Как я был начинающим трейдером
Рынки функционируют по тем же законам, что и весь остальной мир, поскольку они и есть часть мира. Но трейдер, попадая в психологическую зависимость от своих ставок, воспринимает рынок гораздо острее и болезненнее, чем другие стороны действительности. Рынок кажется игроку жестче и суровее, чем он есть на самом деле. Однако сами по себе рынки не эмоциональны, и только от человека зависит его реакция на результаты своей работы и то, какие эмоции он при этом испытывает.
Гениев торговли от рождения не бывает По мере того, как развивались мои взгляды на характер взаимоотношений с рынком, я пришел к выводу, что важнейшим фактором успеха является именно психологический фактор, то есть набор наших поведенческих реакций на ситуации, связанные с торговлей. А он, в свою очередь, очень зависит от "нерва", ощущения опасности потери и возможности приобретения, когда в деле задействованы живые и кровные деньги. Поэтому главный и невосполнимый недостаток работы на всех учебных счетах - это отсутствие важнейшей составляющей - психологической. Единственное назначение учебной торговли я вижу только в овладении техническими навыками работы, в адаптации к интерфейсу программ, т.е. в подготовке к уверенному овладению аппаратными средствами. В отличие, к примеру, от ребенка, делающего первые шаги в материальном мире, у рыночного игрока нет предварительно заложенных на уровне инстинктов каких-либо навыков. Гениев торговли от рождения не бывает. Технике работы на рынке приходится учиться шаг за шагом. При этом ширина шага очень часто равняется нашему росту. Упав с высоты своего роста и разбившись вдребезги, мы каждый раз собираем себя заново, склеиваем по кусочкам и уже с этой новой точки делаем следующий шаг вперед. И так если не до бесконечности, то достаточно долго.
Путь трейдера ни для кого не посыпан манной небесной, а если посыпан, то это достаточный повод, чтобы на ней же и поскользнуться. Возможно, мой опыт торговли, а также развитие моих взглядов на характер взаимоотношений с рынком окажутся полезными для начинающих трейдеров. При этом я подразумеваю наличие у читателя минимальной технической подготовки.
Постижение основ
Картина первая - радость предвкушения. Свое знакомство с рынком я начал с валютного рынка FOREX. Все, что я узнал о нем к тому моменту, меня необычайно заинтриговало. Первая реакция была примерно такой: "Надо же! Какие деньги можно зарабатывать при относительно небольших начальных затратах! Какой процент! А я и не знал, что такое возможно. Надо поскорее этим заняться".
Картина вторая - самооправдание при неудачах. Я открыл учебный счет в одном из дилинговых центров, предоставляющих возможность торговать на рынке FOREX через Интернет. Уже не помня точно свои успехи в учебной торговле, отмечу, что были и плюсы, которым я радовался, и минусы, которым огорчался, невольно выискивая психологическое оправдание потерям. Вообще нашему эго присуще всему найти объяснение, оправдание. Мы способны убедить себя в чем угодно, особенно если это необходимо для обоснования наших действий. Замечу, что точно так же наше эго, как это ни парадоксально, способно убедить себя в абсолютно противоположном и найти не меньшее число аргументов. Дескать, в этот раз не успел, недоглядел, но на реальном счете я такого не допущу - буду сдержан, аккуратен, тщательно анализируя каждый свой шаг...
Картина третья - "надежды юношей питают". Затем последовало более детальное знакомство с рынком FOREX - изучение основных понятий (уровней, трендов, линий поддержки и сопротивления и т. п.), графических фигур, зависимостей между направлениями изменения цен и фундаментальными показателями. Все это казалось нетрудным, и, предвкушая успех, я даже начал считать воображаемые прибыли и решать, на что их потрачу. Картина четвертая - появление страха по мере приобретения знаний. Учеба на курсах трейдеров при одном из дилинговых центров дала новые знания о законах рынка, стратегиях работы, помогла систематизировать технические познания, познакомиться с новыми инструментами, а также с психологией рынка. После обучения на курсах я почувствовал большую готовность к работе на рынке, однако появилось и чувство некоторого страха перед ним. Вот уж действительно, чем больше мы узнаем, тем больше понимаем, как мало знаем. Кратко мое внутреннее ощущение можно охарактеризовать так: "Конечно, работа на рынке не такая простая штука, но в общем я готов".
