❗❗ Фондовый Рынок / DAX, S&P500 & Co. (Indехes)
Take-profit.org, 21.09.2015 13:51 [GMT] 21.09.2015 15:50
Аналитики Goldman Sachs ожидают, что S&P 500 вырастет до 2,100 до конца года, отчасти, из-за решения ФРС не повышать ставки на прошлой неделе.
«Это решение ФРС смягчит финансовые условия и поддержит S&P 500, который достигнет 2,100 к концу 2015,» - пишут аналитики Goldman, во главе с Дэвидом Костиным. Напомним, что на закрытии в пятницу индекс составлял 1,958, потеряв 4.9% с начала года.
«Растущая неопределенность усложняет процесс выбора акций, так как капитальные соотношения остаются высокими, а дисперсия прибыли - низкой,» - поясняют они.
Экономисты Goldman убеждены, что повышение ставок ФРС произойдет в декабре.
Впрочем, не все банки разделяют мнение Goldman по цели по S&P. Так, Deutsche Bank хоть и ожидает, что к концу года рынок достигнет отметки 2,100, повторяя прогноз Goldman, свою цель он понижает, с предыдущей, 2,150.
Take-profit.org, 22.09.2015 10:52 [GMT] 22.09.2015 12:51
Сегодня немецкий DAX упал на 3.1%, до 9,916 и приблизился к «медвежьему» рынку, потеряв 20% с рекордного максимума, 12, 391, достигнутого в середине апреля.
Впрочем, немцы не являются крупными рыночными инвесторами. Всего 7% своего капитала они вкладывают в акции, тогда как в отечественный рынок – и того меньше.
Несмотря на нулевые или даже отрицательные процентные ставки, немцы предпочитают держать наличность в банках, или же вкладывать в недвижимость.
Однако зарубежные инвесторы поступают по-другому. Посредством хедж-фондов, биржевых и инвестиционных фондов они инвестируют в европейские акции, и, зачастую, в немецкие.
Экономика Германии не показывала впечатляющих результатов 2014 и в первой половине 2015. Так, рост ВВП достигал 1.2%-1.6% в год, даже медленней, чем в США.
Однако акции немецких компаний начали расти в середине октября 2014, на фоне ожиданий, что ЕЦБ запустит масштабное количественное смягчение в 2015.
Американские инвесторы, которые богатели с каждым новым раундом смягчения от ФРС, ринулись на немецкий рынок, способствуя росту акций и облигаций.
Однако, вскоре ЕЦБ объявил о начале программы количественного смягчения, размером в €60 млрд ежемесячно, которая начнется не раньше марта.
Началась лихорадка покупок, и доходность 10-летних гособлигаций Германии достигла нуля, а DAX – отметки 12, 391, прибавив 48% за 6 месяцев.
9-го апреля завершился «бычий» рынок, после того, как его наводнили дешевые деньги, и начался постепенный спад.
Сегодня, на фоне решения ФРС не повышать ставки, DAX потерял 3.1%, и 20% со своего пика.
Этот график показывает, как за 6 месяцев немецкий фондовый рынок вырос на 48%, после чего последовал обвал:
[center]
[/center]
Take-profit.org, 23.09.2015 07:39 [GMT] 23.09.2015 09:38
20-месячная скользящая средняя S&P находится на отметке 1,965.
В понедельник рынок закрылся на 1,967, а вторник начал со снижения.
Иными словами, S&P 500 колеблется вблизи отметок, которые могут укрепить «медвежьи» предпосылки. Месячное закрытие на текущих отметках может стать первым спадом с сентября 2011.
Вспомним, что 20-месячная скользящая средняя находится на отметке 1,965, практически совпадая с первым сопротивлением на 1,971, тогда как прошлый диапазон находился на 1,988 - 1,993. (S&P закрылся на отметке 1,990, сразу после оглашения решения ФРС не повышать ставки.)
[center]
[/center]Этой областью ограничивалась консолидационная фаза, после прорыва, а технические индикаторы остаются «медвежьими», препятствуя устойчивому росту. Соответствующая преграда для Dow находится на отметке 16,670.
Распечатать
07.10.2015 11:42
Мировой фондовый рынок потерял в третьем квартале 2015 г. $11 трлн. Падение во всех крупных мировых экономиках сильно ударило по «бумажном богатству», и это был худший квартал для фондового рынка с 2011 г. Но инвесторам необходимо готовится к тому, что самое страшное еще может быть впереди.
Согласно информации Bloomberg, длительный спад был связан с низкими ценами на сырьевые товары, такие как нефть, нестабильностью на рынках Китая и ожиданиями по повышению ставки ФРС США.
Падение на крупных рынках было действительно сильным. В Китае, например, фондовый рынок рухнул на 40% по сравнению с пиком.
В Германии акции упали примерно на четверть, по сравнению с пиком в начале этого года.
Да, в США падение было значительно мягче. Пока стоимость акций снизилась примерно на 10%, но в третьем квартале произошло множество любопытных вещей.
Мы стали свидетелями одного из самых крупных обвалов рынка в течение торгового дня в истории США, а также крупнейшего внутридневного обвала.
24 августа индекс Dow Jones упал до 1089 пунктов, прежде чем начать восстанавливаться.
Но каждый раз, когда рынки начинают расти, люди все забывают, говоря, что «крушение кончилось». Но финансовые рынки работают совсем не так. Они всегда растут волнообразно, и точно так же падают.
Без сомнения, у американских акций впереди длинный путь вниз.
Одним из самых популярных методов определения перспектив рынка является индикатор, разработанный лауреатом Нобелевской премии Робертом Шиллером.
Индикатор CAPE (англ. cyclically adjusted price-earnings, P/E 10, «P/E Шиллера») – инструмент оценки средней стоимости компаний из индекса широкого рынка S&P 500.
Для расчета коэффициента обычно берется средняя прибыль компаний из индекса S&P 500, скорректированная на инфляцию за последние 10 лет.
В 2013 г. показатель составил около 23, тогда как средний уровень в XX веке достигал 15,21. Летом 2014 г. коэффициент находился на уровне 25, а с 1881 г. он превзошел этот показатель только три раза – в 1929, 1999 и 2007 гг.
Все мы знаем, что происходило, после того как в указанные годы рынок акций достигал своего пика. Так, например, в 2000 году CAPE достиг значения 44 в 2000 году, после чего последовало падение фондового рынка. После этого индикатор вернулся к значению 13 и уже к 2007 году вырос до 27, и вновь последовал обвал.
Ранее в этом году CAPE уже достигал 27 пунктов, а в начале августа он находился около 26. Если он когда-то и был выше, то только перед тем, как лопались пузыри на фондовом рынке.
Историческое среднее значение 17 – этому значению индекса отвечает уровень 11000 пунктов по Dow Jones и 1300 пунктов по S&P500.
Чтобы вернуться к среднему значению, рынок должен упасть примерно на 40% от своего пика. То есть, Dow должен упасть еще 30%, чтобы достигнуть уровня, где цены будут считаться «нормальными».
Не исключено, что рост фондового рынка может продолжиться, поскольку СAPE достигал и гораздо больших значений.
CAPE никогда не был предназначен для указания точного времени того, когда надо продавать или покупать, и рынок может оставаться около этих оценок в течение многих лет. Но учитывая, что это "необычный период", инвесторы должны задавать вопросы.
Другой распространенный индикатор, известный как «индикатор Баффета», подразумевающий соотношение общей стоимости корпоративных акций к ВВП, также говорит о возможном падении.
Когда цены на акции оцениваются слишком высоко по отношению к размеру экономики в целом, это является признаком того, что бумаги переоценены. И наоборот.
Прямо сейчас множество инвесторов стремятся вернуться на фондовый рынок, полагая, что все страшное уже позади, но именно они рискуют потерять больше всех.
Даже если мы не увидим эффект «черного лебедя», то есть крупное стихийное бедствие, теракт или крах важного финансового учреждения в ближайшие месяцы, цены на акции неизбежно будут снижаться.
Они просто не могут «бросать вызов гравитации» постоянно. Пузыри всегда завершались жестким падением, и нет никаких причин, чтобы отрицать повторение этого события сейчас.
Take-profit.org, 03.11.2015 06:10 [GMT] 03.11.2015 07:08
Американские фондовые индексы выросли в понедельник, при этом индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq Composite обновил максимальное значение за 15 лет, сообщает агентство Bloomberg.
S&P 500 остановился в 1% от рекорда, зафиксированного в мае, Dow Jones Industrial Average - в 2,6%.
Индекс Dow Jones Industrial Average 2 ноября повысился на 165,22 пункта (0,94%) и составил 17828,76 пункта.
Standard & Poor's 500 вырос на 24,69 пункта (1,19%) - до 2104,05 пункта.
Nasdaq Composite прибавил 73,4 пункта (1,45%) и составил 5127,15 пункта.
Позитивными факторами для фондовых рынков в понедельник стали сильные макроэкономические данные из еврозоны и хорошая отчетность ряда крупных компаний, перевесившие худшие, чем ожидалось, статданные из КНР.
Индекс менеджеров закупок (PMI) в перерабатывающей промышленности, публикуемый Caixin и Markit, по итогам октября вырос до 48,3 пункта с 47,2 в сентябре. Аналогичный индекс, публикуемый Национальным бюро статистики, не изменился и составил в октябре 49,8 пункта. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали в среднем 50 пунктов.
Между тем PMI для промышленного сектора 18 стран еврозоны в октябре вырос до 52,3 пункта, свидетельствуют окончательные данные исследовательской организации Markit Economics.
Предварительные данные указывали на сохранение показателя на сентябрьском уровне в 52 пункта, и аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, не ожидали изменения оценки.
"Наконец-то отстающие компании присоединились к тем, кто участвовал в октябрьском ралли, - сказал фондовый менеджер Warren Financial Services & Associates Рэнди Уоррен. - Падение котировок в августе было нормальным явлением, не отпугнувшим инвесторов и в конечном счете ставшим возможностью для совершения выгодных инвестиций".
С минимумов конца августа котировки интернет-ритейлера Amazon выросли на 35%, Microsoft - 32%, Facebook - 24%.
На текущей неделе свою отчетность за третий квартал обнародуют около 100 компаний, входящих в индекс Standard & Poor's 500. Из уже отчитавшихся компаний 75% превзошли прогнозы по прибыли, однако лишь 45% удалось зафиксировать выручку выше ожиданий.
Котировки фармкомпании Dyax Corp. подскочили на 28% на новости, что ирландская Shire Plc приобретает ее за $5,9 млрд. В случае, если регуляторы до 2019 года одобрят ее препарат от наследственного отека Квинке, акционеры дополнительно получат $4 за акцию, или свыше $600 млн.
Другая крупная фармкопания, Pfizer Inc., увеличила рыночную стоимость на 3,8% на слухах, что она может приобрести производителя препарата "Ботокс" Allergan Inc.
Капитализация крупнейших нефтедобывающих компаний США ExxonMobil и Chevron увеличилась более чем на 3%.
finmarket.ru
Take-profit.org, 05.11.2015 09:52 [GMT] 05.11.2015 10:50
В свете недавнего роста S&P 500, ряд индикаторов показывают, что индекс «перекуплен», однако, прежде чем продавать, вспомните, что такое положение вещей не всегда означало немедленную распродажу.
Практически за месяц S&P 500 прибавил 12% с последних минимумов, которые, примерно, соответствовали коррекционным минимумам в конце августа.
Такая динамика присваивает индексу статус «перекупленности», считает Джеффри Рубин, аналитик Birinyi Associates.
.jpg)
С технической точки зрения, S&P 500 принято считать «перекупленным» или «перепроданным», когда он демонстрирует два стандартных отклонения от 50-дневной скользящей средней.
Иными словами, чем более волатильным является индекс, тем больше его стандартные отклонения и шире средний диапазон. Сегодня S&P 500 торгуется за пределами верхней границы этого диапазона.
Когда индекс демонстрирует «такие экстремальные показатели перекупленности, более вероятно, что рынок продолжит рост, может и не сразу, однако скорее раньше, чем позже.» - отмечает Рубин.
Этот график иллюстрирует динамику S&P 500 после достижения «уровня крайней перекупленности»:
Сильнейший обвал фондового рынка США за 119 лет
Первые в 2016 году четыре дня
стали самыми худшими для фондового рынка США за последние 119 лет, то
есть за всю историю ведения статистики с 1897 года, подсчитали
аналитики. Промышленный индекс Доу-Джонса за этот период потерял 911
пунктов или 5%. Обвал спровоцировали агрессивные распродажи в
Китае, где торги были остановлены после падения биржевых индексов на 7%.
Торговый день в четверг стал самым коротким за 25-летнюю историю
китайского фондового рынка. За продажами китайских акций, в свою
очередь, стояло решение Народного банка Китая резко понизить курс юаня к
доллару. Регулятор восемь рабочих дней подряд активно снижал курс юаня,
что возобновило серьезные опасения за состояние китайской
экономики и
спровоцировало бегство капитала из страны. Таким образом, правы
оказались те чиновники и эксперты, которые отмечали, что в центре
внимания в этом году окажутся проблемы в Китае и ужесточение монетарной политики ФРС.
Пекин старается отойти от старой
экономической модели, основанной на экспорте, инвестициях и
производстве, к новой, где ключевыми точками роста должны стать
потребительские расходы и высокие технологии. "У Китая большая
проблема с корректировкой, - заявил в четверг на конференции в Шри-Ланке
Джордж Сорос -.. Я бы сказал, что она дорастает до масштабов кризиса.
Когда я смотрю на финансовые рынки, то вижу серьезные риски,
напоминающие мне о кризисе 2008 г. ". Аналитики многих банков, в
частности
Citi и Morgan Stanley, говорили в прошлом году, что
существенное замедление китайской экономики может столкнуть мировую
экономику в рецессию. На этом фоне не удивляет понижение в среду
прогноза Всемирного банка по росту мировой экономики в 2016 г. до 2,9% с
3,3%.
Американский индекс S&P 500 завершил торги четверга снижением на 2,5%. По итогам первых четырёх
дней года он потерял 4,9%, что стало худшим что результатом за
аналогичный период за все время его существования с 1928. Общемировой
индекс MSCI All-Country World потерял 5,2% - наихудший результат для
начала года с того времени, как индекс начал рассчитываться в 1998.
Общая капитализация мирового рынка упала с начала года на $2,5 трлн.
Для тех, кто еще следит за фундаменталиями, представляем тревожный график
Сегодня, 13:24
Мы понимаем, что фундаментальный анализ, особенно в свете произошедших событий, давно уже мертв и о нем никто не вспоминает. Но для тех, кому этот анализ небезразличен, представляем следующий тревожный график, показывающий, как быстро иссякает денежный поток компаний, входящих в индекс S&P, относительно их долгового бремени. Как указывает Bank of America, американские акции торгуются на уровне 13х коэффициента EV/EBITDA, и это значение находится в 90-й перцентили с 1995 года.
Для тех аналитиков, которые плохо разбираются в таких заумных концепциях, как кэш-флоу и EBITDA, следующая таблица от Goldman показывает, что медианная акция в настоящий момент торгуется на уровнях, соответствующих 99-й перцентили своей исторической валюации.
Хорошая новость
состоит в том, как мы уже отметили выше, что, когда дело доходит до импульса, направленного вверх (благодаря высокочастотной торговле), и до многократного роста (благодаря центробанкам), ничего из этого не имеет значения.ELITETRADER.RU http://elitetrader.ru/index.php?newsid=298976
Следующая коррекция нанесет большой ущерб
Take-profit.org, 06.07.2016 11:31
Акции выглядят дорогими, и даже ФРС разделяет это убеждение. Ряд показателей, начиная от коэффициентов цена/прибыль, указывают на «пузырчатость» рынка.
По мнению Майкла Лебовица, это лучше всего проявляется, если оценить котировки акций компаний в соотношении с объемами их продаж, так называемый коэффициент цена/продажи, P/S.
«На текущих рекордных уровнях, это соотношение позволяет сделать два вывода: 1) инвесторы настроены крайне оптимистично в отношении перспектив роста прибыли и экономики, или 2) инвесторы вновь охвачены лихорадкой «пузыря» и желают покупать при котировках, намного превышающих норму», - поясняет он.
«В любом случае, стабильность текущего соотношения цены и продаж или даже его рост, будут существенными».
Сегодня этот показатель для S&P 500 составляет 2.50 стандартных отклонений от
среднего и примерно соответствует уровням, которые наблюдались до «медвежьих» рынков 2000-2002 и 2007-2008.
Чтобы понять, почему этот повышенный показатель представляет риск, следует понять два момента.
С ростом ожиданий по прибыли, должны расти и цены на акции.
«Покупая биржевой фонд, или ценные бумаги, инвесторы стремятся убедиться в перспективах роста наличных потоков», - пишет Лебовиц.
«Привлекательность инвестиции возрастает, если она предлагает ощутимый потенциал роста, который может быть куплен при низком соотношении цена/продажи.
Кроме того, продажи и прибыль следуют за динамикой роста ВВП. Таким образом, ожидаемый рост продаж должен следовать траектории ожидаемого экономического роста, утверждает Левобиц. Так как ожидаемый рост экономики составляет около 2%, рост прибыли, также, должен соответствовать этим умеренным прогнозам.
Принимая во внимание эти два фактора, текущее соотношение P/S
для S&P 500 является либо отражением настроенности инвесторов на солидный рост прибыли, либо отсутствия инвестиционных альтернатив.
«Вероятно, отсутствие других привлекательных вариантов генерирования прибыли заставляет инвесторов игнорировать риски,» - заключает Лебовиц.
«Если дело именно в этом, нельзя исключать, что следующая коррекция может нанести ощутимый ущерб». – предостерегает он.
Наталья Волобоева, Take-profit.org
Инвестиционные советы от Джима Роджерса
Take-profit.org, 08.07.2016 13:18
Легендарный инвестор Джим Роджерс, сооснователь Quantum Fund, одного из самых успешных в мире хедж-фондов, который сгенерировал прибыль в размер 4,200% за 10 лет, завершил карьеру инвестора в 1980.
С тех пор он путешествует по миру и пишет книги о том, что он увидел и понял.
В своих книгах он дает ценные советы, которые мы рассмотрим ниже.
Ловушки ценности – идеальный период владения акциями
«Я предпочитаю покупать вещи и владеть им вечно. Я всегда покупаю акции на снижении, когда они «дешевые». Даже если я оказываюсь не прав, все равно я не остаюсь в убытке», - пишет он в своей книге «Приключения капиталиста».
Таким образом, по мнению Роджерса, идеальные акции для покупки – это «дешевые акции, которые будут стабильно расти со временем, так как котировки будут становиться менее дешевыми, и компания будет расти.
Иногда «дешевые» акции могут оказаться ловушкой ценности, не будучи такими «дешевыми», как предполагают котировки.
Однако такие акции могут стать и привлекательной долгосрочной инвестицией, если произойдут перемены в управлении компанией, или в секторе, а также в случае роста цен на сырьевые товары, или в случае перемен в нормах регуляторов.
Иногда лучший выход – вообще ничего не делать
«Лучший выход для успешного инвестора – ничего не делать, пока на горизонте не покажутся деньги, после чего необходимо попросту их взять. Именно таким образом следует инвестировать. Лучше не рисковать, а подождать с покупкой, пока актив не станет «дешевым»» - продолжает он.
В отличие профессиональных управляющих активами, которые получают процент от результатов своих портфелей, индивидуальные инвесторы могут себе позволить проявить терпение, так как над ними не стоит начальник, требующий регулярной отчетности.
Таким образом, индивидуальные инвесторы могут выжидать, пока не появится хорошая возможность, однако ключевым моментом, по словам Роджерса, является наличие необходимого капитала, чтобы использовать этот шанс в своих интересах.
Эти стратегии отлично срабатывали для Роджерса, возможно, они помогут и вам.
Наталья Волобоева, Take-profit.org
Samstag, 16.07.2016 - 11:06 Uhr
DOW: Was lange währt...!http://www.godmode-trader.de/artikel/dow-was-l...
Das in den letzten Analysen immer wieder angesprochene markttechnische Topsignal hat sich endlich durchsetzen können. Der Dow-Jones befindet sich mit der Ausbildung eines neuen Allzeithochs in einem intakten Aufwärtstrend, der sich innerhalb seiner Bewegungsphase befindet.
- Jens Chrzanowski
- Managing Director Admiral Markets UK, DE, CH, A
10 vor 9: Diese 10 Fakten sind heute an der Börse wichtig
http://www.finanzen.net/nachricht/aktien-10-vo...
пока только слегонца, а там шут его знает, думаю до выборов они его по-любому дотянут, а там глядишь и еще положительный импульс получит
шанс к закупке или всёже пора линять с лонгов???
уже конец октября но так и не слились, в такой бокавухе для лонгов головная боль да и для шортов наверно тоже.
действительно приходит время когда со стороны просто любоватся фигурами формаций.
ждут наверно до дня когда фото в рамке поменяют, хотя что может от этого изменится ?! так уж ретуал
назад
список