Goldman Sachs: грядет затяжной спад на рынке нефти и других товарных активов

Придется пережить затяжной спад товарно-сырьевых рынков, что разорвать цикл в основе которого лежит слишком большое количество дешевых денег и переизбыток производства, говорится в отчете, опубликованном экспертами Goldman Sachs Group. По мнению банка, рынок сейчас вошел в фазу отрицательного цикла, где снижение сырьевых цен и укрепление доллара сопровождается падением себестоимости производства в странах с дешевеющими валютами. Это увеличивает перспективы повышения ставок в США и снижения долговой нагрузки в развивающихся экономиках. В следствии этих процессов товары будут продолжать дешеветь, ограничивая возможность роста цен и благоприятствуя дальнейшему укреплению доллара.
Особенно к этому циклу чувствительны энергетические рынки. Восходящий отскок в ценах на нефть в область 60 долларов за баррель помог увеличить в США активность в деятельности, связанной с бурением, а также создал стимул для низкозатратных производителей, таких как Россия и ОПЕК, увеличить текущий и будущий объемы производства. На прошлой неделе количество активных буровых установок показало увеличение впервые с декабря, а ОПЕК в июне увеличил объем добычи до самого высокого уровня с августа 2012 года.
«Товарные рынки все еще имеют доступ к слишком большому количеству дешевого капитала по отношению к будущим объемам спроса и снижению структурных затрат. Долгосрочное перепроизводство в большинстве активов товарного рынка требует снижение цен, чтобы сбалансировать краткосрочной спрос покупателей и продавцов и, что более важно, долгосрочный баланс спроса и предложения с аппетитами в отношении капитала для финансирования будущих инвестиций», - утверждают аналитики Goldman. Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex

Источник : Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс

Евро дорожает к доллару на фоне новостей из Греции
Курс евро к иене и доллару США повышается в пятницу на позитивных новостях из Греции, которые поднимают шансы на подписание долгового договора, передало агентство Bloomberg.
Власти Греции направили руководству Еврогруппы поздно вечером в четверг 12-страничный план реформ, который должен быть теперь согласован с кредиторами в течение 48 часов и стать базой новой программы финансового транша Афинам объемом порядка 50 млрд евро. Власти Греции сделали шаги навстречу кредиторам по некоторым ключевым вопросам, связанным с бюджетом, преобразованиями пенсионной системы и реформой на рынке труда. Программа финпомощи рассчитана на 3 года.
"Евро стабилизируется. Новости СМИ подтверждают, что в выходные будет подписан договор, и проблема будет забыта на ближайшие годы", - заявил главный рыночный экономист Mizuho Bank Ltd. Дайсуке Каракама.
Евро утром в пятницу торгуется в районе $1,1109 по сравнению с $1,1036 по итогам предыдущих торгов, за которые единая европейская валюта подешевела на 0,4%.
Стоимость доллара составляет 121,96 иены против 121,34 иены по итогам прошлой торговой сессии, евро находится около 135,49 иены по сравнению со 133,91 иены в четверг.
Мнение эксперта TeleTrade