Путь воина
Наконец настал день, когда организационные хлопоты остались позади - договора оформлены, счет открыт, необходимая сумма перечислена (я внес на торгово-залоговый счет не минимальный депозит, оговоренный правилами, а несколько больший, понимая, что так будет легче работать) и т.д. После нескольких дней ожидания подходящего (по моей, разумеется, оценке) момента я открыл свою первую позицию. Ощущение было незабываемым. Я ехал по городу, а внутри постоянно вибрировала мысль о том, что у меня открыта позиция. Мир словно разделился надвое: я в рынке - и я вне рынка. В этих двух состояниях я жил несколько месяцев. Кстати, все, кто обучался со мной на курсах и начал реальную работу на рынке, также отмечали, что испытывали эмоциональные потрясения различной степени при открытии своих первых позиций - вплоть до того, что сильно дрожали руки, и изображение на мониторе плыло перед глазами.
Картина пятая - "несправедливый" мир над нами "незаслуженно" издевается. Начинающим, как известно, везет - моя первая сделка была с профицитом. Потом - ощутимый проигрыш. Держал позицию два дня, но не дождался движения цены в нужную сторону. На следующий день я вернул утраченное с избытком, потом опять проигрыш... Начались эмоциональные качели. Но что интересно, реакция больше сводилась не к тому, чтобы проанализировать свои технические ошибки и подход к работе, а к возмущению рынком, который надо мной "незаслуженно" издевался и шел "не туда", лишь только я открывал позицию. Через пять месяцев работы с переменным успехом, но с постоянно снижающимся итоговым размером депозита, меня в конце концов закрыли по marging short. По сравнению с другими, я еще долго держался.
К работе на рынке я вернулся только через два года и начал с торговли на российском фондовом рынке. Он привлек меня меньшими рисками (естественно, при меньшей относительной доходности), ибо он дает возможность долго держать позиции и не платить за их перенос, если не пользоваться маржевым кредитованием.
К этому моменту мои знания теханализа и понимание механизма функционирования рынка в целом были значительно усовершенствованы. Но самое важное - я занимался психологической подготовкой, вырабатывая приемлемый способ взаимодействия с миром и правильное отношение к нему. Наиболее близким мне оказался путь воина по Карлосу Кастанеде. Хотя эта концепция не имеет прямого отношения к рыночной психологии, адаптация пути воина к пути трейдера стала моим, как мне кажется, серьезным достижением. Я заметил, что стал практически спокойно относиться к происходящему на рынке, и даже был несколько удивлен, что прибыли и убытки не вызывают у меня эмоций, по силе близких к тем, что были раньше. Я стал действовать по следующей схеме: анализ - принятие решения - заключение сделки - выход - внутреннее принятие результата как объективной данности, каков бы он ни был по знаку и величине. Именно этот подход позволил мне стать более адаптированным к рынку и направить всю свою энергию на совершенствование работы. Как следствие, результаты стали более устойчивыми, и закончились внутренние терзания, ибо этот путь подразумевает принятие полной ответственности за все свои поступки.
Ошибки начинающих
На основании вышеизложенного можно выделить несколько психологических моментов, характерных для начинающих трейдеров.
1. Кажущаяся легкость быстрого заработка на рынке при первичном знакомстве с ним.
2. Нашей собственной неудаче мы всегда можем найти для себя оправдание.
3. Самообольщение относительно своих возможностей. Не получается сейчас не потому, что я не могу сделать это как следует, а потому, что это пока не по-настоящему. На самом деле я могу.
4. Искушение поделить шкуру неубитого медведя. Торгуя на рынке, сконцентрируйте внимание на том, как лучше сделать свою работу. А результат покажет, насколько успешно вы с нею справились.
