Японские свечи - Теоретические этюды
Повышаем эффективность торговли с помощью сигналов японских свечей и гепов. Часть 1. Гепы на дне. 01.08.2011
Гепы — мощный инструмент для трейдинга
В свечном анализе, пришедшем к нам из Японии, привычные гепы называют окнами, которые являются одними из самых неверно толкуемых трейдерами сигналов. Большинство аналитиков не рекомендуют покупать после формирования гепа (на растущем рынке — прим. переводчика). Однако, данный совет работает лишь в примерно 10% случаев, в остальных 90%, гепы могут способствовать открытию наиболее профитных сделок. Комбинирование сигналов японских свечей с гепами позволяет находить потенциально прибыльные точки входа в рынок.
Какой была одна из ваших самых успешных сделок? Наверняка вход в рынок был достаточно прост. Изучение методов торговли сделает вас независимым от мнения аналитиков. Вы можете без особого труда овладеть наиболее распространёнными методами технического анализа, что значительно улучшит ваш трейдинг. Вы сможете чувствовать себя уверено в каждой сделке без 'надежд и сомнений', пойдёт ли рынок в вашем направлении или нет. Использование сигналов японских свечей и гепов, которые раскрывают нам силу движения цены, является мощнейшим инструментом для входа в профитные сделки. Между тем, данный подход не является сложным, он достаточно прост в повседневной работе. Получив навык работы с комбинированием этих сигналов, вы сможете получать стабильный профит с рынка.
Это не какой-то там секретный торговый сигнал или новый торговый метод, который в результате утечки стал открыт всем желающим. Японские свечи и гепы уже давно известны, но далеко не все трейдеры используют их в работе. Естественно, свечные модели имеют позитивную статистику отработки, иначе бы они не использовались трейдерами на протяжении столетий. Появление гепа на рынке может иметь далеко идущие последствия. Немногие трейдеры используют данную комбинацию сигналов, но используя её в своей торговле, вы можете получить преимущество на рынке.
Анализ гепов (или окон, в японском варианте) в контексте общей рыночной ситуации позволит лучше спрогнозировать дальнейшие перспективы движения цены. Если вы будете ещё и понимать причины появления гепов в разных частях тренда, это создаст для вас дополнительные торговые преимущества. Геп это очень значимый сигнал. Поведение рынка после образования гепа является важнейшим аспектом анализа японских свечей. Некоторые трейдеры входят в рынок только после появления гепов.
Теперь более подробно рассмотрим, что из себя представляют гепы или их японские братья окна. Если на восходящем рынке открытие новой свечи происходит выше предыдущего дня, это и будет гепом (здесь и далее под 'днём' мы будем подразумевать тайм-фрейм). Но давайте задумаемся, что это явление означает в действительности. Когда торги на рынке закрыты (или низколиквидны, для круглосуточных рынков — прим. переводчика) и появляется значительный дисбаланс среди быков и медведей (например, на растущем рынке становится слишком много желающих купить), на следующий день на открытии может образоваться значительный разрыв между телом свечи предыдущего дня и ценой открытия новой свечи. Обратите внимание на область между максимумом предыдущего дня и минимумом последующей свечи на Графике 1, это и есть геп.

