"Чёрная среда", так именуется в истории рынка Forex дата 16 сентября 1992 года. Что же тогда произошло?
Именно в этот день случилось резкое удешевление британского фунта стерлингов (GBP).
Относительно доллара США (GBP/USD) цена за один день резко снизилась с 1,86 до 1,78 (-4,49%), а относительно немецкой марки (GBP/DEM) с 2,77 до 2,70 (-2,52%). В последующие дни тенденция к снижению продолжилась, вступили в игру многие участники рынка - пошла цепная реакция, и, не смотря на многочисленные попытки, правительству Англии не удалось удержать курс.


И так.. Кто же виноват в таких ценовых колебаниях?
История эта обросла легендами.
Поговаривают, что именно американский финансист Джордж Сорос через свой фонд «Квантум» спланировал эту операцию. Якобы за несколько лет до этого он скупил 5 млрд. Фунтов Стерлингов небольшими объёмами, что прошло незаметно для рынка. А затем, 15 сентября 1992 года одномоментно продал их в обмен на 15 млрд. Немецких Марок.
В течение следующих нескольких дней (по другим источникам - недель) Сорос откупил обратно подешевевший Фунт, заработав при этом по разным оценкам от 1 до 1,5 млрд. долларов.
Кто он такой?
Джордж Сорос – американский финансист и инвестор. Родился в 1930 году в Будапеште. В 1947 году переехал в Англию и уже через три года успешно окончил там Лондонскую школу экономики и политических наук. Начало карьеры финансиста относят к 1956 году, когда Сорос начал работать в небольшой брокерской компании отца своего лондонского приятеля, занимаясь непосредственно международным арбитражем (покупал акции в одной стране, а продавал в другой).
После, в карьере Сороса было много поворотов, как положительных, так и отрицательных. В 2011 году Джордж Сорос заявил, что больше не будет привлекать средства в управление, и отныне будет заниматься инвестирование только своего капитала. Постепенно начал отходить от финансовых спекуляций к благотворительной деятельности. И тем не менее, по данным на 2012 год, состояние Сороса оценивалось в 19 млрд. долларов.

Сорос объяснял свой грандиозный успех применением собственной теории рефлексивности фондовых рынков. Согласно этой теории, все решения о покупках и продажах ценных бумаг принимаются на основе ожиданий цен в будущем, а поскольку ожидания — это психология, то на них можно повлиять в виде информационной атаки, скажем через СМИ и участия в различных экономических форумах. Да и всеобщую славу Сорос заслужил как финансовый спекулянт. Профессионал, одним словом.

Купить подешевле, Продать подороже

Каждый год профессор Макс Базерман продает студентам MBA из Harvard Business School двадцатидолларовую купюру намного выше номинала. Его рекорд – продажа $20 за $204. А делает он это следующим образом.
Он показывает купюру всему классу и сообщает, что отдаст $20 человеку, который даст за нее больше всего денег. Правда, есть небольшое условие. Человек, который был сразу за победителем, должен будет отдать профессору ту сумму, которую он был готов отдать за $20.
Чтобы было понятно – допустим два самых высоких бида были $15 и $16. Победитель получает $20 в обмен на $16, а второй человек должен будет отдать профессору $15. Таковы условия.
Торги начинаются с одного доллара и быстро достигают $12-$16. В этот момент большинство студентов выпадают из аукциона, и остаются только два человека с самыми высокими предложениями. Медленно, но уверенно аукцион подходит к цифре $20.
Понятно, что выиграть уже невозможно, однако проиграть тоже не хочется, ибо проигравший не только ничего не получит – он еще вынужден будет заплатить профессору номинал своего последнего бида. Как только аукцион переходит рубеж в $21, класс взрывается смехом. Студенты MBA, якобы такие умные, готовы выплатить за двадцатидолларовую купюру выше номинала. Действительно -комично и очень точно описывает поведение держателей степени MBA.
Однако аукцион продолжается и быстро доходит до 50 долларов, затем до ста, вплоть до $204 – рекорд Базермана за свою преподавательскую карьеру. Кстати, во время тренингов профессор проделывает тот же трюк с топ-менеджерами и CEO крупных компаний – и всегда продает $20 выше номинала (полученные деньги тратятся на благотворительность).
Почему люди неизменно платят за двадцать долларов больше денег, и что пытается показать профессор? У человека, особенно в бизнесе, есть слабое место – loss aversion или боязнь потери. Многочисленные эксперименты показывают, что человек себя ведет крайне нерационально и даже неадекватно, когда начинает терять деньги.
Поначалу все студенты считают, что у них есть возможность получить халявные деньги. Ведь они не дураки и не станут платить больше двадцати баксов за двадцатидолларовую купюру. Однако как только торги доходят до $12-$16, второй человек понимает, что ему грозит серьезная потеря, поэтому он начинает бидить больше, чем собирался, пока аукцион не доходит до $21. На этом этапе оба участники потеряют деньги. Но кто-то потеряет всего доллар, а кто-то двадцать. Чтобы минимизировать потери, каждый человек старается стать победителем. Однако эта гонка приводит только к тому, что оба участника аукциона теряют все больше и больше денег, пока размер потерь не достигает такой суммы, что глубже копать яму просто не имеет смысла.
Таким образом, желание получить халявную двадцатку оборачивается потерями. Самое интересное, что есть масса данных – особенно на фондовом рынке и в казино – которые показывают феномен Базермана в действии. Человек начинает терять деньги. Вместо того, чтобы зафиксировать убыток, он надеется, что сможет отыграть проигрыш – и практически всегда теряет все больше и больше денег.
Так что помните урок хитрого профессора – боязнь потерь ведет к большим потерям. Фиксируейте убытки, пока они минимальны.

