Японские свечи - Теоретические этюды
Повышаем эффективность торговли с помощью сигналов японских свечей и гепов. Часть 9. Гепы на плохих новостях
26.09.2011
Совершенно неудачная сделка! Вы только-только открыли сделку на покупку, так как был сформирован отличный бычий сигнал. Было даже подтверждение, и в первый день цена начала двигаться в нужном направлении. Но вдруг компания выпускает предупреждение о снижении прибыли, SEC (Комиссия по ценным бумагам США) анонсирует внезапный аудит, важный контракт отменяется. Любая из этих новостей может вызвать обвал котировок на 20%, 30% или больше. Возникает логичный вопрос: «Что делать?» Есть несколько возможных путей. Закрыть сделку, зафиксировав убыток, и искать новые возможности для торговли. Можно попробовать поискать точку входа уже на новых уровнях. Есть ещё вариант — удерживать позицию или даже добавиться по более выгодным ценам. Какая из перечисленных стратегий является лучшей, спросите вы?
Трейдеры и долгосрочные инвесторы обычно имеют диаметрально противоположные точки зрения на этот вопрос. Например, трейдер открыл сделку несколько дней назад, следуя какому-то своему торговому сигналу. После резкого обвала, основания для открытия трейда полностью испарились, поэтому такую позицию лучше сразу же закрыть и использовать высвободившийся кэш для торговли на других инструментах. Взгляд на рынок долгосрочных инвесторов обычно несколько шире. Они могут продолжать удерживать трейд на основании сигналов японских свечей, указывающих на то, что рост цены может продолжиться или же закрыть её, в случае появления моделей на продолжение нисходящего движения. Отслеживание таких сигналов является важнейшим элементом в понимании того, как трейдеру лучше поступить в подобной ситуации.
После образования “новостного гепа” есть множества вариантов дальнейшего поведения рынка. Основной тренд может дать ценную информацию о том, что делать дальше. Конечно же, выход таких новостей — сюрприз для всех, иначе не было бы гепа. Анализ движения цены, предшествующего гепу, может дать лучшее понимание того, насколько неожиданной оказалась новость для участников рынка.
Для примера рассмотрим акции IBM на Графике 30, на котором видны последствия сообщения о снижении ожидаемой прибыли — рынок гепнул вниз. Однако, важно понять была ли публикация этих данных полной неожиданностью для трейдеров, либо же последовательное снижение цены до гепа было следствием ожидания этой новости. Как видно на Графике 30, цена начала снижение за три месяца до выхода этого сообщения. День, открывший геп, был завершён в виде длинноногого Дожи, что показало нерешительность, как среди быков, так и среди медведей. В дальнейшем в течение нескольких недель рынок пребывал в консолидации. Вообще, это один из немногих случаев, когда технический анализ нуждается в помощи фундаментального. Даже если вы считаете, что рынок готов продолжить снижение, не следует отмахиваться от того, что говорит вам рынок. Цена снизилась со $125 до $87, а после гепа был образован Дожи. На этих уровнях цена находилась около двух недель.
А теперь давайте обратимся к фундаменту. Известно, что компания IBM, одна из крупнейших и уважаемых в США, имеет хорошую команду управленцев. Конечно же, как и любая другая компания, время от времени IBM допускала какие-то ошибки в производстве или маркетинге. Выход такого рода новостей, будь то снижение прибыли, остановка производственной линии или что-то ещё — это уже результат существующей проблемы, о которой менеджмент компании, конечно же, знает ещё до сообщения о ней в СМИ. Будучи опытной компанией, они начали работать над преодолением этих трудностей до публикации данных. Наверняка ещё до этого заявления они уже проделали большой объём работы, чтобы смягчить реакцию рынка. Поэтому, для долгосрочного инвестора не будет ничего необычного, если цена попробует начать расти, по крайней мере до уровня открытия гепа — примерно $100, что станет 15% коррекцией.

График 30 - IBM
На основании такого анализа общего смысла происходящих событий можно построить торговую стратегию, а наличие бычьих свечных сигналов лишь усилит её. IBM не собирается сворачивать бизнес, но кто же будет покупать на новых уровнях, когда все только продают? Рекомендовали ли профессиональные аналитики с Wall Street покупать? Конечно же, нет. Однако стоило бы цене подняться с $85 до $95, как тысячи аналитиков по всему свету стали бы кричать, что сейчас лучшее время для входа в лонги. Следовательно, иногда такой комбинированный подход может помочь найти бычьи сигналы раньше остальных трейдеров и войти в рынок по выгодной цене.
На Графике 31 (Barnes and Noble) представлена совершенно иная ситуация. Рынок находился в восходящем тренде и был уже готов обновить максимум, как вдруг были опубликованы негативные новости по этой компании. Учитывая, что наблюдалась бычья тенденция, можно сделать вывод, что выход этого сообщения стал полной неожиданностью, поэтому то и был образован такой большой геп вниз. Таким образом, если вы покупали, лучше закрыть сделку как можно быстрее. Достаточно сложно было предполагать, как рынок поведёт себя дальше, так как день, открывший геп, сформировал длинную чёрную свечу с высокой тенью наверху.
Теперь, находясь вне рынка, можно спокойно отслеживать, какое влияние эта новость окажет на рынок в долгосрочной перспективе. Днём позже после гепа был образован Дожи, что стало первым сигналом к возвращению покупателей на рынок. Для долгосрочного инвестора это может быть отличной возможностью, для начала формирования новой позиции по этому инструменту. На следующий день быки проявили себя в полной силе в виде приличной белой свечи. Покупки на этом уровень будут относительно безопасными. Защитный стоп логично разместить на минимуме, так как если медведи прорвут его — рынок снова начнёт снижаться.

График 31 - Barnes and Noble
Если рынок продолжит слабеть, это будет означать, что новость всё ещё оказывает влияние на рынок. В случае возобновления роста, станет ясно, что поначалу вышедшие данные испугали быков, но потом они нащупали зону перепроданности и снова стали входить в рынок по более выгодным ценам. Эти события нашли отражения в длинной белой свече, образованной после Дожи. Через некоторое время можно попробовать купить. Нередко, после очень сильного гепа, как в нашем примере, рынок через какое-то время возвращается к уровню начала разрыва, что и произошла в нашем случае.
Окончание следует...
Перевод: theignatpost.ru
Автор: Stephen W. Bigalow
“Big Profit Patterns Using Candlestick Signals And Gaps”, 2002.