рвануть вверх
Распечатать
22.09.2015 10:33

Цены на золото и серебро, видимо, готовы расти быстро и очень сильно. Так считает Кейт Неймайер, один из наиболее известных управленцев в горнодобывающем секторе.
Неймайер, генеральный директор First Majestic Silver Corp., одной из самых низкозатратных компаний, добывающих серебро, говорит, что все негативные заголовки СМИ, создаваемые под воздействием нынешней денежно-кредитной политики, вскоре уступят место "умным" деньгам, в том числе таким инвесторам, как Джордж Сорос и Карл Айкан, которые, скорее всего, уже готовы формировать позиции перед прорывом.
По мнению Неймайера, который создал две миллиардные компании, а недавно основал инвестиционную компанию First Mining Finance, аргументы для роста слишком велики, чтобы их игнорировать.
Он отмечает, что никогда невозможно узнать, достиг рынок дна или находится около верхней точки.
"Я знаю, что мы близки к нижней границе. Но меня это не волнует, потому что я долгосрочный фундаментальный инвестор и я знаю, что мы можем заработать много денег, если купить активы по нынешним ценам, - говорит Неймайер. – Я верю, что рынки в конце концов восторжествуют. Я верю, что спрос и предложение в конечном итоге восторжествуют".
Судя по всему, участники рынка зафиксировали приход новых крупных игроков, формирующих позиции в золоте и серебре, поэтому все чаще звучат заявления о скором росте цен.
Стоимость серебра около $15 за унцию сейчас просто нелогична, учитывая, что спрос значительно больше, чем при цене в $50 в последние годы. Рынок ненормален, поэтому те, у кого есть возможность, покупают активы в несколько раз дешевле их реальной стоимости.

По словам Неймайера, рынок серебра слишком плотный, а порядок ценообразования неясен. При этом спрос на серебро при $15 значительно больше, чем при $45-50.
Долгосрочные фундаментальные показатели слишком сильны, а манипуляции, связанные с "бумажным металлом", очевидны. Видимо, фундаментальный баланс спроса и предложения делает серебро одним из самых перспективных активов, но золото также не стоит забывать, поскольку этот актив всегда вызывает пристальное внимание.
Неймайер ждет роста цен в ближайшие 6-18 месяцев, но серебро будет дорожать быстрее. Он не исключил, что разница в цене упадет с 75 раз до 20.

Это означает, что цены на серебро достигнут трехзначных значений.
Известно, что объем торгуемых "золотых" бумаг заметно превышает весь объем физического золота на рынке. С серебром ситуация аналогична. Ежедневный объем торгов ценных бумаг, связанных с серебром, составляет около 1 млрд унций. Но все годовое производство составляет всего около 800 млн унций! В какой-то момент рынок поймет горькую правду.
Когда этот день наступит, можно ожидать резкого роста цен золота и серебра, хотя многие финансовые эксперты, наверное, будут удивляться такой динамике.

Пришло время обратить внимание на золото – UBS
Take-profit.org, 22.09.2015 10:49 [GMT] 22.09.2015 12:48

UBS рекомендует взглянуть на золото более конструктивно в среднесрочной и долгосрочной перспективе. В ноте к клиентам, UBS выделил ряд ключевых факторов, над которыми следует задуматься инвесторам уже сегодня, в свете последнего решения ФРС не повышать ставки.
«Во-первых, реальная ставка равновесия может снизиться, по отношению к предыдущим циклам и текущим ожиданиям рынка.
Во-вторых, текущая и ожидаемая макроэкономическая обстановки уже адаптировались к изменениям.
[center][/center]
И, наконец, показатели спроса и предложения говорят о том, что рынок золота вскоре достигнет равновесия.» - поясняет UBS.
«В данный момент инвесторы попросту не интересуются золотом, так как есть множество альтернативных активов.
Отсутствием интереса можно объяснить вялую покупку на снижении и низкую способность обеспечивать сбыт. Вдобавок, соотношение риск/прибыль для коротких позиций – стало менее привлекательным,» - утверждает UBS.

Новый "золотой" скандал: банки манипулировали ценами
Распечатать
29.09.2015 09:05

Бесчисленные задокументированные фальсификации в каждом классе активов подразумевали, что борьба с манипуляциями на рынке золота – это лишь вопрос времени.