5. Более близкое знакомство с рынком вызывает некоторый страх и понимание сложности работы, но уверенность в своих силах остается.
6. В неудачах виноват не я сам, а рынок. Так же мы зачастую относимся и ко всему происходящему с нами, полагая, что "несправедливый" мир ни за что делает нам гадости. При этом мы забываем о том, что попадаем именно в те ситуации, которые притягиваем своим внутренним состоянием. Мир проявляет себя как практически абсолютно чистое зеркало, лишь отражая то, что мы собою являем.
Нынешняя стратегия торговли
Основу моей стратегии работы на рынке составляет широкая диверсификация инвестиционного портфеля. Вложения распределяются по следующим основным направлениям:
1. Фондовые рынки зарубежный (в основном американский) и российский, причем на каждом рынке портфель из нескольких (порядка десяти) инструментов (акций).
2. Валютный рынок FOREX.
3. Долгосрочные вложения в менее рискованные инструменты с фиксированной доходностью. Это облигации и депозитные вклады. Причем вклады распределяются по нескольким различным банкам, а приобретенные облигации принадлежат различным эмитентам.
4. Наличные средства. Необходимы как резерв для повышения оперативности при необходимости задействовать их в одной из вышеуказанных составляющих портфеля и как дополнительное средство диверсификации.
5. Вложения в драгоценные металлы. Следует отметить, что этого компонента может и не быть. Он предназначен исключительно для повышения устойчивости инвестиционного портфеля, но на данный момент заведомо убыточен, ибо разрыв между ценами покупки и продажи (с учетом НДС), например, золотых слитков в коммерческих банках составляет около 35%. Стоимость мерных слитков для физических и юридических лиц (кроме банков) с учетом НДС обойдется примерно на 25% дороже цен мирового рынка. Сюда еще следует добавить стоимость хранения слитков 0.0250.5% в день в зависимости от веса, если вы не готовы принимать риски по хранению золота на себя.
Чтобы получить прибыль, остается либо ждать существенного роста мировых цен на золото, либо применять более сложные схемы. Вот один из способов. Пользуясь тем, что в России стоимость ювелирных изделий в 1.52 раза выше, чем в других странах, можно из мерного золота или лома заказать модное украшение и сдать его в комиссионный магазин. Такие операции прибыльнее экспорта нефти. Еще один путь это покупка относительно более дешевых ювелирных изделий, например, в Турции. Но здесь есть препятствия в виде ограничений на ввоз золотых украшений и необходимости проходить апробацию в Центральной государственной инспекции пробирного надзора, без которой украшения нельзя будет сдать в магазин. Однако это уже не инвестирование в чистом виде, а своего рода самостоятельный бизнес. Подробнее см., например, [1].
Примерная структура инвестиционного портфеля при описанном подходе показана на рисунке 1.
Такой портфель ориентирован именно на долгосрочное инвестирование, а не на внутридневную торговлю. Простой арифметический подсчет показывает, что, если обеспечить среднюю доходность портфеля на уровне 4% в месяц, это составит 60% годовых и позволит через 10 лет увеличить первоначальную стоимость портфеля более чем в 100 раз.
Выбранная мною стратегия предназначена для вложений гораздо больших, нежели минимальные депозиты, принимаемые большинством компаний. Для меньших размеров депозита можно порекомендовать сократить число компонентов портфеля. В первую очередь, это касается наиболее рискованных составляющих. Внутри же остальных направлений торговли уменьшить число инструментов и приобретать акции и облигации меньшего числа эмитентов, открывать меньше вкладов и т.д. Теперь осталось лишь воплотить эту стратегию в жизнь, и только практика покажет, насколько наша мысленная модель соответствует реальности, которую мы понастоящему и не знаем. Путь воина предполагает подходить к миру и к самому себе как к бесконечной тайне, требует все более и более постигать реальность без малейшего шанса достичь конца пути. В этом и заключается наша безупречность как единственно эффективное состояние на избранном нами поле битвы.