ФРАКТАЛЫ БИЛЛА ВИЛЬЯМСА. ИНТЕРВЬЮ АЛЕКСАНДР КОТИН

Здравствуйте, уважаемые коллеги! Сегодня у нас в гостях трейдер, который ЯКОБЫ торгует фракталы Билла Вильямса – Александр.

1 Посмотрите другие статьи.

2 Хотите больше информации? Курс трейдинга.

– Здравствуйте, Александр.

– Всем привет.

– Александр, мне ваши видео скинули подписчики. Я всем трейдерам пишу с целью взять у них интервью по просьбе подписчиков. Когда вы согласились на интервью, я обрадовался.

– Хотели меня подколоть? Ты же понимаешь, что всё это эпатаж? Просто мне нравится прорукотивная терапия Франка Форелли. Это стало моим мотивом для создания видео. Я абсолютно лояльно отношусь к любым методам торговли. Победителей, на мой взгляд, не судят. Важно, чтобы у тебя был результат и ты получал от своих действий удовольствие.

– Я с тобой полностью согласен в этом вопросе. Я тоже люблю делать провокационные видео. Иногда это нужно делать, чтобы поддерживать интерес аудитории.

– На мой взгляд, слава на YouTube именно таким образом и делается – тебе нужно сказать что-то провокационное, чтобы тебя заметили. Будем и мы работать в данном направлении.

– Давно ли ты в рынке?

– Я занимался разными видами деятельности. У меня есть медицинское образование, психологическое. По профессии психолога я не работал. В жизни я сам определиться не мог, а родители настаивали на том, чтобы я закончил медицинское училище. Жил я в Нижнем Тагиле, в Екатеринбург переехал в 2010 году. Медицина мне не нравится, но мать настояла. У меня был друг, который занимался рынками. Где-то в 2005 году я попросил его рассказать мне об этом.

Сначала он открещивался, дескать, оно мне не надо. Тогда я начал искать информацию самостоятельно. Пользовался мобильным интернетом, искал различные книги и скачал Торговый Хаос Билла Вильямса. Это была первая книга, посвященная трейдингу, из тех, что я прочитал. Я распечатаю на принтере и сидел, читал на работе. Естественно, как это обычно бывает, я почти сразу залил на счёт 100 долларов, и удачно с этими долларами попрощался. В то время был еще MetaTrader3. После этого я долгое время торговал на демонстрационных счетах. Спустя какое-то время в моей личной жизни произошло событие, изменившее моё, можно так сказать, мировоззрение. Уровни анализировать я начать не успел. Мне на глаза попался журнал Forex Magazine.

– Я помню такой, он и сейчас, по-моему, есть.

– В журнале на глаза мне попалась стратегия “Кэти Линк”, основанная на скользящих средних и MACD. Это приходилось на начало финансового кризиса. В то время я работал в авто магазине и продавал машины. У меня был коммуникатор – “КПК”, на котором я совершал свои первые сделки на Forex’е. Тогда на моём счету было порядка 1000 долларов. С этой тысячи мне удалось заработать 5.000 долларов.

Начался кризис и меня сократили. В 2009 году я решил продолжить работать в этой сфере, но не торговать, потому что, сидя перед компьютером, я ловил себя на мысли, что у меня так и чешутся руки куда-нибудь залезть. Какими только способами я не торговал…

Позже я устроился на работу в компанию на букву “т”. В нижнем Тагиле был её офис. Там нужно было заниматься обучением, и это было мне на руку, поскольку опыт публичных выступлений у меня был из-за того, что я занимался сетевым маркетингом.

К Вильямсу тогда я уже не возвращался. На тот момент я еще не понимал, что такое “системный трейдинг” в принципе.

Однажды я наткнулся на обучение на сайте известной компании на букву “А”, в ходе которого один дедушка – кандидат наук начал рассказывать про Вильямса. Я попал на это обучение заплатив за него порядка 10000 руб. Обучение происходило для меня в индивидуальном порядке, потому что никто другой не пришел. Я пытался что-то записывать, после чего мы продолжили переписываться с дедком по электронной почте. Как обычно, из этого у меня ничего не вышло. Со стороны дедка на меня оказывалось сильное эмоциональное давление в том смысле, что я ОБЯЗАТЕЛЬНО должен торговать развороты, хотя в условиях данного подхода это не является обязательным. С другой стороны он провоцировал меня торговать на пол депозита, аргументируя это тем, что так поступают профессионалы.

Сейчас я понимаю что это не так. Я не знаю, сколько мне понадобилось времени на то, чтобы мои розовые очки спали с моих глаз и я смог понять, что плечо выше чем 1:25 – это не торговля, а игромания. Ведь таких плеч на нормальных рынках вы не встретите. Нормальными рынками называют всё, что не является Форексом или бинарными опционами. Хотя, в принципе, можно зарабатывать и на форекс, если придерживаться определённых правил управления капиталом и рисками. Это методы Вильямса как раз и позволяют делать.

Во многом проблема людей заключается в том, что они,во-первых, читают литературу, плохо переведённую на русский язык. Во-вторых, они читают только “Торговый Хаос 2”, сейчас лежащий на прилавках, о первой части никто не задумывается. Тем более, никому не приходит в голову идея изучения английского языка для того, чтобы связаться с автором напрямую. Хотя это самый простой способ получить информацию от первоисточника.

Сейчас я занимаюсь обучением, и общаюсь с Джастин Вильямс – это дочь самого Вильямса. По неподтвержденным данным сам Вильямс уже не торгует, потому что заболел альцгеймером. Джастин я об этом спрашивать не хочу, потому что мы общаемся сугубо на деловые темы по электронной почте, я хочу взять у неё персональный коучинг, несмотря на то что я уже понял, в чем здесь соль и суть.

Да, здесь используются индикаторы, но они работают несколько иначе. Можно это сравнить с переездом в страну, где левосторонее движение. Ты вроде бы едешь на машине с правым рулём, но от того, как ты это делаешь, взрывается голова.

Здесь, примерно, тоже самое. Таким образом, этому проще научить того, кто ещё ни в чем не разбирается, потому что ПЕРЕучить гораздо сложнее. Люди часто не понимают, что, например, по индикатору AO не обязательно торговать только пересечение нулевой линии. Есть и другое применение этого индикатора.

– Я тебя не понимаю, Александр.

– Это проще показать. Смысл заключается в подборе таймфрейма на 100 – 140 баров, чтобы в импульсе от начала до конца было 100-140 баров и тогда AO или MACD начинают работать. На этот счет были проведены целые исследования.

– Целые исследования?

– Да!

– Вильямс не пишет подробностей исследований, потому что о них пришлось бы написать ещё несколько книг. Он даёт ссылку на книги Тома Джоссефа. Их я тоже нашёл и изучил. Там говорится о том, что волну Элиотта можно измерять с помощью AO. После этих измерений всё начинает работать на любом таймфрейме. Фракталы это совершенно другая история.

Люди думают, что там нужно торговать на прорыв, как об этом написано в книгах, но людям не приходит в голову, что по простому принципу использования волны Элиотта можно зарабатывать.

Классические волновики докапываются до каждой черточки на графике, принцип же, о котором говорю я, более прост. Об этом даже есть отдельный диск “Profit Unity”, который я у них купил в своё время за 500 долларов.

– А курс сколько стоит?

– 3000.

– Зелени?

– Да.

– Они совсем оболдели.

– Скрывать того, что курс я не покупал, скрывать не стану. Один мой товарищ жил в штатах, общался напрямую с Джастин Вильямс , брал у неё консультации по 700 долларов/час, но, к сожалению, мой друг погиб. Об этом я узнал из новостей на русскоязычном сайте. В любом случае я изучил все курсы на английском языке и заметил большую разницу с русскоязычными изданиями.

В доказательство этому я могу привести элементарный пример. В рыночном хаосе написано о закрытии дивергентного бара. Он закрывается сверху или снизу. В этот момент образуется угол между ценой и линией баланса на Alligator’е. Большинство людей в этом случае торгует на разворот. Никто не понимает что в сочетании с волной Эллиотта, можно находить точку для входа с меньшим риском, но с большим потенциальным доходом. Это происходит, когда возникает первый импульс в противоположном направлении.

Самое интересное заключается в том, что я смотрел одно из твоих видео в котором ты, буквально также показываешь ситуацию, о которой я говорю, только без индикаторов. У тебя заканчивается импульс, а затем ты указываешь на сжатие рынка. Сжатие, о котором ты говоришь – это и есть в моём понимании вторая волна в противоположную сторону. Там, где сжимаются фракталы – единственный способ торговать на прорыв и ставить стоп на противоположной стороне флэта.

– Угу…

– Если я торгую внутри дня, то меньше десяти минут я, обычно, не торгую. Мне нравится временная структура минутного графика. Я его открываю на фунте и вижу там описанную выше ситуацию. Я поставил отложенный ордер на пробой, хотя Вильямс в первой книге говорит о том, что торгует лимитными ордерами, рассчитывая место его расположения на определенном уровне Фибоначчи. После этого он всё переделал. Многие думают, что он сделал это из-за дочери, чтобы научить ее торговать, ведь в свое время она была медсестрой. Он лично ей передал все свои знания, чтобы она продолжила заниматься обучением.

Я становлюсь в позицию, если понимаю, что стоп у меня будет в 15-16 пунктов.

– То есть, у тебя такие короткие стопы?

– Да!

– Это на позиционной торговле?

– Нет, я сейчас говорю тебе про десятиминутный график.

– Во вторник на фунте ты можешь увидеть разворотную ситуацию. У меня есть скриншот подобной ситуации, который я выложил вконтакте. Это случай из ряда вон выходящий, потому что цена там выстрелила небывалым образом. Там было около 137 пунктов прибыли. И это только первый вход. Далее могли бы появиться сигналы, по которым бы я залил пирамиду. То есть, каждый последующий вход был бы у меня меньше предыдущего. Максимум я делаю четыре входа, если гружу пирамиду.

Сейчас такой период, когда всегда быть прибыльным невозможно. Раньше я не понимая всего того, что знаю сейчас, мог уйти в просадку в 50%. Сейчас моя просадка около 15%. Из неё я потихоньку выкарабкиваюсь, потому что управление рисками не даёт мне просаживать депозит. Просадки, я считаю, могут быть, либо системные, либо психологически. Об этом очень хорошо пишет Вильямс . По его мнению, трейдер должен быть в некай определенной психологической форме, чтобы прибыльно торговать.

В пример он приводит Майкла Джордана, который, находясь в определенной зоне, забивает трехочковые голы с середины поля. В этой зоне Майкл собран и сфокусирован. Чего-то подобного должен достигать и трейдер. Если ты не собран, не сфокусирован, тебе лучше отойти от компьютера и воздержаться от торговли. Я всем это советую.

– Александр, а почему это должно в принципе работать? За счет чего оно эффективно?

– Я вижу в твоих словах вопрос “что такое фрактал?”. Давай начнем с этого. Изначально Вильямс пишет о том, что он копировал сделки своего друга ,который был бухгалтером в университете, где он преподавал. Затем этот друг уволился и Вильямс начал сливать.Он тратил деньги на различные информационные бюллетени и прочее. Дальше он начал думать над тем, как создать свой метод торговли, потому что потери на тот момент уже были немыслимы. Поддерживала его в этой нелегкой ситуации только жена, и дело близилось к разводу.

После этого Вильямс начал изучать, что такое рынок. Он определяет рынок в своей книге очень просто – это спрос и предложение. Иллюстрирует он это на примере мультфильма, в котором один из персонажей делает дубинки, а другой с их помощью охотиться на динозавров. Каждый в этом тандеме занимается любимым делом, по большому счёту. Один делает дубинки, другой убивает с их помощью динозавров, и дает котлеты из мяса тому, кто делает дубинки.

Вильямс говорит, что в рынке ничего, кроме спроса и предложения нет, и он достаточно прост. Рынок, по его мнению – это естественная, живая среда, отражающая сущность людей. Рынок такой же живой, как лес, когда на нём торгуют люди.

Далее он говорит о теории Хаоса и осуждает ученых за то, что они дали этому явлению неверное, на его взгляд, название. Теория гласит, что минимальные условия в настоящем приводят к значительным изменениям в будущем. Это ещё называют эффектом бабочки. В этом вся суть его подхода. Из него следуют логические доказательства всего остального. этим же объясняется “нарастающий бар”, на который приходят новые заявки и тем самым на нём создаётся объём.

