Правила управления капиталом при торговле на биржевых рынках

Основные правила управления капиталом в биржевой торговли. Примеры и пояснения, как бороться с тильтом и каковы могут быть последствия. 5 железных правил.

• Существует множество факторов влияющих на успешность ведения торговли акциями на фондовом рынке, валютами или сырьевыми товарами.

К одному из основных элементов любой торговой системы успешные трейдеры относят наличие грамотного подхода к управлению капиталом, такой подход за рубежом называется Мани Менеджмент – Money Management.

Для успешного внедрения в свою торговую систему мани менеджмента, трейдеру необходимо освоить основные правила, на которых основана организация грамотного управления капиталом при осуществлении сделок на бирже.

Мани менеджмент чаще всего определяют, как – технику управления средствами трейдера с использованием правил направленных на сохранение капитала.

К основным правилам управления капиталом при торговле акциями можно отнести:

• Ограничивайте время своего нахождения на рынке;
• Определите минимальный размер инвестиции;
• Знайте свои поведенческие особенности в стрессовых ситуациях;
• Своевременно распознавайте тильт, умейте ему противостоять;
• Ведите учет и статистику.

Рассмотрим каждое из приведенных правил управления капиталом более подробно, изучим особенности и технику ведения торговли используя правила в торговле.

1. Ограничивайте время своего нахождения на рынке

Одной из основных и характерных для трейдеров-новичков ошибок, является желание постоянно присутствовать на рынке, такая поведенческая особенность может возникать в стрессовой ситуации и у успешных трейдеров, имеющих приличный торговый стаж.

Сложно с большой долей определенности утверждать, что побуждает инвестора без отрыва сутками проводить свое время у монитора, но основными из названных причин являются нежелание пропустить выгодную сделку, необходимость постоянного контроля за открытой позицией, возможность почувствовать рынок, как следствие более точно прогнозировать его движение.

В рыночных реалиях все происходит с точностью, но наоборот.

Трейдер присутствующий постоянно на рынке, начинает непременно отступать от своей торговой системы, он все чаще открывает позиции, которые по началу «искусственно» подводит в своем анализе под критерии своей торговой системы, а потом и вовсе беспорядочно заключает сделки на любом более-менее видимом колебании рынка.

Желание осуществлять постоянный контроль за позицией, также имеет достаточно плачевные результаты.

Возможно два варианта возникновения такой инициативы: либо трейдер ведет торговлю без стоп-ордеров, либо трейдер выставив стоп ордер не имеет достаточной уверенности в открытой позиции. В таком случае, как правило, сложа руки наблюдать инвестору за своей позицией спокойно не удается.

Он время от времени будет передвигать стоп-уровни, пытаться увеличить объем или наоборот частично выйти из позиции, а то и вообще ее закрыть (и как вы, наверно, правильно предположили под влиянием эмоций, совершенно не соблюдая свою торговую систему).

Оставаясь постоянно в рынке, для того чтобы приобрести «чувство рынка», как правило, трейдер устает, его внимание притупляется, и ничего кроме убытков, он уже не приобретает.

Трейдеры профессионалы рекомендуют ни при каких условиях не открывать более 5-х сделок в день, даже при осуществлении агрессивного скальпинга 6 сделка будет лишней.

1. Определите минимальный размер инвестиции

Чем больше объем открытой позиции, тем больше потенциальная прибыль/убыток. Однако, среди опытных трейдеров существует правило, которое гласит, что максимальный размер открытой позиции не должен превышать 10 части всего депозита.

То есть, если на вашем торговом счету $1000, то вход в сделку можно осуществить не более чем со $100. Все сделки превышающие этот процент являются безрассудством и неминуемо приведут к потере всех средств.

• Кстати, о деньгах, хотите узнать сколько весит миллион и миллиард долларов, рублей и евро?

Правило 10% дает трейдеру преимущество, ведь в случае заключения убыточной сделки у него останется еще 9 сделок, среди которых, скорее всего, будут прибыльные.

Надо отметить, что при проведении успешной торговли, с ростом депозита будет расти и минимальная рабочая инвестиция.

Отойти от данного правила могут только достаточно крупные инвесторы, однако, на практике у них не возникает в этом необходимости – фонды в миллиарды долларов в основном делают инвестиции по 60-100 миллионов долларов, что в полной мере вписывается в правило.

1. Знайте свои поведенческие особенности в стрессовых ситуациях

Нил Фуллер не только успешный трейдер, но и преподаватель, провел анализ торговли внутри дня осуществляемой молодыми трейдерами с высоким коэффициентом IQ. Результаты оказались весьма интересными.

