Японские свечи - Теоретические этюды
Повышаем эффективность торговли с помощью сигналов японских свечей и гепов. Часть 3.
Медвежий и направляющий гепы 14.08.2011
Медвежий геп
В этой статье мы попробуем взглянуть на рынок с другой стороны — медвежьей. Нисходящий тренд может начинаться с гепа так же, как и восходящий. Геп вниз показывает, что трейдеры-быки стремительно покидают рынок. Наличие разворотных свечных моделей подготавливает трейдера к возможному слому тенденции. Одними из самых очевидных сигналов предстоящего движения вниз выступают модели Дожи, Завеса из тёмных облаков, Медвежье поглощение, из которых Дожи является наилучшим сигналом разворота.
Дожи должен маячить на вершине тренда, как рекламный щит с надписью «Sale!». Рассмотрим пример с Дожи на Графике 13 (Integrated Silicon Solution). После появления Дожи, трейдер-свечник уже был готов закрыть сделку на покупку, но сделать это получилось бы лишь на следующий день, когда рынок подтвердил приход медведей, открывшись с гепом вниз.

График 13 - Integrated Silicon Solutions
Наличие гепа вниз является сигналом к немедленному закрытию сделки на покупку. Готовность трейдера к таким событиям поможет забрать с рынка большую часть профита.
Обратимся к Графику 14 (Ase Test Limited Ord Shr), где после появления Дожи была сформирована сильная медвежья свеча. Следующий день открылся гепом вниз, подтверждая тем самым начавшуюся днём ранее нисходящую тенденцию. В идеальной модели “Вечерняя звезда”, чёрная свеча должна закрываться ниже уровня половины тела белой свечи. В нашем случае закрытие произошло посередине, оставляя трейдеров в некотором сомнении, а действительно ли восходящее движение закончено. Однако на следующий день все опасения были развеяны гепом вниз — рынок окончательно перешёл под контроль медведей.

График 14 - Ace Test Limited Ord. Shrs.
Рассмотренные примеры показывают очевидные преимущества использования гепов в торговле. Однако существует ещё множество других рыночных ситуаций, в которых гепы могут помогать принимать верные торговые решения.
Для примера возьмём График 15 (Toll Brothers). Обратите внимание, как геп в середине движения выступал уровнем поддержки для последующей коррекции. До тех пор, пока геп остаётся открытым, восходящий тренд будет оставаться в силе, это очень важное правило. Если окно не закрыто, преобладающий тренд всегда может продолжиться. Японцы называют незаполненный разрыв anaume.

График 15 - Toll Brothers
Зная, что геп способен выступать как поддержка/сопротивление, трейдер может выиграть время, когда цена приближается к этим уровням. Положение Стохастика и возможные разворотные свечные сигналы, часто заранее информируют трейдера, окажет геп поддержку рынку (на восходящем рынке — прим. переводчика) либо будет закрыт. Бывает так, что другие методы технического анализа в такой ситуации остаются бессильными. Посмотрите, каким хорошим уровнем поддержки оказался геп на Графике 15. Всякий раз, когда цена касалась этого уровня, формировался отбой вверх, не позволяя закрыть разрыв. Согласитесь, неплохая точка входа в рынок.
Направляющий геп
Конечно же, из любого правила есть исключения. Направляющий геп как раз и является таким. Как уже говорилось выше, разрыв на вершине тренда называют гепом истощения. Тоже можно сказать и о гепе в окончании нисходящей тенденции. Образование гепа такого типа означает одно из двух: последний бросок в направлении тренда быков (если тренд восходящий) или медведей (если нисходящий). Однако Направляющий геп представляет собой несколько другую формацию на максимуме или минимуме.
После сильного гепа вверх, движение цены в рамках тренда развивается стремительно и крайне редко за разрывом следует коррекция. Однако, после затяжной консолидации или просто коррекции, цена может с гепом возобновить развитие основного тренда. Такой сильный разрыв показывает, что быки всё ещё уверены в своих силах. С образованием гепа вверх приток новых покупателей на рынок становится очевидным, и они начинают двигать цену к новым высотам.
Как видно на Графике 16 (Investment Technology), цена более месяца развивалась в узком диапазоне, начавшемся после большой белой свечи. Медведи так и не смогли прорвать эту консолидацию, и она завершилась гепом вверх. Этот сигнал подсказывал трейдеру-свечнику, что цена готова к дальнейшему росту. Назовём такой разрыв Бычьм Направляющим Гепом.

График 16 - Investment Technology
Всё тоже самое справедливо и для нисходящего тренда. После продолжительного медвежьего рынка цена начинает стабилизироваться. Через некоторое время, продавцы убеждаются, что у быков недостаточно сил начинать новый тренд, и с энтузиазмом начинают двигать рынок к новыми минимумам. Разрыв вниз показывает трейдерам, непоколебимость медведей и их планов. Образование такого гепа даёт все основания ожидать значительного снижения цены.

График 17 - Airgate PCS
Обратимся к Графику 17 (Airgate PCS), где после мощного обвала, быки и медведи несколько дней находился в нерешительности. Рынок пребывал во флете три-четыре дня. Однако, когда стало ясно, что быки не настолько сильны, чтобы вернуть рынок обратно, к прежним уровням, медведи снова начала валить цену вниз с удвоенной силой. Такой разрыв носит название Медвежьего Направляющего гепа.