Последовательности ДеМарка
Том ДеМарк - президент компании «Market Studies Inc.», являющейся поставщиком программного обеспечения для большинства основных рыночных участников, он также является консультантом крупных фондов и автором книги «Новая наука технического анализа и методы расчета времени рынка: инновационные исследования рыночного ритма и ценового истощения», опубликованной издательством «John Wiley & Sons». Последовательность ТД является зарегистрированной торговой маркой.
Изначально разработанный для анализа дневных графиков, метод «Последовательность ТД» также работает на внутри-дневных графиках. Данный метод особенно эффективен для определения точек входа с низким и высоким риском.
Когда я вступил в инвестиционный бизнес более 25 лет назад, объем Нью-йоркской Фондовой биржи был приблизительно 6 миллионов акций в день. Котировки акций появлялись на ленте «тиккера», а котировки фьючерсов были на большой настенной доске.
Я делал свои исследования рынка, детально изучая еженедельно распечатанные графики с помощью лупы. Анализ был ограничен выводами относительно ежедневной ценовой активности, потому что внутри-дневные ценовые данные не были доступны до 1980-ых. Как только это стало доступным, я был приятно удивлен, увидев, что Последовательность ТД также работала на внутри-дневных ценовых движениях.
Мое исследование показало, что ценовое движение большинства рынков показывает естественное ритмичное движение, которое может быть измерено комбинацией факторов, такими как сравнение уровней цен закрытия с экстремальными ценовыми максимумами и минимумами. Проще говоря, метод «Последовательность ТД» состоит из трех различных стадий: модель, пересечение и обратный отсчет.
Модель.
Начальная стадия модели состоит из серии, по крайней мере, девяти последовательных закрытий меньше чем закрытие четырех предыдущих ценовых баров для модели на покупку и, по крайней мере, девяти последовательных закрытий больше, чем закрытие четырех предыдущих ценовых баров для модели на продажу. Модель определяет рыночные условия или «рыночный контекст» и определяет, следует ли трейдеру искать моменты для покупки или для продажи на данном исследуемом рынке.
Я добавил, дополнение к известной фразе «тренд - твой друг». Она должна звучать так – «тренд твой друг, если только тренд не близится к завершению». В этом случае будет не благоразумно торговать по тренду. Большинство моих методов выбора времени рынка, как и Последовательность ТД, предназначены, чтобы ожидать развороты тренда.
Пересечение.
После того, как была определена серия для модели, я рассматриваю ценовую активность, начинающуюся на 8 день модели, чтобы определить, был ли процесс формирования модели усовершенствован, и может ли начинаться обратный отсчет. Чтобы достигнуть этого, мне требуется фаза, которую я называю пересечение.
Пересечение требует, чтобы максимум бара 8 модели на покупку был больше или равен минимуму баров 5, 4, 3, 2 или 1 входящих в эту модель. Если это требование не достигнуто, то максимум бара 9 модели на покупку должен быть больше или равняться минимуму бара 6 из этой модели или любого другого ценового бара, входящего в эту модель. Если это условие не выполняется, то каждый последующий ценовой бар сравнивается, пока его максимум не будет больше или равен минимуму ценового бара три или больше ценовых баров назад из модели на покупку.
Чтобы пересечение произошло в модели на продажу, минимум ценового бара 8, 9 или первого последующего бара должен быть меньше или равен максимуму бара три или больше ценовых баров назад из модели на продажу.
Пересечение является необходимым шагом, потому что это подтверждает, что степень снижения или повышения достаточно замедляется, чтобы войти в заключительную стадию, которой является обратный отсчет.
Обратный отсчет.
Обратный отсчет в Последовательности ТД для покупки состоит из ряда 13 последовательных закрытий меньше или равных минимуму двух ценовых баров ранее. Как только это было достигнуто, рынок в общем случае находится в зоне покупок с низко-рисковым входом. Обратный отсчет в Последовательности ТД для продажи состоит из ряда 13 последовательных закрытий больше или равных максимуму двух ценовых баров ранее. Это в общем случае указывает на зону продаж с низким риском.