Утром результаты торговли в среднем у большинства трейдеров были успешными, днём, становились ещё более впечатляющими, но ближе к вечеру всех ждал убыток или полный проигрыш депозита.

Причину таких результатов Нил Фуллер объясняет тем, что мужчины «охотники по жизни» испытывали «головокружение от своих успехов» и теряли способность объективно оценивать ситуацию. В особенной степени такой эйфории были подвержены представители мужского пола в возрасте до 35 лет.

Объяснение было найдено в особенностях гормонального фона молодых трейдеров мужчин, в котором преобладает большое количество тестостерона. На фоне эмоций и переживаний этот гормон начинает выделяться с еще большей силой, что приводит к более субъективной оценке происходящего, а следовательно к получению убытков.

В тоже время аналогичный эксперимент проведенный среди мужчин в возрасте и женщин, показал, что данные категории испытуемых не подвержены такого рода «гормональной эйфории». С возрастом уровень тестостерона у мужчин падает, и к 40 годам его количество приходит в состояние равновесности по отношению к другим гормонам.

Трейдеры со стабильным уровнем тестостерона в крови всегда более осторожны и в меньшей степени при оценке ситуации полагаются на свои прошлые результаты.

Рассматривая же женский организм, можно смело утверждать, что переизбыток тестостерона в нем скорее исключение из правила.

В отрасль трейдинга идет достаточно небольшое число женщин, однако, все они, как правило, добиваются впечатляющих результатов, становятся профессиональными аналитиками, либо трейдерами в крупных банках.

Профессиональный трейдер должен следить за своими эмоциями и настроением, не давать успеху затмить сознание. После совершения одной-двух сделок, желательно делать небольшой перерыв, проанализировать ситуацию, успокоить себя и только потом опять входить на рынок.

1. Своевременно распознавайте тильт, умейте ему противостоять

Наверняка вам знакомо чувство, когда на 100% по вашему мнению прибыльная позиция, в итоге оказывается убыточной. Такие неудачи могут сопровождаться не просто чувством разочарования и горечи, но и попытками отработать позиции посредством совершения, как правило, сиюминутных, необдуманных действий… знакомьтесь – это тильт.

Тильт (Tilt) – состояние психики, формирующееся под воздействием сильных эмоций, испытываемых субъектом при крупных прибылях или потерях, в результате которого человек начинает работать не свойственным ему образом, допуская множество ошибок.

Очень часто тильт в трейдинге проявляется в тот момент, когда после крупного убытка в действиях трейдера происходят изменения, он начинает отходить от правил своей торговой системы, совершает множество сделок, мечется от одного актива к другому в надежде компенсировать убытки и вернуть потерянные средства.

Торговля в таком состоянии с виду напоминает бред, и если не найдется лицо способное остановить инвестора в этот момент, то потери могут оказаться фатальными для депозита.

Через несколько дней по прошествии тильта, трейдер вспоминая свои действия, удивляется тому, как вообще можно было их совершить.

От тильта не застрахованы даже самые опытные трейдеры.

Распознать тильт, предотвратить его проявления достаточно сложная задача, затрагивающая скорее область психологии, чем финансовых рынков. Однако, соблюдение ранее описанных правил управления капиталом, позволит предупредить появления сильных эмоциональных всплесков. Помните не более 10% от депозита на одну сделку, не более 5 сделок в день, не бывает на 100% прибыльных сделок, успешный трейдер-осторожный трейдер.

1. Ведите учет и статистику в дневнике

Несмотря на обилие современных средств анализа торговых стратегий и возможность просмотреть всю историю сделок на сайте брокера или дилингового центра, в терминалах, большинство опытных трейдеров имеют свой собственный дневник, где ведут учет всем совершаемым операциям.

Преимущество такого дневника в том, что он всегда под рукой и ведется на лад и манер удобный самому трейдеру. Анализируя дневник, можно оценить качество совершаемых сделок, а следовательно улучшить свою торговую систему.

Некоторые трейдеры просто записывают все совершаемые, когда – либо сделки, другие рисуют в дневнике график своего баланса и снабжают комментариями каждое торговое решение, составляют инвестиционный план на будущее.

Ведение дневника поможет вам взглянуть на рынок по новому, более спокойно и взвешенно оценить ситуацию.

Заключение

Использование этих, на первый взгляд, простых и общеизвестных правил может помочь добиться успеха трейдеру использующему любую даже самую простую торговую систему. Правилами управления капиталом не стоит пренебрегать и опытным трейдерам вне зависимости от сложившейся торговой ситуации на рынке.

Риск менеджмент или искусство управления капиталом в торговле на биржевом рынке – это одна из главных составляющих эффективной торговой системы.