График 1 - Геп
Появление гепа или окна в начале нового тренда предоставляет хорошие возможности для прибыльной торговли. Когда геп формируется сразу же после разворота тенденции, это означает, что быки врываются на рынок с огромнейшим рвением (имеется ввиду разворот нисходящего тренда на восходящий — прим. переводчика).
Представим, что перед нами развивается продолжительный нисходящий тренд. В какой-то момент формируется разворотная свечная модель, такая как Дожи, Харами, Молот или любая другая, показывающая, что медвежий рынок на исходе. Но что необходимо для подтверждения окончания down-тренда, как ни рост цены на следующий день? Однако, самым лучшим подтверждением начала нового тренда было бы открытие новой свечи с гепом вверх.
Большинство трейдеров опасаются входить в рынок, когда на нём резко меняется тенденция. «Рискованная ситуация» — думают они. Тем временем, трейдер, использующий сигналы японских свечей, был заранее предупреждён о возможной смене тренда. Наличие гепа показывает силу зарождающегося тренда, что он будет мощным. Энтузиазм, с которым противотрендовые участники рынка ломают действующую тенденцию, показывает что новое направление движения цены имеет достаточно ресурсов для дальнейшего ралли. Таким образом, гепы — это индикатор силы.
Гепы могут появляться в самых разных ситуациях и принимать многобразные формы. Некоторые из них видно невооруженным взглядом, другие распознаются труднее. Из этой книги вы узнаете о множестве ситуацией, где могут появляться гепы. Мы подробно рассмотрим каждый пример, чтобы вы могли полностью разобраться в том, что происходит в ходе движения цены на графике. В дальнейшем вы сможете применять полученные навыки на практике, когда гепы будут случаться прямо перед вашими глазами в реальном времени.
Гепы на дне
Образование гепа на впадине является отличным сигналом к началу нового бычьего тренда. Естественно, образование разворотного свечного сигнала на дне продолжительного медвежьего рынка является хорошим местом для входа в рынок. В соответствии с принципами свечного анализа, для того чтобы минимизировать риски, лучшим является открытие сделки на покупку на том торговом инструменте, который уже значительно перепродан. Появление гепа будет замечательным доказательством этого.
Для примера рассмотрим строительную отрасль в середине сентября 2001. Индексы находились на минимумах после обвала 11 сентября. На Графике 2 на акциях CTX (Centex Corp.) произошел геп, указав на огромное количество ввалившихся на рынок быков. Геп в начале нового тренда очень важен, потому как показывает насколько сильным может выйти предстоящее движение.

График 2 — Centex Corp.
Если после образования гепа формируется чёрная свеча, его значимость снижается. В то же время, когда происходит сильный, большой геп — очень часто можно увидеть некоторую коррекцию — краткосрочные трейдеры фиксируют свои маленькие профиты. Однако, на основной посыл этого сигнала это уже не влияет — быки показали свою силу. Следующие несколько дней подтвердили, что рынок не собирается идти назад ко дну. Новый тренд начат.
После анализа месячных графиков и наличии там гепов, долгосрочные инвесторы могут войти в рынок практически в начале движения, на основании того, что приток капитала в выбранный сектор экономики поступает более интенсивно, чем в другие сектора. Хороший сигнал для вложения ваших денег!
Другой пример гепа вверх, после свечного сигнала на покупку, представлен на акциях TOL (Toll Brothers Inc.) на Графике 3, где видно с какой энергией покупатели пришли на рынок. В конечном счёте через 4-5 месяцев прибыль по трейду могла составить 80%-100%.

График 3 — Toll Brothers Inc.
Трейдеры, которые искали свечной сигнал на покупку после образования гепа, когда стохастик находился в зоне перепроданности, имели отличные возможности для торговли. Обратите внимание на сформированный на следующий день после гепа Дожи. Логика подсказывала, что быки всё покупают и покупают. Медведи, которые с радостью продавали по более низким ценам несколько дней назад, теперь просто счастливы возможности продать ещё больше с этого уровня. Вот и получился на графике Дожи. В этой схватке медведи потерпели фиаско, т.к. после гепа тренд был сломлен.
Обратимся к акциям XMM (Cross Media Marketing) на Графике 4. Последовавшие после появления свечных моделей Дожи (5 ноября) и Харами (18 ноября) гепы ясно показали, что медвежий тренд окончен. Результативность данных сигналов составила 28,5% и 49,3% соответственно. Как видно из этого примера, гепы стали заблаговременным сигналом к значительному повышению цены.