Принимая во внимание, что модель требует, чтобы ценовые сравнения были последовательно поддержаны, обратный отсчет не применяет такие ограничения. Для предотвращения покупки на высоком уровне при входе на обратном отсчете 13 баров и продажи на низком уровне при обратном отсчете 13 баров, я установил требование, чтобы 13 бар из обратного отсчета на покупку был отложен, пока он не произойдет ниже 8 бара из обратного отсчета на покупку и, наоборот, чтобы 13 бар из обратного отсчета на продажу был отложен, пока он не сформируется выше 8 бара из обратного отсчета на продажу. «Циркуляция» - вопрос, который может возникнуть на рынках, развивающих сильный тренд. Вообще говоря, если последующая модель формируется до завершения обратного отсчета, то должен начаться новый процесс обратного отсчета.
Последовательность ТД в действии.
Последовательность ТД является универсальной для различных временных масштабов. Мартовский график фьючерсов Индекса S&P 500 (График №1) показывает, что цена снижалась от уровня приблизительно 800 до 773 – это почти 27-пунктное падение за 1 1/2 часа.
Чтобы продемонстрировать чувствительность метода «Последовательность TD» для точного определения максимума и минимума на минутном графике, я применил эту технику к данному временному формату. Соответствующий обратный отсчет 13 для продажи и обратный отсчет 13 для покупки не являются уровнями входа, скорее, они точно определяют уровни входа с низким риском. На графике 1 видно, как были сформированы вершина и основание рынка.
График 2 и график 3 увеличивают период модели на продажу и на покупку, чтобы проиллюстрировать простоту в вычислении соответствующих ценовых моделей и обратного отсчета. Обратите внимание, что, в случае рыночного повышения, я устанавливаю числа и модели и обратного отсчета выше ценовых баров и, наоборот, в случае рыночного снижения, числа устанавливаются ниже соответствующих ценовых баров.
Кроме того, на графике 1 очевидно совпадение с завершением девятого бара модели для продажи (серия из девяти или более последовательных закрытий больше, чем закрытие четыре ценовых бара ранее), цена имеет тенденцию восстанавливаться. Подобное явление наблюдается в 13:45, когда зарегистрирован девятый ценовой бар модели для продажи.
Модели для покупки также демонстрируют подобное поведение только наоборот. Приблизительно в 13:15 девятый ценовой бар модели для покупки (серия из девяти или более последовательных закрытий меньше, чем закрытие четыре бара ранее) был зарегистрирован, и цена, впоследствии значительно возросла. Подобный случай имел место в 14:10.
Однако не каждая модель показывает подобный результат, как вы можете видеть в 14:35, когда девятый бар модели для покупки был не в состоянии привести к какому-либо ценовому движению вверх.
Чтобы продемонстрировать применение Последовательности ТД на других рынках и временных периодах, я привожу пятиминутный график майских фьючерсов на кофе, который показывает завершение обратного отсчета Последовательности ТД для покупки с высоким риском как раз перед утренним ценовым ГЭПом 20 февраля перед более чем 10-пунктным повышением (график 4).
Также на 10-минутном графике мартовских фьючерсов Индекса S&P 500, я определяю, Последовательность ТД показывает покупку с высоким риском на 19 февраля, что совпадает с ценовым пиком (график 4).
Хотя метод «Последовательность ТД» работал эффективно на дневных графиках в течение более двух десятилетий, только в течение прошлых пяти лет стало очевидно, что эта техника может быть также применена к внутри-дневным ценовым графикам. Так как эта техника первоначально была предназначена для применения на более длинных временных периодах, ее способность выделять высоко- и низко-рисковые зоны входа на внутри-дневных графиках является доказательством ее способности адаптироваться.