Rentenfonds
Rentenfonds не стоит путать с государственной пенсионной кассой. У них нет ничего общего.
Сво╦ имя этот вид фондов получил из за того, что они инвестируют в Anleihen (за╦м), которые приносят постоянный процентуальный доход. Поэтому Anleihen часто называют так же как Renten.
Из за невысокой волатильности, и не сильно больщого риска потери капитала, Rentenfonds можно назвать самым любимым из фондов в Германии. Причиной тому является также то, что по немецким законам частные пенсионные кассы и страховые компании не имеют права сильно рисковать капиталом, который они получают от своих клиентов, и соответственно не могут держать у себя в портфолио много акций.
Хотя Rentenfonds и можно назвать очень конзервативными, но определ╦нный риск потерь тоже присутствует. Особенно во времена поднимающихся рыночных процентов. Но чтобы понять от чего зависят колебания в Rentenfonds рассмотрим небольшой пример.
Допустим, правительство Германии нуждается в новых деньгах, в новом кредите. Частные лица для этого идут в один из банков и получают там кредит. Государство же выпускает ценные бумаги, обещая владельцам этих ценных бумаг выплачивать каждый год проценты, и через определ╦нное время вернуть инвестированную сумму назад.
Допустим рыночные % лежат на уровне 5 %. Государство выпускает ценные бумаги, скажем на 10 лет, номиналом в 100 Евро каждая. Купивший эти бумаги будет в течении 10 лет, каждый год получать с них 5 % доходу, и через 10 лет ему вернут инвестированные 100 Евро обратно.
Этот пример заставляет многих считать, что риска здесь не может быть. Но продолжим наш пример дальше.
Допустим через пару лет, Вам потребовались деньги и Вы хотите продать эту ценную бумагу дальше. Но за это время рыночный % вырос то 6 %. Теперь Вы уже не сможете получить все свои 100 Евро за эти бумаги. Почему ? Потому что инвестировав 100 Евро, Вы получали каждый год 5 % или 5 Евро прибыли. Чтобы получить 5 Евро прибыли при 6 % не нужно уже инвестировать 100 Евро, а хватит только 83,33 Евро. Поэтому Вы и получите сумму которая будет находится где то между 83,33 Евро и 100 Евро (это зависит от того, как долго эта ценная бумага будет ещ╦ находиться в обиходе, т.к. по окончанию срока за не╦ выплатят обратно 100 Евро). В этом случае инвестор может потерять часть вложенного капитала.
Возм╦м и другой пример - на падающих %. Допустим рыночные проценты упали до 4 %. Теперь инвестору чтобы получить 5 Евро прибыли, нужно уже инвестировать не 100 Евро, а 125 Евро. При досрочной продаже в этом случае, инвестор получит за свою ценную бумагу сумму лежащию в пределах 100-125 Евро, тоесть сделает прибыль.
Точно таким же образом это происходит с ценными бумагами выпущенные различными фирмами.
Но на рыночные % влияют не только центральные банки, но и плат╦жеспособность (Bonität) того или иного государства или фирм. Особенно ценные бумаги различных фирм имеет склонность к сильным скачкам вверх и вниз. Причиной тому является то, что кроме безрискованных процентных ставок, суда ещ╦ добавляется риск не получить обещанную сумму к определ╦нному сроку назад. Тоесть чем хуже дела фирм или целых государств, тем больше % они должны платить инвесторам, и наоборот.
Rentenfonds инвестирующие в страны с другой валютой, подвержены ещ╦ и риску потерь, в связи с колебаниями на валютной бирже. С другой стороны, это может привести и к большему доходу.
Я думаю многие спросят себя на этом месте, о том зачем же вообще инвестировать в другие страны. Дело в том, что другие страны с более нестабильной обстановкой или экономической ситуацией чем Германия плотят инвесторам больше % чем здесь.
В связи с меньшей рентабельностью чем Aktienfonds, не советуется при долгосрочной инвестиции вкладывать сюда большую часть капитала. Но чем ближе срок выхода капитала из фондов, тем больше должна быть часть капитала инвестированная в Rentenfonds.
В ближайшии годы в Европе с большой вероятностью ожидают повышающихся %, чем понижающихся, поэтому не следует инвестировать много в европейские Rentenfonds.
Страны только что вошедшие в европейских союз (Польша, Литва, итд.) плотят инвесторам пока ещ╦ больше % чем Германия. Но эти % со временем выравняются. Это принес╦т инвесторам дополнительный бонус !