Таким образом, создается ситуация, когда это минимальное условие образования объема в перспективе обещает значительные изменения на рынке. Мы эту ситуацию можем видеть. На рынок приходят новые и новые ордера. Если мы посмотрим на рынок с течки зрения пяти отражений волны Элиотта, мы увидим, что лучшая точка для входа открывается с отката второй волны. Именно там он и торговал. Чтобы в этом убедиться, я посмотрел все скриншоты из его курса на историческом графике. Многие же из его учеников этого не делали. Они даже не думали над тем, что так можно сделать.

Я же увидел, где он заходил, и он никогда не делал это с разворота. В его книжке графики очень хитрые. Там обозначается разворот. Там нет того, что должно быть с левой стороны графика. Человеку не понятно, что закончилось, он начинает думать, что там закончился тренд. Хотя, для оценки импульса и тренда в его торговой методики также предусмотрены инструменты, которыми можно пользоваться. Просто всё работает не так как происходит в случае классического применения индикаторов.

– То есть, получается. Должен быть тренд, должна быть фаза накопления, то есть, флэт?

– Да, именно так.

– Затем должен быть пробой и мы дожидаемся отката к флэту?

– Да, но не совсем к флэту. Совершается один импульс, появляется импульс в противоположном направлении и только после него мы должны заходить. Здесь у нас возникают эти условия, о которых я говорил, то есть, низкий риск и высокий потенциал прибыли.

– В общем-то, так или иначе все трейдеры торгуют это.

– Да, но Вильямс предложил торговать это несколько иначе. он предложил пирамиду и выбирать ситуацию для входа более тщательно. По его идее, фрактал – это какое-то изменение в некоторых условиях. Кроме того фракталом называется некий паттерн, который постоянно повторяется.

– Александр, у тебя есть на этом устройстве, с которого ты со мной беседуешь, терминал с этими фракталами?

– Конечно, есть.

– Не мог бы ты показать на экране всё это, чтобы интервью было более интересным? Люди ведь не знают, что такое “фрактал”. Даже я не понимаю, что это.

– Сейчас объясню :-). Покажу ситуацию по фунту, которую я отрабатывал во вторник.

– Это особые фракталы? Или стандартные, те, что есть в метатрейдере?

– Стандартные. Фрактал – это пять баров. Как на руке пять пальцев, так и фрактал – это пять баров, чтобы проще было запомнить.

– То есть, каждые пять баров образуется фрактал?

– Да! Давай посмотрим, что произошло с рынком. Вот в этом движении было 98 баров.

Видишь здесь дивергенцию?

– Да.

– Вот этот переход через ноль видишь?

– Да.

– Вот третья, четвертая и пятая волна.

Тут закончился какой-то импульс

Неважно, каким он будет. Он может быть абсолютно абстрактным и ни к чему не привязанным. Проблема в том, что волновики в своём анализе пытаются вести сквозную разметку. В методике фракталов этого делать не надо. Мы уже видим импульс, видим дивергенцию, которая является по сути признаком затухания. То есть, вот, дивергенция, говорящая нам о третьей волне.

А вот четвертая и пятые волны.

Главное условие заключается здесь в том, что всему этому предшествует 100-140 баров.

– То есть, больше 140 мы даже не рассматриваем?

– Плюс/минус 20 баров – это не критично. Мы видим завершившееся движение, мы знаем, что отсюда что-то будет вверх, но что конкретно, мы не знаем.

Люди пытаются прямо из этой точки заходить.

– Это невозможно, по идее, их может выбить.

– Я так не делаю. В данной ситуации я перешёл на порядок глубже.

– То есть, поменял таймфрейм?

– Обязательно! Я поменял таймфрейм и увидел в последнем импульсе ту же самую ситуацию – 46 баров.

Если мы откроем это движение, и в нём будет не 46, а 100 барров, то снизу так же будет переход через ноль.

Это как раз-таки та самая большая волна, которую мы видели в том большом движении.

Прикольно, да? То есть, она тоже состоит из пяти волн! Это можно посмотреть в пятиминутке, увидим то же самое, но это дико мелкие таймфреймы, которые я обычно вообще не использую.

– Мне это кажется невероятно сложным и нагроможденным.

– А мне наоборот кажется невероятно простым.

– Скажи, пожалуйста. Вот я вижу, что какие-то из этих фракталов находятся внизу. В чем логика этого?

– Логика в том, что от фрактала до фрактала у нас есть волна Элиотта того или иного порядка.

– Ага…

– Прикинь :-)… В этом случае я пошёл в покупку, потому что закончился импульс на старшем интервале, о котором мы уже говорили. Во-вторых, первый импульс был в противоположном направлении. Вот он.

– Угу.

– Во-вторых, образовалась ситуация сжатия, когда у нас возникает практически седловая точка АО. Стелется по нулевой линии, – я это называю.

Здесь линии баланса прижаты и идёт флэт фрактальный.

– Подожди. Это не скользящие средние, а линии баланса?

– Линии баланса, но образованные скользящими средними. Это Уильямс вычислял на каких-то супер компьютерах, подробностей в этом отношении он не сообщает. Он говорит лишь о том, что рынок, как маятник, рано или поздно возвращается к линии баланса.

– Но всё-таки это скользяшки?

– Обязательно, но со сдвигом в будущее. Уильямс просчитал всё это на большом количестве инструментов. И это единственный способ, где можно торговать на прорыв фрактала. Тут же я поставил отложку на покупку и стоп. Как я уже и говорил, стоп у меня на 16 пунктов. А цена, как видишь, в итоге улетела вверх.

– Но по стопам тебя выбивает ведь всё равно иногда?

– Обязательно! А как же ещё? Просто, если бы представилась возможность долиться, у меня был бы не один вход. Alliigator имеет и другое применение. Когда ты видишь, что расстояние от баров до линий индикатора резко увеличивается, как тут.

Ты должен понимать, что до бесконечности оно увеличиваться не может. Мало того, тут есть бар, приседающий, с нарастающим объёмом, поэтому нас пора выходить. При таком резком движении мы однозначно получим откат, речь о продолжении движения вверх быть не может.

Мы все торгуем системами убеждений Как говорит Уильямс. У нас у всех есть банк памяти, и мы всё видим через какую-то призму своих парадигм. Если ты торгуешь какую-то методику, и она для тебя работает, то почему бы не воспользоваться ей?

В интернете много споров по поводу того, что какая-то методика работает, а какая-то нет. Я в таком случае всегда спрашиваю: ДЛЯ КОГО? для тебя или ещё кого-то она не является рабочей? Под что мозг заточен, то мы и будем видеть. Я считаю, что трейдинг – это навык находить и видеть нужную ситуацию. Это своеобразный творческий процесс. Билл Вильямс говорит о том, что за всё это отвечает правое полушарие, и левое по отношению к нему является неким цензором, дающим оценку действиям правого полушария.

Нам нет необходимости знать куда именно пойдёт рынок, просто нужно дать ему возможность самоорганизоваться. Не нужно пытаться новую информацию уложить в рамке своих категорий мышления. Нужно просто смотреть за рынком и пусть он делает, что хочет. Многие этого не понимают и хотят предсказывать рынок, полагаешь что это обязательно условия. Уильямс говорит, что рынок – это случайно среда, где может быть всё, что угодно.

Но когда у тебя самоорганизовалась новая входящая информация определенных понятных тебе патронов, ты рассматриваешь её и ищешь ситуация с низким риском и высоким потенциалом.

– Александр, если Уильямс пишет, что у нас есть спрос и предложение, покупатели и продавцы, то прошу прощения, почему здесь появляются фракталы? Что они здесь делают?

– Есть такое понятие как поведенческий фрактал. Это тебе самые минимальные условия, которые в будущем приведут к большим последствиям. Понимаешь?

– Да.

– Вот это и есть поведенческий фрактал в голове у каждого. Это некий порядок и алгоритм действий в голове у каждого конкретного трейдера. Это некий алгоритм действий в голове у каждого из нас. Уильямс говорит, что цена – это то, что меняется в самую последнюю очередь, до того как изменится она, поменяется тенденция движения этого поведенческого фрактала. До того как изменится АО, изменится объём. И до того, как изменится объём, трейдеры примут решения. Нейронная связь, которая выражена в навыках торговли и видение рынка представлена в виде некоего образа, он совпадает с рыночной ситуацией, и это порождает эмоцию. Эмоция же свою очередь приводит к определенным действиям.

Это и можно назвать поведенческим фракталом. В этой точке происходят изменения, после которых человек оказывается в рынке.

– Слушай, если всё это, действительно, работает, в чем я невероятным образом сомневаюсь, почему при всё этом люди сливают, несмотря на то что в открытом доступе есть и семинары и книги Уильямса?

– Я объяснял, что я не торгую фракталы в чистом виде и не торгую все ситуации подряд. Во-первых, люди читают только книги, которые криво переведены на русский язык. Во-вторых, люди, кроме книг, ничего видеть не хотят. Как правило новички, не разобравшись в том, что они изучили, не приобретя хоть какие-то навыки, начинают торговать. Все лезут в рынок, не умея торговать прибыльно хотя бы на демо. Я сталкивался с такими людьми и некоторых из них называю “людьми с синдромом прищемленного яичка”.

Я это делаю потому что они любят перекладывать ответственность с себя на кого-то другого. У них вечно кто-нибудь будет виноват: Уильямс, Котин, Звёздин и т.д. Виноваты будут все, кроме него. В нашей стране, я думаю, это пережитки советского союза, сейчас я не хотел бы сказать, что абсолютно все такие, но таких много.

– Они пришли сюда из-за кнопки “бабло”.

– Да, но легких денег здесь нет. Мне нравится следующие высказывания Уильямса. Баскетболист не работает, он играет, получает удовольствие, но ему платят за это большие деньги. Этот принцип верен и в отношении трейдеров. Если относиться к нему как к работе, он будет очень тяжелым. Если отнестись к нему как к игре, все будет иначе. Только главное с этим не переборщить, потому что можно начать играть в однорукого бандита. Азарта быть не должно. Важно, чтобы процесс доставлял удовольствие.

Многие люди ставят перед собой целью деньги. Мне понравилось обсуждение данного вопроса в твоём интервью с Ольшанским. Все ресурсы, такие как деньги, время, связи не могут быть целью. Это лишь средство для достижения целей. Люди видят перед собой лишь деньги, поэтому у них ничего не получается.

– Ты глубоко копаешь. Вряд ли нас с тобой поймут…

– Я люблю рассуждать на подобные темы. В конечном счете люди сливают, потому что у них мало информации.

– Получается, если у человека мало информации, то в работу включаются воображение, эмоции, и тут можно задать такой вопрос. Если у тебя есть четкие алгоритмы для входа, почему на основе этих алгоритмов нет робота?

– Я не считаю это невозможно в принципе. На мой взгляд, технологии сейчас достигли того уровня развития, когда можно реализовать многое, и это в том числе. Можно было бы придумать робота с большим количеством параметров и переменных, который рационально оценивал бы рыночную ситуацию. Мешает только одно – насколько я знаю, роботы ещё не умеют творчески подходить к работе.

Я думаю, когда-то в дальнейшем это станет возможным. Уильямс консультировал в свое время хедж-фонды и различные банки. Сегодня не используют большую часть его подходов. Я думаю, со временем им станет интересно иметь робота, торгующего по всем этим алгоритмом. Они должны сделать нейронную сеть, способную воплотить эту задумку в жизни. Возможно, даже это уже есть но не афишируется. Мы можем этого не знать, потому что это никто не будет рассказывать.

– Я думаю, если бы это работало настолько безупречно, то были бы хотя бы два фонда, уверенно на этом зарабатывающих.

– Вполне возможно, что есть фонды использующие методику целиком или частично, потому что она по сути основана на тренде. Волновой анализ делается гораздо проще, чем кажется. Главное – это видеть общую картину. Недавно я скинул Джастин картинку по индексу РТС, который я тоже периодически торгую на MetaTrader5, она сказала мне что я вовремя закрыл позицию. РТС я, можно сказать, балуюсь хотя мне он нравится всё больше и больше, чем форекс.

– Слушай, а в вашей школе имеют значение какие-то фундаментальные новости?

– Я использую новости только для того, чтобы избежать попадания в рынок во время их выхода. Я собирал всю информацию по Уильямсу, все его интервью, книги, семинары долгие годы. В одном из интервью он говорит о том, что на форексе торговать рискованно как раз потому что он подвержен влиянию новостей. Поэтому, если ты торгуешь внутри дня, то лучше скорректировать свои позиции таким образом, чтобы на выход новостей не попадать. Экономический календарь мне нужен только для этого.

