Deutsch
Germany.ruГруппы → Архив Досок→ Биржа & Форекс

⚐ Форекс и Биржа ТРЕЙДИНГ / Теория и практика

05.04.15 09:41
Re: Теория и практика трейдинга / разбираемся вместе
 
СерёгаФорекс старожил
СерёгаФорекс
в ответ СерёгаФорекс 29.03.15 10:08, Последний раз изменено 03.06.15 13:31 (pivoner)
Исторические (долгосрочные) ценовые графики и инфляция - примеры расчётов
В первой части статьи мы рассмотрели причины необходимости коррекции долгосрочных ценовых графиков на величину инфляции.
Например, стоимость какой-либо акции на конец 2000 года учитывает всю инфляцию по 2000 год включительно. Но эта цена не будет учитывать величину инфляции будущих периодов. Т.е. если мы будем смотреть на эту цену сегодня, то не увидим в ней отражения инфляционных процессов 2001-2008 гг.
Таким образом, чтобы привести ценовой график в цены одного года, нужно к цене определённого года прибавить размер инфляции за последующие периоды.
Рассмотрим пример коррекции цен 1975-2008 годов на нескольких американских акциях.
Для начала необходимо узнать инфляцию в США за интересующие нас годы (см. График 1).

Далее нужно высчитать динамику изменения инфляции в обратном порядке, т.е. от 2007 года до 1976 (см. График 2).

Теперь можно начинать коррекцию интересующих нас акций. Для первого примера я выбрал акции Bank of America (см. График 3)

График 3
На графике видно, что стоимость акций в 70-80 годах были выше, если их выразить в ценах 2008 года.
Однако, расхождения между номинальными и реальными ценами могут быть более значительными, как видно из Графика 4.

График 4
На графике видно, что истинный экстремум по данной бумаге был не 1986 году (как показывают номинальные цены), а в 1975, если график выразить в реальных ценах 2008 года.
Данный пример показывает, что как при техническом, так и при фундаментальном анализе долгосрочных графиков необходимо ориентироваться на реальные цены, т.к. именно они показывают истинные вершины и впадины.
Игнат Борисенко
 

Перейти на