График 4 — Cross Media Marketing
Как следует из статистики, которую я собираю уже более 15 лет (на момент публикации книги в 2002 году — прим. переводчика), около 80% трейдов будут успешными, если увидят стохастик в зоне перепроданности, формирующуюся свечную модель с сигналом на покупку, а затем геп. Согласитесь, что такой профит-фактор сделок создает отличные возможности для увеличения вашего депозита, в то время как риск остаётся минимальным.
Идём дальше, на Графике 5 представлены котировки акций SPF (Standart Pacific Corp.). После того, как модель Харами смогла остановить нисходящий тренд, был образован геп вверх, ставший предвестником сильного бычьего рынка. Следующий день открылся с ещё большего гепа, после чего рынок консолидировался несколько дней, а затем был сформировал ещё один геп. Второй и третий разрывы в этом примере являются “гепами ускорения”, которые мы подробно рассмотрим позже. Обратите внимание, первый геп вверх на графике показал, что быки практически смели медведей с рынка.

График 5 — Standart Pacific Corp.
Как мы уже говорили выше, трейдеры боятся входить в рынок сразу после гепа. Толку входить в рынок, который уже прошел 3%, 5% или 10% за день, считают они. Агрессивные трейдеры могут использовать для входа в рынок разворотный свечной сигнал ещё до появления гепа. В то же время, если мы находимся на изломе тенденции, то первоначальное противотрендовое движение цены (те же 3%, 5% или 10% за день), скорее всего, будет лишь началом нового ралли на ближайшие месяцы, которое может составить 25% или даже больше.
Точки входа в наиболее прибыльные трейды могут быть найдены с помощью значимых свечных сигналов. На Графике 6 (XM Satellite) в начале апреля 2001 г была образована модель Почтовый голубь (один из вариантов Харами), показав, что нисходящий рынок близок к завершению. В дальнейшем был образован Молот, подтвердив что медведи действительно теряют свои силы. Модели Дожи или Молот обычно показывают нерешительность на рынке. На следующий день последовал геп вверх.

График 6 — XM Satellite
Вообще, чем больше геп, тем более сильным и стремительным может выйти новый тренд. В нашем случае через несколько дней после первого гепа, образовался второй. Краткосрочные трейдеры могли зафиксировать прибыль на уровне $8, тогда как более долгосрочные быки могли держать сделку до $16. Когда рынок достиг $12, то трейдеры, удерживающие лонги, наверняка хорошо понервничали. Несмотря на открытие с гепом вверх на уровне $12.25, в этот день рынок закрылся ниже этой цены, но достигнуть закрытия предыдущего дня так и не смог. Следующая чёрная свеча также дотянула ценой закрытия до тела большой белой свечи. У медведей не получилось пробить верхнюю границу диапазона, сформированного белой свечой. Поняв это, быки снова хлынули на рынок, и он опять двинулся вверх, к новым уровням. Когда цена с гепом вверх достигла $16, произошел геп вниз от этого уровня. К медведям снова стали возвращаться силы. Если после этого позиция не была закрыта, в надежде на продолжение роста, то логично было бы зафиксировать прибыль несколькими днями позже, когда у рынка не получилось обновить максимум, вместо чего мы увидели Утреннюю звезду. Выход из рынка 23 мая на уровне $15.50 принёс бы прекрасный профит в 300% менее чем за два месяца торговли.
Теперь становится более понятным, для чего использовать свечные сигналы. Из убыточных сделок лучше выходить, не дожидаясь роста минуса на вашем счёте. Прибыльные же сделки нужно дожимать по максимуму. Один из важнейших элементов этой работы — гепы, которые открывают вам взор на дополнительные возможности рынка.
На Графике 7 (Coach Inc.) показан пример, когда новый тренд начинается очень энергично. В конце апреля 2001 года рынок был близок ко дну и сформировалось два Дожи. Если бы трейдеры обратили внимание на эти сигналы, они бы увидели бычий сигнал, подтверждающий разворот. Открытие с гепом произошло на уровне $26 и для трейдеров, торгующих по свечам, это было сигналом покупать. В течение следующих 7 дней эта сделка могла бы принести 27% прибыли. Долгосрочники могли бы более чем удвоить этот показатель, если бы удерживали позицию несколько месяцев.

