нашёл кое-что по вышеуказанной тематике (источник)

Ich versuche mal grob zu skizzieren, was damit gemeint ist:

- Wenn ich eine Call Option kaufe, erwerbe ich das Recht den zugrunde liegenden Basiswert zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen

- Der Verkäufer der Option muss mir diese dann im Fall der Fälle liefern, mir zum Beispiel seine Aktien im jeweiligen Umfang zu 100 Euro verkaufen, obwohl die Aktie bei 150 Euro gehandelt wird

- Softbank ist nun als massiver Käufer von US-Tech-Aktien aufgetreten und hat die Verkäufer der Optionen gezwungen sich für den Fall einer Ausübung der Option abzusichern und die der Option zugrunde liegenden Aktien zu kaufen, was den Kurs bspw. für Tesla in den letzten Wochen hat parabolisch steigen lassen und zudem erklärt, wie der Anstieg des VIX mit zeitgleicher Markierung neuer Alllzeithochs im S&P500 zusammenfallen kann.

Если я правильно понял, то принцип такой:

Допустим я продаю Call-Option на акцию А. Call-Option, при котором покупатель этого опциона имеет право в момент времени В купить эту акцию по 100 y.e. Предположим что курс акции в момент времени В = 150. Это значит что при worst-case-szenario я должен купить акции А по 150 и продать их покупателю опциона по 100. То есть я теряю на каждой акции по 33%: (100-150)/150. Но можно подстраховаться (hedging), если я как продавец опциoна открою эту же самую акцию в лонг (купить акцию). Тогда есть шанс, что потери по продаже опцина удастся (частично) возместить при помощи роста курса акции.

Börsenspiel - Все кремляди, путирасы и им сочувствующие должны сгореть в аду!