В общем целом, анализом фундаментальных новостей я не занимаюсь. Уильямс говорил о том, что рынок не является экономическим явлением. Это явление по его мнению больше поведенческое и психологическое, поэтому всё делается на основе графиков. Он так же говорил о фактах и мнениях, и в этом смысле единственный факт – это ценовой график.

– То есть по большому счёту инструмент не имеет значения?

– Абсолютно никакого. Ради интереса я проверял множество американских акций. Людям было интересно моё мнение на этот счёт через призму данных подходов. Сам Уильямс в последнее время торговал только американский фондовый рынок и дневные графики. До этого он долгое время увлекался фьючерсами. Могу сказать, что всё это прекрасно работает абсолютно везде, даже на квартальных графиках.

Ты точно также можешь, как в проп компаниях ограничивать себе количество убыточных сделок. Что касается убыточных периодов, ты должен понимать, что моя стратегия не механическая, отбор удачных мест для входа должен проходить. Нужен аналитический подход. Индикаторы нужны для анализа, о не для определения точек входа. Вход определяешь ты самостоятельно по движению цены, выраженному в обнаруженных тобой закономерностях. Убыточные периоды, предположим, у меня происходят чисто психологически, но благодаря манименеджменту у меня просадки минимальны. Всё в пределах допустимых рисков.

Я рассматриваю прибыльность на дистанции. Усложняют мне работу различные жизненные ситуации, потому что я работаю дома, и из-за этого подумываю снять себе даже офис. Семья, дети, всё такое…

– О-о-о, лучше снимать офис или отдельную пристройку, обособленную от мира…

– Один мой друг именно так и сделал, но он торгует очень позиционно. Если я люблю позиционную торговлю, то он вообще может открыть сделку и забыть про неё на несколько недель, при этом он держит большое хозяйство коз, баранов, курей, гусей и т.д.

– Почему бы и нет?

– Спасибо тебе за приятное интервью.

– И тебе. Был рад пообщаться.

– И всё-таки я не верю…

– У меня нет ни цели, ни желания перетащить кого-то на свою сторону. Это заморочка сугубо моя. Я пробовал торговать уровни, но когда у тебя голова настроена на что-то другое, перевоспитаться трудно.

– И опять же, хочется в очередной раз сказать подписчикам то, на чем я бьюсь уже несколько лет. Если вы для чего-то дошли, что-то узнали, не нужно никого слушать, что и кто думает об этом, зарабатывайте с помощью вашей находки, пока это работает. Что конкретно у вас будет работать, советник или робот – значения не имеет.

– Это абсолютно неважно. Главное понимать риски, лимиты и т.д. Это очень важные моменты, и это основа трейдинга. Как Уильям списал: рискуйте своим кошельком. Не хотите считать в процентах – считайте в долларах, не рискуйте больше чем на 50 баксов, если капитал позволяет.

– Это невероятно важно, поскольку все трейдеры выживают только за счет рисков.

– Абсолютно согласен. У меня даже написан специальный индикатор, который мне показывает, какие у меня суммарные риски, если открываю сделки по нескольким парам, какая у меня загрузка ключа. У меня есть даже специальная таблица, написанная в экселе, несложная по своей структуре, но в ней указывается, до какой степени я могу загружать пирамиду в зависимости от плеча.

– К сожалению, единственная таблица, которую мне отправляют подписчики – это мартингейл на бинарных опционах.

– Я им тоже когда-то грешил, даже когда был преподам в компании на букву “А” 5 назад, когда работал там. Я проводил вебинары по мартину, но хейта было очень много. Хорошие были времена, недавно даже заходил в офис…

– Я тебя опасаюсь…

– Это ошибка прошлого, не более :-). Я очень быстро понял, что оно из себя представляет и отказался от этого. Теперь я никому никогда не посоветую торговать по этой системе.

– Ладно, спасибо. Всего доброго!

– Спасибо тебе. Пока.

Торговые сессии на Форекс

Что такое торговые сесии на Форекс? Как они утроены и чем отличаются друг от друга? Знания расписаний торговых сессий помогут не только рационально распределять свои силы и эффективно использовать свое время и возможности, но также иметь в виду, когда и где стоит ожидать хорошего движения рынка или снижения его активности. Одним из больших удобств является то, что торговые сессии идут друг за другом, а также частично пересекаются, поэтому трейдеры, могут оценив все плюсы и минусы различных торговых сессий, торговать в удобное для себя время.

Ниже представлена таблица расписания работы торговых сессий. Время указано по Гринвичу(GMT).

Из приведенной таблицы видно, что существуют промежутки времени, когда торговые сессии пересекаются. Так как же узнать какие самые активные часы на рынке в течение дня? В какой торговой сессии можно наблюдать самые сильные ценовые движения? Для того, чтобы дать ответы на эти вопросы, необходимо подробно разобраться в особенностях торговых сессий рынка Форекс.

Торговые сессии на Форекс. Продолжение

Особенности азиатской торговой сессии на Форекс

Азиатская торговая сессия открывается первой и может задать настроение рынку. В начале Азиатской сессии подключается биржа Токио, после этого к ней присоединяются Сингапурская и Гонконгская биржи. Самыми активными в это время на рынке будут валютные пары, с которыми связана японская йена - в особенности пары USD/JPY и EUR/JPY.

Практически везде, торговую сессию в Токио называют азиатской торговой сессией, так происходит потому, что Токио – финансовая столица Азии. Также стоит отметить, что Япония стоит на третьем месте по объему торговли валютой. И это не удивительно, ведь японская иена - входит в тройку наиболее торгуемых валют на форекс, на которую приходится 16.5% сделок. Всего же, во время азиатской торговой сессии заключается 21% всех сделок на валютном рынке.

В целом торговля на азиатской сессии не ограничивается только берегами Японии. Большое количество торговых операций проводятся и в других горячих местах, таких как Гонконг, Сингапур, и Сидней. Главными участниками на Токийской торговой сессии - компании экспортеры и центральные банки. Т.к. экономика Японии, также как и экономика Китая – экспортоориентированная экономика, то большое количество торговых компаний ведут активную деятельность в торговле валютой.

Не стоит забывать про ликвидность в эту торговую сессию. Она чаще всего бывает очень низкой и иногда торговлю можно сравнить с охотничьим занятием – вам нужно будет долго просидеть с засаде, чтобы поймать дичь. Во время малой ликвидности, большинство валютных пар будет держаться в пределах узких торговых диапазонов, поэтому можно ожидать в дальнейшем сильные движения цены, после пробоя этих диапазонов. Не стоит забывать о том, что в первые часы азиатской сессии публикуется наибольшее количество экономических данных, поэтому ценовая динамика во время активности может установить торговый фон для остального торгового дня.

Трейдеры в период других торговых сессий, глядя на то, как торговали трейдеры в Азии, могут перенять их настроение себе. Также еще одной особенностью Азиатской торговой сессии является то, что если во время Нью-Йоркской торговой сессии была большая активность, то на Азиатской сессии, в большинстве случаев, будет наблюдаться консолидация. Какими валютными парами лучше торговать?

Во время выхода новостей Австралии, Новой Зеландии или Японии, стоит обращать особое внимание на соответствующие валютные пары. Также не стоит забывать про активность японской иены, ведь во время торгов японские экспортеры принимают активное участие, а после выхода экономических новостей из Китая, наиболее серьезная ценовая активность будет наблюдаться в AUD и парах с JPY.

Торговые сессии на Форекс.

Особенности европейской торговой сессии на Форекс

В то время, когда азиатские трейдеры собираются расходиться по домам, их европейские коллеги только начинают свой рабочий день. В Европе существует несколько крупных финансовых центров, и основным из них является Лондон, поэтому основное свое внимание трейдеры уделяет именно ему. Исторически, Лондон всегда был центром мировой торговли, благодаря удачному стратегическому месторасположению. Поэтому не удивительно, что Лондон считается мировым финансовым центром, где заключаются торговые операции ежеминутно.

Если посчитать, то приблизительно 30% торгового денежного оборота приходится именно на Лондонскую торговую сессию. Хорошей особенностью является то, что из-за большого торгового объема оборота денежных средств, в торговой сессии присутствует высокая волатильность, что позволяет многим трейдерам не плохо зарабатывать. Стоит упомянуть, что большинство ценовых тенденций начинаются в начале европейской сессии и не стоит забывать о том, что волатильность может упасть ближе к ее середине, т.к. наступает время обеда перед началом американской торговой сессии.

Можно подчеркнуть, что европейская сессия - самая адекватная торговая сессия форекс, во время которой волатильность возрастает, но агрессии особо не наблюдается. Наибольшее количество операций происходит с такими валютами, как EUR, GBP и USD. При торговле обязательно стоит обратить внимание на выход статистики по Великобритании и Евро зоне, а также не пропускать комментарии политических и экономических деятелей.

Какими валютными парами лучше торговать? Из-за большой торговой активности в европейскую торговую сессию можно торговать любую валютную пару, но конечно лучше всего торговать основные валютные пары (EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, и USD/CHF), потому что у них самые низкие спреды. Также, именно эти валютные пары находятся под прямым влиянием новостей, которые выходят в это время.

Можно попробовать поторговать кросс-курсами связанные с иеной (EUR/JPY и GBP/JPY), поскольку в это время, у этих валютных пар наблюдается очень высокая волатильность, правда единственным недостатком является то, что спреды у них больше, чем у основных валютных пар.

Торговые сессии на Форекс.

Особенности американской торговой сессии на Форекс

Самые оживлённые операции на Форекс начинаются с открытием Нью-Йоркской сессии. В это время начинают свою торговую активность банки США, а также возвращаются после обеденного перерыва европейские игроки. Влияние европейских и американских банков практически одинаково, поэтому никаких серьезных изменений по сравнению с европейской торговой сессией на Форекс не происходит. Однако после прекращения работы европейского рынка, активность на рынке может возрасти. Зачастую это наблюдается вечером в пятницу, перед выходными, поэтому американская сессия - самая активная и агрессивная, и волатильность валютных пар крайне высокая в торговле.

Поговорим немного об особенностях американской торговой сессии. В начале сессии просматривается более высокая ликвидность, поскольку большинство экономических отчетов по американской экономике публикуется в начале торговой сессии в Нью-Йорке. Следует помнить, что доллар, это основная валюта на Форекс и новости из США влияют на динамику практически всех валютных пар. В это время рекомендуется быть особенно внимательным к движению валют. Чаще всего именно во время американской торговой сессии форекс трейдеры могут получить существенную прибыль/убытки.

Не следует забывать о том, что важную роль в американской сессии играет выход новостей, связанных с экономикой, финансами и политикой. Какими валютными парами лучше торговать? Когда одновременно открыты и американские и европейские рынки вы можете торговать любой валютной парой, потому что в это время на рынке присутствует огромная ликвидность. Но все-таки, основное внимание лучше уделить основным валютам и держаться подальше от экзотических инструментов. Также не забывайте, что данные по американской экономике влияют практически на все валютные пары. Если какой-то отчет вышел лучше или хуже ожиданий – это может привести в движение практически все валютные пары, что является хорошей возможностью, чтобы заработать.

Торговые сессии на Форекс.

Закрывает торговый день тихоокеанская сессия, которая в принципе не обладает никакими особенностями. В это время на форексе наблюдаются слабые колебания, и ожидать начала какого-либо тренда не стоит. Отсутствие движения связано с тем, что в эту сессию форекс торгуются только Австралия и Новая Зеландия. Поэтому в тихоокеанскую торговую сессию можно отдохнуть, расслабиться и не тратить время на торговлю, пока на поле боя снова не выйдет азиатский рынок и не начнет борьбу между покупателями и продавцами.

Подводя итоги можно сказать следующее. Поскольку валютный рынок работает круглосуточно в течение всей рабочей недели, это совсем не значит, что рынок активен все это время. Не нужно пытаться быть в рынке круглосуточно. Старайтесь рационально использовать свое время и подстраиваться под те условия, которые позволяют вам находиться в рынке. Выбирайте торговую сессию для торговли исходя из вашего местонахождения, и помните, рынок всегда дает заработать, главное дождаться этого момента и не упустить его.

Логотипы известных брендов со скрытым смыслом

Take-profit.org, 18.05.2016 15:59

Эмблемы многих мировых компаний со временем утратили свой первоначальный смысл, однако, если присмотреться, можно заметить кое-что интересное:

1.FedEx - между буквами «E» и «x» можно заметить стрелу, которая символизирует скорость доставки службы.

2.Gillete — Если присмотреться, можно заметить острые срезы на буквах "G" и "i", которые отсылают нас к основной продукции компании.

3.Логотип телесети NBC напоминает павлина, подразумевая ее статус ведущей и старейшей телекомпании США.