9 советов от самого выдающегося трейдера - Джесса Ливермора
Джесси Ливермор — один из самых успешных биржевых игроков ХХ столетия. Знаменит тем, что сумел несколько раз заработать и затем потерять состояния, исчисляющиеся миллионами долларов.
Пик его карьеры пришелся на 1929-й год: Джесси стал самым влиятельным трейдером на NYSE. В том же году он заработал $100 миллионов на крупнейшей биржевой операции, предугадав крушение фондового рынка и сыграв на понижение, в то время как США были низвергнуты в пучину финансовых паник и экономического спада. Ливермора обвинили в том, что он стал инициатором и главным виновником Великой депрессии.
Уроки от Джесса Ливермора – немного неоднозначны…
С одной стороны, он был первым, кто смог систематизировать древний язык спроса и предложения, который и сегодня остается таким же важным, как и 100 лет назад.
Ливермор отмечал: «Я понял, что на Уолл Стрит ничего нового - нет. И быть не может, поскольку спекулятивная стратегия – стара как мир. Что бы ни происходило на фондовом рынке сегодня – уже было когда - либо и повторится снова. Я всегда помнил об этом.»
С другой стороны, Ливермор иногда не прислушивался к собственным советам. После нескольких предупреждений «наводчиков», сливающих внутреннюю информацию о биржевых операциях, Джесс закрыл прибыльную позицию по пшенице и открыл длинную позицию на хлопок. В результате он понес убыток, и в 1915 году был объявлен банкротом.
Однако, несмотря на все взлеты и падения Ливермор не чувствовал себя счастливым человеком. «Дела мои не всегда шли хорошо,» - написал он одной из своих многочисленных жен, прежде чем застрелиться в номере отеля.
После себя он оставил огромный багаж знаний об искусстве спекуляций, которым пользуются трейдеры с тех пор, как увидела свет его биография «Воспоминания биржевого спекулянта», написанная Эдвином Лефевром в 1923.
Вот 9 удивительных высказываний Ливермора о биржевой торговле:
1. «Деньги зарабатываются сидя (в позициях), а не в процессе торговли.»
2. «Для того чтобы заработать – нужно время»
3. «Большие деньги мне приносили не идеи, а держание позиций.»
4. «Невозможно уловить все колебания.»
5. «Стремление к постоянной активности, независимо от обстановки на рынке, приводит к огромным потерям на Уолл Стрит, даже среди профессионалов, которые убеждены, что должны получать какую-либо прибыль каждый день, как если бы они работали за традиционную заработную плату.»
6. «Покупай дешево – продавай дорого.»
7. «Редко кто может купить дешево и продать дорого»
8. «Не устанавливайте мне сроки; дайте мне время.»
9. И наконец, самое важное:
«На все свое время, однако, я этого не знал. Вот от чего страдают профессионалы с Уолл Стрит. Обычный дурак все, всегда и везде делает неправильно, тогда как дурак с Уолл Стрит убежден, что всегда и везде должен торговать. Не у всех есть убедительные причины для того, чтобы покупать и продавать акции ежедневно, или же достаточные знания, чтобы обыграть это в свою пользу.»