Morgan Stanely: краткий прогноз по основным валютным парам

Доллар США: Безопасен, как и прежде
[em]Бычий прогноз[/em]
В условиях снижения интереса к рисковым активам, а также на фоне крайне высокой степени неопределенности в связи с событиями в Греции и Китае, американский доллар, скорее всего, будет лидером роста. Цены на нефть движутся вниз, что также поддерживает восходящую динамику доллара. Инвесторы пересмотрели свои прогнозы по срокам повышения ставки ФРС, существенно отодвинув их на более позднее время. Таким образом, если макроэкономическая статистика окажется лучше ожиданий, доллар сможет реализовать свой бычий потенциал. На предстоящей неделе мы ждем отчетов по розничным продажам и инфляции.
Евро: Рынок ждет исхода переговоров по Греции
[em]Медвежий прогноз[/em]
Мы полагаем, что евро будет сдавать позиции в любом случае, не зависимо от того, о чем договорятся Европа и Греция. Если договоренность будет подписана, инвесторы возобновят свои спекуляции с евро в качестве валюты финансирования, а это подразумевает распродажи. С другой стороны, выход Греции из Еврозоны заставит рынки закладывать более высокую премию за риск в цены по всем европейским активам, поскольку захеджироваться от потенциальных последствий невозможно. Таким образом, евро опять-таки окажется под давлением. На предстоящей неделе в центре внимания заседание Европейского центрального банка.
Иена: потоки капитала подпитывают иену
[em]Бычий прогноз[/em]
Иена, скорее всего, останется в числе лидеров роста на этой неделе. Неопределенность вокруг Греции и Китая поддерживают интерес к безопасным активам, к коим относится и иена. Репатриации прибылей со стороны японских инвесторов также способствуют укреплению валюты. Демографическая ситуация - еще один фактор, подталикивающий иену вверх. Население стареет, следовательно пенсионному фонду приходится продавать иностранные активы, чтобы расплатиться с пенсионерами. Платежный баланс Японии перешел на положительную территорию, добавив оптимизма быкам по иене.
Фунт: судьбу фунта определяют прогнозы по ставкам
[em]Нейтральный прогноз [/em]
Мы полагаем, что в ближайшие месяцы укрепление фунта закончится, поскольку сейчас восходящая динамика британской валюты обусловлена ожиданиями по ставкам и предчувствием первого голоса в пользу повышения на августовском заседании. Бюджет, представленный на минувшей неделе Канцлером Великобритании поддерживает оптимистичные прогнозы, указывая на восходящие инфляционные риски. В этом контексте особого внимания заслуживает отчет по CPI. С другой стороны, фискальное ужесточение может ограничить экономический рост и сдержать восхождение фунта в среднесрочной перспективе.
Австралийский доллар: лакмусовая бумажка для Китая
[em]Медвежий прогноз[/em]
Вне всякого сомнения, австралийский доллар терпит бедствие из-аз ситуации в Китае, где охлаждение экономики сопровождается коллапсом на фондовом рынке. Валюта страдает из-за прямого влияния, обусловленного сокращением объема торговли, так и за счет негативной динамики сырьевых рынков. В этом месяце существенно снизились цены на железную руду. Не удивительно, что австралийский доллар попал в число аутсайдеров среди валют Большой десятки. Неопределенность вокруг Греции также давит на австралиец за счет снижения интереса к рисковым активам. Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex
Источник : Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс

Доллар/иена: Китай и Греция решают все

На прошлой неделе японская валюта демонстрировала поразительную живость: стремительный рост в начале недели сменился столь же стремительным падением. В результате японская валюта закончила неделю в минусе, а доллар/иенавернулся в диапазоне выше технически значимой отметки 122.00.
Динамика японской валюты сейчас зависит в первую очередь от двух факторов
[ul]
[li]Греческий кризис того, чем закончится (или как продолжится) греческий кризис, а также [/li]
[li]Волатильность китайского фондового рынка[/li]
[/ul]
Именно они обусловили взлеты и падения иены на прошлой неделе и, учитывая весьма скромный экономический календарь по Японии, будут диктовать ей направление в ближайшие пять торговых дней. С утра в понедельник доллар/иена уверенно держится выше обозначенного уровня 122.00, несмотря потенциальную возможность возврата к области 121.00 при условии нарастания анти-рисковых настроений.
То, что казалось успешной попыткой Греции задобрить своих кредиторов и завершить наконец-то этот бесконечный процесс переговоров и взаимных ультиматумов, обернулось очередным обострением конфликта. В ходе состоявшегося на выходных саммита обозленная Европа выдвинула Греции требования, согласиться с которыми будет очень непросто. Более того, на официальном уровне и на полном серьезе обсуждается возможность «временного» выхода Греции из состава Еврозоны.
Эти новости помогли иене укрепиться в начале сессии на фоне распродажи евро и других рисковых активов. В целом же рынки демонстрируют сдержанную динамику, однако ситуация может измениться на старте европейской сессии. Бегство от риска, вероятно, будет набирать обороты вместе с ростом вероятности так называемого «грекзита», что будет способствовать укреплению иены.
Между тем, роль противовеса греческой проблеме сегодня сыграл китайский фондовый рынок, который наконец-то внял мольбам властей и в конце прошлой недели восстановился на 11%. Очевидно, что вливания наличности со стороны Центробанка, запрет на короткие продажи и и даже расследования, связанные с легитимностью этих самых продаж начали приносить результаты. Сегодня с утра Shanghai Composite вырос на 2.3% и, вероятно, закроется в плюсе третий день подряд. Японский фондовый рынок также растет (Nikkei 225 к середине дня набрал 1.6%), сдерживая краткосрочный восходящий потенциал иены.
Текущий внутридневной диапазон ограничен уровнями 122.21 и 122.74. Сейчас доллар/иена торгуется вблизи уровня открытия, на 122.63.

Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex
Источник : Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс

Credit Suisse: радоваться рано, это еще не конец

Евро продолжает свое путешествие на юг после бесславного падения в понедельник, обусловленного рядом факторов, связанных с развитием непростых взаимоотношений Греции и ее кредиторов. Конечно, нисходящую динамику пока сложно назвать обвальной, однако единая валюта уже потеряла 0.4%, прочно обосновалась ниже уровня 1.1000 и зафиксировала текущий внутридневной минимум на 1.0965. Одной из причин снижения курса единой валюты является укрепление доллара по всему спектру рынка в ожидании предстоящего выступления Йеллен в Конгрессе.
В связи с этим аналитики Credit Suisse рекомендуют своим клиентам хеджировать позиции, поскольку кризис в Греции еще не закончен, а достигнутое соглашение еще должно быть утверждено парламентами европейских стран, в том числе и греческим. Учитывая то, что шесть из десяти греков голосовали против усиления фискальной консолидации на референдуме в начале месяца, вряд ли стоит надеяться на то, что они с радостью воспримут новые еще более жесткие условия.
«Несмотря на соглашение, мы по-прежнему считаем, что Греция может выйти из Еврозоны в течение следующего года с вероятностью 30%, поскольку: 1. нет никакой уверенности в том, что национальные парламенты поддержат условия соглашения (оно должно быть одобрено в шести странах большинством голосов, при этом велика вероятность, что финны будут против); 2. реализовать его сложнее, чем кажется на первый взгляд», - отметили аналитики банка.
Конечно, греческая оппозиция правящей партии, вероятно, поможет обеспечить принятие условий соглашения, но вряд ли можно говорить об этом с уверенностью. Во-первых, необходимы крайне глубокие реформы практически во всех отраслях (на рынке труда, в сфере здравоохранения, в законе о банкротствах, в налоговом кодексе - и это лишь несколько примеров из списка), во-вторых, страна, фактически, теряет свой суверенитет, в-третьих, 61% населения проголосовал против ужесточения на референдуме. Политикам Греции будет трудно вернуть потерянное доверие.
Логотип является ссылкой на предыдущий комментарий этого банка Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex
Источник : Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс

Нефть дешевеет на новостях о соглашении по ИЯП

Цены на нефть на мировых рынках во вторник падают на новостях о том, что Иран и "шестерка" достигли соглашения по иранской ядерной программе (ИЯП), сообщает агентство Bloomberg.
Августовские фьючерсы на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к 11:18 мск подешевели на 1,7% до $57,16 за баррель.
Цена фьючерса на нефть WTI на август на электронных торгах Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX) уменьшилась к этому времени на 1,8% до $51,76 за баррель.
Представители Ирана и "шестерки" успешно завершили работу над всеобъемлющим соглашением по атому, сообщают во вторник западные СМИ со ссылкой на иранские диписточники.
"Проделанная тяжелая работа принесла свои плоды", - заявил на условиях анонимности один из иранских дипломатов.
В начале июня министр нефти Ирана Биджан Намдар Зангане заявил, что Иран может увеличить экспорт нефти после отмены международных санкций примерно на 1 млн баррелей в сутки (б/с). В этом году поставки нефти из Ирана уже составляют более 1 млн б/с, таким образом Тегеран рассчитывает нарастить экспорт вдвое.
Однако аналитики Goldman Sachs, Bank of America и Societe Generale не верят в то, что это возможно сразу после заключения соглашения по ИЯП. Такое увеличение экспорта потребует дополнительной добычи в размере не менее 500 тыс. б/с, а на это уйдет от 6 до 12 месяцев, уверены эксперты

Goldman Sachs исполнен пессимизма в отношении товарных валют

По словам аналитиков Goldman Sachs, падение цен на сырье, в том числе и на нефть, усиливает медвежье давление на так называемые сырьевые валюты. В свою очередь, проблемы китайского рынка и неопределенность вокруг состояния китайской экономики готовят почву для дальнейшего ослабления канадского, австралийского и новозеландского долларов. В свою очередь, состояние экономик в этих странах также оправдывает монетарные стимулы и «голубиный» настрой Центобанков. Положительная макроэкономическая статистика из США и перспектива повышения ставки по федеральным фондам явно контрастирует с этой картиной, указывая на возможность девальвации соответствующих валют по отношению к доллару США на 4-10% в течение года.
В Канаде низкие цены на нефть и другие сырьевые активы усиливают внутренние проблемы экономики. В банке полагают, что регулятор сегодня пересмотрит прогнозы по росту в сторону понижения. Кроме того, инфляционное давление в Канаде слабеет, позволяя Центробанку безболезненно наращивать стимулы. Прогноз Goldman Sachs по доллар/канаде на 12 месяцев - 1.32.
Резервный банк Австралии снизил ставку в первом полугодии, чтобы стимулировать потребительский спрос, в связи с этим, падение розничных цен и ухудшение потребительских настроений должно сильно обеспокоить регулятора. Более того, цены на железную руду также снижаются, оставляя Австралию у разбитого корыта. Аналитики Goldman Sachs полагают, что рынок недооценивает вероятность еще одного снижения ставки РБА уже в следующем месяце. Прогноз банка по аусси/долларуна 12 месяцев - 0.67.
И, наконец, Новая Зеландия по мнению Goldman понизит ставки еще трижды , поскольку внутренний спрос не оправдывает ожиданий, а инфляция продолжает падать. Несмотря на существенную девальвацию киви, в банке полагают, что в ближайшие 12 месяцев он упадет к области 0.62. Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex
Источник : Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс

Дедолларизация: карта краха резервной валюты

Доллар был и остается доминирующей валютой в международной торговле. Но времена меняются. Если во время формирования еврозоны доля доллара достигала пика в 71% от общего размера официальных валютных резервов, то в 2014 г. показатель упал до 62,9%.
Доллар медленно теряет свой статус бесспорной мировой резервной валюты, но это все же происходит.
Изменение вида мировой резервной валюты с течением времени – это нормально. В разное время в мире доминировали валюты Португалии, Испании, Нидерландов, Франции и Великобритании.
Сейчас стало ясно, что международная торговля вновь готовится к изменениям в части валюты.
Все меньше стран и организаций используют доллар в международных сделках, и это постепенно сокращает гегемонию американской валюты.

Источник: Sputnik
Особенно активно действует Китай. Именно он стал основным борцом против мировой долларовой системы, стремясь добиться аналогичного статуса для юаня.
Самой последней кульминацией мирового движения, поддерживающего дедолларизацию, стало создание Азиатского банка инфраструктурных инвестиций. Сейчас он включает в себя 57 стран и капитал в размере $100 млрд. Банк должен стать конкурентом Всемирному банку и МВФ.
Примечательно, что США активно уговаривали своих союзников выступить против AIIB, но многие из них присоединились к банку. Даже МВФ заявил, что был бы заинтересован в сотрудничестве.


Другим важным событием в этом направлении является союз между Россией и Китаем. В мае 2014 г. была заключена крупнейшая и историческая газовая сделка между Россией и Китаем. Вслед за историческим газовым соглашением на $400 млрд Владимир Путин и Си Цзиньпин подписали новое соглашение 9 ноября.
В соответствии с новой сделкой Китай закупит дополнительно 30 млрд куб. м газа в течение 30 лет, а поставляться голубое топливо будет не только через восточный коридор, который является основой первоначального соглашения, но и через западный коридор, по которому газ из Западной Сибири будет поставляться в Китай через Алтай.
Россия по прогнозам будет поставлять в Китай до 68 млрд куб. м в год к 2030 г., что составляет приблизительно 11% необходимого Китаю газа. В итоге "Газпром" станет крупнейшим поставщиком газа в Китай, по данным компании.
В более долгосрочной перспективе экспорт газа в Китай из России должен вырасти до 100 млрд куб. м в год. Этот план Александр Медведев, заместитель председателя правления ОАО "Газпром", в июне назвал "реалистичным".
И самое интересное, что Китай и Россия договорились платить друг другу в национальных валютах, а не в долларах.

Конечно, призывает отказаться от доллара не только Китай. Еще в 2010 г. ООН в своем докладе указала, что необходимо отказаться от доллара США в качестве единственной резервной валюты.
Совет по сотрудничеству стран Персидского залива также выразил желание создать собственную резервную валюту.
Нет сомнений, что в краткосрочной перспективе, на фоне проблем китайского фондового рынка и еврозоны, доллар продолжит "царствовать" на рынке.

Пекину еще предстоит пройти очень долгий путь реформ, изменений, повышения прозрачности, привлечения инвесторов и увеличения доверия к своей экономике, прежде чем юань сможет стать резервной валюты.
Сейчас более 10 тыс. финансовых учреждений работают с китайским юанем по сравнению с 900 в 2011 г. А офшорные операции с юанем оцениваются в $143 млрд. При этом доля китайского экспорта и импорта, номинированная в юанях, выросла почти в шесть раз за три года до 12%.
У китайцев есть проблемы с этим планом. Правительство пока не избавилось от контроля за движением капитала, которое бы позволило достичь полной конвертируемости, так как боится увеличить спекулятивные потоки, которые могут нанести неприятный удар китайской экономике.
Тем не менее каждый шаг Китая, который делает все возможное для интернационализации юаня, приближает мир к концу гегемонии доллара.

Как зависит стоимость $100 от местоположения?
Ничто не влияет на стоимость денег так, как место жительства. Покупательная способность $100 может сильно варьироваться не только в разных странах, но и даже внутри самих Соединенных Штатов Америки.