4.BMW — Немецкий концерн до 1917 занимался авиационным производством. Однако в 1918 оно было запрещено Версальским договором, и компания занялась выпуском автомобилей. Как дань прошлому, белые сектора на логотипе символизируют пропеллер, тогда как голубые – небо.

5.Toblerone — на эмблеме можно разглядеть медведя на фоне горы. Это – память о швейцарском городе Берн, где началось производство шоколада, который еще известен, как «город медведей».

6.Coca-Cola — на логотипе рекламной кампании напитка в Дании 2013 года можно увидеть датский флаг, спрятанный между буквами 'O' и 'L.'

7.Amazon — Стрела, которая указывает с буквы А на Z, подразумевает широкий ассортимент товаров, доступных на Amazon.com, а также, напоминает улыбку.

8.LG — Буквы 'L' и 'G" складываются в улыбающееся лицо.

9.Tour de France —солнце в эмблеме, также, является колесом велосипеда.

10.Unilever — Буква "U" символизирует различные аспекты деятельности компании. К примеру, водоворот - означает «страсть к изысканным ароматам и вкусам».

Наталья Волобоева, Take-profit.org

Ниже представлена таблица расписания работы торговых сессий. Время указано по Гринвичу(GMT).

У нас вроде МЕZ, а во сколько часов разница с Гринвичем ?

Так в Германии он давно уже в обороте, эх жалко хотел когда-то купить, когда он 70 стоил

Если наличные полностью запретят будет алтернатива.

а где её можно купить ?

Это они взамену 500 евро сделали, типа шиш, она и похожа на 500

Опечатки, ошибки и вундеркинды на фондовым рынке

01.04.2020 в 17:00

Валентина Суховарина

Редактор

Фондовые рынки, инвестиции, ценные бумаги — всё кажется таким сложным и рациональным, что мысль о смешных или не поддающихся здравому смыслу ситуациях даже не приходит в голову. На самом деле за период существования биржи было немало забавных, грустных и удивительных событий. Мы сделали подборку самых впечатляющих историй.

Трейдер-подросток: история Джонатана Лебеда

Все, наверняка, слышали, чтобы зарабатывать большие деньги, нужно хорошо учиться в школе, получить высшее образование и устроиться на перспективную работу. Конечно, без знаний — никуда, но если начать их применение раньше, то и результат может не заставить себя ждать. Наглядный пример — Джонатан Лебед, мальчик из США, в 15 лет заработавший за полгода восемьсот тысяч долларов и ставший первым несовершеннолетним, которого обвинили в манипуляциях на фондовом рынке.

Джонатан родился в семье среднего достатка: мать — секретарь, отец — менеджер, ничего необычного. Как и большинство американцев, отец мальчика приторговывал на бирже. Он следил за новостями в мире финансов и активно их комментировал в присутствии сына, а тот с интересом слушал и впитывал информацию.

На двенадцатилетие юный Джонатан попросил родителей купить для него акции AOL по 25 долларов за штуку на общую сумму в восемь тысяч. Спустя две недели стоимость каждой выросла на пять долларов, и мальчик продал бумаги на бирже, получив солидную прибыль. С этого момента Лебед-старший признал сына равным себе по части трейдинга. За следующие полтора года Джонатан заработал двадцать тысяч долларов.

На волне успеха парень завёл собственный сайт в интернете, где эмоционально делился своими инвестидеями. Это находило отклик у читателей, ведь Джонатан давал то, что они хотели, — надежду на быструю прибыль. Лебед покупал «грошовые» акции и на просторах сети делился прогнозами об их невероятном росте в самом ближайшем будущем. На ценные бумаги повышался спрос, их стоимость росла. Он сбрасывал купленные активы по новым котировкам, существенно зарабатывая на разнице цен.

Когда сумма активов превысила полмиллиона долларов, мальчиком заинтересовалась Комиссия по ценным бумагам. Он смог отбиться от обвинений, сославшись на то, что просто делился мнением об акциях без призыва к действиям. Официальных пострадавших объявлено не было, поэтому Джонатан выплатил штраф на сумму почти триста тысяч долларов за одиннадцать доказанных эпизодов, и разбирательства прекратились.

Сейчас Джонатан Лебед — 35-летний финансовый аналитик, который по-прежнему даёт советы по ценным бумагам на собственном сайте, только теперь с другим URL. Его история — доказательство того, что мир инвестиций чрезвычайно подвержен эмоциям, а для заработка нет минимального порога по возрасту. Главное — правильно применять свои способности.

Великий побег Эдди Ламперта: холодный разум спасает жизнь

Иногда острый ум и убедительная многоходовка не только приносит прибыль, но и помогает выйти из самых сложных ситуаций. Так было в случае с Эдди Лампертом, известным американским инвестором и бизнесменом, основателем Transform SR Brands, LLC, бывшим директором ESL Investments, AutoNation, экс-председателем Sears Holdings и учеником Уоррена Баффетта. По данным Forbes, его состояние на 2019 год оценивалось в один миллиард долларов.

История, которая произошла с Лампертом, скорее похожа на какой-то голливудский фильм, чем на реальные жизненные события. 10 января 2003 года прямо на парковке возле офиса на него напали трое мужчин с оружием. Его затолкали в машину и отвезли в небольшой отель, где закрыли в ванной с завязанными глазами и в наручниках и продержали там 39 часов.

Похитители сказали Эдди, что они наняты за один миллион долларов для его убийства, но предлагают выкупить собственную жизнь. Ламперт проявил чудеса выдержки в стрессовой ситуации и выторговал себе свободу за тысяч долларов, напирая на то, что он не видел лиц нападавших и не сможет их опознать, но, если он пропадёт или ему причинят вред, полиция отреагирует быстро и жёстко. Деньги Эдди пообещал оставить за мусорным баком возле магазина «Венди» в Гринвиче.

Ламперта высадили на шоссе, после чего он обратился в полицию. Нападавшие воспользовались его кредиткой при заказе пиццы, и это помогло вычислить злоумышленников: их поймали через несколько дней. Вот так умение взять себя в руки в нужный момент помогло выбраться из тяжёлой ситуации одному, а бытовая глупость погубила других.

Акции Лукерьи: инвестпортфель от обезьяны

Когда человек решается на покупку ценных бумаг, сразу встаёт вопрос: инвестировать самому или доверить дело профессионалам? На первый взгляд решение очевидно: не так много людей разбираются в финансовой отчётности настолько, чтобы составить эффективный портфель. Но если копнуть глубже, можно сделать очень неожиданный вывод.

В 2008 году редакция журнала «Финанс» провела интересный эксперимент: обезьянке по кличке Лукерья предложили кубики с предварительно написанными на них названиями компаний, чьи акции торговались на МосБирже. По условиям ПИФов на каждого эмитента должно приходиться не более 15% вложенных средств, поэтому Лукерье предложили выбрать восемь кубиков. В результате получился портфель на сумму один миллион рублей по ценам закрытия торгов на 17 декабря 2008 года.

Через десять лет подвели итог: оказалось, что стоимость акций, выбранных обезьяной, выросла более чем в семь раз, а дивиденды составили бы миллион рублей. Два профессиональных портфеля поднялись в цене в 5,1 и в 3,9 раз. Такую существенную разницу специалисты списывают на потери при корректировках портфеля: при превышении порога в 15% одной из бумаг состав портфеля меняют, происходит потеря на брокерских комиссиях. Ещё один пункт затрат — процент управляющему фонду за услуги.

Получается, что стратегия «купить и держать» в долгосрочной перспективе показывает отличные результаты в сравнении с постоянно регулируемым портфелем. Значит, самостоятельная покупка активов с минимальными брокерскими комиссиями вполне возможна и может принести неплохой доход: главное — помнить о диверсификации.

Мы можем всё: как бомж стал миллионером

Когда речь заходит об инвестициях или банальном накоплении средств, у многих одна отговорка: нет лишних денег. Лишних, конечно, нет, но найти возможность откладывать самый минимум можно и нужно с любого дохода. Ниже — поучительная история о бездомном миллионере из Швеции специально для тех, кто сомневается в собственных силах наладить финансовую жизнь.

Курт Дегерман обладал неплохими интеллектуальными способностями, и окружающие верили в его успешное будущее, но в итоге он оказался на улице. Здесь каждый выживал как умел. Курт собирал жестяные банки из-под напитков и сдавал в пункты приёма. Часть вырученных денег он тратил на еду, а всё остальное откладывал.

Дегерман не разделял привычек обычных бездомных: вместо пьянства и наркотиков он посещал библиотеки, изучал биржевые новости и вкладывал свои скромные накопления в акции успешных шведских компаний. В возрасте 60 лет Курт умер от сердечного приступа, и тут вскрылись интересные подробности: общая сумма его накоплений составила 1,4 млн долларов. Большая часть — ценные бумаги, около трёхсот тысяч в золоте и несколько тысяч наличными.

Бродяга подготовил завещание о передаче нажитого состояния двоюродному брату, с которым поддерживал связь. После озвучивания суммы наследства началась битва за него среди родственников. Но мораль истории не в этом: каждый сегодня может сделать небольшой вклад в своё завтра. Если даже бездомный сумел стать миллионером, стоит попробовать и нам.

Обмануть невозможно: как законы физики разоблачили инсайдеров

Самый дорогой товар — актуальная информация. Владея ею, можно свернуть горы, ну или заработать миллионы — кому что больше нравится. Отслеживание трендов рынка, фундаментальный и технический анализ, мировые новости — всё это информация, благодаря которой мы делаем выводы и принимаем решения.

Информация бывает двух видов: общедоступная и внутренняя (инсайдерская). В процессе торгов нередко в плюсе оказываются те, кто имеет собственные источники сведений внутри компаний. Использование инсайдерской информации для заработка на бирже считается незаконным. Подобные случаи отслеживаются, выясняются источники и наказываются виновные.

Иногда случаи инсайдерской торговли бросаются в глаза, но доказать эти факты бывает непросто. В 2013 году на Чикагской фондовой бирже отличились несколько трейдеров: во время торговли фьючерсами их действия в ответ на новости ФРС были практически мгновенны.

Комиссия по ценным бумагам заинтересовалась столь быстрой реакцией и провела расследование. Анализ показал, что время отклика составило всего две миллисекунды, при этом технически для передачи информации из Вашингтона в Чикаго при самой высокой скорости необходимо семь миллисекунд. Трейдеров обвинили в незаконном использовании инсайдерских данных. Так законы физики помогли выявить мошенников.

Вывод простой: даже владея информацией, действовать нужно аккуратно, чтобы не вызвать подозрений и не совершить необдуманных сделок. Сведения от инсайдеров —возможность подстелить соломку, а не бросаться в спекуляции.

Nintendo идёт вверх: тест на внимательность

Тенденция котировок акций во многом зависит от спроса на них. Когда желающих на покупку много, цены растут, когда очень много — растут в десятки, а то и сотни раз. Но порой ажиотаж оказывается абсолютно необоснованным. Следующая история о том, как акции компании взлетели просто из-за невнимательности инвесторов.

Практически сразу после выхода в июле 2016 года игра Pokemon Go взорвала мир: ловля покемонов стала массовой забавой, заставляя игроков делать порой неадекватные вещи. Не обошлось и без жертв: в погоне за виртуальными созданиями люди попадали под машины, падали с обрывов и окон, возросло количество ДТП.

Последствия были и на финансовом рынке. Популярность игры росла с невероятной скоростью, а следом и интерес инвесторов к выпустившей её компании. Акции Nintendo неслись вперёд, вскоре их стоимость выросла более чем наполовину, а капитализация перевалила за десять миллиардов меньше чем за неделю. Казалось, что подобный исход абсолютно обоснован интересом пользователей. Правда, было одно но: Nintendo не выпускала Pokemon Go.

Игра была результатом работы The Pokemon Company и Niantic. Сведения о разработчиках указаны в приложении и открываются в первые секунды запуска, и Nintendo среди них нет. Вскоре компания выступила с разъяснениями о своей непричастности к игре, и после этого котировки акций упали, потеряв около трети от стоимости.

Обычная невнимательность привела к существенному подъёму стоимости компании всего за несколько дней. Конечно, тренд изменился после того, как на ошибку указали публично, но даже после падения новый уровень цен всё равно оказался заметно выше по сравнению со значениями до выхода игры.

Случайности на фондовом рынке приводят к разным последствиям. Этот пример можно назвать хэппи эндом, но всё могло оказаться иначе. Проверяйте информацию перед тем, как вложить деньги в новый вид бумаг или компанию.

