Рынок ждет Non-Farms и повышения ставки ФРС
В июле в очередной раз прошло заседание Федрезерва США и снова не прояснились намерения денежных властей относительно сроков подъема процентной ставки. На фоне проведенного семантического анализа пресс-релиза укрепились мнения, что ставка будет поднята уже на следующем заседании в сентябре.
Между тем, отмечают аналитики компании Fort Financial Services, перед июльским заседанием вероятность повышения ставки оценивалось в 41%. По итогам вероятность уже составляла 45%, однако все еще ниже 50%. На данный момент одинаково оцениваются как повышение ставки осенью, так и сохранение на прежнем уровне. Федеральная резервная система предпринимает действия, чтобы заверить рынки в том, что увеличение ставок состоится в текущем году, однако выражает неготовность в подаче точных ориентиров.
Нерешительность Федрезерва обусловлена текущим положением экономики в Соединенных Штатах. Согласно опубликованным данным, в Америке сократился уровень безработицы до обычного уровня, к тому же, увеличивается количество вакансий с завидной устойчивостью. Вместе со снижением уровня безработицы, растут риски инфляционного повышения.
Нужно отметить, что со второй половины 2014 года эти риски были компенсированы падением стоимости «черного золота». Скорее всего, что данный фактор будет завершен к концу текущего года. Естественный уровень безработицы в долгосрочной перспективе оценивается Федрезервом в 5.0-5.2%. Стоит напомнить, что значение вплотную приблизилось к этим показателям, так как составляет сейчас 5.3%.
Главным событием текущей недели, бесспорно, является отчет по рынку труда в Америке. В пятницу запланирована публикация отчета Министерства труда по занятости населения за прошлый месяц. Традиционно данный отчет находится в центре внимания инвесторов. Сейчас интерес к нему повысился, после того как на предыдущей неделе прошло заседание ФРС. Власти Центробанка Америки заявили о том, что повышение ставки зависит от улучшения ситуации на рынке труда. Ожидается увеличение количества рабочих мест в июле на 215 000. Следует отметить, что экономисты рассматривают в качестве высокого темпа роста занятости показатели выше 200 000.
В среду запланирован выход отчёта ADP по занятости за прошлый месяц. Ранее, в мае и июне, данные демонстрировали ускорение темпов образования рабочих мест. Технически, данный рост смотрелся как восстановление от линии повышательного тренда за период последних 5 лет, к которой произошло снижение индикатора в апреле. Публикация ADP в среду может показать дальнейший рост данных. В этом случае американская валюта, вероятно, несколько окрепнет относительно majors, так как усилятся надежды на пятничный отчет. Более важными могут стать данные по темпам роста оплаты трудовой деятельности населения, то есть давление цен на уровне заработной платы.
Тот факт, что Федрезерв сохраняет вероятность подъема ставок в первом месяце осени, указывает на его стремление перейти к ужесточению монетарной политики в текущем году, отмечают аналитики компании FortFS. Наиболее важная роль на этой неделе отводится данным по инфляции, заработным платам и занятости американского населения. Интерес представляет также публикация данных PCE и ISM.
В ожидании этих публикаций курс пары EUR/USD снижается. То, как события будут влиять на курс EUR/USD, будет отражено на сайте www.fortfs.com

Индикатор MACD находится в отрицательной зоне и ниже своей сигнальной линии. Согласно индикатора возможно открытие позиций только в шорт.
Осцилятор стохастик находится в средней зоне. Линия %K пересекла линию %D сверху вниз. Согласно показаниям индикатора сформировался сигнал для открытия коротких позиций.
Уровни сопротивления: 1.0950, 1.1020
Текущая цена: 1.0888
Уровни поддержки: 1.0890, 1.0820, 1.0750
Торговые рекомендации
Падение пары сдерживается поддержкой в области 1.0890. Если медведям удастся продавить эту поддержку, то снижение продолжиться с целями на отметках 1.0820 и 1.0750. Рост валютного инструмента евро/доллар ограничивается сопротивлением в области 1.0950. его пробой откроет путь к уровню 1.1020.

Нефть и металлы. Прогноз крупных банков и инвестиционных компаний

Представляем вашему вниманию таблицу консолидированных прогнозов (median), актуальных на текущую дату. Расчет медианного значения включает лишь те прогнозы крупных банков и инвестиционных компаний, которые были опубликованы не позднее 3 месяцев от текущей даты. Однако по статистике превалирующее большинство респондентов не имеют прогноза старше 30 дней от текущей даты. Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex
Источник : Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс

Все ошибаются в отношении доллара?

Рост доллара против основных валют по-прежнему остается одной из главных тем на мировых рынках.
Такая динамика играет на руку импортерам и вредит экспорту и международным компаниям, которые большую часть бизнеса ведут за рубежом.
Так как ФРС планирует повысить ставки в ближайшем будущем, экономисты утверждают, что у доллара есть потенциал для дальнейшего укрепления.
«Оптимизм в отношении доллара разделяют многие, и, согласно нашему прогнозу, валюта продолжит расти,» - отмечает Эндрю Гартуэйт из Credit Suisse, добавляя, что 70% инвесторов, опрошенных банком, ожидают, что доллар будет двигаться вверх в будущие 12 месяцев.
Однако что если консенсус – ошибается?
В своей ноте к клиентам Гартуэйт приводит факторы, свидетельствующие о том, что рост доллара, вероятно, близится к концу.
«Доллар традиционно падал, после первого повышения ставок ФРС, а именно, в пяти последних циклах ужесточения валюта ослаблялась на 10% в последующие 3 месяца после начала повышения,» - поясняет он.