Так, например, Калифорния и Нью-Йорк являются с этой точки зрения самыми дорогими штатами: здесь $100 стоит всего $89,05 и $86,73 соответственно. Правда, у них есть еще один конкурент - Вашингтон, где реальная стоимость стодолларовой купюры оценивается в $84,96.
Намного лучше дела обстоят в южных штатах и штатах, расположенных ближе к западному побережью.
Согласно последнему отчету Bureau of Economic Analysis от 2013 г. стоимость жизни там намного ниже. Жители Миссисипи, например, могут купить на $100 больше, чем жители любого другого штата, - $115,21. Следом идет Южная Дакота, где $100 оценивается в $114,16. Ну и завершает тройку штат Огайо, где покупательная способность $100 оценивается в $111,6. Действительно, разброс по штатам очень существенный, что наглядно отражает карта, которую мы приведем ниже.

finance.yahoo.com
Если взять за базу Нью-Йорк - один из самых дорогих штатов, - при выезде за его пределы покупательная способность денег сразу начинает значительно увеличиваться. В Олбани $100 будет стоить уже около $101, а в Буффало - $106.
Схожая тенденция наблюдается также и вокруг густонаселенных городов, таких как Сиэтл и Миннеаполис. По мере путешествия покупательная способность денег может очень сильно меняться, причем не исключены и некоторые аномалии. Например, в сельских районах покупательная способность может быть даже ниже, чем в городах с хорошими условиями для ведения бизнеса.
Самое главное, что из этого всего следует: столь сильные различия в относительной стоимости денег в городах и штатах могут иметь серьезное влияние на федеральные и государственные налоги, а также на минимальный размер оплаты труда. Если покупательная способность так сильно варьируется в зависимости от местоположения, то и налоговая политика также должна быть более гибкой.

Доллар является невероятно важным в международной финансовой системе

Доллар является невероятно важным в международной финансовой системе
Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Джон Уильямс заявил, что он более оптимистично смотрит на Европу после действий, предпринятых Европейским Центральным банком ранее в этом году для борьбы с низкой инфляцией.
«Европа в целом столкнулась с большим риском дефляции и возможностью скатиться к рецессии, — сказал Уильямс. — Важно то, что действительно изменилось в Европе. Европейскому Центральному банку удалось найти способ получить согласие на запуск сильных политических действий для борьбы с низкой инфляцией».
«Я более оптимистично смотрю на Европу, в целом, чем… до принятия таких решений, — сказал он. — Они вроде движутся в верном направлении».
«Проблемы Греции, между тем, очень сложны, — сказал Уильямс. — Это действительно политические решение о том, как бороться неустойчивыми ситуациями, какой можно назвать положение Греции».
Уильямс также дал свою оценку роли доллара США в качестве международной резервной валюты. «Причина того, что доллар является невероятно важным в международной финансовой системе, заключается в рынке казначейских бумаг США, экономике США, а также в том, что правовая система настолько сильна и жизнеспособна», — отметил Уильямс.

Ну вот Иран подписал соглашение, но что-то на курсе нефти не особо видно, а пророчили сильное падение, раскачивается потихоньку
Что не сделают Американцы, чтобы цену не сдавить

вот ято ты сегодня разошёлся, ещё только пол седьмого что будет дальше

Золото находится на грани обвала

Золото находится на грани обвала
После уверенного начала года, золото достигло нового минимума на этой неделе, после того, как глава ФРС, Джанет Йеллен повторила, что центробанк намерен повысить ставки в этом году. «Желтый металл» сегодня на 12% ниже своего январского максимума и, как считают аналитики, может быть на грани «серьезного обвала».
«Думаю, нужно быть готовыми к тем последствиям, которые повышение ставки обещает золоту», - отмечает Тодд Гордон, который добавляет, что ценный металл пробил линию тренда, который сохранялся с 2001.
«Если обратить внимание на долгосрочный восходящий тренд с минимумов в 2000, можно увидеть, что он был прорван, и происходит движение ниже уровня поддержки к 200-дневной скользящей средней, которая проходит на отметке $805,» - продолжает он.
По прогнозам Гордона, золото может достичь дна в районе докризисных максимумов, которые соответствуют максимумам в начале 1980-х.
«Если вернуться к максимуму 1980, $873 и проследить динамику золота до 2015, думаю, этот уровень будет ключевым на откате,» - утверждает Гордон, основатель портала TradingAnalysis.com. «Этот уровень был основным уровнем консолидации во время кредитного кризиса и, думаю, он будет служить целью, когда ФРС повысит ставки.»
Если золото завершит 2015 в красной зоне, этот год станет третьим подряд убыточным годом, и будет зарегистрирован самый длительный период потерь с 2000

Золото на Comex упало до пятилетнего минимума

Quote.rbc.ru 20.07.2015 11:08
Золото на Товарной бирже Нью-Йорка Comex в понедельник, 20 июля, упало до минимума почти за пять с половиной лет. Его котировки просели до отметки $1080,0 за унцию. Это самый низкий показатель с февраля 2010 года.
Сделки с активным фьючерсом на золото (август) ограничены диапазоном $1080,0-1132,5 за унцию. К 11:10 мск фьючерс на золото с поставкой августе снижался на 1,55%, до отметки 1114,30 за унцию.
С начала дня унция золота на Comex подешевела на $17,1. Отрицательная динамика котировок вызвана ликвидацией длинных позиций по золоту на фоне существенного повышения курсовой стоимости американского доллара.
За предыдущие семь торговых дней (17, 16, 15, 14, 13, 10 и 9 июля) официальная цена золота на COMEX упала на $31,6 (-2,7%).
На минувшей неделе Bloomberg в своем сообщении отметило, что цена на золото с начала года снизилась на 3% на фоне укрепления доллара, которое снижает привлекательность драгметалла как альтернативной инвестиции. Однако, по данным индекса Philadelphia Stock Exchange Gold and Silver, акции добывающих компаний подешевели с начала года уже на 16%. Таким образом, отметили в агентстве, акции золотодобывающих компаний относительно цены золота сейчас самые дешевые как минимум за последние 30 лет.
В частности, из-за снижения цен на золото акции крупнейшего мирового производителя золота Barrick Gold Corp. на торгах в Торонто упали до отметки 11,20 канадского доллара (-6,4%) — минимума с 1991 года.
Читать полностью: http://quote.rbc.ru/topnews/2015/07/20/34404209.html

Молчание - золото?

Китай, наконец-то нарушил шестилетний обет молчания, положив конец сплетням и слухам о своих золотых запасах. Согласно опубликованным данным, с 2009 года они увеличились почти на 60%. В частности, Народный банк Китая сообщил, что по состоянию на конец июня 2015 года объем золотых резервов на его счетах составил 1658 тонн, или 53.31 млн. тройских унций). В апреле 2009 года золота было всего 1054 тонны. Эта новость появилась как раз в подходящее время: растущий курс доллара привел к падению цен на золото к пятилетним минимумам, акции крупнейших золотодобывающих компаний также оказались под давлением в пятницу. Не без оснований можно предположить, что Китай покупает драгметалл на фоне снижения цен в целях диверсификации, которая подразумевает отказ от долларовых активов. Однако эта задача оказалась не из легких. учитывая стремительный рост валютных резервов Китая, которые сейчас превышают 3 трлн. долларов и являются крупнейшими в мире.
По текущим ценам стоимость золотых запасов страны не превышает 60.9 млрд. долларов - это лишь 1.6% от общего объема золотовалютных резервов. Между тем, по данным Reuters GFMS, в мире этот показатель в среднем составляет 10%. "На самом деле, диверсификация становится сложной задачей, если вам еженедельно приходится пристраивать в резервы миллиарды", - отмечает Тайло Ханеманнн, глава аналитического отдела в Rhodium Group в Нью-Йорке. В этом году Китай сокращает свои валютные резервы: по состоянию на конец июня их объем составил 3.69 млрд. долларов по сравнению с 3.84 млрд. долларов в январе. "У золота особенное соотношение риска и прибыли, и в определенные периоды оно служит неплохим инвестиционным инструментом", - пишет Народный банк Китая на своем веб-сайте. "Однако рынок золота слишком мал по сравнению с валютными резервами страны; если за короткое время потратить крупные суммы из валютных резервов, чтобы купить большой объем золота, можно в существенной мере повлиять на динамику рынка".
Увеличение на 604 тонны не превышает оценки аналитиков, между тем, в пятницу цена на золото упала к минимальным уровням с 2010 года. "Хорошо, что Китай покупает золото, однако он действует без размаха, поэтому вряд ли это можно считать бычьим фактором", - поясняют аналитики ICBC Standard Bank. И все же, по данным Всемирного совета по золоту эта новость означает, что Китай потеснил Россию, занимавшую шестое место по величине золотых запасов в мире, после США, Германии, Международного валютного фонда, Италии и Франции. Золотые запасы США составляют 8133 тонны. Китай не публикует данные по своим золотым запасам на регулярной основе. Аналитики UBS отмечают, что помимо публикации в 2009 году, а всего за последние пятнадцать лет новости об изменениях золотых резервов Китая появлялись лишь дважды.
"Не исключено, что этот отчет - одноразовый жест, сделанный с тем, чтобы продемонстрировать свою открытость и прозрачность, когда МВФ принимает решение о возможности включить китайскую валюту в свои специальные права заимствования (SDR)", - отмечают в UBS. Китай активно стремится заполучить согласие Фонда сделать юань одной из официальных резервных валют, а для этого нужно обеспечить его свободное использование. В 2011 году цены на золото достигли исторического максимума на уровне 1921.17 долларов за тройскую унцию, однако затем последовало резкое падение. В минувшую пятницу золото можно было купить по цене 1130 долларов. Акции крупнейшей золотодобывающей компании в мире Barrick Gold в конце недели также достигли 24-летних минимумов.
"Золото - такой же сырьевой и финансовый актив, его стоимость на мировых рынках может расти или падать", - отметили в Банке Китая. "Основываясь на нашем анализе динамики цен на золото, а также исходя из необходимости избегать паники на рынке, мы постепенно накапливали золотые запасы через ряд международных и внутренних каналов". В пресс-службе регулятора также добавили, что Китай осуществляет покупки через внутренние аффинажные заводы, производственные склады и через торговлю на внутренних и международных биржах.
Подготовлено Forexpf.ru по материалам The Financial Times Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex
Источник : Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс

Золото. Сильнейший обвал за 2 года
Первое с 2009 г. раскрытие информации по запасам золота в Китае обернулось для драгоценного металла распродажами. Еще в пятницу котировки золота упали до минимума с 2010 г., а сегодня снижаются еще на 2,2%.

businesstimes.com.sg
С открытия падение было еще сильнее - почти 5%, цены на платину также демонстрировали мощный обвал, теряя в моменте также около 5%. Опубликованные в пятницу данные по золотым запасам оказались ниже ожиданий рынка. И этот фактор оказывает негативное влияние на цены, ведь достаточно длительное время участники рынка были уверены, что Поднебесная скупает физическое золото, обеспечивая более чем достойный спрос.
Напомним, в минувшую пятницу власти Поднебесной впервые с 2009 г. опубликовали данные по свои запасам драгоценного металла. За это время они выросли на 57% и составили 1658 метрических тонн. Эта цифра оказалась явно меньше ожиданий рынка. Эксперты были уверены, что Китай скупает чуть ли не половину всего физического золота на рынке, что и обеспечивает уверенный спрос. Увы, на деле все оказалось не совсем так.
"Рынок находится в ярко выраженной "медвежьей" фазе, где любые новости сопровождаются падением цен", - сказал Bloomberg Дэвид Бейкер, управляющий партнер Baker Steel Capital Managers в Сиднее. Он также отметил, что инвесторы ожидали, что золотые запасы окажутся куда больше.
Еще одной причиной для падения цен на золото, конечно же, является политика Федрезерва, точнее, повышения ставок в самое ближайшее время. Глава ФРС Джанет Йеллен на прошлой неделе подтвердила намерение пойти на ужесточение денежно-кредитной политики в этом году.

Впрочем, политику Федрезерва новостью назвать можно с натяжкой. Столь сильное падение в азиатскую сессию эксперты связывают с возможными стоп-лоссами, а это с фундаментальной составляющей имеет мало общего.
Падение драгоценных металлов сопровождается общим выходом инвесторов из сырьевых активов. Так, например, Bloomberg Commodity Index снижается уже пятую сессию подряд. Это самый длительный нисходящий период с марта этого года.
Стоит добавить, что, возможно, финансовый рынок уже не воспринимает золото как защитный актив, да и денежным эквивалентом его уже не назовешь. Кстати, когда четыре года назад Бена Бернанке спрашивали по поводу золота, от ответил, что оно не является деньгами, а всего лишь одним из активов. Текущая ситуация подтверждает такую точку зрения, которая, впрочем, совпадает с точкой зрения многих глав центробанков развитых стран. С другой стороны, есть еще одно мнение: ФРС с помощью банков умышленно занижает стоимость золота, чтобы сохранить доллар в качестве резервной валюты.
Запасы Китая
Золотовалютные резервы Китая увеличились на 57%, власти страны предоставили официальные данные впервые за шесть лет. Страна увеличила объем золота до 53,31 млн тройских унций (1658 тонн), говорится в заявлении Народного банка Китая. При этом показатель увеличился с 33,89 млн тройских унций (1054 тонны), зафиксированных в 2009 г., когда регулятор в последний раз предоставил официальные данные.
Китай занимает пятое место объему ЗВР в мире, превзойдя по этому показателю Россию, свидетельствуют данные World Gold Council (WGC). США занимают первое место, объем ЗВР страны составляет 8133,5 тонн. Правда, последний отчет WGC был опубликован еще до обнародования официальных данных от КНР, поэтому в нем страна все еще находится на 7 месте.

Несмотря на то что в современном мире бумажные деньги не обеспечены золотом, дорогой металл по-прежнему составляет большую часть резервов центральных банков в США и Европе. Китай стал второй по величине экономикой в мире в 2010 г. и активизировал усилия по интернационализации своей валюты.

Что стало причиной обвала цен на золото?

Что стало причиной обвала цен на золото?
Цены на золото сегодня переживают невероятную волатильность, из-за продаж на стоп-лоссах и низких торговых объемов.
В 9-25 по восточному времени спотовая цена упала на 3.8%, или $43, до $1,087 за унцию за считанные секунды.
«Золото потерпело уменьшенную версию «мгновенного краха»,» - отмечает Крис Уэстон, главный рыночный стратег IG.
«По некоторым данным, на шанхайской бирже было сброшено 5 тонн, это - ордер просто огромных масштабов.» - добавляет он.
Достигнув минимума с марта 2010, спотовая цена на золото совершила впечатляющий разворот на азиатской сессии, восстановившись до $1,115.50 за унцию.
Эту динамику золота наследуют и другие металлы, так, платина и палладий потерявшие 5% и 3%, соответственно, к обеду восстановили половину потерянных позиций.
Несмотря на последний отскок, индекс золота ASX All Ordinaries завершил сессию на 10% ниже, зарегистрировав максимальный дневной спад с 1-го декабря.
Неудивительно, что акции золотодобывающих компаний, представленных на австралийской бирже, обвалились.
Так, Newcrest потеряла более 10%, до $11.87, Evolution - 14.5% до $0.97, Ocean Gold - 8.2% до $2.80, а Northern Star - 9.6% до $2.07.
Австралийский доллар, просевший до 0.7329 в начале сессии, завершил день в зеленой зоне, достигнув 0.7375.

Нефть дешевеет в ожидании данных о запасах в США

Цены на нефть падают в среду в ожидании данных о запасах в США, сообщает агентство Bloomberg.
Сентябрьские фьючерсы на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к 9:05 мск упали в цене на 0,91% до $56,52 за баррель. К закрытию рынка в пятницу стоимость фьючерсов увеличилась на 0,69% до $57,04 за баррель.
Цена фьючерса на нефть WTI на сентябрь на электронных торгах Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX) упали к этому времени на 1,42% до $50,14 за баррель. По итогам предыдущей сессии контракт подорожал на 0,83% до $50,86 за баррель.
По данным Американского института нефти (API), запасы нефти в США за прошедшую неделю увеличились на 2,3 млн баррелей.
Несмотря на ожидаемое снижение запасов, их уровень почти на 100 млн баррелей выше среднего значения для этого времени года за последние пять лет.
"Избыток запасов нефти по-прежнему в фокусе внимания инвесторов, - отмечает главный исполнительный директор Ayers Alliance Securities в Сиднее Джонатан Баррат. - Данные о запасах в США являются ключевыми для торгов в среду, до их публикации рынок будет торговаться в узком диапазоне".

Данные ФРС подкосили доллар
Курс доллара долгое время укреплялся по сравнению с другими мировыми валютам, однако в последнее время макроэкономическая статистика из США приводит к ощутимым краткосрочным провалам.
Но пока не ясно, какие последствия будут после выхода новой порции пересмотренных данных от ФРС.

Акции, доходность облигаций и курс доллара начали падать сразу после того, как ФРС представила свои пересмотренные данные по промышленному производству и загруженности мощностей.
Промышленность в США восстанавливалась в последние годы медленнее, чем предполагалось ранее. Производство вернулось к докризисному уровню только в мае 2014 г., что на семь месяцев позже, чем ФРС сообщала ранее.
Общий объем производства рос с 2011 по 2013 гг. менее чем на 2,5%, затем темпы ускорились до 4,5% в 2014 г., но в этом году вновь упали.
Оценка производства товаров длительного пользования в 2012 и 2013 гг. сокращена почти вдвое. Производство дорогостоящих товаров в 2012 г. выросло на 3,5%, а в 2013 г. – на 2%, тогда как ранее сообщалось о росте на 6% и 5% соответственно.
Производство металлоконструкций, машин и компьютеров, электроники показало "гораздо более медленные темпы роста, чем сообщалось ранее", отмечается в докладе ФРС.
Загрузка производственных мощностей также была ниже, чем сообщалось первоначально. Показатель составил в этом году во II квартале всего 77,8%, что более чем на 2 процентных пункта ниже среднего уровня в 1972-2014 гг.
Такие слабые данные, которые оказались неожиданными для рынка, уничтожают всякую надежду на то, что восстановление набирает обороты. И, суду по всему, падение рынков может быть сильным, если только ФРС не придумает, как исправить положение.
И, судя по диаграмме ниже, неясно, как регулятор будет оправдываться сейчас. Раньше пересмотр данных можно было оправдать неучтенными погодными факторами, например неожиданными снегопадами. Видимо, июньские снегопады в США – это новая реальность.

Что будет дальше? Судя по всему, нас ждет новая порция сообщений от статистических органов и регуляторов об изменении методики подсчета макроэкономических показателей. Никак нельзя допустить, чтобы инвесторы, граждане и рынок потерял веру в восстановление американской экономики.