Объем золота в резервах мировых центробанков
Еще 10 лет назад отдельные эксперты начали говорить о необычных операциях, но кто, в конце концов, будет бороться с манипуляциями, если центральные банки, включая ФРС, являются одними из основных манипуляторов.
Но теперь уже никто не удивлен, что отдельные ведомства начали расследования по делу о "золотом казино".
Так, например, Федеральное управление финансового надзора Германии (Bafin) еще в 2013 г. начало рассматривать манипуляции Deutsche Bank на рынке золота и серебра, и вопрос только в том, сколько этот банк и другие теперь заплатят за фальсификации. Штрафы могут составить миллиарды долларов, но уголовного наказания, как обычно, никто не понесет.
Аналогичное расследование в понедельник начал регулятор Швейцарии. WEKO подозревает несколько крупных банков в сговоре с целью регулирования цен на золото.
Мировая торговля драгоценными металлами сейчас находится под пристальным вниманием с декабря 2013 г., когда Bafin потребовал от Deutsche Bank документы, подозревая его в манипуляциях на рынке золота и серебра.
Сейчас швейцарский WEKO, после предварительного расследования, говорит о сговоре между UBS, Julius Baer, Deutsche Bank, HSBC, Barclays, Morgan Stanley и Mitsui.
"Есть признаки того, что возможные запрещенные конкурентные соглашения в сфере торговли драгоценными металлами согласовывались между упомянутыми банками", - говорится в заявлении WEKO.
Представитель WEKO отметил, что расследование завершится в 2016 г. или 2017 г. и сейчас банки подозреваются в нарушении швейцарских корпоративных правил. Грубо говоря, эти банки нарушили все правила рынка.
Хорошей новостью является то, что в отличие от расследования CFTC, связанного с манипуляциями на рынке серебра, в результате которого ничего не было обнаружено, швейцарский регулятор найдет доказательства фальсификации по той причине, что они есть.
Если WEKO признает банки виновными, им грозят штрафы, но пока неясно, сколько именно придется заплатить. Не исключено, что сумма будет исчисляться миллиардами.
Помимо нормативных расследований иски были поданы в американские суды. В них также говорится о заговоре с целью управления ценами драгоценных металлов.
Представитель Julius Baer заявил, что банк сотрудничает с властями. Deutsche Bank также сообщил, что сотрудничает с регуляторами в части предоставления некоторой информации. Представители UBS, Barclays, Morgan Stanley и HSBC отказались от комментариев.
Любопытно, что некоторые эксперты встали на защиту банков. Так, например, профессор финансов School of Business, Trinity College Dublin Брайан Люсе считает, что влияние банков на цены, даже если они участвовали в сговоре, минимально.
"Вопрос не в том, был ли сговор с целью фальсификации, вопрос в том, имеет ли это какое-либо существенное влияние, - сказал он. – Я не уверен, что сговор будем иметь значимый эффект для торговли золотом в мире".
То есть трейдеры и банки заработали миллиарды незаконной прибыли за счет манипуляции, но это не будет иметь существенного влияния на цены? Очень трудно в такое поверить. Самое важное сейчас – это последствия нового расследования WEKO. Пока все идет к тому, что некоторые банки смогут избежать наказания.
Так, например, ранее агентство Bloomberg сообщало, что UBS достиг определенных договоренностей с швейцарским антимонопольным ведомством по поводу манипулирования ценами на драгоценные металлы. Поэтому для UBS штрафы могут ниже, чем для других банков, или он может полностью избежать наказания.
Почему так происходит? Все просто. История с LIBOR и рынком Forex повторяется, и UBS просто раскрывает все карты, усиливая доказательства регуляторов в отношении других банков, взамен получая снисходительность властей. Кроме того, у банка не такой уж большой выбор. Скандалы, связанные с LIBOR, FX и уклонением от уплаты налогов, были слишком громкие, еще один, где банк был бы признан виновным, может грозить потерей лицензии на деятельность в Америке.
Нам остается только ждать и надеяться, что расследование приведет к раскрытию всех фактов о крупнейшей манипуляции ценами на золото в истории.

Золото - на грани прорыва вверх
Take-profit.org, 06.10.2015 08:07 [GMT] 06.10.2015 10:05

Золото может осуществить значительный прорыв вверх, так как его объемы, находящиеся в собственности биржевого фонда SPDR Gold Trust, достигают максимальных уровней за более чем два месяца.
В понедельник в собственности фонда было 689.2 метрических тонны золота, или 22.16 млн унций, на 1% больше, чем месяц назад и максимум с 21-го июля.


«В краткосрочной перспективе золото будет торговаться в сужающемся симметричном треугольнике, с поддержкой на $1,102 и сопротивлением на $1,152,» - отмечает Таки Цакланос, глава исследовательского подразделения Secular Investor.
Золото декабрьской поставки стоило $1,137.60 за унцию на Comex, подорожав на $1 или 0.1%. В пятницу «желтый металл» вырос на 2.1%, так как неутешительный отчет по занятости повысил вероятность отсрочки повышении ставок ФРС.
«Золото приближается к прорыву или обвалу, тогда как мы склоняемся к первому варианту,» - продолжает Цакланос.
Главной причиной его оптимизма является факт, что «объемы золота, находящиеся в собственности биржевого фонда GLD ETF, продолжают расти, предвещая разворот тренда».
Короткие позиции биржевого фонда, также, приближаются к минимальным за несколько лет отметкам, а соотношение опционов «пут» и «колл» - берет курс на минимум с 2012, поясняет он.
Марк О’Байрн, глава исследовательского подразделения GoldCore в Дублине, также, придерживается «бычьих» настроений по золоту.
Он утверждает, что золото, вероятно, «сформировало дно летом» и может достичь $1,300 за унцию к концу года.
Тем временем, в долгосрочной перспективе О’Байрн ожидает, что «золото вырастет в цене вдвое и превысит свой скорректированный на инфляцию максимум, $2,500 за унцию, в будущие 3-5 лет.»
«По сравнению с другими активами, такими как акции, облигации и недвижимость, золото остается недооцененным,» - заключает он.