Опечатка и двести миллионов: фатальность не той кнопки

Каждый хоть раз сталкивался с опечатками — смешными, нелепыми или даже фатальными. Но всё-таки последствия ошибки в смс или письме редко влекут за собой реальные потери, а вот на фондовым рынке незамеченная вовремя неточность может стоить не один десяток миллионов долларов. Яркий тому пример — случай на Токийской бирже в декабре 2005 года.

Mizuho Securities — крупная брокерская фирма, входящая в состав Mizuho Financial Group. Один из сотрудников компании должен был впервые выставить на продажу акции HR-агентства J-Com, но ошибся: вместо одной акции за 610 тысяч иен он отдал приказ на реализацию 610 тысяч акций по одной иене. И это при условии, что всего компания выпустила только 14 тысяч единиц ценных бумаг.

Ордер быстро пошёл в дело: дешёвые акции разлетались, а контрольный пакет несколько раз сменил владельца. Ошибку заметили не сразу, но, обнаружив, предприняли попытки отозвать приказ. Биржа отказала. Mizuho Securities скупала все свободные бумаги J-Com, хотя это мало помогло: общие потери составили 27 миллиардов иен, или 223 миллиона долларов.

Торги по неверному ордеру прекратили только на следующий день. Японское агентство финансовых услуг начало расследование с целью найти виновных и исключать повторение фатальной случайности в будущем. Доверие к бирже было подорвано: парой месяцев ранее открытие торгов задержали на несколько часов из-за компьютерного сбоя. Второй случай сразу отразился на индексе Nikkei — он просел за день почти на два процента.

Материальные потери оказались не единственным последствием: простая опечатка больно ударила по репутации Mizuho Financial Group, и акции компании потеряли за день больше трёх процентов стоимости. Руководство Mizuho Securities призналось, что причиной ошибки стал человеческий фактор, а президент Токийской биржи, чьи подчинённые отказались отменять транзакцию, подал в отставку.

В жизни любого случаются опечатки, и на бирже они могут иметь серьёзные последствия. Никто не застрахован от ошибок, но всё же на фондовом рынке стоит быть крайне внимательным. Это сохранит ваши нервы, деньги и репутацию.

Шесть миллиардов долларов из ничего: как продать пустую страницу в интернете

Соцсети давно стали обыденной вещью, а их всеобщее распространение и успех превратили разработчиков в богатейших людей планеты. Подобный тренд не мог остаться незамеченным теми, кто хочет заработать, не прилагая лишних усилий. Пожалуй, наиболее показательный пример — июнь 2014 года и CYNK Technology с проектом Introbiz.

Introbiz — это сайт знакомств, где за опредёленную плату можно получить контакты понравившегося человека — удивительная ситуация для мира, где море возможностей для безлимитных знакомств в сети. Отличительная фишка проекта — предложение возможности связаться со звёздами. Например, контакты Леонардо Ди Каприо оценили в 50 долларов.

Удивительно, но столь сомнительное в своей правдивости предложение зацепило: акции, которые ранее относились к разряду «грошовых», вдруг начали расти. Не прошло и месяца, как их стоимость подскочила с шести центов до 20 долларов, увеличив капитализацию до четырёх миллиардов долларов. При этом отчётность компании за предыдущий 2013 год показывала значительные убытки.

Не менее удивительно то, что фактически CYNK Technology не имела никаких активов, сайт находился только в стадии разработки, а единственный сотрудник Марлон Санчез выполнял сразу все роли — президента, гендиректора, финансиста и секретаря. Он же был главным акционером, владевшим контрольным пакетом бумаг в 72%. Адрес, указанный на сайте как местонахождение организации, тоже не соответствовал реальности.

Вскоре месяц безумного роста сменился таким же падением. С помощью офшоров организаторам махинации удалось вывести и легализовать порядка 250 миллионов долларов. По делу о мошенничестве по схеме pump&dump проходило девять обвиняемых. Одного из них, Роберта Бэндфила, приговорили к лишению свободы на 20 лет.

Эта история — наглядный пример того, как человеческие эмоции способны всколыхнуть рынок, не имея для этого никаких веских оснований. Манипуляции на бирже по-прежнему возможны и приносят своим организаторам ощутимые результаты. Думать, изучать и анализировать, полагаясь на холодный разум, — лучшая инвестиционная стратегия.

Мир денег так же непредсказуем и полон неординарных событий, как и любая другая отрасль. Следите за финансовыми новостями, не давайте волю эмоциям и тщательно проверяйте информацию. «Открытый журнал» вам в этом поможет!

Правила управления капиталом при торговле на биржевых рынках

Основные правила управления капиталом в биржевой торговли. Примеры и пояснения, как бороться с тильтом и каковы могут быть последствия. 5 железных правил.

• Существует множество факторов влияющих на успешность ведения торговли акциями на фондовом рынке, валютами или сырьевыми товарами.

К одному из основных элементов любой торговой системы успешные трейдеры относят наличие грамотного подхода к управлению капиталом, такой подход за рубежом называется Мани Менеджмент – Money Management.

Для успешного внедрения в свою торговую систему мани менеджмента, трейдеру необходимо освоить основные правила, на которых основана организация грамотного управления капиталом при осуществлении сделок на бирже.

Мани менеджмент чаще всего определяют, как – технику управления средствами трейдера с использованием правил направленных на сохранение капитала.

К основным правилам управления капиталом при торговле акциями можно отнести:

• Ограничивайте время своего нахождения на рынке;
• Определите минимальный размер инвестиции;
• Знайте свои поведенческие особенности в стрессовых ситуациях;
• Своевременно распознавайте тильт, умейте ему противостоять;
• Ведите учет и статистику.

Рассмотрим каждое из приведенных правил управления капиталом более подробно, изучим особенности и технику ведения торговли используя правила в торговле.

1. Ограничивайте время своего нахождения на рынке

Одной из основных и характерных для трейдеров-новичков ошибок, является желание постоянно присутствовать на рынке, такая поведенческая особенность может возникать в стрессовой ситуации и у успешных трейдеров, имеющих приличный торговый стаж.

Сложно с большой долей определенности утверждать, что побуждает инвестора без отрыва сутками проводить свое время у монитора, но основными из названных причин являются нежелание пропустить выгодную сделку, необходимость постоянного контроля за открытой позицией, возможность почувствовать рынок, как следствие более точно прогнозировать его движение.

В рыночных реалиях все происходит с точностью, но наоборот.

Трейдер присутствующий постоянно на рынке, начинает непременно отступать от своей торговой системы, он все чаще открывает позиции, которые по началу «искусственно» подводит в своем анализе под критерии своей торговой системы, а потом и вовсе беспорядочно заключает сделки на любом более-менее видимом колебании рынка.

Желание осуществлять постоянный контроль за позицией, также имеет достаточно плачевные результаты.

Возможно два варианта возникновения такой инициативы: либо трейдер ведет торговлю без стоп-ордеров, либо трейдер выставив стоп ордер не имеет достаточной уверенности в открытой позиции. В таком случае, как правило, сложа руки наблюдать инвестору за своей позицией спокойно не удается.

Он время от времени будет передвигать стоп-уровни, пытаться увеличить объем или наоборот частично выйти из позиции, а то и вообще ее закрыть (и как вы, наверно, правильно предположили под влиянием эмоций, совершенно не соблюдая свою торговую систему).

Оставаясь постоянно в рынке, для того чтобы приобрести «чувство рынка», как правило, трейдер устает, его внимание притупляется, и ничего кроме убытков, он уже не приобретает.

Трейдеры профессионалы рекомендуют ни при каких условиях не открывать более 5-х сделок в день, даже при осуществлении агрессивного скальпинга 6 сделка будет лишней.

1. Определите минимальный размер инвестиции

Чем больше объем открытой позиции, тем больше потенциальная прибыль/убыток. Однако, среди опытных трейдеров существует правило, которое гласит, что максимальный размер открытой позиции не должен превышать 10 части всего депозита.

То есть, если на вашем торговом счету $1000, то вход в сделку можно осуществить не более чем со $100. Все сделки превышающие этот процент являются безрассудством и неминуемо приведут к потере всех средств.

• Кстати, о деньгах, хотите узнать сколько весит миллион и миллиард долларов, рублей и евро?

Правило 10% дает трейдеру преимущество, ведь в случае заключения убыточной сделки у него останется еще 9 сделок, среди которых, скорее всего, будут прибыльные.

Надо отметить, что при проведении успешной торговли, с ростом депозита будет расти и минимальная рабочая инвестиция.

Отойти от данного правила могут только достаточно крупные инвесторы, однако, на практике у них не возникает в этом необходимости – фонды в миллиарды долларов в основном делают инвестиции по 60-100 миллионов долларов, что в полной мере вписывается в правило.

1. Знайте свои поведенческие особенности в стрессовых ситуациях

Нил Фуллер не только успешный трейдер, но и преподаватель, провел анализ торговли внутри дня осуществляемой молодыми трейдерами с высоким коэффициентом IQ. Результаты оказались весьма интересными.

Утром результаты торговли в среднем у большинства трейдеров были успешными, днём, становились ещё более впечатляющими, но ближе к вечеру всех ждал убыток или полный проигрыш депозита.

Причину таких результатов Нил Фуллер объясняет тем, что мужчины «охотники по жизни» испытывали «головокружение от своих успехов» и теряли способность объективно оценивать ситуацию. В особенной степени такой эйфории были подвержены представители мужского пола в возрасте до 35 лет.

Объяснение было найдено в особенностях гормонального фона молодых трейдеров мужчин, в котором преобладает большое количество тестостерона. На фоне эмоций и переживаний этот гормон начинает выделяться с еще большей силой, что приводит к более субъективной оценке происходящего, а следовательно к получению убытков.

В тоже время аналогичный эксперимент проведенный среди мужчин в возрасте и женщин, показал, что данные категории испытуемых не подвержены такого рода «гормональной эйфории». С возрастом уровень тестостерона у мужчин падает, и к 40 годам его количество приходит в состояние равновесности по отношению к другим гормонам.

Трейдеры со стабильным уровнем тестостерона в крови всегда более осторожны и в меньшей степени при оценке ситуации полагаются на свои прошлые результаты.

Рассматривая же женский организм, можно смело утверждать, что переизбыток тестостерона в нем скорее исключение из правила.

В отрасль трейдинга идет достаточно небольшое число женщин, однако, все они, как правило, добиваются впечатляющих результатов, становятся профессиональными аналитиками, либо трейдерами в крупных банках.

Профессиональный трейдер должен следить за своими эмоциями и настроением, не давать успеху затмить сознание. После совершения одной-двух сделок, желательно делать небольшой перерыв, проанализировать ситуацию, успокоить себя и только потом опять входить на рынок.

1. Своевременно распознавайте тильт, умейте ему противостоять

Наверняка вам знакомо чувство, когда на 100% по вашему мнению прибыльная позиция, в итоге оказывается убыточной. Такие неудачи могут сопровождаться не просто чувством разочарования и горечи, но и попытками отработать позиции посредством совершения, как правило, сиюминутных, необдуманных действий… знакомьтесь – это тильт.

Тильт (Tilt) – состояние психики, формирующееся под воздействием сильных эмоций, испытываемых субъектом при крупных прибылях или потерях, в результате которого человек начинает работать не свойственным ему образом, допуская множество ошибок.

Очень часто тильт в трейдинге проявляется в тот момент, когда после крупного убытка в действиях трейдера происходят изменения, он начинает отходить от правил своей торговой системы, совершает множество сделок, мечется от одного актива к другому в надежде компенсировать убытки и вернуть потерянные средства.

Торговля в таком состоянии с виду напоминает бред, и если не найдется лицо способное остановить инвестора в этот момент, то потери могут оказаться фатальными для депозита.

Через несколько дней по прошествии тильта, трейдер вспоминая свои действия, удивляется тому, как вообще можно было их совершить.

От тильта не застрахованы даже самые опытные трейдеры.

Распознать тильт, предотвратить его проявления достаточно сложная задача, затрагивающая скорее область психологии, чем финансовых рынков. Однако, соблюдение ранее описанных правил управления капиталом, позволит предупредить появления сильных эмоциональных всплесков. Помните не более 10% от депозита на одну сделку, не более 5 сделок в день, не бывает на 100% прибыльных сделок, успешный трейдер-осторожный трейдер.

1. Ведите учет и статистику в дневнике

Несмотря на обилие современных средств анализа торговых стратегий и возможность просмотреть всю историю сделок на сайте брокера или дилингового центра, в терминалах, большинство опытных трейдеров имеют свой собственный дневник, где ведут учет всем совершаемым операциям.

Преимущество такого дневника в том, что он всегда под рукой и ведется на лад и манер удобный самому трейдеру. Анализируя дневник, можно оценить качество совершаемых сделок, а следовательно улучшить свою торговую систему.