График 7 — Coach Inc.
Свечной паттерн Утренняя звезда - это явный признак разворота цены. Более сильным сигналом является Брошенный младенец. Эта модель формируется, когда в ходе нисходящего рынка образуется геп вниз и весь день цена развивается с небольшой амплитудой. На следующий день происходит геп вверх. Данный сигнал, по своей значимости, гораздо более ценен, чем просто обычный геп. Как правило, после Брошенного младенца рынок стремительно уходит вверх.
На Графике 8 (Mercury Interactive Corp.) в самом начале Апреля 2001 г. на излёте нисходящего тренда рынок открылся с гепом вниз. У порядком обессилевших медведей уже не хватало сил толкать цену дальше к новым минимумам, чем и воспользовались быки — следующий день открылся с гепом и сформировал сильную белую свечу.

График 8 — Mercury Interactive Corp.
В дни неопределённости на рынке, может появляться модель Волчок, по свойства она ничем не уступает Дожи.
В течение трёх дней, когда формируется Брошенный младенец, довольно часто можно наблюдать большой объём. Если объём является максимальным после гепа вниз во второй день, когда не происходит значительных изменений в цене, но активность на рынке высока — это показывает финальную схватку между медведями и быками. Объём может быть наибольшим в любой из этих трёх дней, указывая на то, что власть на рынке меняется. Трейдеры, воспользовавшиеся этим сигналом на вход, могли бы заработать 73% прибыли в течение двух недель.
Каждый рассмотренный нами пример показывает, возможности для профитной торговли, которые представляют гепы на дне рынка. Как правило, после появления гепа рынок начинает движение вверх, заранее предоставляя трейдеру информацию о том, что нисходящей тренд готов к развороту.
Японские свечи способны не только идентифицировать разворот, но и охарактеризовывать общую картину рынка, что может предвосхищать слом тренда. Очевидно, что после продолжительного медвежьего тренда страх и паника на рынке будут усиливаться. Дневной торговый диапазон может расширяться, т. к. трейдеры закрывают свои позиции. Всё это найдёт своё отражение в свечных моделях, которые могут заранее предупредить трейдера, что дно уже близко и ему необходимо быть готовым к сигналу на покупку. Как вы уже успели заметить, наиболее эффективным сигналами на впадинах являются гепы.
Допустим, что рынок находится в нисходящем тренде несколько недель. Аналитики наперебой пишут обзоры, что акции этой компании скоро не будут стоить ни гроша. Причин держать эти акции уже практически не остаётся. В конце концов, последний оплот, сдерживающий трейдеров от избавления от этих акций рушится. Они готовы продать их по любой цене. Следующим утром рынок открылся гепом вниз.
Что происходит дальше? Геп вниз произошел после нескольких недель снижения цены. Если это “геп ускорения”, то медвежий тренд может продолжиться и дальше. Возможно вы увидите драматический рост объёмов и цена сформирует ещё одну большую чёрную свечу.
Тем не менее, агрессивные трейдеры могут относить такие гепы лишь к “выпусканию пара”. В случае, если рынок всё-таки достиг этим рывком дна и цена стабилизируется, такие трейдеры могут начать пробовать покупать.
Если образуется большой геп вниз, вся паника рынка может быть сосредоточена в цене открытия, поэтому такой разрыв при продолжительном нисходящем тренде может быть отличным временем для начала покупок. Обращайте внимание, на поведение цены после открытия торгов. Попытка стабилизироваться на уровне цены открытия, пусть и с небольшим движением вниз, будет выглядеть как сигнал на покупку. Вполне возможно, что в конце этого дня вы сможете увидеть большую белую свечу, цена закрытия которой намного превысит уровень открытия. Быки начали закупаться по выгодным ценам, и медведей просто смыло с рынка.
Это и есть преимущество японских свечей перед остальными методами технического анализа. Очень просто наблюдать за происходящим на рынке, когда вы видите цвет тела свечи. Обратите внимание, что если рынок открывается вниз (пусть даже и с гепом) и продолжает нисходящее движение, покупать здесь крайне опасно и нежелательно. Момент для входа в лонги обязательно появится, через несколько дней или недель.
Продолжение следует...
Перевод: theignatpost.ru
Автор: Stephen W. Bigalow
“Big Profit Patterns Using Candlestick Signals And Gaps”, 2002