Почему не нужно бояться VIX
Take-profit.org, 22.09.2015 07:29 [GMT] 22.09.2015 09:28

VIX, или индекс волатильности CBOE иначе называют показателем страха.
Этот индикатор помогает оценить ожидания существенных изменений на рынке. Так, стремительное снижение индекса 14-го сентября стало сигналом о том, что Джанет Йеллен не повысит ставки на ближайшем заседании Комитета по операциям на открытом рынке.
С технической точки зрения, показателем внутренней волатильности являются опционы на S&P 500, тогда как VIX, рассчитываемый Чикагской биржей опционов, оценивает ожидания волатильности на следующий месяц.


Ключевым моментом здесь является фраза «ожидания волатильности», так как индекс ничего не говорит о ее направлении. Высокие показатели VIX могут ассоциироваться как с «бычьей», так и с «медвежьей» обстановкой на рынке. Чем выше показатели, тем больше волатильности ожидают трейдеры, которая часто бывает связана со сменой тенденции на рынке.
Сам по себе, VIX используется редко. Однако, комбинируя его показатели с другими аналитическими методами, трейдер может определить направление волатильности, то есть куда будет двигаться тренд.
Если инвесторы держат длинные позиции, и развивается восходящий тренд, высоких показателей VIX бояться не следует. И, напротив, стоит задуматься, когда на рынке появляются сигналы о завершении тренда.
Давайте вспомним последний график VIX, который показал стремительный спад индекса. Чего же так боялся рынок, и что подтолкнуло этот индикатор к предыдущим максимумам? Главным риском, похоже, было потенциальное повышение ставок ФРС.
Однако затем, VIX - упал, а это значит, что рынок не ожидал, что процентные ставки будут повышены, а был уверен, что все останется на своих местах.