Юань: пришло время девальвации?
В выходные Китай опубликовал данные по внешней торговле, которые для многих стали неприятным сюрпризом. Судя по всему, главный драйвер мировой торговли больше таковым не является.
Экспорт из Поднебесной упал в июле на 8,3%, что гораздо хуже ожиданий аналитиков. Более того, это самый слабый показатель за последние четыре месяца.

Zerohedge
В целом разговоры о замедлении китайской экономики велись достаточно давно, а вместе с ними эксперты обсуждали также и возможную девальвацию юаня, ведь падение экспорта сопровождается еще и достаточно слабым внутренним спросом.
Да, можно говорить о том, что власти КНР планомерно проводят переориентацию своей экономики с экспорта на внутренний рынок, но опять же внутренний спрос пока не может заставить экономику расти прежними темпами.
Еще одно подтверждение этому пришло в воскресенье, когда вышли данные по ценам производителей. По сравнению с прошлым годом они упали на 5,4%, что стало самым сильным снижением с 2009 г. Стоит отметить, что этот показатель непрерывно снижается уже в течение трех лет.

Zerohedge
Эксперты считают, что совсем скоро мы увидим новые шаги по смягчению денежно-кредитной политики, и это при том, что с ноября Народный банк Китая снижал ставку уже четыре раза - наиболее агрессивное смягчение за последние семь лет.
Негативный эффект от падения цен производителей не стоит недооценивать, поскольку это означает, что прибыли производителей снижаются, а следовательно, они вынуждены наращивать долговую нагрузку. Между тем, по данным агентства Reuters, корпоративный долг Китая составляет порядка 160% от ВВП, а это почти в два раза больше, чем в США.
Иными словами, мы наблюдаем в Китае настоящую дефляционную катастрофу, которая неминуемо будет приводить к росту "плохих" долгов. Это происходит уже сейчас: только в этом году, по некоторым данным, они увеличились на 35%.
С другой стороны, на фоне мягкой монетарной политики потребительские цены показали рост на 1,6%, правда, случилось это во многом за счет сильнейшего скачка цен на свинину.

В общем и целом, можно сделать вывод, что Китай больше не может оставаться безучастным к валютным войнам, которые ведутся в мире уже достаточно длительное время. Можно смело предположить, что только снижением ставок дело не закончится и власти Поднебесной попробуют решить проблему за счет ослабления национальной валюты. Эта мера буквально напрашивается, поскольку снижение ставок, как мы видим, пока никакого положительного эффекта не приносит.
Фондовый рынок
Фондовый рынок Китая - еще одна проблема, которая всех беспокоит на протяжении уже нескольких месяцев. Ни о какой связи с экономикой речи уже не идет. С июля было введено огромное количество запретительных мер, направленных на стабилизацию рынка, однако рынок с тех пор все равно упал на 13%. Сегодня, впрочем, мы пока наблюдаем рост, причем довольно существенный - более чем на 3%.
Понятно, что этот рост вряд ли является реакцией на слабые экономические данные и отражает ожидания мягкой монетарной политики.

Не верьте банкам - они лгут!
Goldman Sachs в конце июля заговорил о рисках падения золота ниже $1000 за тройскую унцию (прим. Profinance.ru: двенадцатимесячный прогноз банка был заявлен на уровне $1050), несколькими днями позже с пессимистичной оценкой краткосрочных перспектив выступили аналитики HSBC, также понизившие прогноз по средней цене металла в этом году со $1234 до $1160 и с $1275 до $1205 в следующем. Впоследствии их риторике о перспективах сохранения давления на цены высказалась уже целая плеяда крупных банков, в частности Deutsche Bank, однако последние данные указывают на то, что слова расходятся с делом. Так, Goldman Sachs 6 августа принял поставку 3.2 тонн золота, в то время как HSBC в этот же день получил 3.9 тонн металла, при этом в обоих случаях золото было зачислено на собственный счет банка. Таким образом, банки, рекомендуя своим клиентам продавать золото, используют снижение цен для покупок металла в физической форме. Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex
Источник : Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс

Доллар дорожает на фоне девальвации юаня

Доллар во вторник дорожает по отношению ко всем остальным из 16 наиболее активно торгуемых валют мира вслед за самым значительным снижением официального курса юаня за два десятилетия.
При этом доллары Австралии, Новой Зеландии и Сингапура снижаются более чем на 1% на опасениях, что ослабление юаня негативно скажется на сырьевых рынках, сообщает агентство Bloomberg.
Евро к 9:25 мск 11 августа стоил $1,0979 по сравнению с $1,1019 на завершение предыдущей сессии в Нью-Йорке.
Иена подешевела к доллару на 0,1% со 124,63 до 124,80 за $1. Стоимость японской нацвалюты в паре с евро увеличилась на 0,2% до 136,95 иены.
Центральный банк Китая во вторник снизил справочный курс юаня на 1,9%, пообещав, что это разовая мера. Кроме того, ЦБ предпринял шаги по либерализации нацвалюты. С марта юань был практически стабилен в паре с долларом.
Долларовый индекс Bloomberg подрос на 0,5%, что является самым значительным повышением с 15 июля.
Мнение эксперта TeleTrade

AWDC: драгоценные камни рискуют стать просто камнями
Средняя цена алмазов, которые закупает Бельгия - крупнейший мировой центр торговли драгоценными камнями, составила в июле $150 за карат, что на 7% ниже уровня в июле 2014 г., сообщает Антверпенский всемирный алмазный центр (AWDC).
В июле в Бельгию ввезли 5,19 млн каратов алмазов на $779 млн. При этом импорт сократился на 31% к показателю в июне, в денежном выражении импорт упал на 27%.
Между тем темпы сокращения импорта опередили темпы снижения цен, в итоге средняя цена в июле ($150 за карат) выросла к показателю в июне на 7%.
В бельгийском Антверпене расположены крупнейшие мировые алмазные биржи, а биржевые цены служат ориентиром для огранщиков и продавцов.
Экспорт алмазов из Бельгии сократился в июле на 24% по сравнению с показателем в июне, составив 9,29 млн каратов. При этом в денежном выражении экспорт снизился на 10% до $1,025 млрд.
В целом в январе-июле в Бельгию ввезли 51,13 млн каратов алмазов на $7,13 млрд (- 13% в физическом выражении, - 21,5% в денежном выражении г/г).
Экспорт из Бельгии составил в январе-июле 57 млн каратов алмазов на $7,42 млрд (- 19% и - 25% соответственно).
В 2014 г. экспорт алмазов из России в Бельгию составил 24,15 млн каратов (+ 6%), при этом в России добыли 38,3 млн каратов.

Цены на нефть падают после девальвации юаня

Нефть дешевеет во вторник в рамках масштабной распродажи многих видов сырья после самого значительного снижения официального курса юаня с 1994 г., сообщает агентство Bloomberg.
Ослабление юаня означает для Китая удорожание импорта всех видов сырья, номинированных в долларах, и может привести к сокращению закупок за рубежом. Китай является крупнейшим мировым потребителем металлов и энергоносителей.
Сентябрьские фьючерсы на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к 9:07 мск снизились в цене на 0,48% до $50,17 за баррель. К закрытию рынка в понедельник стоимость фьючерсов увеличилась на 3,70% до $50,41 за баррель.
Фьючерс на нефть WTI на сентябрь на электронных торгах Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX) упал в цене к этому времени на 0,76% до $44,72 за баррель. По итогам предыдущей сессии контракт подорожал на 2,48% до $44,96 за баррель.
Индекс 22 сырьевых товаров Bloomberg Commodity упал на 0,7%.
Центральный банк Китая во вторник понизил справочный курс юаня на 1,9%, пообещав, что это разовая мера. Кроме того, ЦБ предпринял шаги по либерализации нацвалюты. С марта юань был практически стабилен в паре с долларом.
"Девальвация юаня означает укрепление доллара США, что, скорее всего, окажет давление на сырьевые цены, - отметил главный аналитик CMC Markets Майкл Маккарти. - Очевидно также, что это метод стимулирования, который должен поддержать рынки сырья. Сначала мы увидим валютный эффект, а стимулирующее воздействие пока не учтено в ценах".
Участники нефтяного рынка также ожидают публикации данных о товарных запасах энергоносителей в США. По оценкам экспертов, резервы нефти в США, вероятно, сократились на 2 млн баррелей на прошлой неделе.

Валютные войны. Кто следующий?
Китай вступил в мировую валютную войну и, судя по всему, собирается принять в ней достаточно активное участие. Вместе с тем, ослабление юаня оказывает влияние на многие страны и многие активы, поэтому возникает вопрос, кто же будет следующим.
Первое, о чем начали писать аналитики крупнейших банков, - это возможное негативное влияние девальвации юаня на торговых партнеров Китая, которые поставляли в Поднебесную сырье: Новую Зеландию и Австралию.
Очевидно, что в скором времени мы можем увидеть действия по ослаблению своих валют со стороны ЦБ других стран.
Уже в первый день после решения Народного банка Китая мы увидели довольно сильные движения в большинстве азиатских валют. Однако японская иена пока отреагировала довольно скромно.
Эксперты задаются вопросом, как долго японская валюта будет смотреться сильнее других азиатских валют. Большинство сходится во мнении, что ослабление иены не заставит себя ждать, ведь Япония является одним из крупнейших партнеров Поднебесной и девальвация юаня явно не пойдет японским экспортерам на пользу.
Таким образом, у Банка Японии к списку имеющихся проблем добавляется еще одна - не менее важная. Пока глава японского ЦБ господин Курода предпринимает отчаянные шаги по борьбе с дефляцией, но, как считают эксперты, добиться инфляции в 2% ему так и не удастся, во всяком случае в ближайшее время.
Сразу же вспоминаются еще и вчерашние данные по заказам на машиностроительное оборудование в Японии. В общем, проблем в Японии хватает, а тут еще и девальвация юаня. И хотя господин Курода пока не дает даже намеков на смену монетарной политики, это вовсе не означает, что в скором времени мы не узнаем о запуске какой-нибудь новой формы QE.
Накануне курс пары USD/JPY пробивал отметку 125 иен за доллар, которую некоторые аналитики называют критической, но сегодня котировки пытаются вернуться ниже. По состоянию на 9:00 по московскому времени торги проходят на отметке 124,93. Максимум был зафиксирован накануне на отметке 125, 26.

Если посмотреть на долгосрочный график, то действительно видно, что пробой отметки 125 иен за доллар открывает дорогу на более высокие уровни. Возможно, к отметкам 200 иен за доллар. Так, может быть, Япония - следующий участник валютных войн?
Последнее заседание Банка Японии
Банк Японии по итогам завершившегося 7 августа заседания принял решение сохранить прежний курс денежно-кредитной политики.
Как сообщается в опубликованном по итогам заседания заявлении, ЦБ сохраняет ориентир увеличения денежной базы на 80 трлн иен ($640 млрд) в год.
Лишь один из 23 экспертов, опрошенных агентством Bloomberg, ожидает, что инфляция в Японии достигнет целевого показателя в 2% в апреле-сентябре 2016 г., как планирует руководство японского ЦБ.
Остальные эксперты уверены, что Банку Японии придется увеличить стимулирование экономики, чтобы добиться ускорения инфляции. Глава регулятора Харухико Курода в прошлом месяце заявил, что ослабление экономики страны во II квартале было временным, и подтвердил прогноз ускорения инфляции до 2% в апреле-сентябре следующего года.

Китай скупает нефть, и девальвация его не остановит

Китай просто не в силах устоять перед дешевой нефтью. Даже крупнейшее падение валютного курса за последние двадцать с лишним лет не способно унять непреодолимое желание Пекина, скупать про запас, пока дешево. Вчера власти Китая провели рекордную по масштабам однодневную девальвацию, сегодня они повторили попытку, несмотря на то, что эта мера должна была носить одноразовый характер. Процессы запущены, юань устремился вниз, делая импорт деноминированного в долларах сырья дороже для китайского потребителя. Однако, по мнению аналитиков Еnergy Aspects, KBC Advanced Technologies and Nomura Holdings, это не остановит покупки сырой нефти для пополнения стратегических резервов. В рамках этой тенденции Китай уже стал крупнейшим в мире импортером нефти, потеснив США. «Девальвация юаня делает товары в долларах дороже, однако сейчас важно поместить этот шаг в широкий контекст масштабного падения цен на нефть», - поясняют аналитики Energy Aspects. «Подумайте, в прошлом году примерно в это время нефть стоила более чем в два раза дороже. Мы имеем дело с падением цен на 50%. По сравнению с этим текущее ослабление юаня - капля в море».
За минувший год причиной падения цен на этого энергоресурс стали рост объемов добычи сланцевой нефти в США и наращивание производства в странах ОПЕК. Не удивительно, что Китай поспешил воспользоваться преимуществами, чтобы сформировать стратегические запасы нефти на черный день. Покупки второго по величине потребителя нефти помогут сократить переизбыток предложения на рынке, который сейчас, по оценкам Goldman Sachs Group, составляет около 2 млн. баррелей в день. Китай в этом году планирует запустить в эксплуатацию новые резервные хранилища объемом более 80 млн. баррелей, это значит, что страна продолжит покупать нефть, чтобы заполнить их. В Citigroup отмечают, что в первом полугодии текущего года на пополнение запасов пришлось 49 млн. баррелей импортированной Китаем нефти - это 268 тыс. баррелей в день. По данным таможни, в июле общий объем импорта вырос до 30. 71 млн. метрических тонн, что равнозначно 7.3 млн. баррелей в день. Это выше, чем предыдущий рекорд, установленный в декабре на уровне 30.4 млн. метрических тонн. В апреле Китай ежедневно ввозил беспрецедентное количество - 7.4 млн. баррлей в день. В июне - 7.2 млн. баррелей. Судя по всему 7 млн. баррелей - теперь новая норма для китайского импорта. Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex
Источник : Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс

Азию ждет новая военная кампания на валютных рынках

Если регулирование ценообразования в одной стране – это конкурентная девальвация в другой, то Азию ждет новый цикл валютных войн в результате резкого обесценения юаня в Китае. Рынки по всему региону наслаждались августовским затишьем, когда их потрясло событие, из-за которого американский доллар на короткое время подскочил по отношению к азиатским валютам - от южнокорейской воны до сингапурского доллара. По мнению аналитиков JPMorgan, для других азиатских стран это означает конкурентную девальвацию со стороны Китая. Волнение, охватившее весь регион, также стало признаком растущего влияния китайских рынков на остальные страны Азии – эффект, который может только усилиться, если Китай будет стимулировать движения капитала. «Чем более значительную роль будет играть рынок в Китае, тем чувствительнее будут азиатские валюты к изменениям в этой стране, - заявил Митул Котеча, глава подразделения валютных стратегий Barclays. В прошлом и фондовый, и валютный рынок Китая не оказывали существенного влияния на положение дел у соседей».
По словам представителей Народного банка Китая, ослабление юаня на 1.9% - единичная корректировка, которая отражает новый процесс ценообразования с учетом рынков. По мнению аналитиков, влияние этих изменений в долгосрочной перспективе будет зависеть от того, насколько еще упадет юань. Хотя конкуренты Китая в сфере экспорта получили стимул благодаря падению собственных валют, существует риск того, что будущие спады не будут совпадать с дальнейшим ослаблением юаня, ставя их в относительно невыгодное положение, и выбираться из него им придется самостоятельно, за счет собственных мер, возможно, таких, как снижение процентной ставки. По данным Barclays, за прошлый год реальный действующий курс валюты в Китае по отношению к другим валютам повысился примерно на 18%. Отсюда следует, что недавнее изменение можно считать попыткой нормализовать валютные курсы, а не объявлением войны.
«Учитывая то, что Китай, на наш взгляд, не собирается сильно ослаблять юань, давление на азиатские валюты, вызванное резким обесцениванием, должно снизиться, - заявил Пол Макел, глава отдела валютных стратегий на развивающихся рынках в HSBC. Вместе с тем, вероятность торговли юанем при повышенной волатильности [по отношению к доллару] предполагает, что курсы других азиатских валют по отношению к доллару также будут более волатильными». Хотя такие страны-экспортеры, как Тайвань и Южная Корея, обычно предпочитают более слабые валюты для повышения конкурентоспособности своего экспорта, они также с подозрением относятся к внезапным и резким изменениям на рынке, которые могут спровоцировать другие проблемы.
«Стабильность юаня в последние несколько месяцев на фоне укрепления доллара в какой-то степени помогла стабилизировать валюты региона. Учитывая нынешние изменения, это определенно больше не работает», - заявил Кун Гох, ведущий валютный стратег ANZ. Юань почти не изменился по отношению к доллару в этом году, тогда как другие валюты, начиная с евро и заканчивая австралийским долларом, упали после того, как инвесторы начали закладывать в цены вероятность повышения ставки ФРС. Евро потерял 10%, а австралийский доллар упал почти настолько же с начала года. На днях южнокорейская вона и сингапурский доллар упали на 1.3% – до 1.178,94 и 1,399 соответственно. Вместе с Тайванем, чья валюта упала на 1.4% до 32,086, эти трое, вероятнее всего, окажутся в центре событий, если недавние действия китайского ЦБ на самом деле ознаменуют начало продолжительного цикла дальнейшей валютной девальвации.
Подготовлено Forexpf.ru по материалам The Financial Times Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex
Источник : Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс

Нефть по $40 за баррель будет означать, что в мире что-то пошло не так
West Texas Intermediate достигла 6-летнего минимума, $43 за баррель.
Еще в декабре 2014, «король облигаций», Джефф Гандлах предостерегал, что если нефть упадет до $40, это будет означать, что проблемы начались не только в экономике, а и во всем мире.
Эмброз Эванс-Причард отмечает, что при цене на Brent ниже $50 за баррель, только Норвегия сможет свести бюджетный баланс в этом году.
Кроме того, вдобавок к потенциальной мировой дестабилизации, обусловленной низкими ценами на нефть, $40 за баррель будет означать, что доходность 10-летних казначейских облигаций упадет до 1%, против 2.14% на закрытии во вторник.

В прошлом месяце нефть и весь сырьевой комплекс потерпели новый обвал, на фоне переизбытка предложения и экономического спада в Китае.
Более того, ФРС намерена повысить ставки до конца года.
Расс Серто, стратег Brean Capital убежден, что динамика цен на сырьевые товары со времен финансового кризиса повлекла за собой крайне непростую обстановку на рынке, которая ощущается сейчас.
«Перед нашими глазами происходит отход от использования кредитных средств,» - пишет он. «И, нам ничего не остается, кроме как пытаться правильно предугадать ценовые колебания.»

Девальвация юаня - возможность для доллара
Экономика Китая на протяжении нескольких месяцев демонстрировала признаки замедления, однако китайская валюта при этом продолжала укрепляться.

Когда сопротивляться стало бессмысленно, юань начали девальвировать, но означает ли это победу доллара? Когда экономика замедляется, укрепление валюты выглядит, действительно, не совсем логично. Даже разгром на фондовом рынке Поднебесной не смог негативно повлиять на динамику китайской валюты, что не могло не вызвать недоумения.
Возьмем для сравнения Грецию. Проблемы этой маленькой страны обвалили евро до минимумов за десять лет, а это, между прочим, валюта, которой пользуются 18 стран еврозоны.
Юань же на фоне всех проблем Китая стал даже сильнее, при этом власти страны отвергали все разговоры о возможной девальвации.
Здесь уместно вспомнить такую поговорку: "Обманешь меня раз - позор тебе, обманешь второй - позор мне".
Начало этой недели показало, что заверения китайских властей не имели ничего общего с реальностью, и они неожиданно для многих объявили об ослаблении юаня почти на 2%. Конечно, это не такое сильное изменение, однако для китайской валюты едва ли не самое сильное за все время. В общем, можно отнести это решение к первой части поговорки.
В тот же день они утверждали, что девальвация - разовое действие и больше это не повторится. Впору обратиться ко второй части поговорки, поскольку на следующий день девальвация продолжилась, впрочем, как и на третий день.
Многие эксперты задаются вопросом о том, что все это может значить для доллара, если даже такая мощная китайская экономика вынуждена сдаться. Значит ли это, что доллар будет доминировать вечно?
Симон Блек из SovereignMan.com пытается дать развернутый ответ на этот вопрос. Он напоминает, что сила доллара обусловлена его статусом резервной валюты. Это значит, что ЦБ практически каждой страны хранит в своих резервах доллар США, это значит, что большинство расчетов в мире ведется в долларах. Даже самолеты, изготовленные во Франции, могут быть проданы европейским компаниям за доллары.
Но автор отмечает, что доллар не первая и не последняя резервная валюта в мире. Византийский солид, венецианский дукат, испанский доллар или британский фунт - все они утратили свой статус. Ни одна резервная валюта не может быть ею вечно, особенно если фундаментальные составляющие настолько слабы, ведь по большому счету американское правительство неплатежеспособно.
Здесь лишь вопрос доверия. Сейчас оно находится на подъеме, но только потому, что все возможные конкуренты выглядят очень слабо: проблемы евро и японской иены в дополнительном представлении не нуждаются, а экономика Китая переживает спад. Можно было бы рассмотреть швейцарский франк, но валютный рынок Швейцарии слишком мал, чтобы поглотить триллионные потоки мирового капитала.
Так что доллар пока выглядит явно лучше других, а те, кто владеют долларом, должны воспользоваться моментом: продавать то, что дорого, и покупать то, что дешево. Долгие годы доллар не был таким дорогим.
А вот турецкая лира и южноафриканский руанд находятся на минимуме за всю историю. В Колумбии, например, долларовый покупатель может приобрести качественное жилье за сумму, меньшую, чем стоимость строительства.
Симон Блек утверждает, что его фонд приобрел ферму в Чили, стоимость которой в долларах упала за два года более чем в два раза. В Австралии сейчас некоторые горнодобывающие компании стоят дешевле, чем сумма средств на их балансах.
Господин Блек уверен, что ничто не вечно, а рынки хаотичны, поэтому не стоит ждать, нужно пользоваться возможностью, пока она есть.

EUR/USD: вершина или нет? - комментарии Morgan Stanley, SocGen, Barclays
Take-profit.org, 27.08.2015 10:29 [GMT] 27.08.2015 12:28

Сформировала ли пара EUR/USD вершину в районе 1.17, или же она всего лишь находится в консолидационной фазе, за которой последует новая попытка прорваться вверх?
Вот что думают на этот счет аналитики Morgan Stanley, SocGen и Barclays Capital.
Morgan Sytanley: «EUR/USD еще не сформировала вершину. Восходящая коррекция еще не завершилась, а спустя несколько дней, пара может снова начать расти. Вероятно, будут протестированы вчерашние минимумы, однако мы придерживаемся мнения, что на коррекционном максимуме пара еще не торговалась. Уровень 1.1760 остается нашей минимальной целью, тогда как есть все шансы, что будет достигнут и 1.20.»
SocGen: «Если пара сможет закрепиться выше диапазона треугольника 1.1385/70, восстановление продолжится. Индекс относительной силы говорит о наличии дальнейшего потенциала, прежде чем будет достигнуто сопротивление, а пара возьмет курс на область 1.1810/75, границу недельного канала и 38.2% коррекции с максимумов прошлого года.»
[center][img(540px,631px)]http://take-profit.org/images/z89.PNG[/img][/center]
Barclays: «Мы придерживаемся нейтральной точки зрения и ожидаем признаков формирования вершины, которые укрепят наш «медвежий» прогноз. Мы намерены покупать только на прорыве выше 1.1710, к краткосрочному сжатию вверх к области 1.1810/75. С этих отметок мы будет ожидать признаков вершины, чтобы взять курс на снижение в диапазоне.»

Нефть: сильнейшее ралли за 25 лет
Распечатать
01.09.2015 07:02Нефть творит чудеса. За последние три дня цена на смесь марки WTI взлетела почти на 28%, показав самый бурный рост за 25 лет. Последний раз нечто подобное наблюдалось в 1990 г. Накануне рост был обусловлен заявлениями ОПЕК по поводу готовности вести переговоры со странами-добытчиками нефти, не входящими в картель, о возможном сокращении производства.
Также рынок среагировал на пересмотр данных по добыче нефти в США за первое полугодие.

zerohedge
Однако скорее это просто формальный повод. Эксперты считают, что сейчас рынок попросту пытается нащупать точку равновесия, что и выливается в повышенную волатильность. Хотя и эта точка зрения не совсем правильна, скорее рынок уже просто перестал нормально функционировать, и на нем резвятся спекулянты. Поскольку информационный фон был крайне негативным, на понижение играли все кому не лень. Затем последовал так называемый шорт сквиз, то есть принудительное закрытие коротких позиций, что и вылилось в безудержный рост.
Проще говоря, крупные игроки в очередной раз обыграли более мелких. Но говорить о том, что кто-то действительно покупает нефтяные фьючерсы, а также о том, что рост этот будет устойчивым, пока не стоит. Во всяком случае динамика на кредитном рынке пока об этом не говорит.

zerohedge
Да и волатильность пока ведет себя так, что на долгосрочный тренд все это не похоже.
Не стоит также забывать, что вчера было закрытие месяца, а для крупных игроков это всегда важно с точки зрения технической картины графиков.
Ну и на фоне столь бурного роста нефтяных цен нельзя не сказать о рубле. Российская валюта сейчас фактически привязана к ценам на нефть и ходит за ней буквально по пятам. Очевидно, что сейчас рубль укрепляется, хотя курс доллара и евро все еще намного выше, чем весной или в начале лета. От своих максимумов европейская валюта потеряла 13%, а американская - порядка 10%.


Стоит отметить, что исходя из текущей ситуации российский бюджет получает даже больше, чем планировалось. Цена на нефть марки Brent в рублях стоит 3400 руб. - максимум с начала июля.

Можно сделать вывод, что рубль сейчас в какой-то степени недооценен и имеет потенциал для укрепления, но не стоит забывать, что экономика находится в непростой ситуации и Минэкономразвития уже подготовило документ на следующий и 2017 гг., где рассматриваются более высокие показатели.
Скорее всего, финансовые власти РФ пока не допустят слишком сильного укрепления рубля, к тому же на сентябрь и декабрь выпадает пик платежей по внешним займам.

Что думает о нефти самый крупный в мире независимый трейдер?

В соответствии с мнением крупнейшего в мире независимого нефтяного трейдера, цены в 2016 году будут оставаться в диапазоне между $40 и $60 за баррель, поскольку производство все еще будет довлеть над спросом. Ян Тейлор, исполнительный директор Vitol Group, считает, что профицит нефтедобычи будет сохранять тенденцию к росту запасов в течение ближайших кварталов и избыточная масса запасов не будет устранена до 2017 года. Если его прогноз будет реализован, то для нефтедобывающих стран и мировой энергетической индустрии ситуация будет хуже, чем во время финансового кризиса 2008 — 2009 годов, когда цены резко упали до минимумов на $36 за баррель, но почти за год вернулись к уровню $80 за баррель. «Цены на нефть застрянут между 40 и 60 и в этом и в 2016 году. Я не вижу много причин для того, чтобы пойти выше, хотя мы можем пойти и ниже, поскольку непосредственно сейчас рынок физической нефти выглядит слабым», - утверждает Ян Тейлор.
Vitol Group является крупнейшим в мире независимым торговым домом с ежедневным оборотом сырой нефти и нефтепродуктов более 5 млн. баррелей в день. Этого достаточно, чтобы покрыть совместные потребности Германии, Франции и Испании. Ян Тейлор, 59-летний трейдер и руководитель Vitol, а конце 1970-х начинал свою карьеру в компании Royal Dutch Shell. От колебаний цен на рынке энергоносителей и расширения контанго Vitol Group в 2014 году, как трейдер, заработала 1.35 млрд. долларов, что является крупнейшим достижением компании с 2011 года. Чистая прибыль по итогам 2013 года составила 837 млн. долларов и это был наихудший результат за последние 10 лет.
По мнению Яна Тейлора рост спроса является единственным бычьим фактором на рынке. Глобальное потребление в этом, а также в следующем году, должно увеличиться примерно на 1.5 млн. баррелей в сутки, поскольку резкого падения спроса в Китае не наблюдается. Но этот рост меркнет в развернутой ОПЕК ценовой войне против более высокозатратных производителей, включая сланцевую отрасль США, добывающие компании в Северном море и обнаруженные глубоководные месторождения Бразилии и Анголы. Тем не менее, до сих пор производители, не входящие в ОПЕК, проявили большую устойчивость, нежели ожидалось изначально. Согласно опубликованному отчету Международного энергетического агентства, объем производства стран, не являющихся членами Картели, вырастет в этом году на 1.1 млн. баррелей в день по сравнению с ростом на 2.4 млн. баррелей в день в 2014 году. На 2016 год для стран — не членов ОПЕК, прогнозируется сокращение на 200 тыс. баррелей в сутки. Это «капля в море», но хотя бы первая «капля» с 2008 года.
Снижение цен на нефть наносит ощутимый удар по производителям, однако независимые нефтяные трейдеры, такие как Vitol Group и их конкуренты (Trafigura Beheer, Glencore, Gunvor Group, Mercuria Energy Group), извлекают прибыли со стороны увеличения волатильности. Среднее значение индекса волатильности нефтяных цен, рассчитываемого Чикагской биржей CBOE, в 2015 году составляет 44.28 пункта, что почти в 2 раза выше, чем в 2014 году. Также эти компании извлекают выгоду со стороны такой рыночной структуры, как контанго, когда фьючерсные или форвардные цены выше спотовых или же дальние фьючерсные или форвардные контракты дороже ближних. Контанго позволяет трейдерам покупать нефть, хранить ее в нефтехранилищах и фиксировать посредством производных инструментов более высокие цены продажи на более поздний срок. «В частности, возможности контанго появляются в нефтепродуктах. Разница между ближним контрактом на Brent и однолетним форвардом увеличилась с начала июля более чем двукратно и составляет 7.88 доллара за баррель. В некоторых нефтепродуктах, например, в мазуте, уровень контанго еще более глубокий», - комментирует ситуацию Тейлор. Эксперт ожидает, что спрос на нефтехранилища будет увеличиваться. Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex
Источник : Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс

Нефть. Между трех огней
Распечатать
03.09.2015 08:01Рынок нефти продолжает лихорадить, и на этот раз цены на "черное золото" выросли примерно на 4%. Накануне, напомним, нефть потеряла 10%, а до этого за три дня выросла более чем на 25%.
В текущих условиях любые прогнозы относительно будущей стоимости цен на энергоносители можно считать не более чем гаданием на кофейной гуще. Учитывая тот факт, что за пару сессий изменения достигают 20 и более процентов, делать какие-то предположения действительно бесполезно. Волатильность на рынке нефти уже достигла своих исторических максимумов, такого шторма не было еще никогда.
Итак, цена за баррель смеси Brent сейчас снова торгуется выше $50 за баррель, хотя в ходе вчерашних торгов опускалась и ниже $49. WTI стоит почти $46.

В среду на рынок нефти влияли несколько факторов. Прежде всего стоит отметить, что президент США Барак Обама вроде бы заручился поддержкой сената по вопросу сделки по Ирану, и на этом фоне цены на нефть находились под определенным давлением.
Коме того, были опубликованы данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США, и здесь стоит выделить несколько моментов. Сами запасы нефти показали существенный рост на 4,7 млн баррелей, правда, сюрпризом это не стало, ведь накануне Американский институт нефти (API) уже сообщал об этом.

А вот добыча нефти снова упала, причем сразу на 1,4% - минимум с марта этого года.

Сокращение добычи, кстати, в основном произошло на Аляске.
Помимо всего этого, в среду также стало известно, что Китай предоставит Венесуэле кредит на сумму $5 млрд для увеличения добычи, а это значит, что Венесуэла, в принципе, сможет продолжить наращивать добычу, не увеличивая расходы.
Таким образом, ситуация на нефтяном рынке остается крайне запутанной. С одной стороны, сокращение добычи в США, с другой - потенциальное и почти неминуемое дополнительное предложение из Ирана и еще и фактор Венесуэлы.
При всем при этом это еще не означает, что цены будут падать по мере увеличения предложения. Рынок нефти настолько специфичен, что, как мы уже сказали в самом начале, строить прогнозы абсолютно бессмысленно.
Григорий Бегларян о текущей ситуации

"Потрясения на нефтяном рынке продолжаются, и после прошлой ударной недели роста (когда стоимость нефти взлетела почти на 30%) снижение цен возобновилось. Уже очевидно, что на рынке нефти наблюдается тотальная дестабилизация, поскольку еще никогда не наблюдалось столь дикой ценовой волатильности, - отметил обозреватель "Вести.Экономика" Григорий Бегларян в передаче "Реплика". - К примеру, в минувший понедельник нефтяные фьючерсы выросли сразу на 9%, а уже во вторник цены рухнули на ту же величину, на 9%. Итого в течение каких-то двух торговых дней движение цены (в обе стороны) составило 18%.
Хотя, если вспомнить, что творилось на прошлой неделе, это еще цветочки: тогда двустороннее движение цены на нефть превысило аж 50%. Причин для таких резких ценовых движений очень много. Это и неопределенность по поводу будущих действий американского центробанка, от которого ждут повышения процентных ставок (а значит, и значительного сокращения долларовой ликвидности), это и страхи в отношении перспектив китайской экономики, которая испытывает спад (из-за чего может упасть китайский спрос на нефть)".
Страны ОПЕК снизили добычу нефти в августе
Организация стран-экспортеров нефти в августе текущего года сократила объемы добычи нефти. Сокращение объема добываемой нефти со стороны ОПЕК отмечено впервые с февраля этого года.
По итогам прошедшего месяца показатель добычи нефти в странах ОПЕК снизился примерно на 170 тыс. баррелей в сутки до уровня 31,71 млн баррелей в сутки. Об этом свидетельствует обзор, проведенный агентством "Рейтер".
Исследование было проведено на основе анализа данных по морским перевозкам нефти, а также информации из источников в нефтяных компаниях и ОПЕК. При этом в рамках обзора были также пересмотрены в сторону более низких значений показатели добычи картеля в июле этого года: с 32,01 млн до 31,88 млн баррелей в сутки.
По данным агентства, общее сокращение показателей в ОПЕК произошло на фоне снижения добычи в Ираке и Ливии. Добыча нефти в ОПЕК в августе снизилась впервые с февраля этого года.

Теперь следует ожить паритета евро с долларом?
Take-profit.org, 04.09.2015 08:45

ЕЦБ все ближе к принятию новых стимулирующих мер, однако стратегические специалисты отмечают, что говорить о паритете евро с долларом пока рано.
В четверг ЕЦБ понизил свой инфляционный прогноз и оставил открытыми двери для расширения и продления программы выкупа активов, текущий размер которой составляет 60 млрд евро в месяц, а срок действия истекает в сентябре 2016.
«Мы убеждены, что ЕЦБ будет ощущать давление, относительно дополнительных мер смягчения в четвертом квартале,» - отмечает Низам Идрис, глава стратегического подразделения Macquarie. «Вопрос в том, расширит ли центробанк размер программы, или же продлит ее срок действия. Я склоняюсь к первому варианту,»- заключает он.
В рамках этого сценария, единая валюта достигнет отметки $1.05 к концу года, или просядет на 6% ниже текущего уровня, $1.11.
Для того чтобы евро достиг паритета с долларом, ЕЦБ необходимо одновременно увеличить размеры программы выкупа облигаций и продлить срок действия количественного смягчения, продолжает Идрис.
Это кажется маловероятным, если перспективы развивающихся экономик существенно не ухудшатся, а ФРС не нормализует свою монетарную политику, поясняет он.
С начала года евро потерял 8% против доллара.
Некоторые аналитики уверены, что единая валюта достигнет $1.05 в этом году, даже если ЕЦБ не примет никаких мер.
Хун Го, старший валютный стратег ANZ ожидает продолжения укрепления доллара, на фоне ожиданий повышения ставок ФРС, которого будет достаточно, чтобы евро ослабился до этого уровня.
«Если ЕЦБ расширит программу смягчения, а ФРС повысит ставки, нельзя исключать паритет,» - заключает он.
Фьючерсные рынки процентных ставок указывают на большую вероятность повышения ставок в октябре и декабре, чем в сентябре, сообщает Reuters.