Некоторые трейдеры просто записывают все совершаемые, когда – либо сделки, другие рисуют в дневнике график своего баланса и снабжают комментариями каждое торговое решение, составляют инвестиционный план на будущее.

Ведение дневника поможет вам взглянуть на рынок по новому, более спокойно и взвешенно оценить ситуацию.

Заключение

Использование этих, на первый взгляд, простых и общеизвестных правил может помочь добиться успеха трейдеру использующему любую даже самую простую торговую систему. Правилами управления капиталом не стоит пренебрегать и опытным трейдерам вне зависимости от сложившейся торговой ситуации на рынке.

Риск менеджмент или искусство управления капиталом в торговле на биржевом рынке – это одна из главных составляющих эффективной торговой системы.

Начинаем торговать на бирже с нуля: Пошаговый план действий

Итак, вы решили заняться биржевой торговлей, но пока слабо представляете себе как это можно сделать. Ну что ж, давайте вместе рассмотрим те основные вехи, которые необходимо будет пройти для того чтобы не просто начать торговать на бирже, а начать стабильно зарабатывать на ней.

СОДЕРЖАНИЕ

1. Спекулировать или инвестировать?
2. Шаг первый. Выбираем брокера
3. Шаг второй. Обзаводимся всем необходимым
4. Шаг третий. Осваиваем азы работы с торговым терминалом
5. Шаг четвёртый. Изучение основ анализа рынка
6. Шаг пятый. Торговая система
7. Шаг шестой. Торговля на демо-счёте
8. Шаг седьмой. Торговля реальными деньгами
9. Шаг восьмой. Контролируйте свои инвестиции

Прежде всего, пара слов о том, что такое биржа и чем она отличается от пресловутого рынка FOREX, которым многие из вас, наверняка, сыты уже по горло. Впрочем, здесь сразу следует оговориться. Я ничего не имею против валютного рынка FOREX (более того, я имею достаточный опыт успешного заработка на оном), однако я с большим подозрением отношусь к тем посредникам, которые, в настоящее время, в массовом порядке предоставляют доступ к торгам на нём.

Речь идёт о многочисленных дилинговых центрах (ДЦ), которые сейчас все как один, дружно именуют себя брокерами (не имея на это абсолютно никаких оснований). Вероятно, само понятие дилинговый центр уже настолько замарано и изгажено (в плане репутации приобретённой ими за последние пару десятков лет), что от него все хотят откреститься. Но, как говорится, как себя не называй, суть всё равно останется той же самой.

Я не буду здесь вникать в подробности касательно внутренней кухни этих организаций (ДЦ), ибо не хочу далеко уходить от темы данной статьи однозначно указанной в её заголовке. Однако если вам интересно вникнуть в этот вопрос поглубже, то настоятельно рекомендую ознакомиться вот с этим материалом: «Дилеры на Форекс».

Торговля на официальной биржевой площадке через брокера отличается от торговли через дилера или ДЦ, прежде всего тем, что брокер выступает исключительно посредником, а дилер в большинстве случаев играет роль контрагента по всем сделкам с клиентом. Иными словами, брокер, в отличие от дилера, не заинтересован в проигрыше клиента. Опять же, подробнее об этом вы можете прочитать, перейдя по вышеуказанной ссылке.

Начиная торговать на бирже, вы можете быть уверены в том, что ваш успех будет полностью в ваших руках. То есть, все удачи и поражения здесь целиком и полностью будут зависеть лишь от вашего таланта и уровня компетентности, а не от уровня честности (или, скорее, жадности) посредника.

Ну а кроме прочего, в ваших руках будет вот этот план действий, благодаря соблюдению которого вы сможете избежать большинства тех ошибок, с которыми сталкивается большинство новоиспечённых биржевых игроков.

Спекулировать или инвестировать?

Перед тем как начать изучение данного руководства, определитесь со своим стилем торговли. Вы должны чётко ответить себе на вопрос: кто вы в первую очередь – инвестор или спекулянт? От этого ответа будет зависеть не только тот стиль торговли, которого вы будете придерживаться, но и, в конечном итоге, сама вероятность того достигнете ли вы поставленной перед собой цели или так и останетесь вечным игроком гоняющимся за сиюминутной возможностью заработать.

Многие и многие люди впервые сталкивающиеся с биржевой торговлей, принимают её за увлекательную игру в которой нужно ежеминутно что-либо покупать (подешевле) или продавать (естественно – подороже). Во многом такое понимание навязывается им теми, кто напрямую получает от этого выгоду, именно – брокерами, дилерами, да и самими биржевыми площадками. Все они получают свою прибыль пропорционально количеству совершённых сделок (чем их больше – тем больше и прибыль) независимо от того зарабатывают совершившие их игроки или терпят убытки.

Скажу прямо, если вы новичок в биржевой торговле, то и не помышляйте о спекуляциях, забудьте о срочном рынке и сконцентрируйте своё внимание исключительно на акциях и облигациях. При этом выделяйте на их покупку ровно столько, сколько можете позволить себе потратить и сразу нацеливайтесь на горизонты инвестирования от 3-х лет и выше. В этом случае, вы действительно будете иметь все шансы на успех и сможете заложить надёжный фундамент для дальнейшей своей деятельности на стезе инвестиций.

Если же вам не терпится пощекотать свои нервы игрой (именно ИГРОЙ – я не зря употребил здесь это слово) на бирже, ну что же, человеку свойственен азарт и стремление к нему заложено в самой его природе (у кого то в большей, а у кого то в меньшей степени). Играйте, но отдавайте себе отчёт в том, что играете. Иными словами, будьте готовы к принятию на себя большего риска и к тому, что любая игра может привести не только к победе, но и к поражению. А поскольку в качестве вашего соперника, по сути, будет выступать весь рынок (который вы надеетесь переиграть), то и шансы на победу будут соответствующими. Здесь легко можно выиграть раз-другой, но зарабатывать этим в более-менее долгосрочной перспективе редко кому удаётся.

Я не зря вынес этот вопрос в начало данного руководства, ведь, повторюсь, ответ на него во многом определит вашу судьбу на бирже. Какой бы стиль торговли вы в итоге не выбрали, все описанные ниже шаги будут актуальны для вас. Правда одни из них в большей степени, а другие – в меньшей. К примеру:

• Умение анализировать рынок необходимо вам в любом случае. Для долгосрочного инвестора более важен фундаментальный анализ рынка, он может не обращать особого внимания на текущие колебания ценового графика. А вот спекулянту без этого не обойтись, он должен владеть хотя-бы основами технического анализа.
• И для спекулянта, и для инвестора важен такой аспект трейдинга, как управление капиталом (в англоязычной литературе его именуют Money Manegement). Однако, если для инвестора соблюдение этих правил не так критично (при условии, конечно, наличия у него хорошо диверсифицированного портфеля), то для спекулянта они, безусловно, являются жизненно важными.
• Торговля на демо-счёте имеет определяющее значение для спекулянта (здесь он может в полной мере обкатать все свои стратегии), но не так важна для инвестора. А для долгосрочного инвестора, по понятным причинам, она вообще не имеет никакого смысла.

Шаг первый. Выбираем брокера

Выбор брокера для биржевой торговли не такая уж сложная задача, поскольку все официально аккредитованные на бирже брокеры априори имеют все необходимые государственные лицензии и сертификаты **, что уже даёт определённую гарантию надёжности.

** Не следует путать государственные лицензии и сертификаты с теми многочисленными сомнительными сертификатами, которыми так и пестрят страницы сайтов Форекс-дилеров.

Работа через таких брокеров не таит в себе никаких подводных камней (при условии, что вы внимательно ознакомитесь с тарифами, оговаривающими размер комиссионных вознаграждений), а кроме этого их деятельность абсолютно прозрачна. Брокер лишь передаёт ваши приказы на биржу и совершает для вас сделку. При этом ваш торговый капитал находится на специальном брокерском счету и может быть использован исключительно для совершения указанных вами торговых операций (если конечно в договоре с брокером вы не укажете иных возможностей). А все приобретённые вами ценные бумаги будут храниться на, так называемых, счетах-депо, открываемых в независимых от брокера депозитариях.

Для выбора брокера вы можете обратиться непосредственно к сайту той биржевой площадки, на которой планируете торговать. Любая биржа имеет свой список аккредитованных на ней брокеров, например для Московской биржи, эти списки представлены здесь:

1. https://www.moex.com/s548 – для валютного рынка;
2. https://www.moex.com/ru/members.aspx?tid=1179&sby=4 – для фондового рынка (акции и облигации);
3. https://www.moex.com/ru/members.aspx?tid=35&sby=7 – для срочного рынка (фьючерсы и опционы);
4. https://www.moex.com/ru/members.aspx?tid=1330 – денежный рынок (РЕПО и депозитно-кредитные операции);
5. https://www.moex.com/ru/members.aspx?tid=1141&sby=15 – рынок драгоценных металлов.

Не обязательно для каждого рынка выбирать отдельного брокера, поскольку многие из них предоставляют услуги по торговле на каждом из вышеуказанных направлений.

На что действительно следует обратить внимание при выборе брокера, так это на те условия работы, которые он сможет вам предоставить. Здесь нужно учесть следующие основные моменты:

1. Вознаграждение брокера. Брокер, естественно, работает не безвозмездно, а за определённую комиссию. Как правило, размер этой комиссии пропорционален той сумме сделки, которую вы заключаете, но могут быть исключения. У каждого брокера здесь свои условия, поэтому внимательно с ними ознакомьтесь и выберите наиболее подходящие именно для вас;
2. Торговые терминалы, которые готов предоставить вам брокер. Умеете ли вы ими пользоваться или же вам потребуется дополнительное время для их освоения. Если для вас это актуально, то уточните наличие мобильных версий позволяющих торговать с планшета или смартфона;
3. Качество работы службы поддержки и информационное обеспечение клиентов. Если вам понадобится квалифицированная помощь в вопросах связанных с технической стороной процесса торговли, то вы всегда сможете получить её в службе поддержки. Кроме этого, многие брокеры, в качестве дополнительной услуги, предоставляют своим клиентам доступ к финансовым новостям, транслируемым различными информационными агентствами (Reuters, Bloomberg, РБК и т.д.);
4. Наличие обучающих курсов для своих клиентов. Многие брокеры в целях привлечения новых клиентов, а также для повышения квалификации уже торгующих через них трейдеров (а, следовательно, и для повышения своей прибыли, в конечном итоге) организуют бесплатные курсы обучения азам биржевой торговли. Это особенно актуально для начинающих трейдеров.

Шаг второй. Обзаводимся всем необходимым

Первым делом вам понадобится компьютер, желательно не тот, которым пользуются все члены вашей семьи, а отдельно стоящий и предназначенный исключительно для работы. Впрочем, начинать вы можете с любого доступного, ведь новый компьютер в настоящее время стоит приличных денег, которые на первых порах возможно лучше будет вложить в торговлю. Однако, в любом случае настоятельно рекомендую вам озаботиться установкой хорошего антивирусного пакета и залогинить доступ на свой рабочий стол.

В эпоху IT-технологий, компьютер, не подключённый к сети интернет, превращается в никчёмную груду высокотехнологичного железа используемого на пару процентов от своих возможностей. Для того чтобы иметь возможность полноценной работы со своего компьютера, вам необходим безлимитный доступ к сети интернет. Причём для трейдера доступ этот должен быть постоянным и максимально надёжным. Поэтому потратьте немного лишнего времени и выберите хорошего Интернет-провайдера.

Разобравшись с компьютером и подключением к сети интернет, давайте обеспечим себя самым главным инструментом трейдера – торговым терминалом. Торговый терминал представляет собой не что иное, как специализированную компьютерную программу, через которую трейдер поддерживает связь, с брокером отдавая тому приказы на открытие и закрытие позиций, а также отслеживает текущее положение на рынке (посредством ценовых графиков и ленты новостей).

Практически все современные торговые терминалы оснащены базовым пакетом для проведения технического анализа ценовых графиков (набором индикаторов и прочих технических инструментов), а кроме этого имеют в своём составе такой незаменимый инструмент как тестер стратегий.

Тестер стратегий – программа, обычно включаемая в состав торгового терминала, позволяющая трейдеру протестировать выбранную им стратегию торговли на исторических данных. Обычно для такого тестирования, стратегию требуется переложить на язык понятный торговому терминалу (программный код).

Важный момент. Обязательно обратите внимание на то, чтобы устанавливаемый торговый терминал позволял вести торговлю на, так называемом, демо-счёте.