Mittwoch, 07.10.2015 - 08:00 Uhr
GOLD: Klappt es nun endlich?
[h2]Die Bodenbildung bei Gold zieht sich unerträgliche in die Länge. Seit einigen Wochen gibt es wieder Hoffnung auf einen Boden. Vor allen in den letzten 4 Wochen konnte Gold punkten.[/h2]
[h2] [/h2]
[list]
[*]Clemens Schmale
[*]Finanzmarktanalyst
[*] Clemens Schmale auf Guidants folgen
[/list]
[list]
[*]Gold - Kürzel: XAUUSD - ISIN: XC0009655157
Börse: Deutsche Bank Indikation / Kursstand: 1.150,45 $/Unze (Deutsche Bank Indikation)
[/list]

Freitag, 16.10.2015 - 07:55 Uhr
PLATIN - Kaufwelle rollt weiter
[h2]Tagesausblick für Freitag, 16. Oktober 2015: Platin konnte sich in den letzten Wochen von der 900 USD-Marke lösen und bereitet aktuell die nächste Aufwärtsbewegung vor. Wird der charttechnische Deckel weggesprengt? [/h2]

[list]
[*]Thomas May
[*]Chefredakteur GodmodeTrader
[*] Thomas May auf Guidants folgen
[/list]
[list]
[*]Platin - Kürzel: XPTUSD - ISIN: XC0009665545
Börse: Deutsche Bank Indikation / Kursstand: 1.002,25 $/Unze (Deutsche Bank Indikation)
[/list]

Инвесторы бегут от рисков... мимо золота

В среду цены на золотоопустились к пятилетним минимумам, и даже спрос на безопасные активы после терактов в Париже не смог исправить ситуацию. Металл, который традиционно скупают в период неопределенности, по итогам месяца потерял 6.5%. Аналитики связывают это с тем, что инвесторов сейчас в большей степени беспокоят перспективы повышения процентных ставок ФРС в декабре — это событие рассматривается как негативный фактор для золота, которое, как финансовый актив, не приносит никакого дохода. Кроме того, в сегменте сырьевых активов в целом, от меди до алюминия, наблюдается глобальный спад. Индекс сырья на этой неделе достиг минимальных значений за последние шесть лет из-за снижения спроса со стороны Китая. Данные по инфляции в США, опубликованные во вторник, также подливают масло в огонь: признаки роста потребительских цен могут подтолкнуть регулятора к активным действиям в следующем месяце.
По словам аналитиков HSBC, несмотря на геополитическую напряженность, золоту не удается вырасти за счет бегства инвесторов в безопасные активы. Отчасти это может быть связано со снижением цен на нефть. Судя по историческим данным, в периоды эскалации геополитической обстановки золото, как правило, дорожает вместе с нефтью. Однако на этот раз инвесторы предпочитают скупать американские государственные облигации. Дэвид Говетт, глава отдела по торговле ценными металлами в брокерской компании Marex Spectron, работающей на сырьевом рынке, отметил в среду наличие физического спроса на золото из Ближнего Востока и Китая, однако его не достаточно, чтобы поддержать цены на прежнем уровне. «Инвестиционный спрос на золото практически отсутствует, более того, давление на сырьевой сегмент в целом ведет к формированию общей неблагоприятной динамики даже несмотря на то, что золото уже стоит очень дешево», — добавил он.
Другие драгоценные металлы также подешевели. Платина, которую используют в каталитических конвертерах, в основном для автомобилей, работающих на дизельном топливе, на этой неделе также упала к семилетним минимумам. Даже известия о том, что на рынке ожидается дефицит этого металла, не исправили ситуацию. Согласно прогнозам, спрос на платину со стороны автомобильной промышленности в этом году вырастет на 6% до максимальных значений за последние семь лет. Это связано с ужесточением стандартов по выбросам в ЕС. Однако, по словам аналитиков, инвесторов беспокоят скрытые запасы платины, которые сейчас распродаются, чтобы удовлетворить спрос. Также не ясно, какое будущее ждет автомобили на дизельном топливе, и как на них отразится скандал с тестами на выбросы в Volkswagen.
Подготовлено Forexpf.ru по материалам The Financial Times Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex
Источник : Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс