Давайте улучшим год, и нарисуем прозрачный круг красного цвета:

Подключим библиотеку:

import java.awt.Graphics;
import javax.swing.JPanel;
import java.awt.Color;

Добавим в код класс DrawPanel:

class DrawPanel extends JPanel {
    // Событие рисования
    public void paintComponent(Graphics g) {
      super.paintComponent(g); // Передаём чтобы перерисовалось
      g.setColor(Color.RED); // Устанавливаем красные линии
      g.drawArc(10, 10, 100, 100, 0, 360); // Рисуем окружность красного цвета, но с прозрачным фоном
    }
  }

Вызовим наш класс DrawPanel:

DrawPanel panel = new DrawPanel();
add(panel);
setVisible(true); // Отображаем окно

Полный код Hello_World.java:

import javax.swing.JFrame;
import javax.swing.JMenuBar;
import javax.swing.JMenu;
import javax.swing.JMenuItem;
import java.awt.event.ActionEvent;
import java.awt.event.ActionListener;
import java.awt.Toolkit;
import javax.swing.JButton;
import java.awt.BorderLayout;
import javax.swing.JToolBar;
import javax.swing.ImageIcon;
import javax.imageio.ImageIO;
import javax.swing.JOptionPane;
import java.awt.event.WindowEvent;
import java.awt.Graphics;
import javax.swing.JPanel;
import java.awt.Color;

class Hello_World extends JFrame implements ActionListener {
  JMenuItem popupExit;
  JButton btnExit;

  class DrawPanel extends JPanel {
    // Событие рисования
    public void paintComponent(Graphics g) {
      super.paintComponent(g); // Передаём чтобы перерисовалось
      g.setColor(Color.RED); // Устанавливаем красные линии
      g.drawArc(10, 10, 100, 100, 0, 360); // Рисуем окружность красного цвета, но с прозрачным фоном
    }
  }

  public Hello_World() {
    setTitle("Простое приложение"); // Заголовок окна Простое приложение
    setSize(640, 480); // Размер окна 640x480
    setIconImage(Toolkit.getDefaultToolkit().getImage("icon.png")); // Иконка
    setDefaultCloseOperation(JFrame.DO_NOTHING_ON_CLOSE); // При закрытие приложение сработает событие processWindowEvent
    JMenuBar bar = new JMenuBar(); // Добавляем менюшки
    JMenu mnuFile = new JMenu("Файл"); // Добавляем горизонтальное меню Файл
    mnuFile.setMnemonic('Ф'); 
    popupExit = new JMenuItem("Выход"); // Добавляем вертикальное меню Выход
    popupExit.setMnemonic('В');
    popupExit.addActionListener(this); // Устанавливаем событие, говорим что обработчик этот класс
    mnuFile.add(popupExit); // Добавляем вертикальное меню в горизонтальное
    bar.add(mnuFile); // Добавляем горизонтальное меню в вертикальное меню
    setJMenuBar(bar); // Добавляем менюшки в окно 
    setLayout(new BorderLayout()); // Добавим BorderLayout
    JToolBar toolbar = new JToolBar("Главная панель"); // Добавляем панельку Toolbar, и добавляем названия панельки
    toolbar.setFloatable(true);
    toolbar.setRollover(true);
    btnExit = new JButton(); // Добавляем кнопку 
    btnExit.addActionListener(this);
    // Обработчик исключения
    try {
      btnExit.setIcon(new ImageIcon(ImageIO.read(getClass().getResource("button_exit.png")))); // Добавляем иконку (картинку) в кнопку btnExit
    }
    catch(Exception ex) {} 
    toolbar.add(btnExit);
    add(toolbar, BorderLayout.NORTH);
    DrawPanel panel = new DrawPanel();
    add(panel);
    setVisible(true); // Отображаем окно
  }

  public static void main(String[] args) {
    new Hello_World();
  }

  private void closeDialog() {
    // Отображаем диалоговое окно, которое будет спрашивать выйти или нет
    int result = JOptionPane.showConfirmDialog(this, "Вы уверены что вы хотите выйти из приложения?", "Завершение сеанса",  JOptionPane.YES_NO_OPTION, JOptionPane.QUESTION_MESSAGE);
    // Если нажали на Yes (да) то выходим
    if(result == JOptionPane.YES_OPTION)
        System.exit(0); // Если нажали на Файл->Выход или на кнопку на панели выход, то закрываем приложение
      }

 // Если нажали на ...
  protected void processWindowEvent(WindowEvent e) {
    // Если нажали на X
    if(e.getID() == WindowEvent.WINDOW_CLOSING) {
      closeDialog(); // Выходим
    }
  }

  public void actionPerformed(ActionEvent e){
    // Если нажали на Выход (Файл->Выход, или кнопку с иконкой двери на панельки 
    if(e.getSource() == popupExit || e.getSource() == btnExit) {
      closeDialog(); // Выходим
    }
  }
}