Демо – счётом принято называть виртуальный счет, открываемый у брокера и позволяющий трейдеру вести учебную торговлю реальными финансовыми инструментами, по реальным ценам, но за счёт виртуальных денег.

О роли демо-счёта мы поговорим с вами ниже, а пока переходим к третьему шагу.

Шаг третий. Осваиваем азы работы с торговым терминалом

Зачем нужен торговый терминал, которым вы не умеете пользоваться? Поэтому, прежде всего, после установки торгового терминала начинайте осваивать его интерфейс.

Подключите его к демо-счёту и пробуйте открывать и закрывать позиции, устанавливать ордера Stop Loss и Take Profit, а если возникают какие либо вопросы, то открывайте раздел помощи и ищите ответы.

Этот этап один из самых простых и всё что от вас на нём требуется, так это освоить все основные приёмы работы с терминалом, изучить все необходимые «горячие клавиши» и добиться того, чтобы все необходимые действия производились на автомате.

Кроме этого, вам необходимо научиться обращаться с графиками финансовых инструментов. Вы должны уметь производить с ними хотя бы такие простейшие манипуляции, как проведение линии тренда или установка того или иного индикатора. Всё это проще изучать на практике, так сказать, методом тыка. И по необходимости, конечно, уже пользоваться разделом справки, который есть в каждом мало-мальски известном торговом терминале.

Шаг четвёртый. Изучение основ анализа рынка

Для того чтобы знать когда продавать, когда покупать, а когда лучше всего вообще оставаться вне рынка, вы должны освоить основы таких дисциплин как технический и фундаментальный анализ. Без знания азов этих видов анализа нечего и думать о более или менее серьёзной торговле на бирже.

Фундаментальный анализ рынка основан на всей совокупности экономических факторов, начиная с международных финансовых новостей глобального характера и заканчивая анализом бухгалтерской отчётности отдельно взятого предприятия, акции которого рассматриваются в качестве потенциального объекта для инвестиций.

Технический анализ рынка целиком и полностью основан на истории ценового движения представленной в виде ценовых графиков. Одним из его постулатов является следующая сентенция: «История повторяется». То есть, одинаковые ценовые модели (паттерны) с большой долей вероятности приводят к одинаковому развитию событий (к росту или к падению цены, соответственно).

Другой постулат технического анализа гласит: «График цены учитывает всё». Это означает, что вся необходимая для анализа информация уже представлена на ценовом графике и каждое событие (произошедшее ранее или даже происходящее в текущий момент времени) уже отражено в текущем поведении цены.

В биржевой торговле фундаментальный анализ подсказывает трейдеру что покупать, а технический анализ говорит ему о том, когда покупать.

В сети, в открытом доступе, есть масса литературы посвящённой этим двум типам анализа. Я не буду перечислять вам все книги, достаточно упомянуть, например такие как:

• Джордж Сорос «Алхимия Финансов»;
• Бенджамин Грэм «Разумный инвестор»;
• Алексей Герасименко «Финансовая отчётность для руководителей и начинающих специалистов».

Это по фундаментальному анализу, и вот по анализу техническому:

• Джек Швагер «Технический анализ. Полный курс»;
• Джон Мэрфи «Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика».

Шаг пятый. Торговая система

Всех успешных трейдеров, стабильно зарабатывающих на бирже, объединяет одно общее правило: все они безукоризненно следуют своим торговым системам. А вот бессистемная торговля сродни пилотированию самолёта без должных на то навыков, рано или поздно (обычно всё же рано) закачивается крахом.

Только не путайте, пожалуйста, торговую систему с торговой стратегией. Торговая стратегия, являющаяся одной из составных частей торговой системы, указывает трейдеру возможные моменты для открытия позиций. А торговая система в целом, помимо определения точек входа должна ещё предусматривать такие нюансы как:

1. Money Management (управление капиталом);
2. Психологические аспекты трейдинга.

Управление капиталом включает в себя такие моменты как:

• Определения возможности входа, в позицию исходя из соображений Money Management;
• Определение размера позиции;
• Определение точек выхода из позиции (если стратегия торговли не даёт ответа на этот вопрос).

А психологический аспект торговой системы должен предусматривать ответы на такие вопросы как, например:

• Когда следует остановиться. В результате нескольких подряд убыточных сделок эмоции трейдера могут выйти из-под контроля. Для кого-то этот рубеж может составлять серию из десятков убытков подряд, а кому-то хватает и двух. Поэтому каждый трейдер должен определить для себя индивидуально, сколько убытков он сможет выдержать чисто психологически, включить это правило в свою торговую систему и неукоснительно следовать ему наряду со всеми остальными;
• Какая сумма риска не вызывает сильного дискомфорта. У каждого человека есть свой предел суммы, которой он может рисковать без особых переживаний по этому поводу. Поэтому, если, к примеру, Money Management разрешает открытие позиции в таком объёме, что риск по ней превысит этот предел комфорта, то размер позиции необходимо будет уменьшать. Ведь иначе психологический дискомфорт может привести к эмоциональной неуравновешенности и как следствие, к принятию необдуманных решений. А это, в свою очередь, чревато такими грустными последствиями, как большие убытки на торговом счету.

А что касается торговых стратегий, то их существует великое множество. Для начинающих трейдеров я могу порекомендовать, например, вот эти три:

1. Метод покупки акций «Дурацкая четверка»;
2. Метод покупки сильно недооцененных акций;
3. Метод покупки эффективных акций.

Впрочем, не советую ограничиваться только предложенными вариантами. Их можно принять в качестве базовых. А вообще, всегда следует стремиться к тому, чтобы создавать торговую стратегию непосредственно под себя лично, на основе собственных наблюдений.

Шаг шестой. Торговля на демо-счёте

Вот теперь, после того как вы изучили основы анализа рынка и на их базе смогли построить свою собственную торговую систему, пришло время опробовать её на деле. Для этой цели у вас уже установлен торговый терминал, в котором открыт специальный демо-счёт, позволяющий торговать без риска для своего кошелька.

Торговля на демо-счете в реальном времени даёт трейдеру тот неоценимый опыт, благодаря которому закладывается фундамент всей его дальнейшей карьеры. Некоторые новички не придают этому этапу должного значения и проскакивают его, проведя пару успешных сделок. А между тем, именно здесь и сейчас вам предоставляется уникальный шанс не только проверить свою торговую стратегию в реальном времени, но и откатать (отладить) все её нюансы на практике.

Для того чтобы извлечь из этого этапа максимум пользы, приступая к торговле на демо-счете следует придерживаться следующих основных правил:

1. Открывая демо-счёт, установите размер депозита равным той сумме, с которой планируете торговать потом на реале;
2. Относитесь к торговле на демке также серьёзно, как если бы это был реальный счёт. Ведите записи в дневнике трейдера и отображайте все открытые позиции в журнале сделок;
3. Чётко и неукоснительно придерживайтесь всех правил своей торговой системы.

Здесь следует оговориться, в процессе отладки может возникнуть необходимость внесения определённых изменений в торговую систему. В этом случае вносите их, а затем начинайте всё сначала и торгуйте до тех пор, пока не достигнете стабильной прибыли на протяжении нескольких месяцев подряд.

Ещё раз заостряю ваше внимание на том, что этот этап можно будет считать успешно пройденным тогда и только тогда, когда результаты вашей торговли будут стабильно успешными на протяжении минимум двух-трёх месяцев кряду.

Шаг седьмой. Торговля реальными деньгами

Вот видите сколько этапов нужно пройти и сколько времени потратить, для того чтобы наконец заключить свою первую сделку на бирже. А ведь большинство начинающих трейдеров не сильно заморачиваются озвученными выше вопросами и бросаются в торговлю едва только научатся пользоваться торговым терминалом.

Но нажать кнопку «Buy» или «Sell» дело нехитрое, в конце концов, проявив толику упорства и терпения, этому можно научить даже своего кота. Однако одно дело просто торговать на бирже и совсем другое – торговать на бирже со стабильной прибылью.

Придерживаясь приведённого выше плана и чётко следуя всем его рекомендациям, вы имеете все шансы стать не просто очередным биржевым игроком, а превратиться из новичка в успешного, стабильно зарабатывающего трейдера.

Шаг восьмой. Контролируйте свои инвестиции

Всегда держите руку на пульсе. Это более актуально для краткосрочной торговли – трейдинга и спекуляций. В данном случае важно всегда отслеживать состояние всех своих открытых позиций, особенно это касается маржинальной торговли (с использованием кредитного плеча). В долгосрочных инвестициях так сильно заморачиваться контролем нет необходимости, однако проводить периодический анализ своего портфеля на предмет возможностей дополнительной покупки (например на просадках) или продажи тех или иных ценных бумаг, периодически необходимо. Раз в неделю, раз в месяц или каждые полгода, в зависимости от того насколько долгосрочными являются ваши вложения. Как правило, чем больше инвестиционный горизонт, тем реже требуется отслеживать состояние портфеля и проводить его ребалансировку.

Для контроля своих инвестиций можно использовать как средства торгового терминала, так и различные сторонние сервисы. Торговый терминал QUIK, наиболее популярный у трейдеров и инвесторов торгующих на фондовом рынке, всем хорош, вот только нет в нём инструментов для удобного и наглядного представления текущего состава портфеля. Опытные трейдеры, уже привыкшие к его интерфейсу, могут легко считывать информацию с многочисленных сложных таблиц, а вот для новичка это может стать проблемой.

Впрочем проблема эта легко решается посредством использования многочисленных специализированных сервисов для контроля, учёта и анализа инвестиций. Для примера можете взглянуть на наш “Портфель новичка” представленный в одном из них. Вот ссылка: https://intelinvest.ru/public-portfolio/146582/

А вот ссылка на пошаговое руководство по составлению этого портфеля: https://www.azbukatreydera.ru/antikrizisnyj-portfel.html

Ну вот, пожалуй, и всё. В заключение, дам вам ещё один важный совет: никогда не останавливайтесь в своём профессиональном самосовершенствовании. Этот совет можно отнести, наверное, к большинству профессий, однако именно для трейдеров он будет наиболее актуален. Наша профессия как никакая другая требует постоянного развития и самосовершенствования (как в чисто профессиональном, так и в психологическом плане). Ведь деньги на бирже не берутся из ниоткуда, и если кто-то один зарабатывает здесь деньги, то кто-то другой неизбежно их теряет. Это как закон сохранения энергии, только по отношению к финансам. Здесь всё по взрослому, и если у тебя не хватит сил и умения взять свои деньги, то их непременно возьмёт кто-то другой, причём вытащит их не откуда-нибудь, а из твоего кармана.

СКАЛЬПИНГ. ВСЕ МИНУСЫ И ПЛЮСЫ СКАЛЬПИНГА.

Приветствую друзья. Вы меня часто просили написать статью и объяснить про скальпинг на рынке, поскольку данная тема постоянно манит начинающих трейдеров. Причём именно начинающих. Людям с небольшим опытом даже в голову не придёт заниматься скальпингом, поскольку они понимают все тонкости и нюансы происходящего. Точнее сказать, они понимают все подводные камни данного метода и стараются обходить это стороной.

1 Что такое скальпинг ?

2 Отличие скальпинга от других методов.

3 Плюсы скальпинга.

4 Минусы скальпинга.4.1 Нужно понимать рынок.

4.2 Скорость принятия решений

4.3 Комиссии, причина убыточности скальпинга.

4.4 Ревоты и проскальзования.

4.5 Вложения в скальпинге.

4.6 Это не все минусы скальпинга.

4.7 Вывод.

Для начинающего скальпинг кажется чем-то, что похоже если не на священный грааль, то как минимум на Эльдорадо, средством, где можно просто купаться в золоте.

Что такое скальпинг ?

Что такое скальпинг? Давайте я расскажу, если вы не в курсе. Схема очень простая. Но для начала давайте разберёмся, на чём зарабатывают обычные трейдеры. Трейдеры зарабатывают на разнице между покупкой и продажей.

Причём разница эта может быть различная. Предположим есть акция Газпром и стоит она 200 рублей. Трейдер покупает данную акцию и удерживает её в районе дня. Вечером перед закрытием торгов, акция изменилась на 2 рубля в большую сторону и трейдер продаёт свою акцию и зарабатывает 2 рубля с акции. Такого трейдера называют внутридневной трейдер.

Трейдер может так же оставить свои акции в рынке и закрыть тогда, когда закончится рост данной бумаги, например через день или через неделю. При этом трейдер пропускает большую часть колебаний цены. Такого трейдера называют свинг трейдер или среднесрочный трейдер.

Как бы то ни было, любой трейдер покупает и продаёт в зависимости от своей стратегии, но в целом суть одна – заработать на разнице цен и это ключевой момент. Всё дело в том, что в процессе роста или падения актива, случаются моменты, когда в рынке нет никакого движения, или происходит движение в обратную сторону. В этот момент трейдер не зарабатывает, либо теряет часть какой-то прибыль.

Отличие скальпинга от других методов.

В скальпинге немного иной подход. Данный метод базируется на желании трейдера зарабатывать на небольших колебаний цены актива. Предположим есть акция Газпрома, скальпер покупает её за 200 рублей, а продаёт за 200 рублей 50 копеек, заработав при этом 50 копеек. Если акция Газпрома начнёт откатывать в обратную сторону, скальпер может совершить маржинальную сделку по акции, т.е. продать акцию Газпрома и заработать на продаже. За счёт того что скальпер открывает много сделок повышенным объёмом, он пытается заработаь на каждом движении рынка.

Всё звучик красиво. Но так ли это на самом деле?

Для начала расскажу плюсы скальпинга. Хотя, лично для меня, это не плюсы, а просто рекламные заманухи. Но обычно, это в качестве плюсов начинающим преподносят следующее.

Плюсы скальпинга.

1. Вам не нужно постоянно находиться у монитора и выжидать сделки. Вы можете поторговать час-два-три в свободное от работы время и заработать на движениях. Здесь действительно не поспорить, поскольку скальпинг не сильно критичен ко времени торгов. Сделки действительно не нужно выслеживать.

2. Можно зарабатать на любом движении, как на росте, так и на падении. Фактически, каждое движение мы на рынке забираем.

3. Можно быстро капитализировать свой счёт и торговать на небольшом счёте. Даже разогнать депозит.

В 4… а впрочем, нет никаких в четвёртых, поскольку если подумать, здесь и начинается геморрой для обычного трейдера.

Минусы скальпинга.

Теперь минусы скальпинга. Минусов море. И простите за каламбур, самый главный минус заключён в том, что все эти минусы не очевидны для начинающего. Весь геморрой скальпинга начинается тогда, когда вы начинаете погружаться в него и досконально изучать, попутно собирать на свою неокрепшую карму все подводные камни этого подхода.

Нужно понимать рынок.

Во первых. Вам нужно хорошо разбираться в рынке. Если вы не разбираетесь в нём, либо плохо понимаете механику рынка и движения цены – с большой вероятностью вы потеряете деньги. К сожалению, рыночные процессы на небольшом промежутке времени, по понятным причинам, идут быстрее, чем на вышестоящих таймфреймах и вам нужно много мастерства, что бы понимать происходящее. Западные трейдеры называют это – рыночный шум, однако это не верное определение. Скорее я бы назвал – рыночная скорость. Для принятия решения у трейдера есть буквально несколько секунд и здесь мы переходим ко 2 минусу.

Скорость принятия решений

Скорость принятия решений. Вы скорее всего не дооцениваете этот момент, поскольку в жизни вы никогда не сталкиваетесь с такими задачами. Вы, как и все, уверены, что имеете быструю скорость реакции и чёткий, резкий аналитический ум. Однако всё это ломается, если проделать мысленный эксперимент. Скажем если вы едете на автомобиле и вам необходимо повернуть на повороте. На скорость 40 километров в час, у вас будет минута для принятия решения и подготовки. На скорости 60 километров в час у вас будет 20 секунд для принятия решения. Скорость увеличили всего на 20 км, а время для принятия решения меньше. На скорости 300 километров в час, сколько у вас будет времени для принятия решения? С большой вероятностью, вы не успеете подготовиться к повороту и быстро его проедите. В скальпинге аналогично. Фактически в рынке у вас остаётся очень мало времени для принятия точного решения, при этом, вы должны помнить, что решение должно быть действительно точным, иначе, в случае неудачи вы кроме своего стоп приказа заплатили ещё комиссионные.

Комиссии, причина убыточности скальпинга.

Комиссионные – третий минус данного подхода. Внутридневной трейдер не замечает их, но если вы решите заниматься скальпингом, то самое главное, что вас будет постоянно беспокоить – комиссии вашего брокера. В России этот минус ещё не сильно выделяется на рынке фьючерсов, оставляя лазейки для скальперов, однако западные рынки, да и рынок акций Акций в России, форекс, уже заставляет задуматься. Всё дело в том, что поскольку вы зарабатываете лишь небольшое движение рынка, вам нужно поймать такое движение, которое сможет окупить все ваши издержки. Вначале движение должно окупить ваши предыдущие стопы, что само по себе, достаточно трудно явление. Кроме того, движение должно окупить комиссионные, или спред, если мы говорим о рынке форекс. С учётом того, что скальпер берёт небольшие движения, даже при наличии опыта, большая вероятность сидеть у нуля, либо, что ещё вероятнее – потихоньку терять депозит.

Ревоты и проскальзования.

Следующий минус, это реквоты на форексе и проскальзования на реальной бирже. С реквотами всё понятно. Вы, по сути, теряете возможность заработать на сделке из-за того, что брокер не позволяет вам зайти прямо сейчас в рынок. Реквоты случаются на волатильном движении, самых сладких для склапера. Таким образом, трейдер теряет не просто сделку, он теряет сделку с высоким потенциалом. С проскальзованиями немного иначе. Дело в том, что между вашим терминалом, сервером брокера и биржей, существует задержка.

Пока вы нажимаете кнопку, вполне вероятно, что ближайший покупатель либо продавец исполнился и ваша сделка, в конечном итоге, откроется по другой, худшей для вас цене. Проскальзования – обычная ситуация на реальном рынке. Это то, что сводит скальпинг и профит от него на “нет”.Однако встречается данное явление чаще всего именно в моменты повышения волатильности, т.е. мест, где у скальпера будут сделки с высоким потенциалом. Этот минус можно убрать, если пользоваться услугами хороших брокеров и иметь хорошее программное обеспечение. Однако если хороший брокер напрямую упрётся в увеличенную комиссию, то программное обеспечение упрётся в следующий минус.

Вложения в скальпинге.

Вложения. Несмотря на то, что многие предоставляют данный способ заработка как что-то, что позволит из 300 рублей сделать миллионы, нужно понимать, что кроме мастерства склапинг так же требует нормального программного обеспечения и хорошего интернет соединения. Предположим, хороший интернет у вас уже есть. Тогда как программное оснащение необходимо покупать. Скачать бесплатно – вряд ли получится, вам в любом случае придётся покупать приводы либо торговые терминалы, а они стоят не мало.

Это не все минусы скальпинга.

Поверьте это лишь самые большие подводные камни, с которыми вы столкнётесь. Есть ещё и мелкие. Например, многие форекс-брокеры не позволяют вам закрыть сделку, которая длится меньше 2 минут. Если хотите – мой пример. В 2013 году у меня была система, которая торговала от границ канала, сделанного скользящими средними.

Какое-то время Это работало и я смог заработать в районе 60% за месяц. Однако, когда брокер меня вычислил, на счёте стали появляться реквоты и система стала убыточной. Некоторые западные брокеры, в случае, если увидят у вас методы скальпинга, могут повысить вам комиссии. К сожалению, брокеры и биржи не любят данные методы, поскольку они, в конечном итоге, создают нагрузки на дилинговый центр, обработку заявок, а так же существенно мешают торгам всплесками ликвидности в момент, когда её и так слишком много, из-за чего случаются большие ралли или крахи.

тем самым скальпинг, в конечном итоге, ломает саму суть биржевого дела и трейдинга – создание справедливой стоимости актива.

Я не говорю, что данное направление трейдинга не может существовать. Но я говорю, что данный метод требует большого мастерства и финансовых вложений. В идеале это создание команды, в которую будет входить программист, риск менеджер, опытный трейдер и 3 новичков. Вряд ли вы можете осилить это финансово. В моём пропе примерно аналогичная команда, только вместо 3 новичков 6. Так вот, только месячные затраты на обслуживание схемы составляют около 50-150 тысяч. В зависимости от поставленной задачи.

Вывод.

Таким образом приходим к выводу, что начинающему трейдеру заниматься скальпингом не просто не рекомендуется, а прямо противопоказано. Т.к. большая вероятность столкнуться с такими сложностями, которую в одиночку не осилить. И в свою очередь, это может сформировать у вас представление о трейдинге, как о сплошном геморрое и отобьёт весь интерес к делу.

Начав свою деятельность с этого рискового дела, требующего большого мастерства, денег и хорошего брокера – вы никогда не сможете узнать, что существует ещё сотня способов торговли на бирже, которая может принести неплохой доход вам и вашей семье.

Дня начинающего трейдера скальпинг своего рода как шахматная партия. Вроде и движения знакомы, но очень очень очень многое надо учесть, а цена ошибки очень дорогая.

По этому, совет от гуру рунка Артёма Звёздина – не усложняйте себе жизнь. Ведь трейдинг интересен именно тем, что он многообразен где каждый может найти свой подход.

ЦИКЛЫ ТРЕНДА

Какие существуют циклы тренда. Как тренд меняется и продолжается?

1 А что дальше?

2 Разворот близко

На рынке существует 2 варианта начала трендового движения.

• Движение от определенной точки

Имеем нисходящий тренд – ударяемся в определенную точку – разворот тренда.

Встречается достаточно редко, тяжело спрогнозировать.

• Движение после флетового накопления

Падение – флетовое накопление – разворот тренда.

Чаще всего вам будет встречаться именно такой сценарий разворота тренда.

Рассмотрим на примере:

Здесь мы наблюдаем движение, которое развернулось, ударившись об определенную точку. Никогда не верьте тем, кто говорит, что знает, когда будет разворот. В моменте здесь и сейчас спрогнозировать подобные развороты очень сложная задача. Сказать о том, что рынок развернулся, мы можем только в точке 1.

Второй вариант развития событий мы можем наблюдать ниже:

Логика здесь в следующем: когда есть флетовое накопление, происходит набор позиций. Трейдеры принимают решения и входят в рынок, их стопы будут служить топливом для дальнейшего движения рынка, пока оно не исчерпается. Когда топливо исчерпается, будет микрофлет.

А что дальше?

Далее тренд может развиваться как угодно: расти плавно, резко, может давать глубокие откаты, образовывая микрофлеты, что угодно.

Каждый раз рынок показывает новое трендовое движение, обновляя при этом верхние и нижние максимумы. Тренд – это движение минимумов и максимумов, запомните.

Разворот близко

Как понять, что тренд будет разворачиваться? Смотрим угол атаки.

Зачастую, перед разворотом тренда меняется угол атаки его волн. Если в самом начале угол атаки резкий и большой, то в последующих волнах он начинает ослабевать, становиться меньше.

Вы знаете, что рынок двигают только рыночные ордера, только они могут влиять на рынок. Количество покупателей и продавцов на рынке ограничено, рано или поздно их соотношение придёт в баланс. Также имеет значение длина волны. Обратите внимание, что для понимания этой информации, вам необходимо понимать механику рынка. Почитайте эту статью.

В начале тренда мы всегда имеем всплеск, который со временем будет увеличиваться. Обратите внимание на угол атаки волн:

Смотрим дальше:

Когда волны в тренде затухают, это означает уменьшение количества стопов, движущих рынок, топливо заканчивается, вскоре будет достигнута точка баланса.

Эта точка баланса ( флет) перестанет существовать, как только появится перекос между покупателями и продавцами. Иными словами: прежде, чем тренд развернется, должно быть флетовое накопление

Подведем итоги

И так, что мы сегодня узнали:

• Существует начало тренда.

Начало тренда происходит либо через определенную точку, либо через флет.

• Его продолжение.

Тренд продолжается, когда минимумы и максимумы движутся в одну из сторон.

• Конец тренда

Происходит за счёт изменения угла атаки и уменьшения волн.

Этот цикл всегда повторяется, одно переходит в другое. Такими циклами живут все известные вам рынки, откройте график, чтобы в этом убедиться.

УРОКИ СТИВЕНА СПЕНСЕРА

Советы трейдерам от Стивена Спенсера

АВТОР МАТИЛЬДА

Приятное чтение

Стивен Спенсер – один из самых успешных американских трейдеров и партнер SMB Capital на Wall Street. В 1996 году он пришел на работу в одну начинающую трейдинговую фирму, которая торговала только акциями американской биржи NASDAQ. В то время были высокие брокерские комиссии, и Стивену приходилось платить по 30 долларов США за 1000 акций. Сейчас картина изменилась, и трейдеры платят всего несколько долларов за тысячи ценных бумаг, что, по мнению Спенсера, существенно повышает чистую прибыль крупных игроков.